CONTROLADORIA II MBA Estácio 05/06/2017 Prof. Lucas S. Macoris
PLANO DE AULA CONTROLADORIA II Aula 1 Boas Vindas e Introdução Aula 5 Orçamento Empresarial Aula 2 Valor de Empresas: Conceitos Básicos Aula 6 Análise de Custos Conceitos Básicos Aula 3 Riscos Empresariais Aula 7 Análise de Custos - Custeio Variável Aula 4 Avaliação de Desempenho Aula 8 Sistemas de Informação
PROF. ESP. LUCAS S. MACORIS lucasmacoris@gmail.com Lucas Macoris lucasmacoris Currículo Lattes EXPERIÊNCIA & EDUCAÇÃO Graduado em Administração pela FEA-RP/USP Mestrando em Engenharia de pela EESC-USP. Área de Concentração: de Econometria e Finanças. Intercâmbio Acadêmico em Economia: Universidad de Cantabria (Espanha) MAIS SOBRE Atua há mais de 5 anos com Consultoria Financeira, tendo realizado mais de 15 projetos na área. Como pesquisador, participou do GREFIC Grupo de Estudos em Eficiência, atuando em estudos na área bancária, com duas publicações internacionais e duas em revistas nacionais especializadas no tema. Especialista em Finanças, suas áreas de atuação são Métodos Quantitativos (previsão de demanda e simulação de cenários), Gestão Financeira e Valuation. TRABALHOS & ATIVIDADES Sócio Consultor XVI Finance Professor de diversos cursos de MBA e graduação nas áreas de Finanças, Contabilidade e Risco, como Estácio, UNASP, Fundace e UniAraras. 3
O OBJETIVO DA GESTÃO FINANCEIRA É DE MAXIMIZAR O VALOR DA EMPRESA PARA OS SEUS SÓCIOS.
AS DIFERENÇAS ENTRE VALOR E LUCRO VALOR LUCRO Longo Prazo Informação estratégica Apenas Informações Operacionais Curto Prazo Informação Contábil Contas Operacionais e Financeiras Uma empresa pode gerar lucro e destruir valor! 5
O CASO DA AMAZON Fundada em 1994 IPO em 1997 Prejuízos Recorrentes Primeiro Lucro em 2001 Prejuízos em 2012 e 2013 Fonte: http://www.bbc.co.uk/portuguese/noticias/2002/020122_amazonss.shtml 6
MAS AS AÇÕES SUBIRAM 7
ONDE ESTÁ O VALOR DE UMA EMPRESA? O valor de uma empresa, como qualquer outro investimento, está nos benefícios futuros que ela pode gerar a seus proprietários. Assim, identificar o que pode gerar tal resultado é essencial para uma boa análise financeira. ATIVOS TANGÍVEIS Máquinas Equipamentos Prédios 15% Valor da Empresa 85% ATIVOS INTANGÍVEIS Marca Reputação Carteira de clientes Fonte: Brookings Institute! Grande parte do valor de uma empresa não vem de seus ativos físicos. Como mensurá-lo?
SUCESSO E FRACASSO DE EMPRESAS NACIONAIS 31% NÃO SABIAM O MONTANTE DE INVESTIMENTO NECESSÁRIO PARA O EMPREENDIMENTO 39% NÃO SABIAM QUAL ERA O CAPITAL DE GIRO DO NEGÓCIO Fonte: Causa Mortis SEBRAE (2014) 1 2 4 3 50% NÃO DEFINIRAM ESTRATÉGIAS PARA EVITAR GASTOS SUPÉRFLUOS E O LUCRO PRETENDIDO 42% NÃO CALCULARAM O NÍVEL DE VENDAS PARA COBRIR OS CUSTOS 9
OBJETIVOS DA DISCIPLINA Identificar a importância da visão sistêmica e do papel da gestão nos processos de criação de valor, de gerenciamento de riscos e de avaliação do desempenho das organizações; Compreender como analisar de forma crítica os resultados financeiros de uma empresa, área ou negócio para tomar decisões mais assertivas; Listar instrumentos de planejamento e controle eficiente e eficaz Conectar a Gestão Financeira cotidiana com o valor justo de um negócio. 10
1. ESTRATÉGIA & FINANÇAS
AULA 1 CONCEITOS PRINCIPAIS O que é um Processo de Controladoria? OBJETIVOS DA AULA Definir o conceito econômico do sistema empresa e a noção de eficiência; Discutir sobre o processo de criação de valor agregado nas organizações a partir da distinção entre os conceitos de lucro econômico, goodwill e custo de oportunidade. 12
AS TRÊS GRANDES DECISÕES DA GESTÃO FINANCEIRA DECISÕES DE INVESTIMENTO DISTRIBUIÇÃO DE RESULTADOS DECISÕES DE FINANCIAMENTO 13
DAS FINANÇAS PARA A GESTÃO Planejamento, Implementação e Controle Diferentes áreas responsáveis pela operação da empresa; Multidisciplinaridade Visão Sistêmica na Administração Empresa dentro de um ambiente maior e mais complexo; Consideração de fatores ambientais na tomada de decisão; Missão, Visão e Valores: forma de conectar e alinhar os interesses dos diversos envolvidos pela empresa. 14
