Sumário Executivo. Dezembro de 2001

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1 Dezembro de 2001

2 Demonstração do Resultado Recorrente Consolidado do Quarto Trimestre de 2001 O resultado do quarto trimestre foi influenciado por diversos eventos, principalmente pela valorização do Real em relação ao Dólar norte-americano. O quadro abaixo foi elaborado de modo a facilitar a análise do resultado recorrente no quarto trimestre: Lucro Líquido do ano (-) Lucro Líquido até o terceiro trimestre Lucro Líquido do quarto trimestre (-) Lucro Extraordinário do quarto trimestre Efeito da aquisição do BEG Reversão da provisão FUNBEP Outros efeitos Lucro Recorrente do quarto trimestre (257) (378) Principais eventos que influenciaram o resultado no quarto trimestre, líquidos dos efeitos tributários Efeito da valorização do Real frente ao Dólar de R$ 2,6713 (30/09/2001) para R$ 2,3204 (31/12/2001) sobre Investimentos no Exterior (*) 48 (599) Reversão da provisão para oscilação nas cotações, constituída no terceiro trimestre, considerando a variável dólar a R$ 2, Realização de Lucros em Títulos e Valores Mobiliários 242 Reversão do excesso de provisão de passivo atuarial 66 Outros eventos, principalmente reversão/constituição de provisões 29 Lucro Recorrente depurado dos eventos acima 443 (*) Não considera a perda do custo de oportunidade relacionada a aplicação do CDI de aproximadamente R$ 221 milhões, que líquida dos efeitos tributários, corresponde a R$ 146 milhões. 2

3 Highlights Balanço Patrimonial () Ativos Totais Operações de Crédito Fianças, Avais e Garantias Títulos e Valores Mobiliários + Aplicações em Dep. Interfinanceiros Patrimônio Líquido da Controladora 31-dez set dez Demonstração do Resultado do Exercício () Lucro Líquido Recorrente Lucro Líquido Extraordinário Lucro Líquido da Controladora Margem Financeira Resultado Bruto da Intermediação Financeira Receita de Serviços 4º Trim./ (258) 69 (41) 36 (77) Resultado de Ações ( R$ ) Lucro Líquido Consolidado por Lote de Mil Ações Número de Ações em Circulação - em Milhões Valor Patrimonial por Lote de Mil Ações Dividendos / JCP * ( ) Dividendos / JCP * por Lote de Mil Ações Market Capitalization ( - Final do Período ) Market Capitalization ( US$ Milhões - Final do Período ) 2,09 6,20 5,03 21,41 15, ,89 68,70 57,70 67,89 57, ,61 2,14 1,58 7,24 5, Índices de Desempenho ( % ) ROE Recorrente Anualizado ROE Extraordinário Anualizado ROE Anualizado ROA Anualizado Índice de Solvabilidade Índice de Eficiência * * 28,6% 36,7% 42,9% 31,0% 28,9% -12,9% 3,6% -2,4% 0,5% -1,2% 12,9% 41,3% 39,7% 31,5% 27,7% 1,1% 3,5% 3,4% 2,9% 2,6% 16,9% 13,4% 14,4% 16,9% 14,4% 54,4% 54,2% 59,7% 54,7% 57,8% Dados Relevantes Recursos Administrados Número de Funcionários do Conglomerado Número de Clientes ( Milhões ) Número de Agências ( Unidades ) Número de PAB s ( Unidades ) Número de Caixas Eletrônicos ( Unidades ) 31-dez set dez ,8 7,9 7, Ratings FitchRatings ( London ) Short Term Long Term Individual Legal Moody s ( New York ) Financial Strength Bank Deposits - Foreign Currency Bank Deposits - Local Currency Long Term Deposit Short Term Deposit Deposit Notes/CD Program Senior Unsecured Standard & Poor s ( New York ) Moeda Estrangeira - Longo Prazo Moeda Estrangeira - Curto Prazo Moeda Nacional - Longo Prazo Atlantic Rating ( Rio de Janeiro ) Nacional Internacional F1+(bra) B AA+(bra) BB- - B/C - 2T - C+ - B2 / NP - A2 / P-2 Aaa.br - BR-1 - B2/-- Ba2 BB- B br.aa+ BB+ AAA - (*) JCP ( Juros sobre o Capital Próprio ). (* *) Para o cálculo do Índice de Eficiência, foi utilizado somente o resultado recorrente. 3

