As tabelas deste relatório apresentam os números em milhões. No entanto, as variações foram calculadas utilizando números em unidades.

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1 Análise Gerencial da Operação e Demonstrações Contábeis Completas 2º Trimestre 2006

2 Índice Sumário Executivo 03 Análise do Resultado Consolidado 14 - Margem Financeira Gerencial 14 - Resultado de Créditos de Liquidação Duvidosa 15 - Receitas de Prestação de Serviços 17 - Despesas não Decorrentes de Juros 18 - Despesas Tributárias de ISS, PIS e COFINS 20 Demonstrações Contábeis Pro Forma por Segmento 23 Demonstrações Contábeis Pro Forma por Subsegmento 26 Itaubanco - Banking 28 Itaubanco - Cartões de Crédito - Correntistas 29 Itaubanco - Seguros, Previdência e Capitalização 30 Itaubanco - Gestão de Fundos e Carteiras Administradas 34 Itaú BBA 35 Itaucred 36 Gestão de Risco 40 Balanço por Moedas 44 Negócios no Exterior 45 Estrutura Acionária 48 Desempenho no Mercado de Ações 49 Parecer dos Auditores 51 Demonstrações Contábeis Completas 53 Destacamos que os dados relativos a períodos anteriores apresentados neste relatório foram reclassificados para fins de comparabilidade, sem causar impactos no lucro líquido. Destacamos que os dados pro forma relativos a períodos anteriores apresentados neste relatório foram recalculados devido à adequação de critérios. Destacamos ainda que nos relatórios pro forma da Itaucred está considerada 100% da FAI - Financeira Americanas Itaú. As tabelas deste relatório apresentam os números em milhões. No entanto, as variações foram calculadas utilizando números em unidades. Expectativas futuras decorrentes da leitura desta análise devem considerar os riscos e incertezas que envolvem quaisquer atividades e que estão fora do controle das empresas do conglomerado (mudanças políticas e econômicas, volatilidade nas taxas de juros e câmbio, mudanças tecnológicas, inflação, desintermediação financeira, pressões competitivas sobre produtos e preços e mudanças na legislação tributária). 2 Análise Gerencial da Operação Banco Itaú Holding Financeira S.A.

3 Sumário Executivo Highlights - Critérios Gerenciais R$ Milhões (exceto onde indicado) Demonstração do Resultado do Período 2º Trim./06 1º Trim./06 2º Trim./05 1º Sem./06 1º Sem./05 Lucro Líquido da Controladora Margem Financeira Gerencial (1) Resultado Bruto da Intermediação Financeira Resultado de Ações ( R$ ) Lucro Líquido Consolidado por Ação (2) 1,35 1,32 1,19 2,67 2,20 Número de Ações em Circulação - em milhares (2) Valor Patrimonial por Ação (2) 15,84 15,00 13,36 15,84 13,36 Dividendos / JCP Líquido (3) (R$ milhões) Dividendos / JCP Líquido (3) por Ação (2) 0,33 0,42 0,27 0,75 0,53 Market Capitalization (4) (R$ milhões) Market Capitalization (4) (US$ milhões) Índices de Desempenho ( % ) Retorno sobre o Patrimônio Líquido Médio - anualizado (5) 35,1% 36,3% 36,0% 35,7% 34,0% Retorno sobre o Ativo Médio - anualizado 3,6% 3,7% 3,6% 3,6% 3,5% Índice de Solvabilidade 16,3% 16,9% 18,3% 16,3% 18,3% Taxa Anualizada da Margem Financeira 13,9% 15,1% 13,6% 14,5% 13,3% Índice de Cobertura PDD / Nonperforming Loans 164% 181% 203% 164% 203% Índice de Eficiência 43,5% 45,2% 50,8% 44,4% 50,3% Balanço Patrimonial 30-jun mar jun-05 Ativos Totais Operações de Crédito Fianças, Avais e Garantias Depósitos Totais Patrimônio Líquido da Controladora Dados Relevantes Ativos sob Administração (AUM) Número de Funcionários do Conglomerado (unidades) Número de Clientes Ativos (milhões) 12,6 12,6 11,9 Número de Produtos por Cliente (unidades) 5,1 5,1 5,0 Número de Agências (unidades) (6) Número de PABs (unidades) Número de Caixas Eletrônicos (unidades) (1) Descrito na página 4. (2) Em Out/05 foi realizado desdobramento de ações. Os valores de períodos anteriores foram adequados para melhor comparabilidade. (3) JCP Juros sobre Capital Próprio. Valor Líquido. (Nota 15 - bii). (4) Calculado com base na cotação de fechamento da ação preferencial. (5) O cálculo do Retorno sobre o Patrimônio Líquido Médio Anualizado (ROE) foi efetuado dividindo-se o Lucro Líquido da Controladora pelo Patrimônio Líquido Médio da Controladora. O quociente desta divisão foi multiplicado pelo número de períodos no ano para se obter o índice ROE anualizado. (6) Inclui 96 agências Personnalité em 30/06/2006, 95 em 31/03/2006 e 87 em 30/06/2005. Principais market shares em jun/06 Asset Management 14,5% Financiamento de Veículos* 20,0% Recolhimento de CPMF 14,7% Cartões de Crédito 21,9% Depósitos* 8,1% Prêmios de Seguros* 11,5% Previdência Privada* 10,7% (*) Referentes a março de Fontes: BACEN, Susep, Anbid, Abel, Receita Federal e Abecs. O Market Share de Prêmios de Seguros não inclui Seguro-saúde. Índices Macroeconômicos Estamos divulgando, na página 12 deste Relatório, informações pro forma do Banco Itaú Holding Financeira Consolidado e do BankBoston no Brasil. 30-jun mar jun-05 Risco País (EMBI) CDI - Taxa do Trimestre 3,6% 4,0% 4,6% Dólar (Var. Trimestral) -0,4% -7,2% -11,8% Dólar (Cotação em R$) 2,1643 2,1724 2,3504 IGP-M - Taxa do Trimestre 0,7% 0,7% 0,2% Poupança (TR + 6% a.a.) 2,0% 2,0% 2,3% 3 Análise Gerencial da Operação Banco Itaú Holding Financeira S.A.

