TELECONFERÊNCIA DE RESULTADOS

Transcrição

1 TELECONFERÊNCIA DE RESULTADOS Lavoura de soja da safra 2018/19 com excelente aspecto na Fazenda Pantanal/MS. Foto tirada no dia 23 de Outubro (plantas com 23 DAE DAE Dias após a emergência) 14 de novembro de 2018

2 1. DESTAQUES

3 DESTAQUES ENCERRAMENTO DA SAFRA 2017/18 RECORDES DE PRODUTIVIDADE (kg/ha) Algodão em pluma (média 1ª e 2ª safra) 6% superior à media Brasileira Safra 2016/17 (1)Fonte: CONAB Safra 2017/18 Média Brasileira(1) Safra 2017/18 Superior ao recorde obtido na safra 2016/17; Soja 10,2% superior à média Brasileira; Safra 2016/17 Safra 2017/18 Média Brasileira(1) 13,9% superior à safra 2016/17; (1)Fonte: CONAB Safra 2017/18

4 2. VISÃO GERAL DO MERCADO

5 US /lb PREÇO ALGODÃO ICE-NYBOT , Fonte: CMA. Atualizado até 09/11/2018

6 US$/bushel PREÇO SOJA Mercado Interno - ESALQ CBOT Atualizado até 09/11/2018

7 US$/bushel PREÇO MILHO CBOT Mercado Interno - ESALQ Atualizado até 09/11/2018

8 3. PERFORMANCE FINANCEIRA

9 DESTAQUES FINANCEIROS (R$ mil) (R$ mil) 9M17 9M18 AH 3T17 3T18 AH Receita líquida ,5% ,1% Var. Valor Justo dos Ativos Biológicos ,7% ,3% Lucro bruto ,2% ,4% Margem bruta 44,3% 56,4% 12,1 p.p 33,8% 28,0% -5,8 p.p Resultado operacional ,5% ,7% Margem operacional 34,7% 46,4% 11,7 p.p 24,8% 16,8% -8,0 p.p Lucro líquido ,4% ,5% Margem líquida 20,2% 28,8% 8,6 p.p 15,3% 8,7% -6,6 p.p EBITDA Ajustado ,6% ,4% Margem EBITDA Ajustado 27,3% 30,7% 3,4 p.p 25,4% 21,6% -3,8 p.p Dívida líquida ,8% ,8%

10 DÍVIDA FINANCEIRA LÍQUIDA (R$ mil) Taxas médias anuais de juros (%) Consolidado (R$ mil) Indexador 2T18 3T18 2T18 3T18 Aplicados no Imobilizado Finame BNDES Pré, TJLP e Cesta de Moedas 5,50% 5,45% Aplicados no Capital de Giro Crédito Rural Pré 6,98% 6,81% CRA CDI 6,55% 6,55% Capital de Giro Pré 7,20% 7,20% Financiamento à Exportação Pré 6,50% 6,50% Financiamento à Exportação CDI 7,55% 7,56% Financiamento à Exportação US$, Libor+Pré 6,79% 6,89% Capital de Giro CDI 7,20% 7,20% Total do Endividamento 6,99% 6,98% (+/-) Ganhos e perdas com derivativos vinculados a Aplicações e Dívidas (=) Dívida Bruta (Ajustada) (-) Caixa (=) Dívida Líquida (Ajustada) EBITDA dos últimos 12 meses Dívida Líquida Ajustada/EBITDA Ajustado 1,29x 1,45x

11 4. OUTLOOK SAFRA 2018/19

12 SAFRA 2018/19 ONDE ESTAMOS NO CICLO ALGODÃO ha* 28,0% SOJA ha* 5,7% MILHO ha* 15,5% * Área prlanejada Variação em relação ao mesmo período do ano passado Data Base 09/11/2018

13 SAFRA 2018/19 CENTRO- OESTE (FAZENDA PERDIZES) LAVOURA: 124 CULTIVAR: NS 7901 RR DIAS APÓS EMERGÊNCIA: 27 CICLO: 105 DIAS LAVOURA: 119 CULTIVAR: BMX BÔNUS IPRO DIAS APÓS EMERGÊNCIA: 29 CICLO: 105 DIAS

14 SAFRA 2018/19 CENTRO- OESTE (FAZENDA PIONEIRA) LAVOURA: 04 CULTIVAR: BMX BÔNUS IPRO DIAS APÓS EMERGÊNCIA: 28 CICLO: 110 DIAS LAVOURA: 11 CULTIVAR: BMX EXTRA IPRO DIAS APÓS EMERGÊNCIA: 18 CICLO: 105 DIAS

