APIMEC 2010 Marcelo M. Epperlein Vice-Presidente & Relações com Investidores Dezembro 2010

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1 APIMEC 2010 Marcelo M. Epperlein Vice-Presidente & Relações com Investidores Dezembro 2010

2 Metalfrio Solutions: Gerando Demanda para Marcas de Consumo Ice Cold Merchandising (ICM) 2

3 Metalfrio Solutions: Gerando Demanda para Marcas de Consumo Marcas Globais Pontos de Vendas Metalfrio Solutions Bares / Lojas de Conveniência / Quiosques / Supermercados / Restaurantes Ice Cold Merchandisers Dinamarca Rússia EUA México Turquia Ucrânia Inovações Tecnológicas e soluções sob medida Refrigeradores Sustentáveis Sistema de Refrigeração Removível Brasil Serviços Customizados Capacidade Total 1.269mil Unidades Fábricas Escritórios de Vendas STA s 590 América Distribuidores 133 Europa & Oriente Médio 3

4 50 Anos Gerando Demanda para Marcas Globais Início de Alianças com Key Accounts Estruturação da Operação de Serviço Automação Otimização dos Processos de Manufatura Liderança na América Latina Implantação do Sistema de Solução Total Expansão Internacional em Mercados de Consumo Emergentes Liderança Global no Mercado de ICM 60 s 80 s 90 s Em diante Empreendedorismo Engenharia Liderança Regional Plataforma Internacional (IPO 2007) Liderança Global Empresas Brasileiras mais Internacionalizadas (1) 1 º JBS-Friboi 2 º Gerdau 3 º Ibope 4 º Metalfrio 5 º Odebrecht (1) Ranking das empresas transnacionais brasileiras Fundação Dom Cabral,

5 Trajetória para a Liderança em ICM H08 2H em diante 2009 vs Brasil México Aquisição Reubly Expansão Três Lagoas Fase 1 (Out) IPO Bovespa Aquisição Nieto (Abr) Enerfreezer (Ag) Expansão Três Lagoas Fase 2 (Jun) Consolidação das Fábricas Expansão Três Lagoas Fase 3 Expansão completa Três Lagoas (4Q10) Unidades 3x EUA Dinamarca Rússia Turquia Ásia / India Aquisição Coldmotion (Dez) Aquisição Caravell / Derby (Jul) Aquisição Caravell / Derby (Jul) JV Lider Metalfrio (Manisa) Aquisição Senocak (Mar) Expansão completa Planta Senocak Consolidação das Fábricas Dinamarca + Rússia Consolidação daturquia Capacidade Instalada(000) (1) Expansão Capacidade Produção (4Q10) Receita Líquida 4x EBITDA (Ajustado) 10x Capacidade Produtiva 4x (1) Capacidade instalada em 2 turnos 5

6 Unidades Operacionais 2009 Américas e Europa Fábrica em Três Lagoas - Brasil Fábrica em Celaya - México Centro de Distribuição em Boerne - EUA Fábrica em Manisa - Turquia Fábrica em Kaliningrad - Rússia Escritório de Vendas / Centro de Distribuição em Aalestrup-Dinamarca 6

7 Refrigeração Comercial Mercado Fragmentado Mercado de Refrigeração Comercial Mercado de Display Case US$ 23,4 bilhões em 2007 US$ 4,3 bilhões em 2007 Vending Machines Máquinas de Gelo 8% 11% 18% Display Cases 14% Sanden 55% Outros 13% Frigoglass 37% Partes 26% Walk-In Coolers 9% Metalfrio 6% AHT 3% Nakano Freedonia Group 7

8 Refrigeração Comercial em Mercados de Consumo com Alta Taxa de Crescimento Mercado de Bebidas (2009) Mercado de Cerveja (2009) CAGR = 8,2% CAGR = 6,9% Mercado de Sorvetes (2009) CAGR = 5,0% Europa Oriental 7% Oriente Médio e Africa 6% Outros 2% Europa Ocidental 20% Europa Orientall 13% Oriente Médio e Africa 5% Outros 2% Europa Ociidental 16% Europa Oriental 7% America Latina 7% Oriente Médio e Africa 3% Outros 3% Europa Ocidental 34% America Latina 15% America do Norte 24% America Latina 13% America do Norte 22% Asia/Pacifico 21% Asia/Pacifico 26% Asia/Pacifico 29% America do Norte 25% Metalfrio Solutions: Foco em Regiões com Alta Taxa de Crescimento CAGR = 10,7% CAGR = 9,9% CAGR = 9,3% Ásia/Pacífico, América Latina, Leste Europeu, Oriente Médio e África Euromonitor International: venda off-trade de cervejas e sorvetes; venda no varejo de sorvetes. 8