4 Efeitos não Recorrentes no Resultado O nosso resultado consolidado sofreu o impacto de um conjunto de eventos não recorrentes. Abaixo, apresentamos um quadro com a descrição desses itens, bem como os valores associados a cada um deles, destacandose que o impacto deste conjunto de eventos no lucro líquido foi irrelevante. R$ Milhões Resultado antes Resultado 2º Trimestre de 2006 PIS / COFINS IR / CS de Impostos Líquido Lucro Líquido Descrição detalhada neste relatório: Margem Financeira Operações Bancárias (145) 2 49 (94) Venda de Títulos Disponíves para Venda (104) 5 35 (64) Página 13 Reversão da provisão adicional para Títulos (100) - 34 (66) Hedge das Posições BankBoston 59 (3) (20) 36 Resultado com Créditos de Liquidação Duvidosa 20 - (7) 13 Cessão de operações de crédito (185) - 63 (122) Página 14 e Nota explicativa nº 7e Constituição de Provisão Excedente (34) 66 Adequação de critérios de provisão da Credicard (36) 69 Resultado Extraordinário (*) Amortização de ágio na aquisição de ações BPI Participação de Minoritários (38) - - (38) Total - Efeitos não Recorrentes (65) 2 42 (21) Lucro Líquido Recorrente º Trimestre de 2006 Resultado antes Resultado PIS / COFINS IR / CS de Impostos Líquido Lucro Líquido Margem Financeira Operações Bancárias (259) (158) Receitas e Despesas de depósitos e exigíveis (169) (99) Reversão da provisão adicional para Títulos (90) - 31 (59) Resultado com Créditos de Liquidação Duvidosa (44) 86 Constituição de Provisão Excedente (44) 86 Resultado Extraordinário (*) Amortização de ágio na aquisição de ações BPI Participação de Minoritários (7) - - (7) Total - Efeitos não Recorrentes (119) (63) Lucro Líquido Recorrente (*) Parcela referente à participação da controladora. Descrição detalhada no relatório do 1º Trim./06: Página 14 Página 14 Página 15 Demonstração de Resultado Gerencial As análises do Relatório de Análise Gerencial da Operação estão baseadas na Demonstração do Resultado Gerencial, a qual é obtida a partir de uma série de reclassificações realizadas sobre a demonstração do resultado contábil. Essas reclassificações são realizadas em função dos impactos de nossa estratégia de gestão do risco cambial do capital investido no exterior, que tem como objetivo não permitir efeitos no resultado decorrentes de variação cambial. Essa demonstração foi introduzida há um ano e os detalhes relativos às reclassificações realizadas podem ser obtidos consultando os relatórios de junho de 2005 a março de A seguir, apresentamos um quadro com a apuração da margem financeira gerencial da administração do risco cambial dos investimentos no exterior. Destacamos que o real se apreciou 0,4% em relação ao dólar no segundo trimestre de Durante o primeiro trimestre de 2006, o real se apreciou 7,2% em relação ao dólar. Em relação ao euro, o real se depreciou 5,1% no segundo trimestre de 2006 ante uma apreciação de 4,9% no primeiro trimestre. A partir de junho de 2006, a demonstração do resultado contábil passou a apresentar a amortização de ágio como um elemento integrante da rubrica Outras Despesas Operacionais, bruto dos efeitos fiscais associados. No entanto, no Relatório de Análise Gerencial da Operação a amortização de ágio continuará a ser apresentada como um item subseqüente à rubrica Imposto de Renda e Contribuição Social sobre o Lucro Líquido, considerando os efeitos fiscais incidentes. Margem Financeira Gerencial de Administração de Risco Cambial dos Investimentos no Exterior Saldo Inicial Resultado Bruto 2º Trimestre/06 1º Trimestre/06 Efeito Fiscal Resultado Líquido Saldo Inicial Resultado Bruto Efeito Fiscal R$ Milhões Resultado Líquido Investimentos de Capital no Exterior (A) Var. Cambial de Investimentos de Capital no Exterior (B) (406) (406) Efeitos Administração de Risco Cambial de Investimentos no Exterior (C ) = (D) + (E) 184 (68) (327) 555 Posição Ativa em DI (D) (79) (88) 149 Posição Passiva em Moeda Estrangeira (E) (9.241) (30) 11 (19) (9.251) 646 (239) 406 Margem Financeira Gerencial de Administração de Risco Cambial dos Investimentos no Exterior (F)= (B) + ( C) 203 (68) (327) Análise Gerencial da Operação Banco Itaú Holding Financeira S.A.

5 Demonstração de Resultado Gerencial Ajustes Gerenciais Realizados: Ajuste 1: Transferência da Amortização de Ágios de Outras Receitas/Despesas Operacionais para Resultado Extraordinário. Ajuste 2: Distribuição da Variação Cambial dos Investimentos no Exterior. Ajuste 3: Efeito Fiscal do Hedge dos Investimentos no Exterior. 2º Trimestre/06 Contábil Banco Itaú Holding Ajustes Gerenciais Ajuste 1 Ajuste 2 Ajuste 3 R$ Milhões Gerencial Margem Financeira Gerencial (9) (68) Operações Bancárias Tesouraria Administração do Risco Cambial dos Investimentos no Exterior - líquido de efeitos fiscais 212 (9) (68) 135 Resultado com Créditos de Liquidação Duvidosa (1.227) 1 (1.226) Despesa de Provisão para Créditos de Liquidação Duvidosa (1.444) 1 (1.443) Recuperação de Créditos Baixados como Prejuízo Resultado Bruto da Intermediação Financeira (8) (68) Outras Receitas / ( Despesas) Operacionais (445) 98 (24) 9 (362) Receitas de Prestação de Serviços (0) Resultado de Operações com Seg., Prev. e Cap Despesas Não Decorrentes de Juros (2.809) 98 (0) (2.711) Despesas Tributárias de ISS, PIS e COFINS (399) 9 (391) Resultado de Participações em Coligadas 61 (24) 37 Outras Receitas Operacionais Resultado Operacional (32) (60) Resultado não Operacional Resultado antes da Tributação e Participações (32) (60) Imposto de Renda e Contribuição Social (732) 2 60 (670) Resultado Extraordinário - (98) (98) Participações no Lucro (108) (108) Participações Minoritárias nas Subsidiárias (16) Lucro Líquido Conciliação com a Margem Financeira Gerencial da Administração do Risco Cambial dos Investimentos no Exterior (quadro da página anterior); R$ 212 milhões - R$ 9 milhões = R$ 203 milhões. R$ Milhões 1º Trimestre/06 Contábil Banco Itaú Holding Ajustes Gerenciais Ajuste 1 Ajuste 2 Ajuste 3 Gerencial Margem Financeira Gerencial (327) Operações Bancárias Tesouraria Administração do Risco Cambial dos Investimentos no Exterior - líquido de efeitos fiscais (327) 149 Resultado com Créditos de Liquidação Duvidosa (1.281) (6) (1.287) Despesa de Provisão para Créditos de Liquidação Duvidosa (1.440) (6) (1.445) Recuperação de Créditos Baixados como Prejuízo Resultado Bruto da Intermediação Financeira (327) Outras Receitas / ( Despesas) Operacionais (739) (664) Receitas de Prestação de Serviços Resultado de Operações com Seg., Prev. e Cap Despesas Não Decorrentes de Juros (2.789) 17 (7) (2.779) Despesas Tributárias de ISS, PIS e COFINS (466) 41 (425) Resultado de Participações em Coligadas Outras Receitas Operacionais Resultado Operacional (286) Resultado não Operacional (2) 1 (2) Resultado antes da Tributação e Participações (286) Imposto de Renda e Contribuição Social (732) (3) 286 (449) Resultado Extraordinário - (17) (17) Participações no Lucro (167) (167) Participações Minoritárias nas Subsidiárias 2 (43) (42) Lucro Líquido Conciliação com a Margem Financeira Gerencial da Administração do Risco Cambial dos Investimentos no Exterior (quadro da página anterior); R$ 442 milhões + R$ 34 milhões = R$ 476 milhões. 5 Análise Gerencial da Operação Banco Itaú Holding Financeira S.A.

