Princípios de Finanças MBA Estácio 13/07/2017

Transcrição

1 Princípios de Finanças MBA Estácio 13/07/2017 Prof. Lucas S. Macoris

2 PLANO DE AULA Princípios de Finanças Aula 1 Boas vindas e Introdução Aula 5 Contabilidade Gerencial Aula 2 Conceitos de Contabilidade Aula 6 Planejamento Financeiro Aula 3 Demonstrações Contábeis Aula 7 Mercado Financeiro Aula 4 Análise de Demonstrativos Aula 8 Avaliação de Ações

3 PROF. ESP. LUCAS S. MACORIS Lucas Macoris lucasmacoris Currículo Lattes EXPERIÊNCIA & EDUCAÇÃO Graduado em Administração pela FEA-RP/USP Mestrando em Engenharia de pela EESC-USP. Área de Concentração: de Econometria e Finanças. Intercâmbio Acadêmico em Economia: Universidad de Cantabria (Espanha) MAIS SOBRE Atua há mais de 5 anos com Consultoria Financeira, tendo realizado mais de 15 projetos na área. Como pesquisador, participou do GREFIC Grupo de Estudos em Eficiência, atuando em estudos na área bancária, com duas publicações internacionais e duas em revistas nacionais especializadas no tema. Especialista em Finanças, suas áreas de atuação são Métodos Quantitativos (previsão de demanda e simulação de cenários), Gestão Financeira e Valuation. TRABALHOS & ATIVIDADES Sócio Consultor XVI Finance Professor de diversos cursos de MBA e graduação nas áreas de Finanças, Contabilidade e Risco, como Estácio, UNASP, Fundace e UniAraras. 3

4 COMO PLANEJAR O FUTURO FINANCEIRO DE MINHA EMPRESA?

5 PLANEJAMENTO FINANCEIRO Indicadores Financeiros e Contabilidade Gerencial 1. Indicam o caminho a ser seguido pela empresa; 2. Mostram as forças e ineficiências; 3. Não garantem a melhoria; Planejamento Financeiro é base para mudança 1. Da análise à ação; 2. Mobiliza as pessoas envolvidas para os objetivos da empresa. 5

6 PLANEJAMENTO FINANCEIRO A Gestão Financeira da empresa é dinâmica e precisa ser tratada além de uma análise pontual. O que devemos fazer para coloca-la em ação? Objetivos da Aula Conhecer os principais aspectos que envolvem o Planejamento Financeiro da empresa. Identificar as principais técnicas utilizadas na Gestão Financeira. Entender o Orçamento Empresarial e como alinhar a organização ao seu cumprimento. 6

7 1. CAUSA E CONSEQUÊNCIAS

8 OS DESAFIOS DA GESTÃO FINANCEIRA NO BRASIL Investimento 31% das empresas não sabem qual era o montante necessário de investimento para que a empresa pudesse operar. O mau dimensionamento do investimento necessário gera ineficiência e pode fazer com que a empresa tenha que recorrer a linhas de crédito extremamente caras para fazer frente aos novos investimentos necessários. Capital de Giro 39% não conhecem o capital de giro necessário para suas operações. O desconhecimento do montante necessário para que a empresa consiga cumprir com seu ciclo operacional pode travar suas vendas, desperdiçando oportunidades de crescimento e/ou onerando a empresa com empréstimos custosos para fazer com que a operação volte a acontecer. Fonte: Pesquisa Causa Mortis SEBRAE (2011) 8

9 OS DESAFIOS DA GESTÃO FINANCEIRA NO BRASIL Custos e Vendas 42% das empresas não têm conhecimento do nível de vendas necessário para se cobrir os custos incorridos no mês. O conhecimento do Ponto de Equilíbrio de uma empresa é essencial para que a gestão financeira consiga traçar planos de ação para a área comercial, precificação de produtos e políticas de crédito, além de ser parte essencial de seu planejamento e controle orçamentário. Margens 50% não consegue identificar gastos supérfluos e custos superavaliados. A falta de um planejamento financeiro e um efetivo acompanhamento de resultados pela Gestão Financeira faz com que não seja possível identificar oportunidades de redução de custos, visando aumentar as margens da empresa. Fonte: Pesquisa Causa Mortis SEBRAE (2011) 9

10 OS ENFOQUES DA ANÁLISE FINANCEIRA ECONÔMICO FINANCEIRO PATRIMONIAL 10

11 CAUSAS - PROBLEMAS FINANCEIROS Problemas Financeiros surgem da incapacidade da empresa arcar com seus compromissos financeiros; Relacionados com a falta de Liquidez em seus investimentos Causas dos Problemas Financeiros Investimento em ativos ilíquidos; Riscos de Perda; Riscos de Insolvência; Restrições Financeiras - captação de Recursos a condições desfavoráveis Altas Necessidades de Capital de Giro 11

12 CAUSAS - PROBLEMAS FINANCEIROS Mesmo empresas com bons fundamentos podem sofrer de problemas de liquidez; Ex: caso Natura & The Body Shop Os Riscos estão somente dentro das empresas? Risco Setorial; Risco de Clientes e Fornecedores; Risco Institucional; Risco Global e Contágio; 12

