Fundo de Investimento Imobiliário Fechado Eurofundo

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1 Fundo de Investimento Imobiliário Fechado Eurofundo RELATÓRIO & CONTAS 2007 ÍNDICE ACTIVIDADE DO FUNDO 2 BALANÇO 3 DEMONSTRAÇÃO DE RESULTADOS 4 DEMONSTRAÇÃO DOS FLUXOS MONETÁRIOS 5 ANEXO ÀS DEMONSTRAÇÕES FINANCEIRAS 6

2 Fundo de Investimento Imobiliário Fechado Eurofundo ACTIVIDADE DO FUNDO Durante o ano de 2007, o Fundo prosseguiu a sua actividade de gestão e desenvolvimento do património imobiliário por si detido, numa perspectiva de rentabilização e valorização do mesmo. Em 31 de Dezembro de 2007, o valor do Fundo, era de ,75, apurando-se uma variação em relação a 31 de Dezembro de 2006 de - 1,05%. A carteira imobiliária do Fundo, no mesmo período, atingiu os ,46, sendo a mesma composta por: imóveis no valor de ,61 e valorizações potenciais de ,85. Os adiantamentos por compra e por venda de activos imobiliários não fazem parte dos valores dos activos imobiliários. O total das disponibilidades no final do ano de 2007, era constituído por Depósitos à Ordem, no valor de ,95. No final de 2007 o total dos Proveitos atingiu os ,57. Por outro lado o total dos Custos era de ,05. Como consequência da evolução verificada nos proveitos e nos custos, foi apurado um resultado líquido no exercício de ,48. Lisboa, 15 de Fevereiro de 2008 RELATÓRIO&CONTAS

3 BALANÇOS EM 31 DE DEZEMBRO DE 2007 e Activo Mais- Menos- Activo Activo ACTIVO Notas Bruto -Valias -Valias Líquido Líquido PASSIVO E CAPITAL DO FUNDO Notas ACTIVOS IMOBILIÁRIOS CAPITAL DO FUNDO Terrenos 1 e Unidades de participação Construções 1 e Resultados transitados Total de Activos Imobiliários Resultado líquido do exercício 2 ( ) Total do Capital do Fundo CARTEIRA DE TÍTULOS E PARTICIPAÇÕES Unidades de participação 4 CONTAS DE TERCEIROS Total da Carteira de Títulos e Participações Comissões e encargos a pagar Outras contas de credores Adiantamentos por venda de imóveis CONTAS DE TERCEIROS Total dos Valores a Pagar Outros valores a receber Total dos Valores a Receber ACRÉSCIMOS E DIFERIMENTOS Receitas com proveito diferido DISPONIBILIDADES Outras contas de regularização Depósitos à ordem Total de Acréscimos e Diferimentos Passivos Total das Disponibilidades ACRÉSCIMOS E DIFERIMENTOS Proveitos a receber Total de Acréscimos e Diferimentos Activos Total do Activo Total do Passivo e Capital do Fundo Total do Número de Unidades de Participação Valor Unitário da Unidade de Participação , ,5776 O anexo faz parte integrante destes balanços.

4 DEMONSTRAÇÕES DOS RESULTADOS PARA OS EXERCÍCIOS FINDOS EM 31 DE DEZEMBRO DE 2007 e 2006 CUSTOS E PERDAS Notas PROVEITOS E GANHOS Notas CUSTOS E PERDAS CORRENTES PROVEITOS E GANHOS CORRENTES Juros e custos equiparados Juros e proveitos equiparados De operações correntes Outros, de operações correntes Comissões: Ganhos em operações financeiras e activos imobiliários Em activos imobiliários Na carteira de títulos e participações Outras, de operações correntes Em activos imobiliários Perdas em operações financeiras e activos imobiliários Rendimentos de activos imobiliários Em activos imobiliários Total de proveitos e ganhos correntes Impostos e taxas: PROVEITOS E GANHOS EVENTUAIS Imposto sobre o rendimento Ganhos de exercícios anteriores Impostos indirectos Total de proveitos e ganhos eventuais Outros impostos Fornecimentos e serviços externos Outros custos e perdas correntes Total de custos e perdas correntes CUSTOS E PERDAS EVENTUAIS Perdas extraordinárias Perdas de exercícios anteriores Total de custos e perdas eventuais Lucro/(prejuízo) do exercício 2 ( ) Resultados da carteira de títulos Resultados eventuais ( ) ( ) Resultados de imóveis ( ) Resultados antes de impostos sobre o rendimento ( ) Resultados correntes ( ) Lucro/(prejuízo) do exercício ( ) O anexo faz parte integrante destas demonstrações.