6 Sumário Executivo Segundo Trimestre de 2006 Lucro Líquido e Retorno Anualizado sobre o Patrimônio Médio ,0 28,0 30,0 31, ,0 35,7 37,0 36,3 35,1 Alcançamos um lucro líquido consolidado de R$ milhões no segundo trimestre de 2006, correspondendo a um aumento de 2,6% em comparação com o resultado obtido no primeiro trimestre do ano. O saldo do patrimônio líquido da controladora somou R$ milhões em 30 de junho de 2006, o que equivale a uma elevação de 5,6% em relação ao saldo de 31 de março de Os ativos totais somaram R$ milhões, com aumento de 4,9% ante o saldo do trimestre anterior. Assim, o retorno anualizado sobre o patrimônio líquido médio atingiu 35,1% no segundo trimestre de ºT04 3ºT04 4ºT04 1ºT05 2ºT05 3ºT05 4ºT05 1ºT06 2ºT06 Lucro Líquido (R$ Milhões) ROE Anualizado Linearmente (%) Operações de Crédito (*) jun-06 mar-06 dez-05 set-05 jun-05 mar-05 dez-04 set-04 jun-04 11,1 11,4 10,6 9,6 10,4 11,7 11,6 12,8 13,7 Moeda Estrangeira (*) Inclui avais e fianças. 48,2 45,3 41,7 38,3 35,0 52,0 57,1 63,7 60,7 51,1 48,7 53,3 58,6 57,0 Moeda Local 61,6 R$ Bilhões 67,8 74,8 72,0 Carteira de Empréstimos (*) R$ Milhões Variação (%) 30/jun/06 31/mar/06 31/dez/05 30/jun/05 jun06- jun06- jun06- mar06 dez05 jun05 Pessoas Físicas ,3% 19,4% 49,0% Cartão de Crédito ,8% 2,2% 37,6% Crédito Pessoal ,8% 21,9% 35,6% Veículos ,8% 28,4% 71,7% Empréstimos Empresas ,6% 4,0% 14,4% Grandes Empresas ,7% 0,7% 8,2% Micro, Pequenas e Médias Empresas ,1% 9,7% 25,8% Créditos Direcionados ,0% 2,7% 9,8% Total ,8% 10,4% 27,5% O saldo da carteira de empréstimos, incluindo avais e fianças, atingiu R$ milhões, crescendo 3,8% em relação ao trimestre anterior. As operações de clientes pessoa física destacaram-se mais uma vez, com crescimento de 10,3% no período, atingindo o saldo de R$ milhões. O financiamento de veículos teve um desempenho notável no trimestre, com crescimento de 12,8% do saldo das operações, totalizando R$ milhões. Da mesma forma, as operações de crédito pessoal também apresentaram uma expressiva evolução no período, somando R$ milhões de saldo, o que equivale a um aumento de 9,8% em relação a março de As operações de cartões de crédito cresceram 6,8% no período, após um recuo sazonal que caracteriza os primeiros meses do ano, atingindo o saldo de R$ milhões. A carteira de empréstimos para empresas sofreu basicamente o impacto da redução do saldo de avais e fianças concedidos a grandes empresas, o que contribuiu para a diminuição de R$ 575 milhões do total da carteira, atingindo R$ milhões ao final do segundo trimestre de Margem Financeira Gerencial m R$ Milhões Operações Bancárias Tesouraria Administração do Risco Cambial dos Investimentos no Exterior (67) 2ºT04 3ºT04 4ºT04 1ºT05 2ºT05 3ºT05 4ºT05 1ºT06 2ºT06 A margem financeira gerencial totalizou R$ milhões no segundo trimestre de 2006, apresentando uma redução de R$ 167 milhões em relação ao período anterior. Esta queda pode ser explicada pelos seguintes fatores: (i) resultados não recorrentes, apresentados na página 4, que correspondem a uma diminuição de R$ 113 milhões; (ii) menor resultado da tesouraria, com redução de R$ 114 milhões, devido ao impacto da volatilidade dos mercados sobre as posições que havíamos assumido, notadamente nos mercados de juros, dívida soberana brasileira e câmbio; (iii) queda de R$ 14 milhões, referente à administração do risco cambial dos investimentos no exterior, fundamentalmente associada à redução da taxa de juros Selic; e (iv) elevação de R$ 75 milhões, em função da evolução das operações de crédito. 6 Análise Gerencial da Operação Banco Itaú Holding Financeira S.A.

