FUNDIESTAMO SOCIEDADE GESTORA DE FUNDOS DE INVESTIMENTO IMOBILIÁRIO, SA

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1 FUNDIESTAMO SOCIEDADE GESTORA DE FUNDOS DE INVESTIMENTO IMOBILIÁRIO, SA FUNDO ESPECIAL DE INVESTIMENTO IMOBILIÁRIO FECHADO FUNDIESTAMO I (CMVM Nº 1052) RELATÓRIO E CONTAS 2013

2 1 - Caracterização do Fundo O Fundo Especial de Investimento Imobiliário Fechado de Subscrição Pública Fundiestamo I é gerido pela Fundiestamo - Sociedade Gestora de Fundos de Investimento Imobiliário, SA. Iniciou a sua actividade em 20 de Dezembro de 2007 e tem duração indeterminada. O capital do Fundo é de 145 milhões de euros, representado por unidades de participação (up), com o valor de subscrição inicial de euros cada. O Banco depositário é a Caixa Geral de Depósitos. A política de rendimentos caracteriza-se pela distribuição anual de rendimentos aos participantes, sendo objecto de distribuição os proveitos líquidos correntes deduzidos dos encargos gerais de gestão e acrescidos ou diminuídos, consoante os casos, dos saldos da conta de regularização de rendimentos respeitantes a exercícios anteriores e dos resultados transitados. 2 Actividade Desenvolvida 2.1 Enquadramento da atividade desenvolvida Tendo presente que o Fundiestamo I tem como atividade a aquisição de imóveis fundamentalmente arrendados ao Estado ou a outros entes públicos ou a sua alienação, conforme as oportunidades que se lhe apresentem, o Fundo, na fase inicial e na maior parte dos casos, contratou os arrendamentos com durações de médio / longo prazo com as entidade públicas, situação que permitiu, durante um largo período, garantir uma certa estabilidade de rendimentos e do valor patrimonial dos imóveis adquiridos, apesar da situação económica que o País tem conhecido 2

3 nos últimos anos que tem feito com que o sector imobiliário esteja entre os setores mais afetados. Durante o ano de 2013, houve lugar, em relação a alguns dos contratos de arrendamento, à sua rescisão por parte das entidades arrendatárias. Embora a Sociedade Gestora esteja a trabalhar ativamente no sentido de encontrar novos arrendatários para o património que entretanto ficou devoluto, o mesmo poderá, fruto da atual situação do mercado, vir a ser arrendado por valores inferiores aos anteriormente praticados. Este fato, aliado a alguma desvalorização do património resultante da respetiva reavaliação em resultado por um lado, da redução dos rendimentos potenciais dos imóveis, por outro, do aumento das yields praticadas no mercado, e ainda pela necessidade de execução de algumas obras, conduziram a uma redução da rendibilidade do Fundo durante o ano de 2013, embora sem que o valor base da unidade de participação tenha sido negativamente afetado. 2.2 Ações desenvolvidas A sociedade gestora ao longo do exercício desenvolveu diversas actividades relacionadas com a gestão do fundo das quais se destacam: o Organização do processo tendente à distribuição do rendimento anual líquido de 10,6996 por unidade de participação conforme detalhe apresentado no ponto 9º, infra; o Renegociação das condições relativas ao contrato de financiamento outorgado 31 de dezembro de 2012 com a Caixa Geral de Depósitos / Caixa Banco de Investimentos, conforme referido no ponto 4º infra; o Atualização das avaliações do património imobiliário de acordo com a legislação em vigor; 3

4 o Reformulação das instalações técnicas, nomeadamente das grandes couretes verticais e várias intervenções em quatro pisos e nas fachadas relativamente ao Imóvel sito na Av. João XXI, 76, em Lisboa. Os trabalhos constantes desta empreitada concluíram-se em 19 de Junho de 2013; o Lançamento de consulta para aquisição de prestação de serviços nas áreas de gestão, coordenação e fiscalização para execução da empreitada de reabilitação do imóvel Campo Grande 50 que compreendeu os trabalhos de construção civil, beneficiação das fachadas, reparação de caixilharias, impermeabilizações, instalações técnicas de AVAC e elevadores. Os trabalhos foram adjudicados no início de Outubro de 2013; o Promoção de consultas para realização da empreitada de remodelação dos espaços interiores do imóvel sito Av. Júlio Dinis nº 9, em Lisboa, cuja adjudicação ocorreu em Agosto de 2013 e, ainda, o lançamento de consultas para execução de trabalhos de substituição de componentes e reformulação do sistema SADI do edifício sito Av. Júlio Dinis, 11, em Lisboa; o Lançamento de consultas para aquisição de serviços, com vista à obtenção de certificação energética de vários Imóveis do Fundo; o Execução das inspeções anuais aos Edifícios objeto de recentes empreitadas que se encontram ainda dentro do período de garantia. 3 Aquisições e alienações 3.1 Aquisições No exercício não foi feita qualquer aquisição Pavilhão do Conhecimento Relativamente ao imóvel prometido adquirir denominado Pavilhão do Conhecimento, pelo preço de 26 Milhões de euros (M ), durante o exercício não 4