9 Metalfrio: Foco no Mercado de Demanda Primária e Inovação Demanda Primária Demanda Secundária Lançamento de Novos Produtos e Merchandising Vendas Novos Coolers Vendas Reposição Novos Pontos-de-Vendas Coolers High-End Dinâmica de Crescimento Dinâmica de Crescimento Bebidas e Sorvetes 9 11% ao ano Coolers Standard Reposição de Refrigeradores 6 8 anos Oportunidade Potential Oportunidade Penetração de Coolers nos Pontos-de-Vendas Coolers Básicos Reposição Verde (1) (1) Compromisso com a Sustentabilidade reduzindo a emissão de gases efeito estufa e consumo de energia. 9

10 Reposição Sustentável (4,6 Milhões Unidades (1) ) Oportunidade de Crescimento 4,6 Milhões de Coolers Instalados (Brasil) Reposição por Coolers de Alta Eficiência Impacto Emissão de CO 2 e Tempo de Vida 3,5 milhões (toneladas) Redução de Emissão CO 2 e 74.4% Equivalente à emissão de 43mi l veículos por ano Sustentabilidade Consumo Anual de Energia 8.0 TWh Economia de 48,2% Energia Energy 48,2% Savings Equivalente ao consumo de 1,9 milhões de famílias por ano Economia por Ponto-de-Vendas Investimento no Mercado de Consumo US$ 2,3 mil ao longo de 7 anos US$ 3 bilhões para Reposição Total (1) Unidades instaladas no Brasil, com 1 a 7 anos de uso ao final de (Russia: 2 milhões; Turquia: 1,3 milhão; México: 3 milhões). 10

11 Metalfrio Solutions: Patentes Patentes Registradas Descrição Funcionalidade Registro No. Patente 1 Sistema de Controle de Energia Consumo de Energia 21/5/2010 Pendente 2 Novo Sistema de Fechamento de Porta Funcionalidade 10/4/2010 Pendente 3 Nova Frente do Painel e Luminescência Design 10/11/2009 PI Configuração Aplicada Design 10/11/2009 DI Sistema de Vaporização Design 11/9/2008 PI Refrigeração e Circulação de Ar Eficiência 30/1/2008 PI Controle de Condensação Eficiência 7/11/2007 PI Controle do Micromotor Consumo de Energia 4/1/2007 PI Novo Gabinete de Refrigerador Consumo de Energia 19/1/2006 PI Sistema Remoto de Monitoramento Solução de Serviço 21/12/2005 PI Gabinete e sistema de vedação Consumo de Energia 8/12/2004 PI Mecanismo Automático de Tampa Funcionalidade 3/2/2003 PI Isolamento dos Perfis Consumo de Energia 23/8/2002 PI Padrão de Painel de Produção Eficiência de Produção 25/6/2002 PI Módulo de Refrigeração por Cassette Energia e Manutenção 23/8/1999 PI Total de 20 patentes desde Patentes válidas por anos. 11

12 Indicadores Financeiros 12

13 De onde viemos Unidades Vendidas ( 000) Receita Líquida (R$ milhões) CAGR ,8% 511,9 648,3 551,1 +42,9% 650,3 CAGR ,5% 576,2 724,9 643,2 +28,1% 588,6 392,1 459,6 206,7 281,7 215,0 295, M09 9M M09 9M10 EBITDA Ajustado (R$ milhões) (1) Lucro Líquido (R$ milhões) 4,1% CAGR ,5% 8,4% 6,3% 5,4% 10,5% 67,6 +68,9% +184,9% 13,5% 60,9 10,2% 79,5 37,0 11,2 17,0 1,4 21,4 8,8 24,9 36,5 38,9 47, M09 9M M09 9M10 (90,2) (1) EBITDA ajustado para variações cambiais e incentivos fiscais (IFRS), depesas com OPA, despesas não recorrentes, e stock option plan. 13