7 Sumário Executivo Segundo Trimestre de 2006 Índice NPL* - Pessoa Física x Jurídica 6,5% 6,0% 5,6% 5,6% 5,2% 5,3% 5,8% 6,5% 8,1% 7,1% 5,1% 4,0% 4,4% 3,5% 3,2% 3,3% 3,5% 2,9% 3,0% 1,6% 2,9% 1,8% 1,5% 1,3% 1,5% 1,1% 1,3% 1,4% 0,9% 0,8% jun/04 dez/04 jun/05 dez/05 jun/06 (*) Nonperforming Loans: Operações de Crédito vencidas há mais de 60 dias. Receita de Serviços 2ºT06 1ºT06 4ºT05 3ºT05 2ºT05 1ºT05 4ºT04 3ºT04 2ºT04 Total Pessoa Jurídica Pessoa Física R$ Milhões Despesas não Decorrentes de Juros R$ Milhões Critério Contábil Critério Anterior A despesa com a constituição de provisão para créditos de liquidação duvidosa manteve-se praticamente estável entre os trimestres. Por outro lado, uma intensa campanha de negociação e recuperação de operações de empréstimo e financiamento em atraso fez que a receita com a recuperação de créditos baixados como prejuízo crescesse R$ 59 milhões na comparação dos períodos. Nosso índice de inadimplência (nonperfoming loans) apresentou crescimento de 0,4 ponto percentual no período, atingindo a taxa de 4,4% em junho de No entanto, neste trimestre, alteramos o critério de baixa de operações de crédito contra a provisão para créditos de liquidação duvidosa adotado na publicação das demonstrações contábeis consolidadas. Até o trimestre anterior, baixávamos todas as operações que considerávamos como sendo de realização remota, pois esta era a melhor maneira de representar a expectativa da administração. O Banco Central do Brasil não concordou com este critério contábil e, assim, passamos a realizar a baixa das operações contra a provisão somente após 180 dias na classificação de risco H, o que corresponde a um critério menos conservador do que o anteriormente adotado. Nossas receitas de prestação de serviços atingiram R$ milhões no segundo trimestre de 2006, permanecendo praticamente estáveis em relação ao primeiro trimestre do ano. No período verificamos a elevação das receitas de administração de consórcio, serviços de conta-corrente e de cartões de crédito, as quais foram compensadas pela redução das receitas de serviços de recebimento, com destaque para os serviços de arrecadação associados aos tributos recolhidos no início do ano, e pela não repetição do grande volume de operações de coordenação de oferta primária de ações, contribuindo para a redução das receitas de serviços de corretagem e outros serviços. 2ºT04 3ºT04 4ºT04 1ºT05 2ºT05 3ºT05 4ºT05 1ºT06 2ºT06 Índice de Eficiência (%) (*) 2ºT06 1ºT06 4ºT05 3ºT05 2ºT05 1ºT05 4ºT04 3ºT04 2ºT04 43,5% 45,2% 48,0% (*) Os critérios de cálculo do índice de eficiência estão detalhados na página ,1% 50,5% 50,8% 49,8% 56,8% 54,3% Lucro/(Prejuízo) não realizado no Resultado R$ Milhões jun-06 mar-06 dez-05 set-05 jun-05 mar-05 dez-04 set-04 jun As despesas não decorrentes de juros do segundo trimestre de 2006 totalizaram R$ milhões, com redução de R$ 68 milhões na comparação com as despesas do trimestre anterior. Porém, acreditamos que esta redução não indica uma tendência ante o programa de investimento e expansão da rede de agências previsto para o segundo semestre de No ano, estamos prevendo que as despesas não decorrentes de juros manterão a tendência de crescimento observada na comparação do primeiro semestre de 2006 contra o mesmo período de Nosso índice de eficiência atingiu 43,5% no período, apresentando evolução de 1,7 ponto percentual em relação ao trimestre anterior. Em 30 de junho de 2006, o lucro/(prejuízo) não realizado em resultado somou R$ milhões, o que corresponde a um decréscimo de R$ 283 milhões na comparação com o saldo do trimestre anterior. O aumento de nossa participação acionária no Banco BPI contribuiu para a elevação de R$ 228 milhões do lucro não realizado. No entanto, a reversão de R$ 100 milhões de provisão adicional para títulos e valores mobiliários, a realização de parte da mais-valia da carteira de títulos disponíveis para a venda e o efeito de marcação a mercado sobre as carteiras desses papéis e de títulos mantidos até o vencimento reduziram o saldo total do lucro não realizado. Lembramos ainda que no trimestre o saldo da provisão excedente ao mínimo requerido para fazer frente a créditos de liquidação duvidosa foi acrescido em R$ 100 milhões, atingindo o saldo de R$ milhões, sendo que esta provisão não é considerada no saldo de lucro/ (prejuízo) não realizado. 7 Análise Gerencial da Operação Banco Itaú Holding Financeira S.A.

8 Sumário Executivo Balanço Patrimonial Consolidado ATIVO 30-jun mar jun-05 jun 06- mar 06 Variação R$ Milhões jun 06- jun 05 Circulante e Realizável a Longo Prazo Disponibilidades Aplicações Interfinanceiras de Liquidez Títulos Mobiliários e Inst. Financ. Derivativos Relações Interfinanceiras e Interdependências Operações de Crédito, Arrendamento e Outros Créditos (Provisão para Créditos de Liquidação Duvidosa) (5.609) (4.668) (3.242) (940) (2.367) Outros Ativos (1.602) 120 Carteita de Câmbio (1.756) (1.522) Outros Permanente Investimentos Imobilizado de Uso (8) (57) Diferido TOTAL DO ATIVO PASSIVO 30-jun mar jun-05 jun 06- mar 06 Variação R$ Milhões jun 06- jun 05 Circulante e Exigível a Longo Prazo Depósitos Depósitos à Vista (491) 727 Depósitos de Poupança Depósitos Interfinanceiros Depósitos a prazo Captações no Mercado Aberto Recursos de Aceites e Emissão de Títulos Relações Interfinanceiras e Interdependências Obrigações por Empréstimos e Repasses (274) (1.185) Instrumentos Financeiros e Derivativos Provisões Técnicas de Seg., Prev. e Capitalização Outras Obrigações (1.233) (630) Carteira de Câmbio (1.724) (1.506) Dívida Subordinada (3) Diversos Resultados de Exercícios Futuros (6) 27 Participações Minoritárias nas Subsidiárias (215) 17 Patrimônio Líquido da Controladora TOTAL DO PASSIVO Depósitos Ativos sob Administração (AUM) Total de Depósitos + Ativos sob Administração (AUM) Análise Gerencial da Operação Banco Itaú Holding Financeira S.A.

9 Sumário Executivo Demonstração de Resultado Consolidado 2º Trim./ 06 1º Trim./ 06 1º Sem./06 1º Sem./05 (1) Em out/05 foi realizado desdobramento das ações. Os valores de períodos anteriores foram adequados para melhor comparabilidade. 2ºT06-1ºT06 Variação R$ Milhões 1ºS06-1ºS05 Margem Financeira Gerencial (167) Operações Bancárias (39) Tesouraria (114) 61 Administração do Risco Cambial dos Investimentos no Exterior - líquido de efeitos fiscais (14) (29) Resultado de Créditos de Liquidação Duvidosa (1.226) (1.287) (2.513) (1.085) 61 (1.428) Provisão para Créditos de Liquidação Duvidosa (1.443) (1.445) (2.888) (1.437) 2 (1.452) Recuperação de Créditos Baixados como Prejuízo Resultado Bruto da Intermediação Financeira (106) 289 Outras Receitas / (Despesas) Operacionais (362) (664) (1.026) (1.259) Receitas de Prestação de Serviços Resultado com Operações de Seg., Prev. e Cap Despesas Não Decorrentes de Juros (2.711) (2.779) (5.489) (4.944) 68 (545) Despesas Tributárias de ISS, PIS e COFINS (391) (425) (816) (695) 35 (121) Resultado de Participações em Coligadas (24) (56) Outras Receitas Operacionais Resultado Operacional Resultado não Operacional 29 (2) Resultado antes da Tributação e Participações Imposto de Renda e Contribução Social (670) (449) (1.119) (928) (221) (192) Resultado Extraordinário (98) (17) (115) (232) (82) 116 Participações no Lucro (108) (167) (275) (225) 59 (50) Participações Minoritárias nas Subsidiárias 14 (42) (28) (93) Lucro Líquido da Controladora Número de Ações em Circulação - Em Milhares (16.591) Valor Patrimonial por Ação - R$ 1 15,84 15,00 15,84 13,36 0,84 2,48 Lucro Líquido por Ação - R$ 1 1,35 1,32 2,67 2,20 0,03 0,47 9 Análise Gerencial da Operação Banco Itaú Holding Financeira S.A.