5 houve qualquer alteração relativamente à sua situação pelo que o Fundo continuou a receber mensalmente um rendimento equivalente a uma compensação de 6,5% anual sobre o valor do adiantamento efectuado que correspondeu à totalidade do preço acordado, situação que manter-se-á até que seja outorgada a escritura de compra e venda. 3.2 Alienações No exercício não foi realizada qualquer alienação. 4 Financiamento bancário Em 31 de Dezembro de 2012 o Fundo assinou com a Caixa Geral de Depósitos e a Caixa BI uma abertura de crédito no montante de cerca de 22,69 M. O financiamento previa o reembolso do capital mutuado em três prestações anuais de igual montante na data aniversário da abertura do crédito. No entanto, dada a reduzida liquidez do mercado imobiliário não foi possível realizar as alienações previstas para mobilizar os fundos necessários ao reembolso da prestação anual. Face a esta situação o Fundo renegociou com as instituições bancárias a modificação das condições de reembolso do capital que passaram a ser as seguintes: um milhão de euros em 31/12/2013 e o remanescente do capital utilizado e não reembolsado em 31 de Dezembro de Negociação das Unidades de Participação do Fundo no mercado secundário Por deliberação de 1 de Agosto de 2008 foram admitidas à negociação na Eurolist by Euronext Lisbon as up s do Fundo, tendo sido também contratados os serviços de um intermediário financeiro para desempenhar as funções de criador de mercado relativamente às mesmas, de modo a garantir a existência permanente de ordens de compra e de venda e por conseguinte transações. 5

6 Durante o exercício de 2013 foram transacionadas 391 unidades de participação do Fundo, num montante global de aproximadamente 270 m, o que correspondeu a um preço médio unitário de aproximadamente 690,7. 6 Demonstração de Resultados e Balanço Os Proveitos atingiram no exercício cerca de 11,6 milhões de euros (M ) e os Custos foram de 10,3 M, o que resultou no apuramento de um Resultado Líquido do exercício de aproximadamente 1,3M. Nos proveitos, destacam-se duas rubricas, Rendimentos de Activos Imobiliários com aproximadamente 10,9 M, correspondendo a cerca de 93,6% do total e Ganhos em Operações Financeiras e Activos Imobiliários com 0,67 M, (5,8%). Relativamente aos custos realçam-se as seguintes rubricas: Perdas em Operações Financeiras e Activos Imobiliários, com cerca de 4,4 M, (42,5%) do total, referentes a ajustamentos desfavoráveis em imóveis, resultantes da reavaliação dos mesmos; Imposto sobre o Rendimento com cerca de 2,6 M (24,9%); Comissões (gestão, banco depositário e taxa supervisão) no montante aproximado de 1,3 M (13%) e por último, Juros e Custos Equiparados com um pouco mais de 1,2 M (11,9%), resultantes do financiamento feito ao fundo no montante de 22,45 M. No que concerne ao Balanço, o Ativo do Fundo em 31 de Dezembro de 2013 era aproximadamente de 173 M. Deste montante, 167 M, (96,7%) do total, correspondiam à rubrica Activos Imobiliários e 4,1 M (2,4%) às Disponibilidades. 6

7 No Passivo, com um peso de 16,1% no total do ativo, destaca-se a rubrica Empréstimos não titulados no montante 21,7 M relativa ao financiamento bancário contratado em finais de No seguimento da renegociação das suas condições de reembolso conforme referido no ponto 4º supra, no final do exercício foram reembolsados um milhão de euros. Por último, refira-se que o total do Capital do Fundo na data em referência era de 145 M, correspondendo a 83,9% do Ativo. 7 Resultado líquido do exercício O Resultado Líquido do exercício foi de (um milhão, trezentos e treze mil, seiscentos e oitenta e cinco euros e vinte e três cêntimos). 8 Evolução do valor da unidade de participação O valor da unidade de participação em 31 de Dezembro de 2013 era de 1000,4708, contra o valor de 1.002,1105 em 31 de Dezembro de Tenha-se presente que os valores das unidades de participação em 31 de Dezembro de 2013 (assim como a de 2012) já refletiam o pagamento do rendimento anual distribuído no exercício. 9 Distribuição de rendimentos O Fundo distribuiu em 31 de Dezembro de 2013, por cada uma das suas unidades de participação, cujo valor de subscrição inicial foi de cada, o montante líquido de 10,6996, após a retenção anual para IRC de 19,

8 O montante global líquido distribuído foi de Apresenta-se no gráfico seguinte a evolução do rendimento líquido distribuído nos últimos seis exercícios: 10 Perspetiva futura A sociedade Gestora vai continuar a diligenciar ativamente no sentido de identificar novos arrendatários que venham a ocupar os imóveis que entretanto ficaram devolutos. Irá também estar atenta a eventuais oportunidades que venham a surgir relativamente á alienação dos seus imóveis. No entanto, a rendibilidade do Fundo deverá aumentar em 2014 pois não se esperam registar imparidades da mesma ordem de grandeza das registadas em Adicionalmente espera-se que haja condições para arrendar pelo menos parte dos imóveis devolutos. Dado o valor intrínseco do património do Fundo e a existência de um conjunto significativo de contratos de longo prazo, é expectável 8

9 que se venha a verificar, a prazo, uma certa recuperação da rendibilidade do mesmo. Lisboa, 20 de Fevereiro de 2014 O Conselho de Administração António Jorge de Oliveira Morgado (Administrador) Maria Hortense Marques das Silva Baeta (Administradora) 9

