CONTABILIDADE. Prof. Me. Lucas S. Macoris

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1 CONTABILIDADE Prof. Me. Lucas S. Macoris

2 PLANO DE AULA CONTABILIDADE Aula 1 Introdução à Contabilidade Aula 2 Balanço Patrimonial e Demonstração do Resultado do Exercício Aula 3 Demonstração do Fluxo de Caixa Aula 4 Demonstrativos adicionais

3 PROF. ME. LUCAS S. MACORIS Lucas Macoris lucasmacoris Currículo Lattes EXPERIÊNCIA & EDUCAÇÃO Graduado em Administração pela FEA-RP/USP Mestre e Doutorando em Engenharia de Produção pela EESC-USP. Área de Concentração: de Econometria e Finanças. Intercâmbio Acadêmico em Economia: Universidad de Cantabria (Espanha) MAIS SOBRE Atua há mais de 5 anos com Consultoria Financeira, tendo realizado mais de 15 projetos na área. Como pesquisador, participou do GREFIC Grupo de Estudos em Eficiência, atuando em estudos na área bancária, com duas publicações internacionais e duas em revistas nacionais especializadas no tema. Especialista em Finanças, suas áreas de atuação são Métodos Quantitativos (previsão de demanda e simulação de cenários), Gestão Financeira e Valuation. TRABALHOS & ATIVIDADES Sócio Consultor XVI Finance Professor de diversos cursos de MBA e graduação nas áreas de Finanças, Contabilidade e Risco, como Estácio, UNASP, Fundace e UniAraras. 3

4 AS DEMONSTRAÇÕES FINANCEIRAS REPRESENTAM A SITUAÇÃO ECONÔMICO- FINANCEIRA DE UMA EMPRESA.

5 AULA 4 ANÁLISE DAS DEMONSTR. FINANCEIRAS Conhecer os principais aspectos de desempenho econômico-financeiro de uma empresa é de fundamental importância para quem atua no campo da gestão empresarial, pois possibilita que o gestor tenha uma visão mais clara do passado, do presente e das perspectivas futuras do negócio com o qual está envolvido. OBJETIVOS DA AULA Conhecer os principais aspectos da Análise Econômico-Financeira. Identificar as principais metodologias de análise. Conhecer os principais indicadores econômico-financeiros. 5

6 1. ANALISANDO AS FINANÇAS

7 O OBJETIVO DA ANÁLISE Os demonstrativos contábeis buscam sintetizar as informações econômicofinanceiras relacionadas à empresa; Como saber os níveis de endividamento? Como entender a rentabilidade do negócio? Como verificar a solvência do negócio? Demonstrativos Contábeis 1. Dados ou Informações úteis? 2. O que significam de forma isolada? 7

8 OS ENFOQUES DA ANÁLISE FINANCEIRA ECONÔMICO FINANCEIRO PATRIMONIAL 8

9 O OBJETIVO DA ANÁLISE O objetivo da análise financeira é de trazer significado econômico-financeiro aos números que representam a empresa; Integra os números Transforma dados financeiros em informações úteis para a tomada de decisão Identifica padrões e compara situações dentro de uma mesma base; Metodologias Análise Vertical e Horizontal Análise de Indicadores Financeiros 9

10 ANÁLISE HORIZONTAL Variação Ativo Total ,0% Ativo Circulante ,6% Caixa ,0% Contas a Receber ,0% Estoques ,0% Ativo não circulante ,8% Contas a receber ,0% Qual foi a variação ao longo do tempo? Qual conta mais variou? Evolução relativa Encadeada x Desencadeada Imobilizado ,0% Intangível ,0% 10

11 ANÁLISE VERTICAL 2016 % 2017 % Ativo Total % ,0% Ativo Circulante % ,1% Caixa 200 1% 300 1,6% Contas a Receber % ,1% Estoques % ,4% Ativo não circulante % ,9% Quanto cada conta representa em cada período? Qual conta se tornou mais representativa? Relação absoluta Contas a receber 50 0% 10 0,1% Imobilizado % ,7% Intangível % ,1% 11