14 Para onde vamos... Receita Líquida Perspectiva: 12 MESES Receita Líquida em R$ milhões 576,2 724,9 +26,5% ÚLT. 12M 643,2 772,2 TRIMESTRE Receita Líquida em R$ milhões 270,7 +26,6% Média Tri vs. Tri Crescimento Marcas de Consumo Bebidas e Sorvetes Expansão Regional Brasil - Nordeste Turquia 129,9 189,0 140,7 183,6 180,6 137,3 Crescimento Market Share México Rússia Passado: Set10 1T09 2T09 3T09 4T09 1T10 2T10 3T10 Explorar Oportunidades de Aquisições Mercados Emergentes Aquisições Crescimento Marcas de Consumo 14

15 Para onde vamos... Rentabilidade 12 MESES Margens e Utilização de Capacidade TRIMESTRE Margens e Utilização de Capacidade 22,0% 21,7% 20,8% 21,4% Perspectiva: Margem Bruta 13,7% 11,7% 20,1% 20,3% 13,0% 14,4% 13,0% 10,8% 11,2% 18,7% 10,9% 16,9% 19,7% 10,3% Absorção de Custos Diretos de Produção Melhoria Margem Bruta Margem EBITDA Ajustada Utilização de Capacidade (1) 6,3% 5,4% 50% 50% 10,5% 43% 57% 5,6% 35% 49% 39% 50% 54% 81% 42% Diluição de Despesas Fixas Melhoria Margem EBITDA Set10 1T09 2T09 3T09 4T09 1T10 2T10 3T /8: Aquisições e Reestruturação De 9 para 4 Unidades Industriais (1) Utilização da capacidade instalada em dois turnos 15

16 Como estamos... Crescimento Receita Líquida 2009 e 9M10 ROE (1) 9M10 Dividend Yield (2) ÚLT. 12M 3T10 24% 4,4% Industrials Peer Metalfrio 18% 19% 41% 2,4% 27% 28% M M M10 0,5% -19% -11% Industrials Peer Metalfrio Industrials Peer Metalfrio -31% Industrials: Mediana de Industriais Brasileiros (Weg, Random, Marcopolo, Confab, Iochpe-Maxion and Romi) Peer: Frigoglass Desconto sobre Industrials: 47% Desconto sobre Peer: 15,0X P/E (3) 2010e 20,1X 60% 8,0X Industrials Peer Peer Metalfrio rio Fonte: Bloomberg, 15/12/2010 (1) Retorno sobre patrimônio (2) Rendimento de Dividendo = dividendo por ação / preço da ação nos últimos 12 meses (3) Preço por ação / lucro por ação 16

17 FRIO3 vs. IBOVESPA Preço (R$) Junho a Dezembro: Volume diário de negociações (R$ milhões) % investidores individuais x11 volume diário de negociações JAN-10 FEV-10 MAR-10 ABR-10 MAI-10 JUN-10 JUL-10 AGO-10 SET-10 OUT-10 NOV-10 DEZ-10 - VOLUME FRIO3 IBOVESPA 17

18 Governança Corporativa e Transparência Normas de Governança Estrutura Acionária (Outubro 2010) Listada no Novo Mercado, com ações na BM&F Bovespa Mínimo de 25% para pagamento de dividendos Conselho administrativo Outras instituições 18% Pessoa Física 3% Artesia (3 acionistas) 37% 4 conselheiros indicados pela Artesia 3 conselheiros independentes 8 reuniões anuais do Conselho Administrativo Todos os colaboradores são elegíveis a participar no plano Allianz 5% de divisão de lucros Plano de stock option Blackrock 6% Assembléia Online uma das 4 primeiras empresas listadas a adotar o sistema de voto online para acionistas Normas de Divulgação Corporativa Equipe e Website de Relações com Investidores Demonstrações financeiras em IFRS a partir de 3T10 uma das primeiras companhias listadas a completar a conversão para IFRS Relatórios em Português e em Inglês simultâneos BNDES 6% Fundos HSBC 21% Total de ações: mil Gestores 4% 18

19 Luiz Eduardo M. Caio Presidente & CEO Marcelo M. Epperlein Vice-Presidente & Relações com Investidores Ornela Giannotti Coordenadora de Relações com Investidores Tel.: