Metalfrio Solutions. Reunião Pública APIMEC

Transcrição

1 Metalfrio Solutions APIMEC Dezembro 2009

2 Aviso Legal Nesta apresentação, fazemos declarações sobre eventos futuros que estão sujeitas a riscos e incertezas. Tais declarações têm como base crenças e suposições de nossa Administração e informações a que a Companhia atualmente tem acesso. Declarações sobre eventos futuros incluem informações sobre nossas intenções, crenças ou expectativas atuais, assim como aquelas dos membros do Conselho de Administração e Diretores da Companhia. As ressalvas com relação a declarações e informações acerca do futuro também incluem informações sobre resultados operacionais possíveis ou presumidos, bem como declarações que são precedidas, seguidas ou que incluem as palavras "acredita", "poderá", "irá", "continua", "espera", "prevê", "pretende", "planeja", "estima" ou expressões semelhantes. As declarações e informações sobre o futuro não são garantias de desempenho. Elas envolvem riscos, incertezas e suposições porque se referem a eventos futuros, dependendo, portanto, de circunstâncias que poderão ocorrer ou não. Os resultados futuros e a criação de valor para os acionistas poderão diferir de maneira significativa daqueles expressos ou sugeridos pelas declarações com relação ao futuro. Muitos dos fatores que irão determinar estes resultados e valores estão além da capacidade de controle ou previsão da Metalfrio Solutions S.A. As informações não diretamente derivadas das demonstrações financeiras como, por exemplo, informações sobre o mercado, quantidades produzidas e comercializadas, capacidades produtivas e cálculo de ajustes aos resultados da Companhia não foram objeto de auditoria pelos auditores independentes.

3 Agenda 1. Sumário da Companhia 2. Panorama do Setor 3. Estratégia da Companhia 4. Indicadores Financeiros

4 Sumário da Companhia

5 Sumário da Companhia Multinacional brasileira Uma das empresas que mais cresce no segmento mundial de Ice Cold Merchandisers (ICMs) Quem somos Uma das maiores fabricantes mundiais de freezers e refrigeradores comerciais do tipo plug-in (ICMs) Incontestável liderança na América Latina 2008: 648 mil unidades vendidas; R$725 milhões receita líquida e R$43 milhões de EBITDA ajustado 9M09: EBITDA ajustado de R$47milhões; 10,2% margem Onde operamos Presença global com plantas no Brasil, Rússia, Turquia e México Distribuidores e representantes localizados em mais 80 países nos cinco continentes. Além de um centro de distribuição próprio nos EUA, e escritórios comerciais na Dinamarca, Rússia e Ucrânia. Verticais Horizontais Especiais Nossos produtos Mais de três mil clientes em 150 países Nossos clientes

6 Posicionamento Metalfrio As vantagens competitivas da Metalfrio criam barreiras para os novos entrantes Posicionamento único na indústria Drivers de crescimento da indústria Consumo global de bebidas e alimentos refrigerados e congelados Estreito relacionamento com os maiores players da indústria de bebidas e alimentos Competidores Consolidação Global consumption das maiores of cold empresas and frozen de bebidas, food sorvetes and beveragese congelados do mundo Presença global Plantas estrategicamente localizadas Uso dos refrigeradores comerciais do tipo plug-in como ferramentas de merchandising no ponto de venda Produtos personalizados Ampla flexibilidade de produção Larga escala Abertura de novos pontos de venda como bares restaurantes, lojas de conveniênica 341 distribuidores e representantes cobrindo os 5 continentes Novos Entrantes Renovação e modernização do parque instalado de refrigeradores Durabilidade e baixo consumo de energia Rápido desenvolvimento de novas tecnologias Pós-vendas colocando a Companhia em um posicionamento único para liderar e se consolidar em seu setor.

7 Estreito Relacionamento com Clientes Globais Coca-Cola Heineken Ambev - Inbev Modelo Fornecedor âncora por décadas na América Latina e Turquia. Produtos classe D. Alfa teste do gás CO 2 nos EUA. Metalfrio qualificado como fornecedor global. Distribuição em 20 países na Europa e Caribe. Desenvolvimento do exclusivo VN12. Fornecedor exclusivo no Brasil. Desenvolvimento de produtos atendendo estratégia de penetração. Promoção do conceito sub-zero na Europa. Fornecedor exclusivo no México. Desenvolvimento da operação Life Cycle no México. Prêmio: melhor fornecedor do ano no México em Danone Bonafonte Unilever Pepsi USA Anheuser Busch Desenvolvimento de produtos para substituir importação no México. Desenvolvimento de produtos de baixo consumo de energia. Entrega direta nos pontos de venda. Desenvolvimento local para atender demanda no México e substituir exportação. Entrega direta aos pontos de venda. Desenvolvimento de modelos em tamanhos especiais para o mercado Norte Americano. Alfa teste começando em Alfa teste nos EUA começando em 2009.