10 DEMONSTRAÇÕES FINANCEIRAS

11 VALOR LIQUIDO GLOBAL DO FUNDO 31-Dez-13 VALOR LIQUIDO GLOBAL DO FUNDO (Euros) Valor Global 1 - IMÓVEIS SITUADOS EM ESTADOS DA UNIÃO EUROPEIA 1.4. Construções Acabadas Arrendadas Habitação Prédio Urbano Saraiva de Carvalho Rua Saraiva de Carvalho, 2 Lisboa 26,846 Comércio Prédio Urbano Viveiro Rua do Viveiro Lote 5 a 6 Lagoa 1,170,406 Prédio Urbano Almirante Barroso Rua Almirante Barroso, 38 a 38C Lisboa 629,244 Prédio Urbano Ivone Silva Rua Ivone Silva Lisboa 108,925 Serviços Prédio Urbano Alvalade 8-8A Praça de Alvalade, n.º 8 a 8A Lisboa 4,806,365 Prédio Urbano Almirante Barroso Rua Almirante Barroso, 38 a 38C Lisboa 1,608,149 Prédio Urbano Ivone Silva Rua Ivone Silva Lisboa 4,322,573 Prédio Urbano Vale do Pereiro 4 Rua do Vale do Pereiro, nº 4 e 4 A Lisboa 2,138,750 Prédio Urbano Everard Rua Everard, nº 8 a 12 e 14 a 18 Tomar 1,023,717 Prédio Urbano Saraiva de Carvalho Rua Saraiva de Carvalho, 2 Lisboa 4,538,749 Prédio Urbano Forte de D. Carlos I ou Forte da Ameixoeira Estrada do Forte da Ameixoeira Lisboa 31,008,445 Prédio Urbano Edifício Satélite Rua Professor Sousa Câmara, n.º 143 e 143-A e Avenida Engenheiro Duarte 24,766,750 Pacheco, n.ºs 28-A, 28, 28-B e 28-C Lisboa Outros Prédio Urbano João XXI 76 Av. João XXI nº 76 a 76B Lisboa 21,489,250 Prédio Urbano Julio Dinis 9 9C Av. Julio Dinis, 9-9C Lisboa 3,390,177 Prédio Urbano Julio Dinis 11 11C Av. Julio Dinis, 11-11C Lisboa 9,830,248 Prédio Urbano Ivone Silva Rua Ivone Silva Lisboa 750, Não Arrendadas Serviços Prédio Urbano Almirante Barroso Rua Almirante Barroso, 38 a 38C Lisboa 4,839,695 Prédio Urbano Colum.B.Pinheiro 86 Av. Columbano Bordalo Pinheiro, Nº 86 e 86 A a C Lisboa 5,737,950 Prédio Urbano Oscar Monteiro T. 39 Rua Óscar Monteiro Torres, 39 a 41 Lisboa 4,329,780 Prédio Urbano Lusiadas 7-9 e Leao Oliveira 14 - Alcantara Palace Rua dos Lusiadas, 7-9 e R. Leão Oliveira, 14 3,142,100 Lisboa Outros Prédio Urbano Campo Grande 50 Campo Grande, nº 50 Lisboa 5,613,800 Prédio Urbano 24 Julho 80 Av. 24 Julho, nº80 a 80B Lisboa 6,017, LIQUIDEZ 7.1. À vista Depósitos à Ordem 4,147, EMPRÉSTIMOS 8.1 Empréstimos Obtidos -21,700, OUTROS VALORES A REGULARIZAR Valores Activos Adiantamentos por conta de imóveis 26,000, Outros 1,504, Valores Passivos Outros -6,174,263 VALOR LÍQUIDO GLOBAL DO FUNDO 145,068,263 11

12 FUNDO DE INVESTIMENTO IMOBILIÁRIO FECHADO FUNDIESTAMO I BALANÇOS EM 31 DE DEZEMBRO DE 2013 E 2012 (Montantes expressos em Euros) ACTIVO ACTIVOS IMOBILIARIOS 2012 Activo Mv/Af mv/df Activo Activo bruto líquido líquido CAPITAL DO FUNDO E PASSIVO Terrenos CAPITAL DO FUNDO 32 Construções 145,218,480 1,335,574 (5,263,472) 141,290, ,138, Unidades de participação 145,000, ,000, Variações patrimoniais Adiantamentos por compra de imóveis 26,000,000 26,000,000 26,000, Resultados transitados 6,654, ,507 TOTAL DE ACTIVOS IMOBILIÁRIOS 171,218,480 1,335,574 (5,263,472) 167,290, ,138, Resultados distribuidos (7,899,557) (6,348,115) 66 Resultado líquido do exercício 1,313,685 6,128,626 CARTEIRA DE TÍTULOS E PARTICIPAÇÕES TOTAL DO CAPITAL DO FUNDO 145,068, ,306, Unidades de participação AJUSTAMENTOS E PROVISÕES CONTAS DE TERCEIROS 47 Ajustamentos de dividas a receber Devedores por rendas vencidas 1,319,961 1,319,961 1,207, Provisões acumuladas Outras contas de devedores 17,355 17, ,952 TOTAL DAS PROVISÕES ACUMULADAS - - TOTAL DOS VALORES A RECEBER 1,337,315 1,337,315 1,341,011 CONTAS DE TERCEIROS DISPONIBILIDADES 422 Rendimentos a pagar aos participantes Depósitos à ordem 4,147,036 4,147,036 2,885, Comissões e outros encargos a pagar 3,892 (3) 13 Depósitos a prazo e com pré-aviso Outras contas de credores 5,349,753 4,833,019 TOTAL DAS DISPONIBILIDADES 4,147,036 4,147,036 2,885, Empréstimos não titulados 21,693,467 22,693,467 ACRÉSCIMOS E DIFERIMENTOS Acréscimos de proveitos ACRÉSCIMOS E DIFERIMENTOS 44 Adiantamentos por venda de imóveis - - TOTAL DOS VALORES A PAGAR 27,047,113 27,526, Despesas com custo diferido Acréscimos de custos 183, , Outros acréscimos e diferimentos 167, , , Receitas com proveito diferido 634, ,400 TOTAL DOS ACRESCIMOS E DIFERIMENTOS 167, , , Outros acréscimos e diferimentos 9,488 3,478 TOTAL DOS ACRESCIMOS E DIFERIMENTOS 827, ,907 TOTAL DO ACTIVO 176,870,504 1,335,574 (5,263,472) 172,942, ,655,410 TOTAL DO PASSIVO 172,942, ,655,410 Número total de unidades de participação em circulação 145, ,000 Valor unitário da unidade de participação 1, ,