4 Lucro Líquido º Trim./00 Lucro líquido consolidado Lucro líquido consolidado recorrente Operações de Crédito (2) R$ Bilhões ,5 34,3 29,9 31, , ,2 21,6 22, (2) Inclui avais e fi anças Recursos Administrados R$ Bilhões 34,0 2º Trim./00 37,3 3º Trim./ º Trim./00 39,9 41, º Trim./01 44,0 625 Retorno sobre Patrimônio Líquido 60% 50% 40% 30% 20% 10% 0% 1º Trim./00 2º Trim./00 3º Trim./00 4º Trim./00 1º Trim./01 2º Trim./01 Lucro líquido consolidado Lucro líquido consolidado recorrente Lucro Líquido por lote de mil ações 8,0 7,0 6,0 5,0 4,0 3,0 2,0 1,0-1º Trim./00 33,3% 30,3% 26,1% 30,3% 30,7% 26,1% 4,23 3,70 3,10 3,70 3,92 3,10 2º Trim./00 3º Trim./00 42,9% 44,0% 5,38 4º Trim./00 Lucro líquido consolidado Lucro líquido consolidado recorrente 47, ,9% 2º Trim./ ,7% 42,1% 35,8% 36,7% 5,03 5,73 5,51 1º Trim./01 7,37 5,15 2º Trim./01 53, ,3% 6,20 55, ,6% 12,9% 5,59 4,40 2,09 % R$ Dados Relevantes Lucro Líquido Consolidado Recorrente () Lucro Líquido Consolidado Extraordinário () Lucro Líquido Consolidado () Lucro Líquido por Lote de Mil Ações (R$) Patrimônio Líquido da Controladora () ROE Anualizado ROA Anualizado Total de Ativos () Índice de Solvabilidade (BIS) Índice de Eficiência Cost Asset Ratio Anualizado (1) (258) (77) ,09 6,20 21,41 15, ,9% 41,3% 31,5% 27,7% 1,1% 3,5% 2,9% 2,6% ,9% 13,4% 16,9% 14,4% 54,4% 54,2% 54,7% 57,8% 8,1% 8,9% 8,2% 8,5% - No exercício de 2001, o alcançou o maior resultado de sua história com um Lucro Líquido de R$ milhões, o que equivale a um crescimento de 29,8% sobre o resultado de O Patrimônio Líquido da Controladora atingiu R$ milhões, crescendo 14,1% em relação ao ano de O Resultado Recorrente das operações somou R$ milhões em 2001, correspondendo a um crescimento de 22,7% sobre o exercício anterior, e um Retorno sobre o Patrimônio Líquido (ROE) de 31,0%. - O saldo das operações de crédito, incluindo avais e fianças, somou R$ milhões, aumentando 25,8% em relação ao ano passado, o que contribuiu para ampliação da margem fi nanceira (Ver Nota Explicativa 6). - O Lucro Líquido do no quarto trimestre de 2001 somou R$ 234 milhões, correspondendo a uma redução de 66,6% em relação ao terceiro trimestre. O principal motivo dessa redução foi a amortização integral do ágio pago na aquisição do Banco do Estado de Goiás - BEG, o qual totalizou R$ 417 milhões líquidos de impostos e que está contabilizado no Resultado Extraordinário (Ver Nota Explicativa 17). - O fortaleceu em R$ 50 milhões a Provisão para Desvalorização do Investimento no Buen Ayre, revertendo igual valor da Provisão Adicional para Desvalorização de Títulos e Valores Mobiliários, constituída anteriormente para fazer frente a riscos em ambiente de alta volatilidade ou situações econômicas adversas. - O Resultado Recorrente das operações atingiu R$ 491 milhões no trimestre, reduzindo 22,1% em relação ao período anterior, em função dos efeitos da variação cambial havida entre os períodos. - O ROE anualizado do quarto trimestre atingiu 12,9%. No entanto, se considerarmos apenas o Resultado Recorrente, o Retorno sobre o Patrimônio Líquido (ROE) do trimestre atinge 28,6% no período. - O Índice de Solvabilidade alcançou 16,9%, acima dos 11% exigidos pelo Banco Central, sendo 86,4% Tier I e 13,6% Tier II (Ver Nota Explicativa 2.b). - O Itaú emitiu dívida subordinada, no valor de R$ 600 milhões, em Debêntures da empresa Itauleasing. - O Itaú adquiriu em leilão público 84,46% do capital acionário do Banco do Estado de Goiás S.A., BEG, por R$ 665 milhões. - Em 22 de dezembro, o Itaú fez oferta fi rme, aceita pela Banca IntesaBci, para adquirir 99,975% das ações do Banque Sudameris S.A., com sede na França. A oferta envolve o Banque Sudameris Paris, suas agências na (1) Despesas administrativas / média dos ativos. 4