8 Liderança na America Latina e Consolidador Natural Liderança incontestável na América Latina... Expansão global a partir de uma base sólida na America Latina Liderança na America Latina Base para expansão global Liderança incontestável na America Latina. Planta no Brasil. Planta no Mexico. Presença comercial em toda America Latina. Posição sólida no Brasil, Argentina e Mexico. Barreira de entrada para competidores locais e extrangeiros. Base de geração de caixa para apoiar expansão global. Base de relacionamento para clientes globais. Exportação de tecnologia de ponta em refrigeração comercial. apoiando consolidação em mercado global fragmentado

9 Histórico de Sucesso Fundada no Brasil em 1960, a Metalfrio iniciou a expansão internacional em 2005 Histórico de expansão global Ago: Aquisição Enerfreezer Mar: Aquisição Senocak Set: Nova planta finalizada em Manisa Jun: Fase 2 Três Lagoas Receita Líquida CAGR % CAGR aprox. 32% EBITDA aj. CAGR % CAGR aprox. 53% Out: Início da planta de Três Lagoas Jul: Aquisição Caravell / Derby Dez: Aquisição Coldmotion IPO Bovespa Jan: Início da operação Turca Abr: Aquisição Nieto Aquisição de 60% da Metalfrio Bosch-Siemens adquire Metalfrio Metalfrio mudança de controle Aquisição ativos Reubly Início da operação s 90 s

10 Posicionamento Global das Operações 10 A presença global da Metalfrio com fábricas estrategicamente localizadas contribui para o bom relacionamento com seus clientes internacionais Consolidado Capacidade: 1.300k unidades(1) Funcionários: (2) Boerne (EUA) Cap. armazenam..: 12 k unidades Funcionários: 11 Plantas Distribuidores Clientes Kaliningrado (Rússia) Capacidade: 140 k unidades Funcionários: 363 Modernização da operação Início da nova linha de verticais Manisa (Turquia) Capacidade: 400 k unidades Funcionários: 636 Aquisição do Grupo Senocak/Klimasan Nova planta; processos e equipamentos de última geração Celaya (México) Capacidade: 200 k unidades Funcionários: 744 Aquisição das empresas: Nieto e Enerfreezer Expansão da capacidade e modernização Três Lagoas (Brasil) Capacidade: 260 k unidades Funcionários: 744 Finalização da 2ª fase de Três Lagoas São Paulo (Brasil) Capacidade: 300 k unidades Funcionários: 738 1) Capacidade com 2 turnos. 2) Funcionários de Dezembro 2008.

11 Governança Corporativa Padrões Superiores de Governança High Standards of Corporate Disclosure Bovespa Novo Mercado Conselho de Administração 3 diretores indicados pela Artesia 3 diretores independentes 8 reuniões anuais Equipe de Relações com Investidores e website Divulgações simultâneas em português e inglês Política de Incentivo Todos os funcionários são elegíveis ao plano de participação no resultado. 40 associados elegíveis ao plano de opção de compra de ações

12 Panorama do Setor

13 Indústria de refrigeração comercial Compreende várias categorias de equipamentos para diferentes usos. A Metalfrio foca nos refrigeradores do tipo plug-in (ICM), que se caracteriza por alto volume e customização. Expositores Refrigerados (ICMs) Refrigeradores para estocagem Inclui freezers e refrigeradores utilizados por empresas de alimentos e bebidas para venda de seus produtos no PDV, principalmente bares, restaurantes, supermercados e lojas de conveniência. Geralmente representado por equipamentos de grande porte utilizados para armazenamento refrigerado de alimentos ou como displays do tipo walk-in. Vending machines Máquinas de Gelo Equipamentos para Catering Máquinas automatizadas utilizadas na comercialização de bebidas e lanches. Equipamentos de refrigeração e vitrines refrigeradas utilizados principalmente por restaurantes ou lojas de alimentos.