13 FUNDO DE INVESTIMENTO IMOBILIÁRIO FECHADO FUNDIESTAMO I DEMONSTRAÇÃO DE RESULTADOS EM 31 DE DEZEMBRO DE 2013 E 2012 (Montantes expressos em Euros) CUSTOS PROVEITOS CUSTOS E PERDAS CORRENTES PROVEITOS E GANHOS CORRENTES JUROS E CUSTOS EQUIPARADOS JUROS E PROVEITOS EQUIPARADOS De operações correntes 1,229, , Da carteira de títulos e participações - - COMISSÕES Outros, de operações correntes 54, , Da carteira de títulos e participações - - RENDIMENTO DE TITULOS 723 Em activos imobiliarios - 86, Da carteira de títulos e participações Outras, de operações correntes 1,340,223 1,312, De outras operações correntes - - PERDAS EM OPER.FINAN E ACT.IMOBILIARIOS GANHOS EM OPER.FINAN E ACT.IMOBILIARIOS 732 Na carteira de títulos e participações Na carteira de títulos e participações Em activos imobiliarios 4,389,968 2,026, Em activos imobiliarios 674,556 1,675, Outras, de operações correntes Outros, de operações correntes - - IMPOSTOS REVERSÕES DE AJUSTAMENTOS E DE PROVISÕES Impostos sobre o rendimento 2,575,251 2,164, De ajustamentos de dividas a receber Impostos indirectos 106,471 64, De provisões para encargos Outros impostos 15,242 64,702 PROVISÕES DO EXERCICIO 86 RENDIMENTOS DE ACTIVOS IMOBILIARIOS 10,886,202 11,535, Ajustamentos de dividas a receber Provisões para encargos OUTROS PROVEITOS E CUSTOS CORRENTES 0 1, FORNECIMENTOS E SERVIÇOS EXTERNOS 596, ,586 TOTAL DOS PROVEITOS E GANHOS CORRENTES 11,615,192 13,469, OUTROS CUSTOS E PERDAS CORRENTES 1,395 15,108 TOTAL DOS CUSTOS E PERDAS CORRENTES 10,254,600 7,189,428 PROVEITOS E GANHOS EVENTUAIS 882 Ganhos extraordinários - - CUSTOS E PERDAS EVENTUAIS 883 Ganhos de exercicios anteriores 20,460 37, Perdas extraordinárias Outros ganhos eventuais Perdas de exercícios anteriores 67, ,370 TOTAL DOS PROVEITOS E GANHOS EVENTUAIS 20,460 37, Outras perdas eventuais 11 - TOTAL DOS CUSTOS E PERDAS EVENTUAIS 67, , RESULTADO LIQUIDO DO EXERCICIO 1,313,685 6,128, RESULTADO LIQUIDO DO EXERCICIO - - TOTAL 11,635,652 13,507,424 TOTAL 11,635,652 13,507,424 Resultados da carteira de titulos - - Resultados eventuais (46,907) (151,480) Resultados de activos imobiliarios 6,573,906 10,335,685 Resultados antes de imposto s/ rendimento 3,888,936 8,293,232 Resultados correntes 1,360,592 6,280,106 Resultados Liquidos do periodo 1,313,685 6,128,626 13

14 FUNDO DE INVESTIMENTO IMOBILIÁRIO FECHADO FUNDIESTAMO I DEMONSTRAÇÃO DE FLUXOS MONETÁRIOS PARA OS EXERCÍCIOS FINDOS EM 31 DE DEZEMBRO DE 2013 e 2012 (Montantes expressos em Euros) DISCRIMINAÇÃO DOS FLUXOS OPERAÇÕES SOBRE AS UNIDADES DO FUNDO RECEBIMENTOS: Subscrição de unidades de participação PAGAMENTOS: Resgates/reembolsos de unidades de participação Rendimentos pagos aos participantes 1,551,442 1,551,442 6,348,115 6,348,115 Fluxo das operações sobre as unidades do fundo -1,551,442-6,348,115 OPERAÇÕES COM ACTIVOS IMOBILIÁRIOS RECEBIMENTOS: Alienação de activos imobiliários 0 712,861 Rendimentos de activos imobiliários 10,923,172 10,599,507 Adiantamentos por conta de venda de act. imob. 0 10,923,172 24,539,328 35,851,696 PAGAMENTOS: Aquisição de activos imobiliários 616,000 25,646,000 Comissões em activos imobiliários 0 0 Despesa com activos imobiliários 1,086,469 1,342,384 Despesas correntes (FSE) com activos imobiliários 566, ,558 Construções/Projectos em Curso 0 0 Adiantamentos por conta de compra de act. imob. 0 0 Outros pagamentos de activos imobiliários 0 2,268, ,722,942 Fluxo das operações sobre valores imobiliários 8,654,550 8,128,754 OPERAÇÕES GESTÃO CORRENTE RECEBIMENTOS: Juros de depósitos bancários 39, ,239 Vencimento de depósitos bancários 0 0 Empréstimos 0 22,693,467 Outros recebimentos correntes 0 39, ,890,706 PAGAMENTOS: Comissão de gestão 979,342 1,188,584 Comissão de depósito 74,262 74,094 Impostos e taxas 2,595,314 2,966,360 Reembolso de Empréstimos 1,000,000 22,450,000 Juros de Emprestimo 1,225, ,481 Subscrição de depósitos bancários 0 0 Outros pagamentos correntes 5,789 5,880, ,373,325 Fluxo das operações de gestão corrente -5,841,421-4,482,619 OPERAÇÕES EVENTUAIS RECEBIMENTOS: Ganhos imputáveis a exercicios anteriores PAGAMENTOS: Outros pagamentos de operações eventuais Fluxo das operações eventuais Saldo dos fluxos monetários do período 1,261,675-2,701,979 Disponibilidades no início do período 2,885,360 5,587,339 Disponibilidades no fim do período 4,147,036 2,885,360 14