5 DEMONSTRAÇÕES DOS FLUXOS MONETÁRIOS PARA OS EXERCÍCIOS FINDOS EM 31 DE DEZEMBRO DE 2007 E 2006 DISCRIMINAÇÃO DOS FLUXOS OPERAÇÕES SOBRE AS UNIDADES DO FUNDO RECEBIMENTOS: Subscrição de unidades de participação Fluxo das operações sobre as unidades do Fundo - - OPERAÇÕES COM ACTIVOS IMOBILIÁRIOS RECEBIMENTOS: Alienação de activos imobiliários Rendimentos de activos imobiliários Adiantamentos por venda de activos imobiliários Outros recebimentos de activos imobiliários PAGAMENTOS: Aquisição de activos imobiliários Comissões em activos imobiliários Despesas correntes com activos imobiliários Outros pagamentos de activos imobiliários Fluxo das operações sobre activos imobiliários ( ) OPERAÇÕES DE NEGOCIAÇÃO RECEBIMENTOS Resgate de unidades de participação PAGAMENTOS Subscrição de unidades de participação Fluxo das operações de negociação ( ) OPERAÇÕES GESTÃO CORRENTE RECEBIMENTOS: Juros de depósitos bancários Outros recebimentos correntes PAGAMENTOS: Comissão de gestão Comissão de depósito Impostos e taxas Outros pagamentos correntes Fluxo das operações de gestão corrente ( ) ( ) OPERAÇÕES EVENTUAIS PAGAMENTOS: Perdas extraordinárias Fluxo das operações de gestão corrente ( ) - Saldo dos fluxos monetários do período ( ) Disponibilidades no início do período Disponibilidades no fim do período O anexo faz parte integrante destas demonstrações.

6 INTRODUÇÃO O Fundo de Investimento Imobiliário Eurofundo (Fundo) foi autorizado por deliberação do Conselho Directivo da Comissão do Mercado de Valores Mobiliários (CMVM) de 20 de Julho de 2000, tendo iniciado a sua actividade em 10 de Agosto de Trata-se de um fundo de investimento imobiliário fechado, constituído por subscrição particular, pelo período inicial de cinco anos contados a partir da data da sua constituição, prorrogável por períodos subsequentes de cinco anos desde que aprovado pelos participantes. Em 1 de Setembro de 2005 foi autorizada pela Comissão do Mercado de Valores Mobiliários a prorrogação da duração inicial por um período de cinco anos, com efeitos retroactivos a 20 de Julho de 2005, conforme deliberação da Assembleia de Participantes dessa data. Nos termos da Lei e do Regulamento de Gestão do Fundo, este é essencialmente composto por um conjunto de activos imobiliários e por outros valores mobiliários, legalmente autorizados. O Fundo é administrado, gerido e representado pela Fundimo - Sociedade Gestora de Fundos de Investimento Imobiliário, S.A. (Sociedade Gestora), sendo as funções de entidade depositária (depositário) asseguradas pela Caixa Geral de Depósitos S.A.. As notas que se seguem respeitam a numeração sequencial definida no Plano Contabilístico dos Fundos de Investimento Imobiliário. As notas cuja numeração se encontra ausente não são aplicáveis ou a sua apresentação não é relevante para a leitura das demonstrações financeiras anexas. BASES DE APRESENTAÇÃO, COMPARABILIDADE DAS DEMONSTRAÇÕES FINANCEIRAS E PRINCIPAIS POLÍTICAS CONTABILÍSTICAS As demonstrações financeiras foram preparadas com base nos registos contabilísticos do Fundo, mantidos de acordo com o Plano Contabilístico dos Fundos de Investimento Imobiliário, estabelecido pela Comissão do Mercado de Valores Mobiliários, e regulamentação complementar emitida por esta entidade. As políticas contabilísticas mais significativas, utilizadas na preparação das demonstrações financeiras, foram as seguintes: a) Especialização de exercícios O Fundo regista os seus proveitos e custos de acordo com o princípio da especialização de exercícios, sendo reconhecidos à medida que são gerados, independentemente do momento do seu recebimento ou pagamento. b) Comissão de gestão A comissão de gestão constitui um encargo do Fundo, a título de remuneração dos serviços de gestão do seu património que lhe são prestados pela Sociedade Gestora. Segundo o Regulamento de Gestão, esta comissão é calculada mensalmente sobre o valor líquido global do Fundo no final do mês, por aplicação de uma taxa mensal de 0,045% ao valor do Fundo até Euros e de 0,03% para o valor do Fundo superior a Euros. Quando o valor do Fundo for igual ou superior a Euros a comissão passará para 0,0259%, sendo registada na rubrica Comissões (Nota 17). c) Comissão de depositário Destina-se a fazer face às despesas do banco depositário relativas aos serviços prestados ao Fundo. A comissão do banco depositário é calculada anualmente através da aplicação de uma taxa de 0,5%o sobre o valor do Fundo no final do ano, sendo registada na rubrica Comissões (Nota 17). 1