10 Sumário Executivo - Segundo Trimestre de Resultado por Segmento Itaubanco O lucro líquido do segmento Itaubanco somou R$ milhões no segundo trimestre de 2006, o que representa um aumento de 19,3% em relação ao trimestre anterior. A margem financeira gerencial totalizou R$ milhões, o que corresponde a um aumento de R$ 66 milhões em comparação com o primeiro trimestre do ano, e foi particularmente afetada pela margem financeira da tesouraria que cresceu R$ 104 milhões em relação ao período anterior, refletindo ganhos obtidos nas posições atreladas ao dólar, notadamente nos mercados derivativos nacionais. A despesa vinculada ao risco de crédito apresentou redução de R$ 129 milhões na comparação dos períodos, em razão da intensa campanha de recuperação e renegociação de operações em atraso realizada no segundo trimestre de 2006 e pela cessão de parte da carteira de crédito. As receitas de prestação de serviços e as despesas não decorrentes de juros permaneceram praticamente estáveis na comparação dos períodos. A elevação da despesa de imposto de renda e contribuição social sobre o lucro líquido do Itaubanco decorre basicamente do impacto de uma menor dedução fiscal de Juros sobre o Capital Próprio no segundo trimestre de 2006 (mais detalhes podem ser encontrados na página 19 deste relatório). O item Outros apresentou aumento de R$ 144 milhões entre os trimestres. Esta elevação decorre basicamente do aumento de R$ 67 milhões do resultado de operações com seguros, previdência e capitalização, beneficiado pela redução das despesas com sinistros. Itaú BBA O segundo trimestre de 2006 apresentou uma margem financeira de R$ 361 milhões, a qual reflete um decréscimo de 40,9% em relação à margem do trimestre anterior. A margem financeira gerencial com operações bancárias totalizou R$ 255 milhões no período, com uma redução de 9,2%, basicamente em função da redução das taxas de juros, as quais remuneram o capital alocado para as referidas operações. Em relação às operações de tesouraria, o resultado de R$ 67 milhões no segundo trimestre de 2006 reflete, basicamente, um período de significativa volatilidade nos diversos mercados, tais como dívida soberana brasileira e renda fixa local, resultando em ganhos abaixo da média histórica. O resultado de créditos de liquidação duvidosa apresentou uma reversão de provisão de R$ 46 milhões no segundo trimestre de 2006, basicamente em função de reavaliações de risco de crédito de empresas que apresentaram melhora nos seus indicadores de desempenho e de recuperações de créditos anteriormente baixados para prejuízo. As receitas de prestação de serviços totalizaram R$ 110 milhões no segundo trimestre de 2006, o que corresponde a uma redução 15,6% em relação ao trimestre anterior. Neste trimestre não se repetiu o grande volume de operações de coordenação de oferta primária de ações, em função de uma maior volatilidade dos mercados, contribuindo para a redução das receitas de serviços de corretagem e outros serviços. As despesas não decorrentes de juros de R$ 145 milhões apresentaram redução de 13,8% em relação ao período anterior. Assim, o lucro líquido pro forma do Itaú BBA somou R$ 298 milhões no segundo trimestre de 2006, com decréscimo de 23,7% em relação ao trimestre anterior, correspondendo a um retorno anualizado sobre capital alocado médio de 27,7%. Itaucred No segundo trimestre de 2006, o segmento Itaucred obteve um lucro líquido de R$ 121 milhões, o que corresponde a uma redução de 12,1% em relação ao primeiro trimestre do ano. Neste período, a margem financeira gerencial das operações bancárias totalizou R$ 922 milhões, crescendo R$ 103 milhões na comparação dos trimestres. O principal fator responsável por esta evolução da margem financeira foi o crescimento de 13,9% do volume da carteira de crédito, a qual atingiu R$ milhões em 30 de junho de A despesa associada ao risco de crédito cresceu 27,3% e reflete, em parte, o processo de padronização das classificações de risco empregadas em nossa carteira de cartões de crédito com as classificações da carteira adquirida do Credicard que gerou uma despesa de R$ 48 milhões neste segmento. Tivemos ainda uma maior despesa com a constituição de provisão para créditos de liquidação duvidosa excedente ao mínimo exigido pela autoridade bancária, com impacto de R$ 22 milhões na comparação dos períodos. Nossos modelos de avaliação do risco de crédito consideram a possibilidade de ocorrência de uma volatilidade no nível de provisão constituída, associada à eventual reversão de ciclos econômicos. O crescimento observado nas receitas de prestação de serviços decorre fundamentalmente das receitas com operações de crédito e está vinculado ao aumento do volume de financiamento e leasing de veículos. O maior nível de atividade operacional contribuiu para a variação de R$ 18 milhões das Despesas Tributárias de ISS, PIS e Cofins, afetando o item Outros. Da mesma forma, o aumento da despesa de imposto de renda e contribuição social sobre o lucro líquido está associado basicamente ao incremento no nível de atividade operacional do segmento. Corporação No segundo trimestre de 2006, a margem financeira gerencial da corporação apresentou redução de R$ 85 milhões na comparação dos períodos, em razão da diminuição da taxa básica de juros e pelo impacto de R$ 59 milhões decorrente do hedge da exposição cambial do BankBoston, compensado, no trimestre, no próprio BankBoston, que não está consolidado nas nossas demonstrações contábeis. Além disso, tivemos no segundo trimestre a amortização de R$ 98 milhões de ágio pago na aquisição de ações, em razão da ampliação para 17,5% de nossa participação acionária no Banco BPI. 10 Análise Gerencial da Operação Banco Itaú Holding Financeira S.A.