15 Anexo às Demonstrações Financeiras em 31 de Dezembro de 2013 e 2012 INTRODUÇÃO O Fundo Especial de Investimento Imobiliário Fechado FUNDIESTAMO I foi autorizado em 19 de Dezembro de 2007, tendo iniciado a sua atividade em 20 de Dezembro de O Fundo é administrado, gerido e representado pela Fundiestamo Sociedade Gestora de Fundos de Investimento Imobiliário, S.A.. As notas que se seguem respeitam a numeração sequencial definida no Plano de Contas dos Organismos de Investimento Coletivo. As notas, cuja numeração se encontra ausente não são exigidas para efeitos do anexo às contas anuais, ou a sua apresentação não é relevante para a leitura das demonstrações financeiras anexas. BASES DE APRESENTAÇÃO, COMPARIBILIDADE DAS DEMONSTRAÇÕES FINANCEIRAS E PRINCIPAIS POLITICAS CONTABILISTICAS As demonstrações financeiras foram preparadas com base nos registos contabilísticos do Fundo, mantidos de acordo com o Plano Contabilístico dos Fundos de Investimento Imobiliário, estabelecido pela Comissão do Mercado de Valores Mobiliários e regulamentação complementar emitida por esta entidade. Este Regulamento impõe a divulgação de informação que se destina não só a desenvolver e a comentar os valores incluídos nas referidas Demonstrações Financeiras, mas também informações consideradas úteis para os participantes do fundo de investimento. As políticas contabilísticas mais significativas, utilizadas na preparação das demonstrações financeiras, foram as seguintes: a) Especialização de exercícios O Fundo regista os seus proveitos e custos de acordo com o princípio da especialização de exercícios, sendo reconhecidos à medida que são gerados, independentemente do momento do seu recebimentos ou pagamento. b) Comissão de gestão A comissão de gestão constitui um encargo do Fundo, a título de remuneração dos serviços de gestão do seu património que lhe são prestados pela Sociedade Gestoras, sendo registada na rubrica de Comissões. Segundo o Regulamento de Gestão, a Sociedade Gestora será remunerada por uma comissão anualizada de 0,8%, calculada diariamente e cobrada mensalmente sobre o valor líquido global do Fundo Comissão de depositário Esta comissão destina-se a fazer face às despesas do banco depositário relativas aos serviços prestados ao Fundo. A comissão do banco depositário é calculada através da aplicação de uma taxa anual de 0,05%, calculada diariamente sobre o valor do líquido global do Fundo, cobrada anualmente. c) Comissão de supervisão A taxa de supervisão devida à Comissão do Mercado de Valores Mobiliários constitui um encargo do Fundo. Este encargo é calculado por aplicação de uma taxa global do Fundo no final de cada mês. Em 31 de Dezembro de 2013 e 2012, esta taxa ascendia a 0,00266%. Sempre que o montante calculado seja inferior a 200 Euros ou superior a Euros, a taxa mensal devida corresponderá a um destes limites. d) Activos imobiliários Os terrenos adquiridos pelo Fundo foram registados pelo valor da escritura, acrescido de outras despesas relacionadas com a compra. Os terrenos, nos quais estão a ser edificadas construções, incluem o valor de aquisição do terreno e os custos já incorridos com as respetivas obras. 1