7 d) Comissão de mediação O Fundo celebrou quatro contratos com a empresa A. Santo - Mediação Imobiliária, S.A., através dos quais lhe concedeu exclusividade na actividade de mediação imobiliária dos imóveis Quinta da Portela, Quinta do Rosário e Vila Gandarinha. De acordo com os referidos contratos, são pagas as seguintes comissões: - Quinta da Portela comissão de 3% sobre o preço de venda dos lotes; - Quinta do Rosário comissão de 2,5% sobre o preço de venda; - Vila Gandarinha comissão de 2,5% sobre o preço de venda. - Mondego Residence comissão de 4% sobre o preço de venda. e) Taxa de supervisão A taxa de supervisão devida à Comissão do Mercado de Valores Mobiliários constitui um encargo do Fundo. Este encargo é calculado por aplicação de uma taxa sobre o valor global do Fundo no final de cada mês. Em 31 de Dezembro de 2007 e 2006, esta taxa ascendia a 0,0266%o. Sempre que o montante calculado seja inferior a 200 Euros ou superior a Euros, a taxa mensal devida corresponderá a um desses limites. f) Activos imobiliários Os terrenos adquiridos pelo Fundo foram registados pelo valor total da escritura, acrescido de outras despesas relacionadas com a compra. Os terrenos nos quais estão a ser edificadas construções incluem o valor de aquisição do terreno e os custos já incorridos com as respectivas obras. As construções acabadas adquiridas pelo Fundo são registadas de acordo com os pagamentos efectuados, acrescidos das despesas relativas a escrituras, registos e eventuais obras de melhoramento ou reconversão. De acordo com a legislação em vigor, os imóveis não são amortizados. De acordo com o Decreto-Lei nº 13/2005, de 7 de Janeiro, as aquisições de bens imóveis e as respectivas alienações são precedidas dos pareceres de, pelo menos, dois peritos avaliadores independentes, nomeados de comum acordo entre a Sociedade Gestora e o banco depositário. O critério de avaliação dos terrenos consistiu no valor residual do terreno, que corresponde à diferença entre o valor futuro da totalidade do empreendimento e o valor estimado dos custos globais com a urbanização, incluindo todas as edificações projectadas. O valor futuro do empreendimento foi determinado através do método comparativo de mercado e a estimativa dos custos globais foi efectuada com base no método dos custos, incluindo projectos, infra-estruturas, edificações, encargos e lucros. De acordo com o Decreto-Lei acima referido, os imóveis são avaliados com uma periodicidade mínima de dois anos e sempre que ocorra uma alteração significativa no seu valor. Assim, a Sociedade Gestora decidiu proceder à avaliação de cerca de metade do património do Fundo no exercício de 2007, sendo os imóveis cuja avaliação data de 2006 para avaliar novamente durante O principal terreno em carteira denominado Quinta da Portela é constituído por quarteirões que integram um conjunto de lotes, os quais se destinam a ser alienados no estado em que se encontram. O Fundo já realizou contratos de promessa de venda para alguns lotes, tendo registado na rubrica "Adiantamentos por venda de imóveis", os montantes recebidos a título de adiantamento. No exercício de 2006, na sequência de um aditamento ao alvará de loteamento, o Fundo procedeu à reorganização dos lotes de terreno de acordo com o referido alvará. 2