12 O USO DAS ANÁLISES VERTICAL E HORIZONTAL Análise Horizontal Identifica as variações ao longo do tempo Crescimento ou Queda percentual Crescimento nas Vendas, Crescimento na Dívida, Crescimento da Empresa Análise Vertical Identifica a representatividade em relação a uma conta-chave. Proporção entre dívida de C.P e L.P, Proporção entre Operacional e Financeiro 12

13 DEMONSTRAÇÃO DO RESULTADO DO EXERCÍCIO (+) Receita Bruta (-) Impostos sobre vendas, descontos e devoluções (=) Receita Líquida (-) Custo da Mercadoria Vendida (=) Lucro Bruto (-) Despesas Administrativas (-) Despesas Comerciais (=) Lucro Operacional (+-) Resultado Financeiro (+-) Lucro Não Operacional (=) Lucro Antes do Imposto de Renda (-) Provisão para Imposto de Renda e CSLL (=) Lucro ou Prejuízo Líquido 13

14 A FORMAÇÃO DO BALANÇO PATRIMONIAL 14

15 ALGUNS CUIDADOS Números financeiros nem sempre variam de forma suave; 1. Análise Horizontal: relação percentual 2. Análise Vertical: relação absoluta Se a base é pequena, pequenas variações absolutas são relativamente grandes. Qual conta é, de fato, relevante? Dica: utilizar a análise vertical primeiro, e após isso a análise vertical. 15

16 ANÁLISE DE INDICADORES Indicador Financeiro: métrica que sintetiza um aspecto específico sobre alguma situação estudada na empresa; Relaciona diversas contas que podem ser analisadas de forma conjunta; Ex: Faturamento vs. Retorno; Lucros vs. Margens Padroniza a análise, possibilitando uma comparação 1. Ao longo do tempo, para a mesma empresa; 2. Entre diversas empresas no mesmo período. 16

17 TIPOS DE INDICADOS FINANCEIROS ESTRUTURA DE CAPITAL Visa entender a forma na qual a empresa aplica e capta seus recursos dentro da operação e financeiro. Exemplos: Imobilização, Alavancagem, Endividamento de Curto Prazo. OPERACIONAIS Visa analisar a eficiência da empresa em desempenhar sua atividade com os recursos que dispõe. Exemplos: Prazos Médios de Pagamento, Estocagem e Recebimento. LIQUIDEZ Visa identificar a capacidade da empresa em arcar com seus compromissos e obrigações financeiras. Exemplos: Liquidez Geral, Liquidez Corrente, Liquidez Seca e Liquidez Imediata. LUCRO E RENTABILIDADE Visa analisar o retorno das operações da empresa. O resultado da operação foi bem sucedido? Exemplos: Margens de Atividade, Retorno sobre o Ativo, Retorno sobre o Patrimônio. 17

18 INDICADORES DE LIQUIDEZ Liquidez Geral = Ativo Circulante + Realizável a Longo Prazo Passivo Circulante + Exigível a Longo Prazo Liquidez Corrente = Ativo Circulante Passivo Circulante Liquidez Seca = Liquidez Imediata = Ativo Circulante Estoques Passivo Circulante Caixa e Eq. Passivo Circulante Para cada 1 R$ de Passivos que irão vencer dentro de um ano, quantos R$ temos de ativos para cobrir com tais compromissos? 18

19 INDICADORES DE ESTRUTURA DE CAPITAL Imobilização = Ativo Imobilizado Ativo Total Giro = Capital de Giro Ativo Total Invest. Op. = Ativo Operacional Ativo Total Invest. Fin. = Ativo Fin. Ativo Total Capitalização = Patrimônio Líquido Ativo Total Endividamento = Empr. e Fin Ativo Total Alavancagem = Passivo Total Patrimônio Líquido Empr. de LP = Empr. e Fin de LP Empr. e Fin Total 19