5 Evolução dos Clientes Ativos (milhões) x Quantidade de produtos por cliente (unidade) 4,6 6,9 4,8 4,8 5,0 5,0 5,1 5,1 5,1 6,9 6,9 7,5 7,6 7,7 7,9 8,8 França, Mônaco, Grand Cayman, Uruguai, Panamá, Chile e Estados Unidos e o Banco Sudameris Brasil, o qual representa a parcela mais importante da operação. O valor total a ser pago à Banca Intesa não deverá ultrapassar US$ 1,5 bilhão, sendo metade paga na forma de dívida subordinada emitida no exterior, a ser adquirida pela Banca Intesa. Eventos subseqüentes: - Em 21 de fevereiro de 2002, o Itaú iniciou as negociações de suas ações na Bolsa de Valores de Nova Iorque sob a forma de American Depositary Receipts Nível II (ADRs). Clientes Ativos Produtos por Clientes Índice Non accrual (1) e Índice de Cobertura (2) 4,45% 4,21% 4,25% 4,39% 5,01% - "The Board of Governors of the Federal Reserve System" contemplou o com o status de "Financial Holding Company", permitindo a sua atuação em território americano em condições de igualdade com os bancos locais. A seguir, apresentamos os principais componentes que integram o resultado do período: 193% Dez % 189% 186% Mar.01 Jun.01 Set % Dez.01 - A Taxa Anualizada da Margem Financeira alcançou 12,5% no quarto trimestre de 2001, refl etindo o impacto negativo da variação cambial sobre a atividade de intermediação fi nanceira do Banco, juntamente com os ganhos decorrentes do direcionamento de recursos para operações que permitam a obtenção de maiores spreads. Índice de Cobertura Índice Non Accrual Índice de Eficiência 58,4% 56,6% 59,7% 56,3% 54,7% 55,7% 54,2% 54,4% % - As despesas com Provisão para Créditos de Liquidação Duvidosa cresceram 9,6%, somando R$ 435 milhões no quarto trimestre de O Banco vem mantendo a sua opção estratégica de ampliar a carteira de crédito por meio da aplicação de recursos em operações que permitam alcançar maiores margens fi nanceiras (particularmente, ampliando as operações de cartões de crédito), mesmo que isso signifi que a assunção de maiores riscos de crédito, uma vez que a adoção dessa estratégia tem gerado uma contribuição positiva para o resultado da instituição. Nesse período tivemos ainda o impacto negativo das operações na Argentina, resultando no aumento de R$ 35 milhões da provisão excedente. Total de Ativos R$ Bilhões ,7 81, ,6 74,6 74, , ,1 54, Cotação do Dólar (R$) e Taxa Selic (%) (3) 2, ,00% 19,00% 18,25% 19,00% 17,50% 15,75% 16,50% 15,75% 2,1616 2,3049 2,3204 1,9554 1,7473 1,8000 1,8437 Cotação do Dólar Taxa Selic - O Índice de Non Accrual Loans apresentou uma pequena elevação, em função de refl exos da conjuntura econômica desfavorável vivida pelo país no segundo semestre de As Receitas de Prestação de Serviços somaram R$ milhões no quarto trimestre de 2001, aumentando 9,1% em relação ao trimestre anterior. No período tivemos a elevação da receita de contas correntes/poupança. Cresceram também as receitas com tarifas de serviços de arrecadação, pelo recebimento das tarifas de INSS referentes a períodos anteriores, e com tarifas de cartões de crédito, pela expansão e amadurecimento da base de cartões. - O Índice de Efi ciência manteve-se praticamente estável no quarto trimestre de 2001, alcançando 54,4% ante 54,2% do período anterior. Os efeitos da variação cambial sobre os investimentos no exterior estão sendo apresentados de forma distribuída nas linhas da Demonstração do Resultado, conforme a natureza das contas patrimoniais correspondentes. As tabelas desse relatório apresentam os números em milhões. No entanto, as variações e totalizações foram calculadas utilizando números em unidades. Expectativas futuras, decorrentes da leitura desta análise, devem considerar os riscos e incertezas que envolvem quaisquer atividades e que estão fora do controle das empresas do conglomerado (mudanças políticas e econômicas, volatilidade nas taxas de juros e câmbio, mudanças tecnológicas, infl ação, desintermediação fi nanceira, pressões competitivas sobre produtos e preços e mudanças na legislação tributária). (1) Non accrual: Operações de Crédito vencidas há mais de 60 dias. (2) Indice de Cobertura: PDD / Non Accrual. (3) Gráfi co fora de escala. Taxa do último dia do trimestre. 5