8 Na data da escritura as mais ou menos-valias geradas na alienação de imóveis são reflectidas na demonstração dos resultados desse exercício, sendo determinadas com base na diferença entre o valor de venda e o seu valor de balanço o qual reflecte as valorizações efectuadas. Simultaneamente, são anulados os ajustamentos favoráveis ou desfavoráveis, registados até à data, por contrapartida de disponibilidades. As construções destinam-se a venda, excepto o imóvel denominado Rua da Sofia, nº 27 Coimbra, que se encontra arrendado. As rendas são reconhecidas como proveitos no ano a que respeitam, sendo as rendas recebidas antecipadamente registadas na rubrica do passivo "Acréscimos e diferimentos Receitas com proveito diferido. g) Unidades de participação O valor de cada unidade de participação é calculado dividindo o valor líquido global do Fundo, pelo número de unidades de participação subscritas. O valor líquido do património corresponde ao somatório das rubricas do capital do Fundo, nomeadamente, unidades de participação, resultados transitados e resultado líquido do exercício. 1. ACTIVOS IMOBILIÁRIOS O saldo desta rubrica é composto por imóveis, com as seguintes características: Mais e Ano de Custo de (menos)-valias Valor de Valor de Valia Valor de Imóvel avaliação aquisição potenciais balanço avaliação potencial balanço Terrenos: Quinta da Portela - Coimbra Ovar - Mato da Bicha Quinta da Beloura Lote Alcoitão - Cascais Lote Cabeço do Cabeção - Cascais Lote Cova do Cabeço - Cascais Sítio do Almarjão - Cascais Pedras Alvas/Maceira - Cascais Ferreiras - Cascais Pedras Alvas - Cascais Ferreira - Cascais Condomínio Rembrandt Condomínio Malhoa Converseiras - Cascais Construções: Mondego Residence Mato da Torre - Cascais Vila da Gandarinha Quinta das Laranjeiras Condomínio Malhoa Rua da Sofia, nº 27 - Coimbra Adiantamentos por venda de imóveis: Quinta da Portela - Coimbra ( ) - ( ) - - ( ) Vila da Gandarinha ( ) - ( ) - - ( ) Condomínio Malhoa ( ) - ( ) - - ( ) Mondego Residence ( ) - ( ) Quinta da Portela - Lote 10.1 (40.000) - (40.000) ( ) - ( ) - - ( ) O valor de avaliação considerado corresponde à média simples do valor atribuído pelos respectivos peritos avaliadores nas avaliações efectuadas. 3

9 Quinta da Portela No exercício de 2006 foi efectuado um aditamento ao alvará de loteamento da Quinta da Portela, que se traduziu na alteração do número e dimensão dos lotes inicialmente existentes. Desta forma, o custo de aquisição de cada um dos lotes foi ajustado atendendo à alteração do referido alvará. Adicionalmente, o Quarteirão 21 e o lote 1 do Quarteirão 20 foram desanexados da Quinta da Portela e passaram a constituir o Mondego Residence e o Condomínio Malhoa, respectivamente. No exercício de 2007 estes imóveis foram reclassificados para a rubrica Construções. No exercício de 2007, foram incluídas na rubrica Construções o montante de Euros referentes aos projectos de Licenciamento de Arquitectura e Especialidades, prestados pelo arquitecto Camilo Cortesão & Associados Arquitectos, Lda.. Lote Cabeço do Cabeção - Cascais Em 2007, foram incluídos os montantes de Euros referentes a trabalhos de electrificação, telefones, arquitectura, coordenação da obra e estudo de tráfego. Ovar - Mato da Bicha Em 18 de Dezembro de 2006 foram adquiridos três lotes de terreno em Ovar denominados Mato da Bicha pelo valor global de Euros, acrescido de despesas notariais de Euros. No exercício de 2007, foram efectuadas obras de electrificação, saneamento de águas e esgotos, arranjos exteriores, no montante de Euros bem como acrescidas despesas de registo no montante de Euros. Mondego Residence No decorrer do exercício de 2007, foram acrescidos o montante de Euros de trabalhos de fiscalização e gestão das obras de construção do lote 21 e trabalhos de construção. Vila da Gandarinha Em 15 de Julho de 2003, o Fundo celebrou com Américo Simões Santo um contrato de compra e venda. Na mesma data celebrou com Lucília Marques Santo e Paulo Jorge Marques Simões Santo, um contrato de permuta de bens presentes por bens futuros e constituição de propriedade horizontal. No âmbito destes contratos, Américo Simões Santo, Lucília Marques Santo e Paulo Jorge Marques Simões Santo cedem ao Fundo um lote de terreno para construção na Vila da Gandarinha em Cascais e por seu turno o Fundo cedeu a:. Américo Simões Santo, a quantia de Euros, a qual já foi integralmente liquidada;. Lucília Marques Santo, a quantia de Euros em bens futuros a constituir no terreno: - Um apartamento com três parqueamentos e uma arrecadação, avaliados em Euros; - Um apartamento com dois parqueamentos e uma arrecadação, avaliados por Euros; - Uma loja com dois parqueamentos e uma arrecadação, avaliados por Euros.. Paulo Jorge Marques Simões Santo, a quantia de Euros em bens futuros a construir no terreno: - Um apartamento com três parqueamentos e duas arrecadações, avaliados por Euros; - Um apartamento com três parqueamentos e uma arrecadação, avaliados por Euros; - Uma loja com dois parqueamentos e uma arrecadação, avaliados por Euros. 4