14 Tendências do Setor Cervejas Soft Drinks Sorvetes FSR Asia Asia East Europe FSR LatAm East Europe Asia Brazil LatAm Brazil FSR East Europe Global Global West Europe Brazil Global West Europe North America North America North America West Europe LatAm Panorama de consumo mundial de alimentos e bebidas refrigerados/congelados CAGR: 5% Mercados com altas taxas de crescimento são aqueles que devem propiciar o aumento de demanda de ICMs, dada a baixa penetração do consumo de cervejas - Ásia, Europa Oriental e países da antiga união Soviética 15% 10% 5% 0% CAGR: 7% O mercado de soft drinks apresentou sólido crescimento até 2008, liderado pelo consumo de carbonatados (CSD) e pelo crescimento de bebidas não carbonatadas (NANC), especialmente chás (+14%), sucos (+8%) e bebidas a base de soja (+12%) 28% 21% 14% 7% 0% CAGR: 4.5% Mesmo mercados mais estabilizados como a Europa Ocidental apresentam um crescimento marginal vindo do consumo como sofa-snacks, demanda por sabores diferenciados e produtos a base de iogurte. 8,0% 6,0% 4,0% 2,0% 0,0% Source: ML Research, Drinktek, Freedonia, Business Insights, [Brawelt] FSR: Former Soviet Republics

15 Fatores Principais de Demanda Consumo global de bebidas e comidas congeladas e refrigeradas Principais categorias de bebidas e comidas: (i) bebidas carbonatadas e não-carbonatadas; (ii) cerveja; (iii) sorvetes; e (iv) comida congelada e perecíveis. ICMs como parte da estratégia de marketing Papel importante dos ICMs para a estratégia de marketing das empresas e controle do ponto de venda Compras de impulso como meio de aumento de margens Modernização e renovação da base instalada de ICMs Desgaste natural do uso dos ICMs, e modernizações técnicas e de design Mercados emergentes possuem menor penetração nos pontos de venda Consolidação global das empresas de bebidas, sorvetes e comidas congeladas Crescente internacionalização e consolidação dos clientes forçando consolidação dos fornecedores de ICMs Padronização das estratégias de marketing em diferentes regiões Novos restaurantes, bares, lojas de conveniência e outros varejos Expansão e penetração das cadeias de restaurantes, bares, lojas de conveniência, etc.

16 Mapa Competitivo Europa Frigoglass (Europa, Africa and Ásia) Ugur (Europa e Oriente Médio) AHT (Europa, América do Norte e Ásia) IARP (Europa, Américas, Africa and Ásia) Mondial / Framec (Europa) SFA (Europa e Oriente Médio) Liebherr (Europa) Américas True (América do Norte e Europa) Vendo (América Latina) Criotec (América Latina) AHT (Europa, América do Norte e Ásia) Carrier (Europa e Américas) Ojeda (América Latina) Mimet (Américas) Gafa (América Latina) Brasil Fricon (Europa e América Latina)

17 Estratégia da Companhia

18 Estratégia de crescimento e melhoria de margens Crescimento Melhoria de Margens Oportunidade de consolidar operações estabelecidas Aumento da capacidade de produção de 440 mil para 1,3 milhão de unidades Implantar o modelo de sucesso de relaconamento próximo com key accounts e pós-vendas diferenciado Aumentar a participação na Europa Ocidental Alavancar nosso crescimento na América do Norte e região do Pacto Andino com a nova planta do México Aumentar a eficiência em custos de produção em Três Lagoas, Rússia, Turquia e México Aumentar vendas diretas globalmente Compras centralizadas Verticalização de componentes chave Aumento de vendas nos EUA através da Metalfrio USA Ganho de escala com aumento de vendas, principalmente na Europa Aquisições Avaliar aquisições que possam trazer benefícios para posições de mercados já estabelecidas Procurar aquisições que signifiquem entrada em novos mercados com alto grau de crescimento e potencial consolidação Potencial melhoria de margens através de ganhos de escala adivindos da consolidação Aquisições em mercados com alta taxa de crescimento e baixo custo de operação aumentando a margem da companhia

19 Estratégia da Companhia Américas México Características Principais Estratégia Planta com estrutura de baixo custo - Celaya Investimento para modernização e expansão da capacidade produtiva Taxa de importação zero para importação de matéria prima e e componentes chave Forte base de fornecimento Crescer no mercado mexicano, especialmente em soft drinks e sorvetes Expandir capacidade para melhor atender os EUA Instensificar exportações par ao Caribe e países do Pacto Andino. Inexistência de barreias para o Nafta, Caribe e Pacto Andino Celaya Boerne Brasil Mexico City Características Principais Estratégia Linha automatizada para produtos horizontais em São Paulo Manter posição de liderança no Brasil Escritório de Vendas ou Centro de Distribuição Fábrica Três Lagoas São Paulo Matriz e centro de distribuição estratégicamente localizados em São Paulo Menor custo de mão-de-obra e planta moderna em Três Lagoas Expandir o market share em regiçoes de cresimento acelerado Redirecionar volumes de exportação América Latina para atendimento via México.