20 INDICADORES DE RENTABILIDADE Margem de Lucro = Giro = Lucro Líquido Receita Líquida Receita Líquida Ativo Total ROI = ROE = Lucro Líquido Ativo Total Lucro Líquido Patrimônio Líquido Margem EBITDA = Lucro Antes de Juros, Impostos, Depreciação e Amortização Receita Líquida 20

21 DECOMPOSIÇÃO DO RETORNO ROI = Lucro Líquido Ativo Total = Lucro Líquido Receita Líquida Receita Líquida Ativo Total = ROI = Margem Giro O Retorno pode ser formado de dois componentes: 1. Margem: empresas de tecnologia de ponta 2. Giro: empresas de varejo (ex: Supermercados) 21

22 3 LIMITAÇÕES E CUIDADOS

23 O QUE DEVE SER VISTO COM CAUTELA? Indicadores Financeiros: 1. Dependem das Práticas Contábeis Utilizadas; 2. Comparação deve ser feita com empresas similares; 3. O uso de Indicadores deve ser específico para a situação; 4. Muitos Indicadores refletem os mesmos aspectos; Muitas vezes, só os demonstrativos não resolvem 1. Notas explicativas auxiliam no entendimento; 2. Entendimento do Negócio e da situação da empresa; 3. Operacional e Financeiro untos 23

24 O QUE PODE SER APRIMORADO? Gestão do Capital de Giro 1. O principal problema das PME s; 2. Saúde Financeira vs. Rentabilidade do Negócio; 3. Análise Específica da Operação da Empresa; Muitas vezes, só os demonstrativos não resolvem 1. Notas explicativas auxiliam no entendimento; 2. Entendimento do Negócio e da situação da empresa; 3. A empresa pode gerar retorno, mas gera valor? 24

25 4 EXERCÍCIO APLICADO

26 APLICANDO A ANÁLISE FINANCEIRA Utilize os Indicadores da Grendene S.A (GRND3) e faça uma análise financeira sobre sua situação econômico-financeira. 1. O que você diz sobre a saúde financeira da empresa? 2. O que você diz sobre a rentabilidade do negócio? 3. Como a empresa está diante dos concorrentes? 26

27 CONSIDERAÇÕES FINAIS

28 APLICANDO A ANÁLISE FINANCEIRA Utilize os Indicadores da Grendene S.A (GRND3) e faça uma análise financeira sobre sua situação econômico-financeira. 1. O que você diz sobre a saúde financeira da empresa? 2. O que você diz sobre a rentabilidade do negócio? 3. Como a empresa está diante dos concorrentes? 28

29 LIMITAÇÕES DA CONTABILIDADE A Contabilidade é, acima de tudo, um exercício de subjetividade; Diferentes regras em níveis de: País: Brasil (CPC) vs. EUA (US-GAAP) Normas Internacionais: IFRS Não há uma medida objetiva para o custo de oportunidade; Brasil: uso da Contabilidade para fins fiscais; Informalidade; Falta de Conhecimento; Evasão Fiscal vs. Elisão Fiscal. 29

30 O CASO DA ARTHUR ANDERSEN Arthur Andersen: uma das grandes firmas de auditoria do mundo; Envolvida no escândalo da Enron; Culpada por obstrução da Justiça. Caso Arthur Andersen O Brasil deve adotar, a partir de julho de 2017, uma nova norma internacional que obriga contadores das empresas e auditores independentes a se reportarem às autoridades competentes quando descobrirem, no exercício de suas funções, desvios de leis e regulamentos, como práticas de corrupção, lavagem de dinheiro e determinação deliberada de não pagar impostos. Jornal Contábil 30

31 OBRIGADO PELA ATENÇÃO! Caso tenha alguma dúvida, fique livre para entrar em contato! (16) Prof. Ms. Lucas S. Macoris