10 A escritura realizou-se em 15 de Julho de 2003 pelo valor global de Euros. Ao preço de aquisição acresceram despesas notariais e de registo de Euros. Em 31 de Dezembro de 2007 e 2006, encontrava-se registado na rubrica Contas de Terceiros Passivo Imóveis em construção a entregar no âmbito do contracto de permuta um montante de Euros (Nota 14), correspondente ao valor de avaliação das fracções a entregar a Lucília Marques Santo e a Paulo Jorge Marques Simões Santo. O movimento nos imóveis e nos adiantamentos por conta de imóveis durante os exercícios de 2007 e 2006 pode ser resumido da seguinte forma: Adiantamentos por Imóveis conta de vendas Total Saldo em 31 de Dezembro de ( ) Aquisições Obras Reforços de adiantamentos por venda de imóveis - ( ) ( ) Reembolsos de adiantamentos:. Por venda de imóveis Por desistência de contrato de promessa Vendas ( ) - ( ) Desvalorização de imóveis (22.397) - (22.397) Anulações de valorizações por venda de imóveis ( ) - ( ) Outros Saldo em 31 de Dezembro de ( ) Obras Reforços de adiantamentos por venda de imóveis - ( ) ( ) Reembolsos de adiantamentos:. Por venda de imóveis Por desistência de contrato de promessa Valorização de imóveis Vendas ( ) - ( ) Anulações de valorizações por venda de imóveis ( ) - ( ) Outros Saldo em 31 de Dezembro de ( ) O valor das aquisições inclui despesas incorridas com os imóveis adquiridos pelo Fundo, cujo montante em 2006 ascendia a Euros. As vendas efectuadas em 2007 foram as seguintes: Custo de Valor Valor de aquisição Valorização contabilístico venda Valias QUINTA DA PORTELA. Lote CONDOMÍNIO MALHOA. 1º Andar A º Andar D º Andar F (239)

11 As vendas efectuadas em 2006 foram as seguintes: Custo de Valor Valor de aquisição Valorização contabilístico venda Valias VILA DA GANDARINHA Bloco C. Letra "U" - 4º Esqº Bloco D. Letra "AH" - 4º Frt (24.910). Letra "AJ" - 5º Dtº Letra "X" - 1º Frt (7.155) Bloco E. Letra "AAD" - 5º Esqº QUINTA DO ROSÁRIO. Lte 173 A 1º Esq. "B" Lte 173 B 1º Esq. "B" Lte 173 B 3º Esq. "F" LUGAR DO ROSÁRIO. Parcela A Parcela B Parcela C QUINTA DA PORTELA. Lote Lote Lote Lote Lote Lote Lote Lote (68.278). Lote (78.977). Lote (60.357). Lote (89.874). Lote (22.020). Lote (26.133). Lote (96.860). Lote (42.733). Lote (75.448). Lote (94.944). Lote (79.121). Lote (42.733). Lote ( ). Lote Lote Lote Lote Lote Lote Lote Lote V Lote V