15 SAFRA 2018/19 CENTRO-OESTE (FAZENDA PLANALTO) LAVOURA: 17 CULTIVAR: NA 5909 RR DIAS APÓS EMERGÊNCIA: 28 CICLO: 105 DIAS LAVOURA: 18 CULTIVAR: BMX DESAFIO RR DIAS APÓS EMERGÊNCIA: 15 CICLO: 120 DIAS

16 SAFRA 2018/19 NORDESTE (FAZENDA PLANESTE) LAVOURA: 16B CULTIVAR: BMX ÚNICA IPRO DIAS APÓS EMERGÊNCIA: 18 CICLO: 95 DIAS LAVOURA: 13 CULTIVAR: BMX EXTRA IPRO DIAS APÓS EMERGÊNCIA: 12 CICLO: 100 DIAS

17 SAFRA 2018/19 ÁREA PLANTADA Área Área Mix de culturas plantada Planejada Participação 2017/ / /19 Δ% ha % Algodão ,6 28,0 Algodão 1ª safra ,0 26,4 Algodão 2ª safra ,7 30,6 Soja (Comercial + Semente) ,2 5,7 Milho 2º safra ,4 15,5 Outras culturas ,7 38,4 Área Total ,0 13,0

18 SAFRA 2018/19 CUSTOS DE PRODUÇÃO (R$ P/HECTARE) A B C Total (R$/ha) Orçado 2017/18 Realizado 2017/18 Orçado 2018/19 C/B C/A Algodão 1ª safra ,7% 20,2% Algodão 2ª safra ,5% 24,1% Soja ,5% 16,7% Milho 2ª safra ,8% 16,8% Custo médio total ,1% 19,4%

19 HEDGE POSIÇÃO ATUAL Data-base: 30/10/2018 Ano Variação Câmbio % R$/US$ % R$/US$ 97,6 3, ,7 3,5240 3,1% Algodão % US /libra % US /libra 100,0 79,48 68,6 81,60 2,7% Soja Milho % U$/bushel % U$/bushel 99,0 10,76 44,6% 10,86 0,9% % R$/saco % R$/saco 88,5 19,63 12,0 21,61 10,1%

20 NOSSO SONHO GRANDE Impactar positivamente gerações futuras, sendo líder mundial em eficiência no negócio agrícola e respeito ao planeta.

21 NOSSOS VALORES Acreditamos que quem tem PAIXÃO PELO QUE FAZ é comprometido e o faz com a máxima qualidade, preservando a sua INTEGRIDADE por meio de uma conduta ética, coerente e inquestionável. Estas atitudes somadas geram RELAÇÕES DURADOURAS e de respeito entre todas as partes interessadas, produzindo RESULTADOS SUSTENTÁVEIS que sejam economicamente viáveis, socialmente justos e ambientalmente responsáveis

22 Contato Departamento de Relações com Investidores (51) / Obrigado.

23 EARNINGS CONFERENCE CALL Soybean plot 2018/19 crop year with excellent aspect at Pantanal farm/ms. Photo taken on October 23 (plants with 23 DAE Days After Emergence). November 14th, 2018

24 1. HIGHLIGHTS

25 CONCLUSION OF THE 2017/18 CROP RECORD YIELDS (Kg/ha) 1,807 1,810 1,708 Cotton lint (1 st & 2 nd crop, average) Crop 2016/17 (1)Source: CONAB Crop 2017/18 Brazilian Average(1) Crop 2017/18 6% above national average Above record yield of 2016/17 3,282 3,739 3,394 Soybean 10.2% above national average Crop 2016/17 (1)Source: CONAB Crop 2017/18 Brazilian Average(1) Crop 2017/18 Inserir 17/ % above 2016/17

26 2. MARKET FUNDAMENTALS

27 US /lb PRICE COTTON ICE-NYBOT Updated until 11/09/2018

28 US$/bushel PRICE SOYBEAN Intern Market - ESALQ CBOT Updated until 11/09/2018

29 US$/bushel PRICE CORN CBOT Intern Market - ESALQ Updated until 11/09/2018

30 3. FINANCIAL PERFORMANCE

31 FINANCIAL HIGHLIGHTS (R$ thd) (R$ Thousand) 9M17 9M18 AH 3Q17 3Q18 AH Net Revenue 1,152,326 1,296, % 459, , % Ch. in Fair Value of Biol. Assets 340, , % 101, , % Gross income 509, , % 155, , % Gross margin 44.3% 56.4% 12.1 p.p 33.8% 28.0% -5.8 p.p Operating income 399, , % 114,095 68, % Operating margin 34.7% 46.3% 11.6 p.p 24.8% 16.8% -8.0 p.p Net profit 232, ,042 n.m. 70,500 35, % Net Margin 20.2% 28.8% 8.6 p.p 15.3% 8.7% -6.6 p.p Adjusted EBITDA 314, , % 116,834 88, % Adjusted EBITDA Margin 27.3% 30.7% 3.4 p.p 25.4% 21.6% -3.8 p.p Net debt 844,882 1,189, % 844,882 1,189, %

