Agosto, 2018 RESULTADOS 2T18

Transcrição

1 Agosto, 08 RESULTADOS T8

2 . DESTAQUES

3 PRODUTIVIDADE ALGODÃO EM PLUMA (kg/ha média º e º safra) % 6,9% acima da média brasileira** Média 5 anos até a Safra 6/7 Safra 7/8* Safra 5/6 *8% Colhido, posição de 0/08) **Em comparação com o relatório da CONAB Jul/08 0

4 . VISÃO GERAL DO MERCADO

5 US /lb PREÇO ALGODÃO ICE-NYBOT , Fonte: CMA. Atualizado até /08/08 05

6 Milhões de Fardos REVISÃO DE ESTOQUES GLOBAIS DE ALGODÃO 0 Estoques Finais (Relatório de Junho, Pré-Correção) Estoques Finais (Relatório de Julho, Corrigido) 0,7 0, 00 96,7 9, ,7 8, 88, 85,0 8, ,8 70 0/5 0/5 05/6 05/6 06/7 06/7 07/8* 07/8* 08/9* 08/9* Fonte: USDA *Estimado 06

7 US$/bushel PREÇO SOJA 7 9 0,5 8, ESALQ CBOT Fonte: CMA & ESALQ. Atualizado até /08/08 07

8 US$/bushel PREÇO MILHO ,6,6 CBOT ESALQ Fonte: CMA & ESALQ. Atualizado até /08/08 08

9 . PERFORMANCE FINANCEIRA

10 DESTAQUES FINANCEIROS (R$ mil) S7 S8 AH T7 T8 AH Receita Líquida ,% ,% Variação do Valor Justo dos Ativos Biológicos ,5% ,9% (-) CPV (577.6) (799.8) 8,% (0.5) (5.9) 8,7% Resultado Bruto ,8% ,9% (-) Despesas com Vendas (9.8) (.),% (.0) (7.559),0% (-) Gerais e Administrativas (.97) (7.9) 5,% (7.) (0.00) 6,9% Gerais e Administrativas (.77) (.698),6% (0.69) (.5),9% Participação nos Resultados (0.760) (.7) 8,% (6.) (6.868) 6,9% Honorários da Administração (7.67) (9.6) 5,9% (.88) (.08) 5,% Outras Receitas(Despesas) Operacionais (7).06 n.m ,8% Resultado operacional ,5% ,7% Margem Operacional,% 59,8% 8,7p.p 0,% 57,0% 6,8p.p EBITDA Ajustado ,8% ,% Margem EBITDA Ajustado 8,5%,8% 6,p.p.,5%,%, p.p. Resultado Financeiro Líquido (.6) (0.) -,0% (.7) (5.0) -,% IR e Contribuição Social sobre o Lucro (78.659) (6.55) 08,9% (7.7) (8.55) 8,0% Resultado Líquido ,% ,% Margem Líquida,% 8,0%,6p.p,8% 6,%,p.p Dívida Líquida Ajustada ,% ,% 0

11 DÍVIDA FINANCEIRA LÍQUIDA (R$ mil) (R$ mil) Indexador T7 T8 T7 T8 Aplicados no Imobilizado Finame BNDES Pré, TJLP e Cesta de Moedas 5,58% 5,50% Aplicados no Capital de Giro Crédito Rural Pré 8,07% 6,98% CRA CDI 7,06% 6,55% Capital de Giro Pré 7,58% 7,0% Financiamento à Exportação Pré 9,00% 6,50% Financiamento à Exportação CDI 8,05% 7,55% Financiamento à Exportação US$, Libor+Pré 6,0% 6,79% Capital de Giro CDI 7,9% 7,0% Total do Endividamento 7,57% 6,99% (+/-) Ganhos e perdas c/ derivativos vinc. a Aplicações e Dívidas (=) Dívida Bruta (Ajustada) (-) Caixa (=) Dívida Líquida (Ajustada) EBITDA dos últimos meses Dívida Líquida Ajustada/EBITDA Ajustado,x,9x Dívida Líquida Ajustada/NAV 8,9% 7,%

12 .OUTLOOK

13 POSIÇÃO DE HEDGE Ano Variação Algodão Soja Milho % R$/libra % R$/libra 99,8 65, 67,7 8, 6,0% % R$/bushel % R$/bushel 8, 6, 0,7% 7,6,9% % R$/saco % R$/saco 7,0 8,9 5,0 9,0,%

14 TABELA ÁREA PLANTADA 08/9 Mix Área Área Plantada plantada 07/8 08/ ha Participação 08/9 % Algodão ,60% 7,% Algodão ª safra ,50%,8% Algodão ª safra ,0% 5,5% Soja (Comercial + Semente) ,0% 7,0% Milho º safra ,90%,0% Outras culturas ,0% -,% Área Total ,00%,5% Δ%

15 NOSSO SONHO GRANDE Impactar positivamente gerações futuras, sendo líder mundial em eficiência no negócio agrícola e respeito ao planeta.