12 Os imóveis em carteira foram adquiridos às seguintes entidades: Ano de aquisição Imóvel Valor de Aquisição Vendedor 2000/05 Quinta da Portela Lote Alcoitão Lote Cabeço do Cabeção Lote Cova do Cabeço Mato da Torre A. Santo Empreendimentos Industriais e Turísticos, S.A. A. Santo Empreendimentos Industriais e Turísticos, S.A. A. Santo Empreendimentos Industriais e Turísticos, S.A. A. Santo Empreendimentos Industriais e Turísticos, S.A. A. Santo Empreendimentos Industriais e Turísticos, S.A Ferreira Grisa Gestão Imobiliária e Industrial, S.A 2001 Ferreiras Grisa Gestão Imobiliária e Industrial, S.A 2001 Pedras Alvas Grisa Gestão Imobiliária e Industrial, S.A 2001 Pedras Alvas/Maceira Grisa Gestão Imobiliária e Industrial, S.A 2001 Converseiras Grisa Gestão Imobiliária e Industrial, S.A 2001 Sítio do Almarjão Diversos 2000 Mondego Residence Condomínio Malhoa A. Santo Empreendimentos Industriais e Turísticos, S.A. A. Santo Empreendimentos Industriais e Turísticos, S.A Rua da Sofia Grisa Gestão Imobiliária e Industrial, S.A 2002 Quinta das Laranjeiras Vila Gandarinha Quinta da Beloura Ovar Mato da Bicha Diversos A. Santo Empreendimentos Industriais e Turísticos, S.A. Américo Simões Santo, Lucília Marques Santo e Paulo Jorge Marques Simões Santo Amiprédio Sociedade de Construções, Limitada O valor de aquisição corresponde ao montante constante da escritura de compra, pelo que exclui despesas notariais e de registo, obras de beneficiação e outros encargos imputados ao valor de aquisição do imóvel. 7

13 Em 31 de Dezembro de 2007, o Fundo tinha realizado os seguintes contratos de promessa de venda: Número de lotes/fracções Custo de aquisição Obras e outros encargos Mais-valias potenciais registadas Contratos de promessa de compra e venda Número de lotes Adiantamentos recebidos A receber na escritura Descrição Total (Nota 13) Terrenos: Quinta da Portela Ovar - Mato da Bicha Quinta da Beloura Lote Alcoitão - Cascais Lote Cabeço do Cabeção - Cascais Lote Cova do Cabeço - Cascais Sítio do Almarjão - Cascais Pedras Alvas/Macieira - Cascais Ferreiras - Cascais Pedras Alvas - Cascais Ferreira - Cascais Converseiras - Cascais Construções: Mato da Torre - Cascais. Lote Lote Lote Lote Lote Lote Lote Lote Lote Vila da Gandarinha. Bloco A Bloco B Bloco C Bloco D Bloco E Condomínio Malhoa Mondego Residence Rua da Sofia Quinta das Laranjeiras

14 Em 31 de Dezembro de 2006, o Fundo tinha realizado os seguintes contratos de promessa de venda: Número de lotes/fracções Custo de aquisição Obras e outros encargos Mais-valias potenciais registadas Contratos de promessa de compra e venda Número de lotes Adiantamentos recebidos A receber na escritura Descrição Total (Nota 13) Terrenos: Quinta da Portela Condomínio Rembrandt Ovar - Mato da Bicha Quinta da Beloura Lote Alcoitão - Cascais Lote Cabeço do Cabeção - Cascais Lote Cova do Cabeço - Cascais Condomínio Malhoa Sítio do Almarjão - Cascais Pedras Alvas/Macieira - Cascais Ferreiras - Cascais Pedras Alvas - Cascais Ferreira - Cascais Converseiras - Cascais Construç ões: Mato da Torre - Cascais. Lote Lote Lote Lote Lote Lote Lote Lote Lote Vila da Gandarinha. Bloco A Bloco B Bloco C Bloco D Bloco E Rua da Sofia Quinta das Laranjeiras