11 Sumário Executivo Segundo Trimestre de 2006 As demonstrações contábeis pro forma dos segmentos Itaubanco, Itaú BBA, Itaucred e Corporação, apresentadas abaixo, baseiam-se em informações gerenciais e refletem de maneira mais fiel o desempenho das nossas diversas unidades de negócio. Foram observadas as seguintes variações nas demonstrações do resultado dos segmentos entre o segundo trimestre de 2006 e o primeiro trimestre do mesmo ano. Demonstração de Resultado Pro Forma por Segmento R$ Milhões 2º Trim./06 1º Trim./06 Variação 2º Trim./05 Itaubanco Margem Financeira Gerencial Resultado de Créditos de Liquidação Duvidosa (799) (929) 129 (509) Receitas de Prestação de Serviços (13) Despesas Não Decorrentes de Juros 1 (2.031) (2.065) 34 (2.028) Imposto de Renda e Contribuição Social (482) (289) (194) (264) Outros 2 22 (122) 144 (128) LUCRO LÍQUIDO ITAUBANCO (A) Itaú BBA Margem Financeira Gerencial (250) 502 Resultado de Créditos de Liquidação Duvidosa Receitas de Prestação de Serviços (21) 96 Despesas Não Decorrentes de Juros 1 (145) (168) 23 (176) Imposto de Renda e Contribuição Social (116) (125) 9 (65) Outros 2 40 (72) 112 (67) LUCRO LÍQUIDO ITAÚ BBA (B) (93) 330 Itaucred Margem Financeira Gerencial Resultado de Créditos de Liquidação Duvidosa (473) (371) (101) (20) Receitas de Prestação de Serviços Despesas Não Decorrentes de Juros 1 (509) (484) (24) (356) Imposto de Renda e Contribuição Social (53) (41) (11) (100) Outros 2 (78) (55) (23) (28) LUCRO LÍQUIDO ITAUCRED (C ) (17) 217 Corporação Margem Financeira Gerencial (85) 203 Receitas de Prestação de Serviços (1) (1) 0 (0) Despesas Não Decorrentes de Juros 1 (28) (62) 34 (14) Imposto de Renda e Contribuição Social (19) 6 (25) (31) Resultado Extraordinário (98) (17) (82) (50) Outros (26) LUCRO LÍQUIDO CORPORAÇÃO (D) (19) 81 LUCRO LÍQUIDO ITAÚ (A) + (B) + (C ) + (D) (1) Inclui as despesas de Pessoal, Outras Despesas Administrativas, Despesas Tributárias de CPMF e Outros Tributos e Outras Despesas Operacionais. (2) Inclui o Resultado com Operações de Seguros, Previdência e Capitalização, Despesas Tributárias de ISS, PIS e Cofins, Outras Receitas Operacionais, Resultado não Operacional e Participações no Lucro. (3) Inclui Resultado de Créditos de Liquidação Duvidosa, Despesas Tributárias de ISS, PIS e Cofins, Resultado de Participação em Coligadas, Outras Receitas Operacionais, Resultado não Operacional, Participações no Lucro e Participações Minoritárias nas Subsidiárias. 11 Análise Gerencial da Operação Banco Itaú Holding Financeira S.A.

12 Sumário Executivo Segundo Trimestre de 2006 Banco Itaú Holding Financeira BankBoston Brasil Abaixo, apresentamos a consolidação dos saldos patrimoniais do Banco Itaú Holding Financeira Consolidado e do BankBoston no Brasil em 30 de junho de É importante enfatizar que esta é uma informação pro forma, preliminar e não auditada, que tem por objetivo fornecer uma perspectiva parcial dos impactos patrimoniais associados a essa aquisição. Balanço Patrimonial Pro Forma R$ Milhões ATIVO 30/06/06 Itaú BankBoston Itaú + BkB Circulante e Realizável a Longo Prazo Disponibilidades Aplicações Interfinanceiras de Liquidez Títulos e Valores Mobiliários Relações Interfinanceiras e Interdependências Operações de Crédito (Provisão para Créditos de Liquidação Duvidosa) (5.609) (394) (6.003) Outros Ativos Permanente TOTAL GERAL DO ATIVO R$ Milhões PASSIVO 30/06/06 Itaú BankBoston Itaú + BkB Circulante e Exigível a Longo Prazo Depósitos Captações no Mercado Aberto Recursos de Aceites e Emissão de Títulos Relações Interfinanceiras e Interdependências Obrigações por Empréstimos e Repasses Instrumentos Financeiros Derivativos Outras Obrigações Prov. Técnicas de Seg., Prev. e Cap Resultados de Exercícios Futuros Participações Minoritárias nas Subsidiárias Patrimônio Líquido da Controladora TOTAL GERAL DO PASSIVO ATIVOS SOB ADMINISTRAÇÃO - (AUM) (*) (*) O Patrimônio Líquido consolidado leva em consideração a amortização integral do ágio. 12 Análise Gerencial da Operação Banco Itaú Holding Financeira S.A.

13 Análise do Resultado Consolidado sultado onsolidado Análise do Resultado

14 Análise do Resultado Consolidado Margem Financeira Gerencial R$ Milhões 2º Trim./06 1º Trim./06 Variação Margem Financeira Gerencial (167) Operações Bancárias (39) Receitas e Despesas de depósitos e exigíveis - (169) 169 Venda de Títulos Disponíves para Venda (104) - (104) Reversão da provisão adicional para Títulos (100) (90) (10) Hedge das Posições BankBoston Operações Bancárias Recorrentes Tesouraria (114) Risco Cambial dos Investimentos no Exterior - Liq. de efeitos fiscais (14) Margem Financeira Gerencial A margem financeira gerencial do segundo trimestre de 2006 atingiu R$ milhões, o que corresponde a uma redução de 4,1% em relação à margem do primeiro trimestre do ano. Esta redução está basicamente associada a dois fatores: Primeiramente, a margem financeira gerencial das operações bancárias apresentou redução de R$ 39 milhões na comparação com o primeiro trimestre do ano, somando R$ milhões. Nossa estratégia de ampliação do saldo das operações de crédito, juntamente com o direcionamento de recursos para operações capazes de gerar maior margem financeira, vem consistentemente aumentando a margem financeira dos empréstimos e financiamentos, sendo que neste período obtivemos um acréscimo de R$ 270 milhões em relação à margem do trimestre anterior. A contribuição decorrente desta nossa estratégia fez frente à redução de R$ 195 milhões da margem de captação e do capital de giro, afetada pela queda das taxas de juros. Ainda no período, verificamos o impacto associado a eventos não recorrentes na margem financeira de operações bancárias, os quais são descritos a seguir: (i) realização de parte de nossa carteira de títulos disponíveis para a venda, o que gerou uma contribuição de R$ 104 milhões para a margem financeira das operações bancárias; (ii) reversão de R$ 100 milhões de provisão adicional constituída para fazer frente a riscos de oscilação presente e futura nas cotações de títulos e valores mobiliários, indicados pelos nossos modelos de cenários de stress para gestão de risco; (iii) e redução de R$ 59 milhões associada ao hedge que passamos a fazer para as posições em moeda estrangeira do BankBoston. A somatória dos impactos dos itens não recorrentes do segundo trimestre de 2006 corresponde a uma redução de R$ 113 milhões em relação ao impacto dos itens não recorrentes do primeiro trimestre do ano. Naquele período tivemos o reconhecimento de receitas e despesas de depósitos e exigíveis vinculados à interposição de recursos fiscais e previdenciários, totalizando R$ 169 milhões, e revertemos R$ 90 milhões de provisão adicional para títulos e valores mobiliários. O segundo fator que causou impacto na margem financeira gerencial está associado às operações de tesouraria. No segundo trimestre de 2006 obtivemos uma margem financeira de tesouraria de R$ 182 milhões, que corresponde a um decréscimo de R$ 114 milhões em relação ao trimestre anterior. O impacto desfavorável da volatilidade dos mercados sobre as estratégias que havíamos adotado, notadamente nos mercados de juros, dívida soberana e câmbio, foi responsável por esta redução. A margem financeira da administração do risco cambial dos investimentos no exterior líquida de efeitos fiscais teve redução de R$ 14 milhões em relação ao trimestre anterior, em função, mais uma vez, da queda da taxa Selic. Dessa forma, a taxa anualizada da margem financeira gerencial alcançou 13,9% no trimestre, enquanto no trimestre anterior a taxa foi de 15,1%. Análise da Margem Financeira Gerencial R$ Milhões 2º Trim./06 1º Trim./06 2º Trim./05 1º Sem./06 1 Sem./05 Margem Financeira Gerencial (A) Média dos Ativos Remunerados (B) Média de (Disponibilidades + Aplicações Interf. de Liquidez + TVM (*) - Captações no Mercado Aberto - Instrumentos Financeiros Derivativos) Média de Relações Interfinanceiras e Interdependências Média da Carteira de Câmbio Líquida (208) (156) (179) (179) (202) Média das Operações de Crédito (**) Taxa Anualizada da Margem Financeira Gerencial = A/B 13,9% 15,1% 13,6% 14,5% 13,3% Obs.: O saldo médio do trimestre é obtido pela média aritmética entre o saldo do último dia do trimestre atual e do trimestre anterior. O saldo médio do semestre é obtido pela média aritmética dos saldos do último dia dos últimos 3 trimestres (dez + mar + jun) / 3. (*) Títulos e Valores Mobiliários. (**) Saldo médio da carteira de crédito líquida das operações nonperforming. 14 Análise Gerencial da Operação Banco Itaú Holding Financeira S.A.