16 NOSSOS VALORES Acreditamos que quem tem PAIXÃO PELO QUE FAZ é comprometido e o faz com a máxima qualidade, preservando a sua INTEGRIDADE por meio de uma conduta ética, coerente e inquestionável. Estas atitudes somadas geram RELAÇÕES DURADOURAS e de respeito entre todas as partes interessadas, produzindo RESULTADOS SUSTENTÁVEIS que sejam economicamente viáveis, socialmente justos e ambientalmente responsáveis

17 Obrigado.

18 August, 08 RESULTS Q8

19 . HIGHLIGHTS

20 YIELD COTTON LINT (kg/ha),86, % above brazilian average**,5 +8% 5 Year Average Up to 5/6 Crop 6/7 Crop 7/8 Crop *8% harvested, in 08/0 **In comparison with CONAB S July/08 report 0

21 . MARKET FUNDAMENTALS

22 US /lb PRICE COTTON ICE-NYBOT Source: CMA. Update: 08//08 05

23 Million of bales REVISION OF COTTON GLOBAL INVENTORIES 0 Final Inventory (June Report - Before correction) Final Inventory (July Report - After correction) /5 0/5 05/6 05/6 06/7 06/7 07/8* 07/8* 08/9* 08/9* Source: USDA *Estimated 06

24 US$/bushel PRICE SOYBEAN ESALQ CBOT Source: CMA & ESALQ. Update: 08//08 07

25 US$/bushel PRICE CORN CBOT ESALQ Source: CMA & ESALQ. Update: 08//08 08

26 . FINANCIAL PERFORMANCE

27 FINANCIAL HIGHLIGHTS (R$ thd) S7 S8 AH Q7 Q8 AH Net Revenue 69,79 887,705 8.%,008 6,08 5.% Change in Fair Valur of Biological Assets 9, 57, % 9,9 88,58.9% (-) Cost of Goods and/or Services Sold (577,6) (799,8) 8.% (0,5) (5,9) 8.7% Gross Income 5,8 65, % 69,78 0,7 77.9% (-) Sales Expenses (9,8) (,).% (,0) (7,559).0% (-) General and Administrative expenses (,97) (7,9) 5.% (7,) (0,00) 6.9% General and Administrative (,77) (,698).6% (0,69) (,5).9% Provision for profit program (0,760) (,7) 8.% (6,) (6,868) 6.9% Management Compensation (7,67) (9,6) 5.9% (,88) (,08) 5.% Others operating revenues (expenses) (7),06 n.m.,09,6 06.8% Operating result 85,9 5,0 86.5% 7,99 6,58 9.7% Operating Margin.% 59.8% 8.7p.p 0.% 57.0% 6.8p.p. Adjusted EBITDA 97,5 09, % 7,78 58,788 5.%.7 Adjusted EBITDA Margin 8.5%.8% 6.p.p..5%.% p.p. Net Financial Result (,6) (0,) -.0% (,7) (5,0) -.% Income and social contribution taxes (78,659) (6,55) 08.9% (7,7) (8,55) 8.0% Net profit 0,79 50,80 08.% 5,5 9,55 6.0% Net Margin.% 8.0%.6p.p..8% 6.%.p.p. Adjusted Net Debt,008,985,09,858 8.%,008,985,09,858 8.% 0

28 DEBT BREAKDOWN (R$ thd) (R$ mil) Index Q7 Q8 Q7 Q8 Applied in Fixed Assets Finame BNDES Prefixed, TJLP & Currency basket 5.58% 5.50%,78 0,99,78 0,99 Applied in Working Capital Rural Credit Prefixed 8.07% 6.98% 7,755 86,89 CRA CDI 7.06% 6.55% 0,6 0, Working Capital Prefixed 7.58% 7.0% 5,55 8,80 Loans External Prefixed 9.00% 6.50%, 0,80 Loans External CDI 8.05% 7.55% 57,,80 Loans External US$, Libor+Prefixed 6.0% 6.79% 8,808 8,80 Working Capital CDI 7.9% 7.0% 00,5 96,8 Total Indebtedeness 7.57% 6.99%,589,75,66,68 (+/-) Gain and losses w/ derivatives connected w/ applications and debts,057 7,09 (=) Adjusted Gross Debt,578,7,67,59 (-) Cash 79,8 5,0 (=) Adjuted Net Debt 88,788,09,858 EBITDA of the last months 78, ,6 Adjusted Net Debt/Adjusted EBITDA.x,9x Adjusted Net Debt/NAV 8.9% 7.%

29 .OUTLOOK

30 HEDGE POSITION Years Variation Cotton % R$/pound % R$/pound % Soybean Corn % R$/bushel % R$/bushel % 7.6.9% % R$/bag % R$/bag %

31 PLANTED AREA 08/9 Mix Planted Area Planted Area Share 07/8 08/9 08/ ha % Cotton 95, 0, % 7.% Cotton st crop 57,8 70,5 5.5%.8% Cotton nd crop 7,9 50,5.% 5.5% Soybean (Commercial + Seeds) 0,6 6,5 5.% 7.0% Corn nd crop 76,9 86,8 8.9%.0% Others crops,8,88 0.% -.% Total Area 0,6 5, %.5% Δ%

32 OUR BIG DREAM To positively impact future generations, through global leadership in agribusiness and respect to the planet.

33 OUR VALUES We believe that those who have PASSION FOR WHAT THEY DO are committed and do it with the highest quality, preserving their INTEGRITY through an ethical conduct, consistent and unquestionable. These attitudes together generate LONG LASTING RELATIONSHIP between all the interested parties, producing SUSTAINABLE RESULTS that are economically viable, socially just and environmentally responsible.

34 Thank You.