15 2. CAPITAL DO FUNDO O património do Fundo está titulado através de unidades de participação iguais com um valor base de mil Euros cada, conferindo aos seus titulares um direito de propriedade sobre os valores do Fundo, proporcional ao número de unidades de participação detidas. O movimento no capital do Fundo durante os exercícios de 2006 e 2007 foi o seguinte: 2007 Resultado Saldo em Transfe- líquido do Saldo em rências exercício Outros Unidades de participação Resultados transitados (1) Resultado líquido do exercício ( ) ( ) - ( ) ( ) Número de unidades de participação Valor da unidade de participação 2.935, , Resultado Saldo em Transfe- líquido do Saldo em rências exercício Outros Unidades de participação Resultados transitados Resultado líquido do exercício ( ) Número de unidades de participação Valor da unidade de participação 2.857, ,5776 O capital inicial do Fundo é de Euros, representado por unidades de participação de valor unitário de Euros. O período de subscrição foi dividido em dois de sessenta dias cada. O primeiro ocorreu no período de noventa dias após a notificação da autorização da CMVM para a constituição do Fundo, e o segundo verificou-se em Março de Em 31 de Dezembro de 2007 e 2006, os principais detentores das unidades de participação subscritas, eram os seguintes, respectivamente: Número de Unidades Entidade subscritas Montante Américo Simões Santo Companhia de Seguros Fidelidade - Mundial, S.A Fundo de Investimento Imobiliário Fundimo Paulo Jorge Marques Simões Santo Lucília Marques Santo Américo Marques dos Santos Outros ===== ========= Passados os períodos de subscrição, a qualidade de participante adquire-se através da aquisição de unidades de participação no mercado secundário ou em bolsa de valores. Dado se tratar de um Fundo Fechado, as unidades de participação só são reembolsáveis quando da sua liquidação, redução de capital ou prorrogação do seu período de actividade. 10

16 3. INVENTÁRIO DAS APLICAÇÕES EM ACTIVOS IMOBILIÁRIOS O inventário das aplicações em activos imobiliários em 31 de Dezembro de 2007 é o seguinte: Ano de Área Ano de Valor de Valor de Imóvel aquisição (m 2 ) avaliação balanço avaliação 1. Imóveis situados em Portugal 1.1.Projectos de construção Quinta da Portela - Coimbra 2000/ Mato da Bicha - Ovar Quinta da Beloura - Sintra Lote Alcoitão - Cascais Lote Cabeço do Cabeção - Cascais Lote Cova do Cabeço - Cascais Sítio do Almarjão - Cascais Pedras Alvas/Maceira - Cascais Ferreiras - Cascais Pedras Alvas - Cascais Ferreira - Cascais Converseiras - Cascais Construções Arrendadas Serviços Rua da Sofia, nº 27 - Coimbra Não Arrendadas Serviços Quinta das Laranjeiras Habitação Mondego Residence - Coimbra Mato da Torre - Cascais Vila da Gandarinha - Cascais Condomínio Malhoa - Coimbra O valor de avaliação considerado corresponde à média simples do valor atribuído pelos respectivos peritos avaliadores nas avaliações efectuadas. 4. INVENTÁRIO DA CARTEIRA DE TÍTULOS E PARTICIPAÇÕES Em 31 de Dezembro de 2007, a rubrica tem a seguinte composição: Custo de Mais / (menos) aquisição Custo de Valor de valias Quantidade Moeda unitário aquisição Cotação balanço potenciais Unidades de participação. Caixagest Moeda Euros 6, , As unidades de participação Caixagest Moeda correspondem a 3,1% das unidades de participação do Fundo de Investimento Imobiliário Aberto de Tesouraria Caixagest Moeda, o qual é gerido por Caixagest Técnicas de Gestão de Fundos, S.A.. 11