32 DEBT BREAKDOWN (R$ thd) Average Interest Rate (%) (R$ thd) Index 2Q18 3Q18 2Q18 3Q18 Applied in Fixed Assets Finame BNDES Pré, TJLP and FX Basket 5.50% 5.45% 101,993 95, ,993 95,828 Applied in Working Capital Rural Credit Pré 6.98% 6.81% 186, ,969 CRA CDI 6.55% 6.55% 201, ,381 Working Capital Pré 7.20% 7.20% 184, ,013 External Loans Pré 6.50% 6.50% 201, ,996 External Loans CDI 7.55% 7.56% 442, ,027 External Loans US$, Libor+Pré 6.79% 6.89% 48,820 51,664 Working Capital CDI 7.20% 7.20% 296, ,468 1,562,375 1,598,518 Total Indebtedness 6.99% 6.98% 1,664,368 1,694,346 (+/-) Gains and losses with derivates linked to applications and debts (=) Adjusted Debt 1,617,259 1,634,507 (-) Cash 523, ,839 (=) Net Debt 1,093,858 1,189,668 Rolling 12 M. EBITDA 850, ,085 Adjusted Net Debt/Adjusted EBITDA 1.29x 1.45x Adjusted Net Debt/NAV 27.3% 29.6%

33 4. OUTLOOK CROP 2018/19

34 CROP 2018/19 WHERE WE ARE IN THE CYCLE COTTON 121,777 ha* 28.0% SOYBEAN 243,323ha* 5.7% CORN 88,850ha* 15.5% * Planned palnted areas Variation against previous crop Base data 11/09/2018

35 2018/19 CROP CENTER-WEST (PERDIZES FARM) PLOT: 124 VARIETY: NS 7901 RR DAYS AFTER EMERGENCE: 27 CICLO: 105 DAYS PLOT: 119 VARIETY: BMX BÔNUS IPRO DAYS AFTER EMERGENCE: 29 CICLO: 105 DAYS

36 2018/19 CROP CENTER-WEST (PIONEIRA FARM) PLOT: 04 VARIETY: BMX BÔNUS IPRO DAYS AFTER EMERGENCE: 28 CYCLE: 110 DAYS PLOT: 11 VARIETY: BMX EXTRA IPRO DAYS AFTER EMERGENCE :18 CYCLE: 105 DAYS

37 2018/19 CROP CENTER-WEST (PLANALTO FARM) PLOT: 17 VARIETY: NA 5909 RR DAYS AFTER EMERGENCE: 28 CYCLE: 105 DAYS PLOT: 18 VARIETY: BMX DESAFIO RR DAYS AFTER EMERGENCE: 15 CYCLE: 120 DAYS

38 2018/19 CROP NORTHEAST (PLANESTE FARM) PLOT: 1 VARIETY BMX ÚNICA IPRO DAYS AFTER EMERGENCY : 18 CYCLE: 95 DAYS PLOT: 13 VARIETY: BMX EXTRA IPRO DAYS AFTER EMERGENCY: 12 CYCLE: 100 DAYS

39 CROP 2018/19 PLANTED AREA Planted Planted Share Area Area Crop Mix Δ% 2017/ / / ha % Cotton 95, , Cotton 1 st crop 57,832 73, Cotton 2 nd crop 37,292 48, Soybean (Commercial + Seeds) 230, , Corn 2 nd crop 76,931 88, Other crops 2,228 3, Total Area 404, ,

40 CROP 2018/19 PRODUCTION COST (PER HECTARE) A B C Total (R$/ha) Budget 2017/18 Achieved 2017/18 Budget 2018/19 C/B C/A Cotton 1 st crop 6,811 7,140 8, % 20.2% Cotton 2 nd crop 6,023 6,002 7, % 24.1% Soybean 2,311 2,355 2, % 16.7% Corn 2 nd crop 1,814 1,754 2, % 16.8% Total average cost 3,368 3,433 4, % 19.4%

41 HEDGE CURRENT POSITION Base-date: 10/30/2018 Year Variation FX % R$/US$ % R$/US$ % Cotton % US /pound % US /pound % Soybean Corn % U$/bushel % U$/bushel % % % R$/bag % R$/bag %

42 OUR BIG DREAM To positively impact future generations, through global leadership in agribusiness and respect to the planet.

43 OUR VALUES We believe that those who have PASSION FOR WHAT THEY DO are committed and do it with the highest quality, preserving their INTEGRITY through an ethical conduct, consistent and unquestionable. These attitudes together generate LONG LASTING RELATIONSHIP between all the interested parties, producing SUSTAINABLE RESULTS that are economically viable, socially just and environmentally responsible.

44 Investor Relation Department Contacts / ri@slcagricola.com.br Thank you.