16 Anexo às Demonstrações Financeiras em 31 de Dezembro de 2013 e 2012 As construções acabadas adquiridas pelo Fundo são registadas de acordo com os pagamentos efetuados, acrescidos das despesas relativas a escrituras, registos e eventuais obras de melhoramento ou reconversão. De acordo com a legislação em vigor, os imóveis não são amortizados. Nos termos do Decreto-Lei nº 13/2005, de 7 de Janeiro, as aquisições de bens imóveis e as respetivas alienações são precedidas dos pareceres de, pelo menos, dois peritos avaliadores independentes, nomeados de comum acordo entre a Sociedade Gestora e o banco depositário. e) Unidades de participação O valor de cada unidade de participação é calculado dividindo o valor líquido global do Fundo, pelo número de unidades de participação subscritas. O valor líquido do património corresponde ao somatório das rubricas do capital do Fundo, nomeadamente, unidades de participação, resultados transitados e resultado líquido do exercício. 1. VALOR CONTABILÍSTICO VS VALOR MÉDIO DAS AVALIAÇÕES A rubrica Activos Imobiliários é composta pelos seguintes imóveis: (Euros) Valor Contabilístico em (A) Média dos valores da Avaliação (B) Diferença (B) - (A) Prédio Urbano Saraiva de Carvalho Rua Saraiva de Carvalho, 2 Lisboa 26,846 26, Prédio Urbano Viveiro Rua do Viveiro Lote 5 a 6 Lagoa 1,170,406 1,170,406 0 Prédio Urbano Almirante Barroso Rua Almirante Barroso, 38 a 38C Lisboa 629, ,244 0 Prédio Urbano Ivone Silva Rua Ivone Silva Lisboa 108, ,925 0 Prédio Urbano Alvalade 8-8A Praça de Alvalade, n.º 8 a 8A Lisboa 4,806,365 4,806,365 0 Prédio Urbano Almirante Barroso Rua Almirante Barroso, 38 a 38C Lisboa 1,608,149 1,608,149 0 Prédio Urbano Ivone Silva Rua Ivone Silva Lisboa 4,322,573 4,322,574 0 Prédio Urbano Vale do Pereiro 4 Rua do Vale do Pereiro, nº 4 e 4 A Lisboa 2,138,750 2,138,750 0 Prédio Urbano Everard Rua Everard, nº 8 a 12 e 14 a 18 Tomar 1,023,717 1,023,717 0 Prédio Urbano Saraiva de Carvalho Rua Saraiva de Carvalho, 2 Lisboa 4,538,749 4,630,615 91,865 Prédio Urbano Forte de D. Carlos I ou Forte da Ameixoeira Estrada do Forte da Ameixoeira Lisboa 31,008,445 31,008,445 0 Prédio Urbano Edifício Satélite Rua Professor Sousa Câmara, n.º 143 e 143-A e Avenida Engenheiro Duarte 24,766,750 24,766,750 0 Pacheco, n.ºs 28-A, 28, 28-B e 28-C Lisboa Prédio Urbano João XXI 76 Av. João XXI nº 76 a 76B Lisboa 21,489,250 21,489,250 0 Prédio Urbano Julio Dinis 9 9C Av. Julio Dinis, 9-9C Lisboa 3,390,177 3,390,177 0 Prédio Urbano Julio Dinis 11 11C Av. Julio Dinis, 11-11C Lisboa 9,830,248 9,830,248 0 Prédio Urbano Ivone Silva Rua Ivone Silva Lisboa 750, ,861 0 Prédio Urbano Almirante Barroso Rua Almirante Barroso, 38 a 38C Lisboa 4,839,695 4,839,695 0 Prédio Urbano Colum.B.Pinheiro 86 Av. Columbano Bordalo Pinheiro, Nº 86 e 86 A a C Lisboa 5,737,950 5,737,950 0 Prédio Urbano Oscar Monteiro T. 39 Rua Óscar Monteiro Torres, 39 a 41 Lisboa 4,329,780 4,329,780 0 Prédio Urbano Lusiadas 7-9 e Leao Oliveira 14 - Alcantara Palace Rua dos Lusiadas, 7-9 e R. Leão Oliveira, 14 3,142,100 3,142,100 0 Lisboa Prédio Urbano Campo Grande 50 Campo Grande, nº 50 Lisboa 5,613,800 5,613,800 0 Prédio Urbano 24 Julho 80 Av. 24 Julho, nº80 a 80B Lisboa 6,017,805 6,473, ,043 Total 141,290, ,838, ,934 2

17 Anexo às Demonstrações Financeiras em 31 de Dezembro de 2013 e CAPITAL DO FUNDO O património do Fundo está formalizado através de unidades de participação, com características iguais e sem valor nominal, as quais conferem aos seus titulares o direito de propriedade sobre os valores do Fundo, proporcional ao número de unidades que representam. O movimento ocorrido no capital do Fundo, durante os exercícios de 2013 e 2012, apresenta o seguinte detalhe: Descrição Saldo em Subscrições Resgates Distribuição Resultados Outros Resultado Periodo Saldo em Valor Base 145,000, ,000,000 Diferença em Sub. Resgates Resultados Distribuidos (6,348,115) - - (1,551,442) - (7,899,557) Resultados Transitados 525, ,128,626-6,654,134 Resultado Liquido do Periodo 6,128, (6,128,626) 1,313,685 1,313,685 Nº Unidade de participação SOMA 145,306, ,551,442-1,313, ,068, , ,000 Valor Unidade Participação (unitário) 1, , INVENTÁRIO DAS APLICAÇÕES EM IMÓVEIS O inventário das aplicações em ativos imobiliários em 31 de Dezembro de 2013 é o seguinte: (Euros) Área(m2) Data Avaliação 1 Valor Avaliação 1 Data Avaliação 2 Valor Avaliação 2 Valor do Imóvel 1 - IMÓVEIS SITUADOS EM ESTADOS DA UNIÃO EUROPEIA 1.4. Construções Acabadas Arrendadas Habitação Prédio Urbano Saraiva de Carvalho Rua Saraiva de Carvalho, 2 Lisboa , ,000 26,846 Comércio Prédio Urbano Viveiro Rua do Viveiro Lote 5 a 6 Lagoa 1, ,142, ,198,600 1,170,406 Prédio Urbano Almirante Barroso Rua Almirante Barroso, 38 a 38C Lisboa , , ,244 Prédio Urbano Ivone Silva Rua Ivone Silva Lisboa , , ,925 Serviços Prédio Urbano Alvalade 8-8A Praça de Alvalade, n.º 8 a 8A Lisboa 2, ,718, ,894,400 4,806,365 Prédio Urbano Almirante Barroso Rua Almirante Barroso, 38 a 38C Lisboa ,607, ,608,397 1,608,149 Prédio Urbano Ivone Silva Rua Ivone Silva Lisboa 1, ,263, ,382,099 4,322,573 Prédio Urbano Vale do Pereiro 4 Rua do Vale do Pereiro, nº 4 e 4 A Lisboa 1, ,038, ,239,500 2,138,750 Prédio Urbano Everard Rua Everard, nº 8 a 12 e 14 a 18 Tomar ,017, ,030,034 1,023,717 Prédio Urbano Saraiva de Carvalho Rua Saraiva de Carvalho, 2 Lisboa 2, ,544, ,717,000 4,538,749 Prédio Urbano Forte de D. Carlos I ou Forte da Ameixoeira Estrada do Forte da Ameixoeira Lisboa 23, ,929, ,087,600 31,008,445 Prédio Urbano Edifício Satélite Rua Professor Sousa Câmara, n.º 143 e 143-A e Avenida Engenheiro Duarte 13, ,023, ,509,900 24,766,750 Pacheco, n.ºs 28-A, 28, 28-B e 28-C Lisboa Outros Prédio Urbano João XXI 76 Av. João XXI nº 76 a 76B Lisboa 13, ,421, ,557,000 21,489,250 Prédio Urbano Julio Dinis 9 9C Av. Julio Dinis, 9-9C Lisboa 1, ,348, ,431,853 3,390,177 Prédio Urbano Julio Dinis 11 11C Av. Julio Dinis, 11-11C Lisboa 7, ,608, ,052,300 9,830,248 Prédio Urbano Ivone Silva Rua Ivone Silva Lisboa , , , Não Arrendadas Serviços Prédio Urbano Almirante Barroso Rua Almirante Barroso, 38 a 38C Lisboa 2, ,546, ,133,000 4,839,695 Prédio Urbano Colum.B.Pinheiro 86 Av. Columbano Bordalo Pinheiro, Nº 86 e 86 A a C Lisboa 4, ,440, ,035,600 5,737,950 Prédio Urbano Oscar Monteiro T. 39 Rua Óscar Monteiro Torres, 39 a 41 Lisboa 3, ,201, ,458,260 4,329,780 Prédio Urbano Lusiadas 7-9 e Leao Oliveira 14 - Alcantara Palace Rua dos Lusiadas, 7-9 e R. Leão Oliveira, 14 1, ,042, ,241,899 3,142,100 Lisboa Outros Prédio Urbano Campo Grande 50 Campo Grande, nº 50 Lisboa 4, ,407, ,820,000 5,613,800 Prédio Urbano 24 Julho 80 Av. 24 Julho, nº80 a 80B Lisboa 4, ,415, ,531,795 6,017,805 Total 141,290,582 3