15 Análise do Resultado Consolidado Resultado de Créditos de Liquidação Duvidosa No segundo trimestre de 2006, a despesa com provisão para créditos de liquidação duvidosa totalizou R$ milhões, com redução de R$ 2 milhões em relação ao trimestre anterior. No período, verificamos uma elevação de R$ 213 milhões nas despesas com constituição de provisões genéricas e específicas. Desse total, R$ 108 milhões estão fundamentalmente associados à evolução das operações em atraso. Neste trimestre realizamos também a padronização entre as classificações de risco de nossa carteira de cartões de crédito e as classificações da carteira adquirida do Credicard, o que causou impacto de R$ 105 milhões nas despesas. Ainda no período, cedemos parte de nossa carteira de crédito pelo valor de R$ 185 milhões, de acordo com laudo de avaliação, em conformidade com Resolução nº , de 30 de maio de 2001, do CMN (ver Nota Explicativa n 7 e). A aplicação dos nossos modelos de avaliação de risco de créditos no atual cenário de rápida evolução do saldo da carteira e de significativa mudança no mix de produtos e clientes vem apontando para a necessidade de elevação do saldo total de provisão para o risco de crédito. Assim, constituímos no período R$ 100 milhões de provisão excedente ao mínimo exigido pela autoridade bancária, elevando o saldo da provisão excedente para R$ milhões em 30 de junho de Em relação à receita com a recuperação de créditos baixados como prejuízo, destacamos o aumento de R$ 59 milhões entre os períodos, resultado de uma intensa campanha de recuperação e renegociação de créditos em atraso desenvolvida por nossa área de cobrança. Análise do Resultado de Créditos de Liquidação Duvidosa R$ Milhões 2º Trim./06 1º Trim./06 Variação PF PJ Total PF PJ Total Total (Constituição) / Reversão Genérica (304) 6 (298) (44) (15) (59) (239) (Constituição) / Reversão Específica (1.046) (184) (1.229) (1.044) (212) (1.256) 26 Subtotal (Constituição) / Reversão (1.350) (177) (1.528) (1.088) (226) (1.315) (213) Cessão de Créditos Provisão Excedente (100) (130) 30 Despesa com Prov. para Créditos de Liquidação Duvidosa (1.443) (1.445) 2 Recuperação de Créditos Baixados como Prejuízo Resultado de Créditos de Liquidação Duvidosa (1.226) (1.287) 61 No trimestre, o produto bancário ajustado somou R$ milhões, com aumento de R$ 40 milhões em relação ao trimestre anterior. Nossa estratégia de ampliação do saldo das operações de crédito, privilegiando as operações de financiamento do consumo capazes de gerar uma maior contribuição Contribuição da Mudança de Mix da Carteira de Crédito para a margem financeira, causou um impacto positivo em nossa margem financeira gerencial das operações bancárias recorrentes e fez frente ao crescimento das despesas associadas à assunção de risco de crédito, conforme demonstrado no quadro abaixo. R$ Milhões (*) Saldo médio da carteira de crédito líquida das operações nonperforming. 2º Trim./06 1º Trim./06 2º Trim./05 Margem Financeira Gerencial - Operações Bancárias - Recorrente (A) Receitas de Serviços com Operações de Crédito e Cartões de Crédito (B) Despesas Tributárias de PIS e COFINS (C) (201) (197) (171) Produto Bancário (D = A + B + C) Ajuste 1 - Resultado de Créditos de Liquidação Duvidosa (E) (1.226) (1.287) (491) Ajuste 2 - Cessão de Créditos (F) (185) - - Ajuste 3 - Efeito da Adequação dos Critérios de Provisionamento Credicard (G) Ajuste 4 - Provisão Excedente (H) Ajuste 5 - Revisão de Classificação - Operações com Garantia Real (I) - - (135) Resultado de Créditos de Liquidação Duvidosa Ajustado (J = E + F + G + H + I) (1.206) (1.157) (626) Produto Bancário Ajustado (K = D + J) Média das Operações de Crédito (*) (L) PB Ajustado / Média das Op. de Crédito Anualizado (K/L) 18,6% 19,2% 23,1% 15 Análise Gerencial da Operação Banco Itaú Holding Financeira S.A.