13 SOLUÇÃO - PROBLEMAS FINANCEIROS Diminuição das Dívidas Novos Investimentos aportes de capital Desimobilização Planejamento e Controle Financeiro Diminuição da Necessidade de Capital de Giro 13

14 SOLUÇÃO - PROBLEMAS FINANCEIROS Política de Administração de Crédito; Critérios para concessão Análise do Fluxo de Caixa da Empresa Explica as variações no Caixa de Empresa, período a período Método Direto x Método Indireto 14

15 CAUSAS - PROBLEMAS ECONÔMICOS Problemas Econômicos surgem da incapacidade da empresa gerar retornos interessantes em suas atividades; Relacionados com a existência de boas oportunidades no mercado; Causas dos Problemas Econômicos Investimento em ativos de longo prazo; Má gestão de riscos; Não acompanhamento do Ciclo de Vida do Produto; Ineficiência na operação; 15

16 SOLUÇÃO - PROBLEMAS ECONÔMICOS Adoção de Políticas de Gestão de Riscos; Diversificação de Investimentos; Racionamento de Custos Ferramentas utilizadas Orçamento Empresarial; Políticas de Remuneração Variável; Modelos de Gerenciamento de Riscos (PMBOK) 16

17 CAUSAS - PROBLEMAS PATRIMONIAIS Problemas Patrimoniais surgem da ineficiência na gestão dos ativos e passivos da empresa; Qual seria a melhor estrutura de investimentos e financiamentos? Causas dos Problemas Patrimoniais Restrições Financeiras; Desconhecimento da Gestão; Empresas Familiares; 17

18 SOLUÇÃO - PROBLEMAS PATRIMONIAIS Mudança de Regime Tributário; Diversificação de Investimentos; Mudança de Estrutura de Investimentos e Financiamentos Reestruturação de Dívidas Contratos de longo prazo com fornecedores; Processos de desimobilização; Investimento em Giro 18

19 2. ORÇAMENTO EMPRESARIAL

20 ORÇAMENTO EMPRESARIAL Forma de acompanhar ativamente a mudança na empresa; Estipula o caminho a ser seguido; Forma de alinhar os diversos interesses dos colaboradores da empresa; Metas desafiadoras, porém factíveis; 20

21 ORÇADO VS. REALIZADO jan/17 % Var. fev/17 % Var. mar/17 % Var. Orçado Realizado Orçado Realizado Orçado Realizado Receita Bruta R$ R$ % R$ R$ % R$ R$ % Cliente Fixo R$ R$ % R$ R$ % R$ R$ % Job Temporário R$ R$ % R$ R$ % R$ R$ % (-) Impostos R$ R$ % R$ R$ % R$ R$ % (=) Receita Líquida R$ R$ % R$ R$ % R$ R$ % (-) Custo dos Serviços Prestados R$ R$ % R$ R$ % R$ R$ % (=) Resultado Bruto R$ R$ % R$ R$ % R$ R$ % (-) Desp. Administrativas Gerais R$ R$ % R$ R$ % R$ R$ % (-) Desp com Pessoal R$ R$ % R$ R$ % R$ R$ % (-) Desp com Sócios e Gestores R$ R$ % R$ R$ % R$ R$ % (-) Desp. com Estrutura Física e Manute R$ R$ % R$ R$ % R$ R$ % (+/-) Outras Receitas e Despesas R$ - R$ 14 R$ - -R$ 630 R$ - R$ (=) Lucro Operacional R$ R$ % R$ R$ % R$ R$ % (=) Resultado Financeiro -R$ 25 -R$ % -R$ 25 R$ % -R$ 25 -R$ 17-34% (=) Lucro Líquido R$ R$ % R$ R$ % R$ R$ % 21

22 METAS E INDICADORES DE DESEMPENHO Indicadores Operacionais e Estratégicos Meta Atual % Situação Receita Líquida (Média Mensal) R$ R$ ,8% Abaixo da Meta Custos Administrativos (Média Mensal) R$ R$ ,8% Abaixo da Meta Custos e Despesas (Média Mensal) R$ R$ ,3% Acima da Meta Lucro Mínimo R$ R$ ,0% Abaixo da Meta Margem Operacional (Média Mensal) 60,9% 63% 3,2% Acima da Meta 22

23 3. ORÇAMENTO E INCENTIVOS

24 ORÇAMENTO EMPRESARIAL & INCENTIVOS O que acontece caso ninguém tenha incentivos para seguir? Orçamento será cumprido? Metas serão factíveis? Indicadores estarão mensurando o potencial da empresa? Solução: criação incentivos para alinhamento de interesses; Cria a referência para medir e remunerar o desempenho Remuneração Variável por metas; plano de Carreira definido Sustentabilidade Financeira vs. Sust. Do Negócio Casos: Fundação Estudar, Bancos de Investimento 24

25 EXERCÍCIO Como a definição de metas e indicadores pode ajudar a empresa a mobilizar seus colaboradores para alcançar melhores resultados? Por que é interessante que os indicadores não sejam somente individuais, mas sim coletivos? Se uma empresa estipula para seu diretor que sua remuneração variável será medida pela meta de Faturamento da Empresa, qual tipo de problema poderia acontecer em termos financeiros para a organização? 25

26 OBRIGADO PELA ATENÇÃO! Caso tenha alguma dúvida, fique livre para entrar em contato! (16) Prof. Lucas S. Macoris