18 Anexo às Demonstrações Financeiras em 31 de Dezembro de 2013 e DISCRIMINAÇÃO DA LIQUIDEZ DO FUNDO O movimento ocorrido na rubrica de disponibilidades durante o exercício de 2013 foi o seguinte: CONTAS Saldo inicial Aumentos Reduções Saldo final Depósitos à ordem 2,885,361 66,988,833 (65,727,158) 4,147,036 Depósitos a prazo - 41,114,000 (41,114,000) - TOTAL 2,885, ,102,833 (106,841,158) 4,147, RENDAS VENCIDAS Em 31 de Dezembro de 2013 e 2012, as rendas vencidas tinha o seguinte detalhe: RENDAS VENCIDAS 1,319,960 1,207,059 ED.ALMIRANTE BARROSO 21,372 5,622 ED.LAURA ALVES 17,683 7,890 ED.CAMPO GRANDE, , ,186 ED.SARAIVA DE CARVALHO 7,616 7,617 ED.OSCAR MONT.TORRES, , ,981 ED.JULIO DINIS, 9 9,131 37,291 ED.IVONE SILVA 32,909 22,221 ED.COLUM.B.PINHEIRO, 8-34,881 FORTE D.CARLOS I 698, ,858 ED.SATÉLITE 72,457 - ALCANTARA PALACE (25,439) - VALE DO PEREIRO, OUTROS DEVEDORES 17, ,952 ED.JULIO DINIS, 9 5,474 - ED.LAURA ALVES 10, ,034 ED.ALMIRANTE BARROSO 1,487 13,645 EDP - 5,273 TOTAL 1,337,315 1,341, IMPOSTOS E TAXAS Nos termos do disposto no artigo 22ª do Estatuto dos Benefícios Fiscais, os rendimentos dos fundos de investimento imobiliário constituídos de acordo com a legislação nacional são objeto de um regime especifico de tributação em sede de Imposto sobre o Rendimento das Pessoas Coletivas (IRC), relativamente a cada tipo de rendimento auferido, de forma autonomizada: Rendimentos prediais Os rendimentos prediais são tributados autonomamente a uma taxa de 25%, a qual incide sobre o valor das rendas auferidas, após dedução dos encargos de conservação e de manutenção que tenham sido 4

19 Anexo às Demonstrações Financeiras em 31 de Dezembro de 2013 e 2012 efetivamente suportados com os prédios em causa, desde que tais encargos se mostrem devidamente documentados. Mais-valias prediais As mais-valias prediais resultantes da alienação de imóveis são tributadas autonomamente à taxa de 25%. No entanto, apenas 50% da diferença ou saldo positivo entre as mais e as menos-valias realizadas numa base anual é passível de imposto, pelo que a taxa efetiva é de 12,5%. Não são registados impostos diferidos relativamente às mais-valias potenciais reconhecidas no capital do Fundo. Outros rendimentos No tocante às mais-valias que não as decorrentes da alienação de imóveis, a sua tributação é efetuada autonomamente, à taxa de 25%, nas mesmas condições que se verificariam caso o respetivo titular fosse uma pessoa singular residente em território português. A referida taxa incide sobre a diferença positiva entre as mais e as menos-valias obtidas em cada ano. No que respeita aos rendimentos obtidos em território português que não tenham a natureza de mais-valias, a tributação é efetuada por retenção na fonte, como se de pessoa singular residente em território português se tratasse, isto é, são tributadas apenas por retenção na fonte, às taxas consagradas em sede de IRS para entidades residentes. Os impostos suportados pelo Fundo durante os exercícios de 2013 e 2012, foram os seguintes: Imposto sobre o rendimento : Imposto de rendimentos prediais 2,575,251 2,164,605 Imposto de mais-valias - - Impostos indirectos : Imposto de selo 106,471 64,422 IMI - - Outros ,471 64,422 Outros impostos : Aplicações financeiras - juros de depositos 15,242 64,702 2,696,963 2,293,729 5