16 Análise do Resultado Consolidado O índice de inadimplência (nonperfoming loans) apresentou crescimento de 0,4 ponto percentual no período, atingindo a taxa de 4,4% em junho de Mais uma vez, nossa estratégia de direcionamento de recursos para operações capazes de gerar maiores margens financeiras e que representam simultaneamente a assunção de maiores riscos resultou na elevação do índice de inadimplência. No entanto, neste trimestre, alteramos o critério de baixa de operações de crédito contra a provisão para créditos de liquidação duvidosa adotado na publicação das demonstrações contábeis consolidadas. Até o trimestre anterior, baixávamos todas as operações que considerávamos como sendo de realização remota, pois esta era a melhor maneira de representar a expectativa da administração. O Banco Central do Brasil não concordou com este critério contábil e, assim, passamos a realizar a baixa das operações contra a provisão somente após o período de 180 dias de classificação de risco no nível H, o que corresponde a um critério menos conservador do que o anteriormente adotado. Desta forma, o nosso índice de inadimplência passa para 5,1% no segundo trimestre de 2006, com crescimento de 1,1 ponto percentual em relação ao período anterior. Em função desta alteração, observamos uma elevação de R$ 477 milhões no saldo das operações de crédito em atraso há mais de 60 dias e no saldo total da carteira de crédito. Mantidos os critérios anteriores, o montante da baixa das operações contra a provisão para créditos de liquidação duvidosa totalizaria R$ 981 milhões, no segundo trimestre de 2006, contra um total de R$ 504 milhões determinado pelo novo critério. No segundo trimestre de 2006, o saldo da carteira em atraso superou o saldo da provisão para créditos de liquidação duvidosa em R$ 95 milhões, o que corresponde a uma variação de R$ 165 milhões em relação à diferença de saldos do trimestre anterior. O índice de cobertura obtido a partir da divisão do saldo de provisão para créditos de liquidação duvidosa pelo saldo de operações vencidas há mais de 60 dias alcançou 163,9% no final do período, refletindo o impacto da evolução das operações em atraso. Diante das atuais perspectivas econômicas, consideramos este patamar adequado ao desenvolvimento de nossas atividades. Nonperforming Loans R$ Milhões 30-jun-06 (*) 30/jun/06 31/mar/06 Total Nonperforming Loans (a) Carteira de Crédito (b) Índice NPL [ (a) / (b) ] x 100 5,1% 4,4% 4,0% (*) Alterando o critério de baixa contra provisão. (a) Operações de crédito vencidas há mais de 60 dias e que não geram apropriação de receitas no regime de competência. (b) Não inclui Avais e Fianças. Carteira Anormal (*) (*) Carteira Anormal é o total das operações com parcelas vencidas há mais de 15 dias. R$ Milhões 30/jun/06 31/mar/06 31/dez/05 Carteira Anormal PDD Total (5.609) (4.668) (4.107) Folga (95) (260) 149 Índice de Cobertura (*) 204% jun/04 210% set/04 220% dez/04 221% mar/05 (*) Saldo de PDD / Saldo de Nonperforming Loans. 203% jun/05 200% set/05 192% dez/05 181% mar/06 164% jun/06 16 Análise Gerencial da Operação Banco Itaú Holding Financeira S.A.

17 Análise do Resultado Consolidado Receitas de Prestação de Serviços 2º Trim./06 1º Trim./06 1º Sem./06 1º Sem./05 Variação 2ºT./06-1ºT./06 R$ Milhões Variação 1ºS./06-1ºS./05 Administração de Recursos Receita de Administração de Fundos Receita de Administração de Consórcios Serviços de Conta-Corrente Operações de Crédito e Garantias Prestadas Operações de Crédito Rendas de Garantias Prestadas (1) 7 Serviços de Recebimento (17) 29 Rendas de Cobrança (5) 19 Tarifa Interbancária (Títulos, Cheques e Docs) (2) 5 Serviços de Arrecadações (9) 5 Cartões de Crédito Outros (19) 115 Serviços de Câmbio (0) (6) Rendas de Corretagem (9) 55 Rendas de Consulta ao Serasa Rendas de Serv. Custódia e Adm. de Carteiras Serviços de Assessoria Econômica e Financeira (2) 20 Outros Serviços (14) Total No segundo trimestre de 2006, as Receitas de Prestação de Serviços totalizaram R$ milhões, contra os R$ milhões apresentados no primeiro trimestre de O índice de cobertura das Receitas de Prestação de Serviços sobre as Despesas não Decorrentes de Juros atingiu 79% no segundo trimestre de 2006 ante os 76% do período anterior. Considerando-se apenas as Despesas de Pessoal, as Receitas de Prestação de Serviços apresentaram um índice de cobertura de 201%, contra 187% no período anterior. O significativo crescimento de 80% nas Receitas de Administração de Consórcios, que atingiram R$ 27 milhões no trimestre, deve-se ao efeito pontual decorrente da regularização da taxa de administração de clientes que desistiram do consórcio antes do encerramento de seus grupos. O crescimento de R$ 10 milhões nos Serviços de Conta-Corrente, que atingiram R$ 375 milhões no segundo trimestre de 2006, deve-se à melhoria na eficiência de cobrança de tarifas. O crescimento nas Receitas com Operações de Crédito deve-se ao contínuo aumento do volume de operações de financiamento e leasing de veículos. A redução de R$ 9 milhões nos Serviços de Arrecadações deve-se principalmente ao efeito sazonal de recebimento de tributos como IPVA, IPTU e DPVAT com alta concentração no início do ano. O aumento de R$ 16 milhões nas Receitas de Cartões de Crédito, atingindo R$ 502 milhões no segundo trimestre de 2006, está relacionado principalmente ao crescimento do volume de transações. No segundo trimestre de 2006, não observamos um volume de operações de coordenação de oferta primária de ações de grandes empresas semelhante ao do primeiro trimestre do ano. Essas operações foram as principais responsáveis pela variação nas Rendas de Corretagem e nas Receitas de Outros Serviços. Índice de Cobertura das Receitas de Prestação de Serviços sobre as Despesas não Decorrentes de Juros (*) 198% 203% 201% 184% 188% 191% 179% 186% 187% Quantidades de Clientes Ativos (*) e Contas-Correntes 14,8 13,9 13,9 14,1 14,3 Em Milhões 14,7 14,7 14,8 15,0 11,6 11,7 11,8 11,9 11,9 12,2 12,5 12,6 12,6 67% 69% 72% 76% 72% 76% 73% 76% 79% 100% 2ºt.04 3ºt.04 4ºt.04 1ºt.05 2ºt.05 3ºt.05 4ºt.05 1ºt.06 2ºt.06 Despesas Não Decorrentes de Juros Despesas de Pessoal (*) Calculado pela divisão das Receitas de Prestação de Serviços pelas Despesas de Pessoal e pelas Despesas não Decorrentes de Juros (Despesas de Pessoal, Outras Despesas Administrativas, Outras Despesas Operacionais e Despesas Tributárias de CPMF e Outros). Jun/04 Set/04 Dez/04 Mar/05 Jun/05 Set/05 Dez/05 Mar/06 Jun/06 Clientes Ativos Contas-Correntes (*) Conceitualmente, um cliente (representado por um CPF/CNPJ) é considerado como ativo quando realiza uma ou mais movimentações em conta-corrente nos últimos seis meses ou possui saldo médio em conta não nulo. 17 Análise Gerencial da Operação Banco Itaú Holding Financeira S.A.