17 7. DISPONIBILIDADES O movimento nas rubricas de disponibilidades durante os exercícios de 2006 e 2007 foi o seguinte: Depósitos à ordem Saldos em 31 de Dezembro de Aumentos Saldos em 31 de Dezembro de Diminuições ( ) Saldos em 31 de Dezembro de ====== Os depósitos à ordem encontram-se domiciliados na Caixa Geral de Depósitos, S.A.. Durante o exercício de 2003, o Fundo estabeleceu um acordo nos termos do qual as contas de depósitos à ordem passaram a ser remuneradas a uma taxa idêntica à dos depósitos a prazo. Em 31 de Dezembro de 2007 e 2006, os depósitos à ordem eram remunerados a uma taxa média anual bruta de 3,9086% e 2,7345%, respectivamente. 11. IMPOSTOS E TAXAS Nos termos do disposto no artigo 22º do Estatuto dos Benefícios Fiscais, os rendimentos dos fundos de investimento imobiliário constituídos de acordo com a legislação nacional são objecto de um regime específico de tributação em sede de Imposto sobre o Rendimento das Pessoas Colectivas (IRC), relativamente a cada tipo de rendimento auferido, de forma autonomizada: Mais-valias prediais As mais-valias prediais resultantes da alienação de imóveis são tributadas autonomamente à taxa de 25%. No entanto, apenas 50% da diferença ou saldo positivo entre as mais e as menos-valias realizadas numa base anual é passível de imposto, pelo que a taxa efectiva é de 12,5%. O Fundo não regista impostos diferidos passivos relativamente às mais-valias potenciais reconhecidas em balanço. Outros rendimentos No tocante às mais-valias que não as decorrentes da alienação de imóveis, a sua tributação é efectuada autonomamente, à taxa de 10%, nas mesmas condições que se verificariam caso o respectivo titular fosse uma pessoa singular residente em território Português. A referida taxa incide sobre a diferença positiva entre as mais e as menos-valias obtidas em cada ano. No que respeita aos rendimentos obtidos em território Português que não tenham a natureza de mais-valias, a tributação é efectuada por retenção na fonte, como se de pessoa singular residente em território Português se tratasse, isto é, são tributados apenas por retenção na fonte, às taxas consagradas em sede de IRS para entidades residentes. 12

18 Os impostos suportados pelo Fundo durante os exercícios de 2007 e 2006 foram os seguintes: Imposto sobre o rendimento: Imposto sobre mais-valias (Nota 14) Impostos indirectos: Imposto do Selo IVA Outros impostos: Aplicações financeiras Juros de depósitos ====== ======= 13. RESPONSABILIDADES DE TERCEIROS Em 31 de Dezembro de 2007 e 2006, as responsabilidades de terceiros correspondem aos montantes a receber na data da escritura, relativos aos contratos de promessa de compra e venda já realizados, que ascendem a Euros e Euros, respectivamente (Nota 1). 14. CONTAS DE TERCEIROS - PASSIVO Estas rubricas têm a seguinte composição: Comissões e encargos a pagar: Comissão de depositário Comissão de gestão Taxa de supervisão ===== ===== Outras contas de credores: Imóveis em construção a entregar no âmbito de contrato de permuta (Nota 1) IRC a pagar Imposto sobre mais-valias De vendas realizadas no exercício (Nota 11) De vendas realizadas em exercícios anteriores (Nota 21) Outras contas de credores ======= ======== 15. CONTAS DE TERCEIROS - ACTIVO Em 31 de Dezembro de 2007 e 2006, esta rubrica corresponde ao valor a receber da entidade Torrespaço Urbanismo e Construção, Lda., decorrente da venda pelo Fundo dos lotes 20.4 a 20.6 da Quinta da Portela. O valor em dívida tem subjacente uma garantia bancária de igual montante prestada por esta entidade. 13

19 16. ACRÉSCIMOS E DIFERIMENTOS PASSIVOS Em 31 de Dezembro de 2007 e 2006 esta rubrica inclui Euros e Euros respeitantes a montantes recebidos na celebração de contratos promessa de compra e venda de lotes da Quinta da Portela, cujos promitentes compradores pretendem alterar o lote a adquirir, decorrente do aditamento ao respectivo alvará de loteamento. 17. COMISSÕES Esta rubrica apresenta a seguinte composição: Em activos imobiliários: Comissão de mediação Outras operações correntes: Comissão de gestão Comissão de depositário Taxa de supervisão Outras ====== ======= 18. JUROS E PROVEITOS EQUIPARADOS Esta rubrica inclui os juros de depósitos à ordem. 19. FORNECIMENTOS E SERVIÇOS EXTERNOS Esta rubrica apresenta a seguinte composição: Publicidade Conservação Honorários Electricidade e gás Água Vigilância e segurança Avaliação de imóveis Condomínios Seguros Outras ====== ====== 14

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