20 Anexo às Demonstrações Financeiras em 31 de Dezembro de 2013 e CONTAS DE TERCEIROS - PASSIVO Estas rubricas têm a seguinte composição: CREDORES - Estado e Outros Entes Públicos 2,766,361 2,236,639 Imposto sobre o Rendimento 2,658,282 2,121,247 IVA 108, ,392 - Fornecedores 532, ,360 HCI Contruções 398,617 - Consenso Virtual - 2,387 Siemens - 7,785 PSG Sehurança Privada 18,850 6,710 EDP Serviço Universal SA ,040 Endesa Energia 6,353 6,503 Adm.Condominio Ivone Silva, Lt 4 5,298 5,298 Prestibel 9,942 3,042 Schindler 3,685 3,993 CPU Consultores - 1,230 Adm.Condominio Ivone Silva - 5,382 Amplimóveis 7,871 2,633 Mafre - 41,495 Camara Municipal Lisboa 17,578 18,788 COFAN 4,364 - DGCI 4,157 - Graviner Construções 4,014 - Cons.Reg.Com.Sesimbra 1,260 - Planex Engenharia, Lda. 13,469 - Sincrea - Enterprise Comunications 24,004 - PROFICO - Proj.Fisc.e Consult., Lda. - 3,690 Otis Elevadores 5,382 - Rentokil Outros 6,364 4,385 - Credores Diversos 2,051,346 2,468,020 Estamo - Participações Imobiliárias 1,848,000 2,464,000 Fundiestamo - Soc.Gestora 203,346 4,020 5,349,754 4,833,019 6

21 Anexo às Demonstrações Financeiras em 31 de Dezembro de 2013 e ACRÉSCIMOS E DIFERIMENTOS ACTIVO Acréscimos de proveitos De disponibilidades Outros proveitos a receber - - Acréscimos e diferimentos 167, ,027 - Seguros - 41,043 - Condominio 5,298 5,298 - Vigilância e Segurança Avaliação Act.Imobiliários - 1,230 - Receita extra 162, ,245 - Diversos - - PASSIVO 167, ,027 Acréscimos de custos 183, ,030 - Juros de empréstimos contraidos 6,878 3,487 - Comissões a pagar 176, ,543 Receitas com proveito diferido - Rendas adiantadas 634, ,400 Acréscimos e diferimentos 9,488 3,478 - Inquilinos 8,700 2,689 - Diversos , ,907 7

22 Anexo às Demonstrações Financeiras em 31 de Dezembro de 2013 e COMISSÕES Esta rubrica tem a seguinte composição: Em activos imobiliários Comissão de Intermediaçao - 86,427 Outras comissões , Comissão de Gestão 1,172,920 1,188,198 Comissão de Depositário 73,308 74,262 Taxa de supervisão 46,715 47,245 Comissão de Garantia Outras comissões 46,903 2, ,340,223 1,312, ,340,223 1,398, JUROS E PROVEITOS EQUIPARADOS Esta rubrica inclui os juros de depósitos à ordem e a prazo. Juros e proveitos equiparados Juros de Depósito à Ordem - 8,623 Juros de Depósito à Prazo 54, , , ,545 8

23 Anexo às Demonstrações Financeiras em 31 de Dezembro de 2013 e FORNECIMENTOS E SERVIÇOS EXERNOS: Esta rubrica tem a seguinte composição: Agua 13,457 11,650 Electricidade 216, ,820 Seguros 45,015 41,727 Telecom.e correio Condominio 31,483 66,029 Conservação 15,536 89,584 Reparação 1,822 26,188 Vigilância e Segurança 172, ,074 Higiene e limpeza 7,949 14,671 Auditoria 7,151 5,363 Avaliação de Imóveis 19,108 9,379 Honorários 3,690 10,029 Publ. e Marketing 1,070 1,122 Coord.,Gestão e Fiscal. 3,690 3,690 Análise da Qualidade do Ar 3,235 2,639 Certificação Energética - 10,655 Registos e Notariado 9,975 4,917 Taxas e Licenças 1, Estudos e projectos 7,491 6,288 Tarifa de Conv.Esgotos 35,156 37, , , GANHOS E PERDAS EM OPERAÇÕES FINANCEIRAS E ACTIVOS IMOBILIÁRIOS Nos exercícios findos em 31 de Dezembro de 2013 e 2012, estas rubricas apresentam a seguinte composição: Ganhos em operações financeiras e activos imobiliários Mais valias na alienação de activos mobiliários - - Ganhos na alienação de activos imobiliários - 666,280 Ajustamentos favoráveis em activos imobiliários 674,556 1,009, ,556 1,675, ,556 1,675,584 Perdas em operações financeiras e activos imobiliários Menos valias na alienação de activos mobiliários - - Perdas na alienação de activos imobiliários - - Ajustamentos desfavoráveis em activos imobiliários 4,389,968 2,026,655 4,389,968 2,026,655 Os Ajustamentos favoráveis e desfavoráveis em ativos imobiliários correspondem aos ajustamentos pela valorização dos imóveis que nos termos de Decreto-Lei nº 13/2005, de 7 de Janeiro são registados em resultados do exercício. 9

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