20 Estratégia da Companhia Europa Russia Características Principais Estratégia Mão-de-obra de baixo custo Proximidade com países da América Oriental Incrementar vendas na Rússia e Europa Oriental Inexistência de barreiras comerciais com países da antiga União Soviética Incentivos fiscais em Kaliningrado Income tax and import duties Aalestrup* * Fechada em Dez/2007 Kaliningrado Manisa Turquia Características Principais Estratégia Fábrica Mão-de-obra de baixo custo Base estabelecida de fornecedores na Turquia Proximidade com o porto de Izmir propiciando logística efetiva para maioria dos países da Europa Aumento de venda de verticais na Turquia, Europa e Oriente Médio, alavancados pelos clientes globais da Metalfrio

21 Estratégia da Companhia Ásia Drivers de Crescimento Manisa Forte atividade econômica estimula o crescimento dos mercados de bebidas e congelados. Pouca penetração do parque instalado de refrigeração nos pontos de venda. População volumosa e desenvolvimento da cadeia do frio reforçam o potencial de crecimento das indústrias de bebidas e alimentos. Estatégia Prospectar aquisições e joint ventures com players locais para tirar vantagens de negócios locais estabelecidos em países como India, China e outros países do sul-oriente Manufacturing Plant

22 Destaques Financeiros

23 Unidades e Receita Líquida (unidades x1000) Brasil América do Norte Klimasan Europa ex.klimasan 648,3 76,9 (R$ milhões) Brasil América do Norte Klimasan Europa ex.klimasan 724,9 63,6 511,9 84,6 56,4 122,3 135,1 511,8 68,0 97,8 392,1 27,3 576,2 122,1 82,6 70,4 160,1 574,3 55,7 103,0 459,6 27,5 105,3 109,3 120,3 112,7 66,8 83,2 370,9 314,0 240,6 188,6 423,2 379,0 295,3 236, M08 9M M08 9M09

24 Lucro Bruto e EBITDA Ajustado (R$ milhões) Brasil América do Norte Klimasan Europa ex.klimasan Margem bruta 19,7% (R$ milhões) Brasil América do Norte Klimasan Europa ex.klimasan Margem EBITDA 13,7% 11,7% 14,7% 6,3% 5,4% 7,1% 10,2% 78,9 12,5 68,1 84,5 19,8 20,5 52,1 84,4 19,5 18,7 46,9 4,1 90,7 32,5 16,2 37,8 36,5 38,9 9,0 4,8 15,0 37,4 32,1 40,5 47,1 11,6 12,6 0,6 18,2 5,9 25,5 22,3 (1,8) (7,9) (0,7) M08 9M09 (5,7) (17,3) (9,3) M08 9M09

25 Lucro Líquido e Liquidez em R$ milhões T09 2T09 3T09 Receita líquida 576,2 724,9 129,9 189,0 140,7 EBITDA Ajustado 36,5 41,8 7,3 24,5 15,2 Margem EBITDA Ajustado 6,3% 5,8% 5,6% 13,0% 10,8% Lucro líquido 1,4-87,9-17,2 20,0 14,0 Caixa e equivalentes 213,3 197,1 186,5 178,1 191,3 Dívida de curto prazo 42,1 140,0 177,8 148,4 115,6 Dívida de longo prazo 117,5 275,3 228,4 165,2 161,3 Dívida bruta 159,6 415,3 406,2 313,7 276,9 Dívida líquida -53,7 218,2 219,7 135,6 85,6

26 Capital de Giro em R$ milhões T09 2T09 3T09 Ativo circulante: Caixa e equivalentes 213,3 197,1 186,5 178,1 191,3 Contas a receber de clientes 148,8 177,2 161,2 152,4 112,7 Estoque 114,7 126,4 118,9 98,7 86,2 Outros 21,8 42,7 42,3 34,2 32,7 A) Total 498,6 543,3 508,9 463,4 422,9 B) Ativo circulante (menos caixa) 285,3 346,2 322,4 285,3 231,6 Passivo circulante: Fornecedores 63,6 71,0 64,0 70,7 55,3 Dívida financeira de curto prazo 42,1 140,0 177,8 148,4 115,6 Outros 39,9 60,8 53,8 50,6 42,3 C) Total 145,6 271,8 295,7 269,8 213,2 D) Passivo circulante (menos dívida) 103,5 131,8 117,9 121,3 97,6 Capital de giro (B-D) 181,8 214,4 204,5 163,9 134,0 Dias de recebíveis Dias de estoque Dias de fornecedores Ciclo de caixa Liquidez corrente (A/C) 3,4x 2,0x 1,7x 1,7x 2,0x