6 Balanço Patrimonial Consolidado Ativo 31-dez set dez-00 Circulante e Realizável a Longo Prazo Disponibilidades Aplicações Interfinanceiras de Liquidez Títulos e Valores Mobiliários (Provisão para Desvalorização de Títulos) Relações Interfinanceiras e Interdependências Operações de Crédito Operações de Arrendamento Mercantil (Provisão para Créditos de Liquidação Duvidosa) Outros Ativos Carteira de Câmbio Outros (903) (1.519) (973) (2.568) (2.372) (2.033) Permanente Investimentos Imobilizado de Uso Diferido TOTAL DO ATIVO Passivo 31-dez set dez-00 Circulante e Exigível a Longo Prazo Depósitos Depósitos à Vista Depósitos de Poupança Depósitos Interfinanceiros Depósitos a Prazo Captações no Mercado Aberto Recursos de Aceites e Emissão de Títulos Relações Interfinanceiras e Interdependências Obrigações por Empréstimos Obrigações por Repasses do País Outras Obrigações Dívida Subordinada Provisões Técnicas de Seguros, Capitalização e Previdência Resultados de Exercícios Futuros Participações Minoritárias nas Subsidiárias Patrimônio Líquido TOTAL DO PASSIVO DEPÓSITOS FUNDOS + CARTEIRAS ADMINISTRADAS TOTAL Depósitos + Fundos + Carteiras Administradas

7 Demonstração do Resultado Consolidado Receitas da Intermediação Financeira Operações de Crédito Operações de Arrendamento Mercantil Resultado de Títulos e Valores Mobiliários Resultado de Câmbio Resultado de Aplicações Compulsórias (5) Despesas da Intermediação Financeira Operações de Captação no Mercado Operações de Empréstimos, Cessões e Repasses Operações de Arrendamento Mercantil Provisão para Créditos de Liquidação Duvidosa 438 (4.489) (8.956) (5.160) 671 (3.097) (5.547) (3.213) 401 (798) (1.244) (662) (199) (197) (720) (515) (435) (397) (1.445) (770) Resultado Bruto da Intermediação Financeira Outras Receitas / (Despesas) Operacionais Receitas de Prestação de Serviços Receitas de Prêmios de Capitalização, Seguros e Previdência Despesas com Variação de Provisões Técn. de Cap., Seg. e Prev. Despesas com Sinistros Despesas de Comercialização Despesas com Benefícios de Planos de Previdência Despesas de Pessoal Outras Despesas Administrativas Despesas Tributárias Resultado de Participações em Coligadas e Controladas Outras Receitas Operacionais Outras Despesas Operacionais (572) (723) (2.275) (2.030) (268) (183) (865) (683) (192) (201) (794) (743) (64) (49) (204) (198) (65) (62) (241) (170) (690) (806) (2.750) (2.311) (913) (876) (3.429) (2.872) (194) (183) (688) (565) (3) (7) (162) (263) (781) (645) Resultado Operacional Resultado Não Operacional (8) (33) Resultado antes da Tributação e Participações Imposto de Renda e Contribuição Social Resultado Extraordinário Participações no Lucro Participações Minoritárias nas Subsidiárias (242) (92) (434) (398) (258) (77) (35) (59) (213) (112) 66 (88) (87) (49) Lucro Líquido Número de Ações em Circulação - Em mil (*) Valor Patrimonial por Lote de Mil Ações (R$) Lucro Líquido por Lote de Mil Ações (R$) ,89 68,70 67,89 57,70 2,09 6,20 21,41 15,99 (*) Redução devido ao programa de recompra de ações. 7