MISSÃO, VISÃO E VALORES Missão O que a empresa se propõe a fazer? Dá o foco necessário para que a empresa se posicione no ambiente; Visão Onde a empresa quer chegar? Fornece o horizonte no qual a empresa traçará sua estratégia; Valores: que atitudes e comportamentos irão permear suas atividades? 15
EX: NATURA Missão Criar e comercializar produtos e serviços que promovam o Bem-Estar/Estar Bem. Visão Bem-Estar: relação harmoniosa, agradável, do indivíduo consigo mesmo, com seu corpo. Estar Bem: relação empática, bem-sucedida, prazerosa, do indivíduo com o outro, com a natureza da qual faz parte e com o todo; Ser uma marca de expressão mundial, identificada com a comunidade das pessoas que se comprometem com a construção de um mundo melhor através da melhor relação consigo mesmas, com o outro, com a natureza da qual fazem parte e com o todo. 16
EX: NATURA Valores Acreditamos que a percepção da importância das relações é o fundamento da grande revolução humana na valorização da paz, da solidariedade e da vida em todas as suas manifestações. A busca permanente do aperfeiçoamento é o que promove o desenvolvimento dos indivíduos, das organizações e da sociedade. O compromisso com a verdade é o caminho para a qualidade das relações. Quanto maior a diversidade das partes, maior a riqueza e a vitalidade do todo. A busca da beleza, legítimo anseio de todo ser humano, deve estar liberta de preconceitos e manipulações. 17
GOLDEN CIRCLE Simon Sinek (TED Talks) Miopia Estratégica https://www.youtube.com/watch?v=pofqlg0v0cc 18
2 CRIANDO CONTROLE
DA ESTRATÉGIA AO OPERACIONAL Como tangibilizar a estratégia da empresa? Implementação de Planos de Ação adequados; Controle efetivo do planejamento; Controladoria: forma de acompanhamento do desempenho organizacional; Criação de Metas e Indicadores Operacionais e Estratégicos; Alinhamento com a Missão, Visão e Valores da empresa. 20
CARACTERÍSTICAS DE INDICADORES DE CONTROLE Eficiência vs. Eficácia Eficiência: melhor uso de recursos da empresa Indicadores de Eficiência: Margem de Lucro, Custos Operacionais Eficácia: cumprimento de determinados objetivos Indicadores de Eficácia: Vendas Totais, Número de Clientes 21
DOS INDICADORES À MISSÃO DA EMPRESA Deve-se criar indicadores: Possíveis de Identificar, cobrar e analisar; Desafiadores, porém dentro das perspectivas do negócio; Alinhados aos incentivos à gestão e aos colaboradores; Que busquem maximizar o valor para seus sócios; O que é maximizar valor? Aumentar Receitas? Gerar Lucros? Obter maiores retornos? 22
MEDINDO A AGREGAÇÃO DE VALOR Valor Econômico Adicionado (EVA ): Representa o adicional de retorno além daquilo que já era exigido pelos acionistas para investir neste negócio. A empresa gerou ou destruiu valor? De quanto foi o montante agregado/destruído? EVA = ROE Custo decapital Próprio Investimento dos sócios Se ROE > C.C.P = Agregação de Valor Se ROE < C.C.P = Destruição de Valor 23
AS DIFERENÇAS ENTRE VALOR E LUCRO VALOR LUCRO Longo Prazo Informação estratégica Apenas Informações Operacionais Curto Prazo Informação Contábil Contas Operacionais e Financeiras Uma empresa pode gerar lucro e destruir valor! 24
PODEMOS CONFIAR NO EVA? Quais são as deficiências do Valor Econômico Adicionado? É um valor estático, ou seja, refere-se somente ao período analisado; Mede o volume de recursos em termos econômicos, e não de caixa. Não leva em conta a necessidade de reinvestimentos: Manutenção de Máquinas Variações na Necessidade de Capital de Giro É um indicador importante para entender a situação atual da empresa, mas não é o mais adequado para projetar seu futuro! 25
3 O PAPEL DO GESTOR FINANCEIRO
O PAPEL DO GESTOR FINANCEIRO Finanças: maximizar o valor para os sócios. Qual o papel do Gestor da Empresa? Ele possui os incentivos corretos? Existem vieses para desvios de conduta? Ex: Crise sub-prime de 2008. A importância da Governança Corporativa e seus mecanismos; Profissionalização da Empresa Alinhamento de Interesses 27
REFERÊNCIAS EM FILMES The Big Short A Grande Aposta Crise do Mercado Subprime Conflito de Interesses entre Bancos e Agências Crise a níveis mundiais Responsabilidade: quem causou o problema? Como evitar que isso aconteça novamente? 28
OBRIGADO PELA ATENÇÃO! Caso tenha alguma dúvida, fique livre para entrar em contato! lucas@xvifinance.com.br (16) 98199-7283 Prof. Lucas S. Macoris