Relatóri de Gerenciament de Riscs 2º Semestre de 2014
1 Sumári 1. Intrduçã... 3 2. Gerenciament de Riscs... 3 3. Risc de Crédit... 4 3.1. Definiçã... 4 3.2. Gerenciament... 4 3.3. Limites de expsiçã à Crédit... 5 4. Risc de Mercad... 6 4.1. Definiçã... 6 4.2. Classificaçã ds Riscs... 6 4.3. Gerenciament... 6 5. Risc de Liquidez... 7 5.1. Definiçã... 7 5.2. Gerenciament... 8 6. Risc Operacinal... 8 6.1. Definiçã... 8 6.2. Gerenciament... 8 7. Gestã de Capital... 10 7.1. Patrimôni de Referência... 10 7.1.1. Cmpsiçã d Patrimôni de Referência PR... 10 7.2. Patrimôni de Referência Mínim Requerid (PRE)... 11 7.2.1. Cmpsiçã d Patrimôni de Referência Mínim Requerid... 12
2 7.3. Índice de Basiléia... 12 7.4. Carteiras de Crédit... 13 7.4.1. Cmpsiçã pr Carteira... 13 7.4.2. Cmpsiçã pr Rating... 13 8. Auditria Interna... 14
3 1. Intrduçã A CARUANA S.A. - Sciedade de Crédit, Financiament e Investiment (CARUANA), tem pr bjetiv, cm este Relatóri de Gestã de Riscs, divulgar as infrmações acerca d Patrimôni de Referência Mínim Requerid, da adequaçã d Patrimôni de Referência (PR) a risc de suas perações, d gerenciament de riscs, da cmpsiçã da sua Carteira Crédit, bem cm quaisquer utras infrmações que se julguem necessárias, visand assegurar a transparência de seu prcess de Gerenciament de Riscs. 2. Gerenciament de Riscs A CARUANA recnhece a imprtância de um prgrama prativ de Gerenciament de Riscs tend elabrad as plíticas de Gestã de Riscs e de Gerenciament de Capital e Liquidez. Para tant, em cnsnância cm as melhres práticas de mercad, prcess de gerenciament tem pr bjetiv identificar, classificar, mensurar e cntrlar s riscs assciads às suas perações, bem cm estabelecer medidas mitigadras. A estrutura de Gerenciament de Riscs da CARUANA é cmpsta pel Gestr de Riscs, pel Grup de Levantament e Mnitrament de Riscs, pel Cmitê de Riscs e pel Diretr respnsável pr gestã de riscs, caracterizand-se pela atuaçã cmplementar e integrada de frma a suprtar, avaliar e mnitrar s prcesss, prcediments e cntrles relacinads a gerenciament ds riscs. Adiante apresentams graficamente a citada estrutura (rgangrama funcinal):
4 2.1. Organgrama 3. Risc de Crédit 3.1. Definiçã Risc de Crédit é a pssibilidade de crrência de perdas assciadas a nã cumpriment, pel tmadr u cntraparte, de suas respectivas brigações financeiras ns terms pactuads, bem cm a desvalrizaçã de cntrat de crédit decrrente da deteriraçã na classificaçã de risc d tmadr, as vantagens cncedidas na renegciaçã e as custs de recuperaçã. 3.2. Gerenciament O gerenciament tem cm bjetiv principal respaldar a CARUANA n que tange as perações de crédit. Para tant tem respnsabilidades múltiplas, divididas em imprtantes etapas, que sã de maneira geral:
5 Cnhecer seus clientes: Cnhecer as infrmações da cntraparte, segment n qual atua, seus antecedentes, bem cm seus dads cadastrais, junt a utras instituições financeiras cm as quais mantêm relacinament, btend assim, a identificaçã de seus frnecedres e s dads atualizads sbre sua situaçã ecnômic-financeira; Definir e Classificar seus clientes: Definir e classificá-ls de acrd cm as necessidades de crédit, seus níveis de expsiçã a mercad creditíci e devedres, bem cm definir um nível de risc pertinente a esse cliente cm medida preventiva a Risc de Crédit. Classificads s riscs e a tlerância a cada nível de expsiçã, cabe a Cmitê de Riscs estipular limites para perações de crédit. 3.3. Limites de expsiçã à Crédit Critéris estabelecids para a expsiçã relativa as dez maires devedres Grup Ecnômic u Pessa Jurídica nã pertencente a grup ecnômic, sald devedr nã pderá ultrapassar 20% d Patrimôni Líquid até Dezembr de 2014 e 15% d Patrimôni Líquid após este períd e até junh de 2015. Pessa Física, nã pertencente a Grup Ecnômic, sald devedr nã pderá ultrapassar 2% d Patrimôni Líquid. Limites de aceitaçã (rating) para nvas perações. Limite mínim A (Em razã d ram de atuaçã da Caruana, nã serã aceitas perações classificadas cm AA ); Limite máxim C, salv exceçã. Limite de cncessã de crédit para perações fra d setr de transprte, pr tmadr, n valr de 5% da carteira ttal da Caruana Financeira.
6 As perações cm essa característica serã avaliadas pel Cmitê de Crédit e psterirmente pel Cmitê de Riscs, send smente aprvada quand da definiçã psitiva ds dis cmitês. 4. Risc de Mercad 4.1. Definiçã O Risc de Mercad é definid cm a pssibilidade de crrência de perdas financeiras decrrentes da flutuaçã ds valres de mercad das expsições detidas pela instituiçã. Essas perdas financeiras pdem ser incrridas em funçã d impact prduzid pela variaçã das taxas de jurs, das taxas de câmbi, ds preçs de ações e de cmmdities. 4.2. Classificaçã ds Riscs A CARUANA atua de frma cnservadra e nã pssui psições especulativas, tend cm risc mais relevante, pssíveis descasaments entre ativs a taxas de jurs prefixadas e passivs remunerads a taxas de jurs flutuantes. Pssuíms sistema autmatizad que pssibilita aprfundament na análise d citad risc, acelerand especialmente a apuraçã da expsiçã, acas existente, de cenáris macrecnômics, visand adçã de medidas prudenciais de prteçã as seus resultads. As psições da Sciedade resumem-se a ativs e passivs decrrentes da atividade cmercial. 4.3. Gerenciament 4.3.1. Carteira de Negciaçã Quand aplicável, a apuraçã de capital para s ativs prefixads alcads na carteira de negciaçã segue metdlgia padrã d Banc Central d Brasil, cnfrme legislaçã vigente. 4.3.2. Carteira Banking Para gerenciament d risc de mercad relativ à taxa de jurs prefixadas, das perações classificadas na carteira Banking, a CARUANA adta metdlgia de marcaçã a mercad pr
7 mei da curva de jurs dispnibilizada pela BMF&Bvespa, e calcula a sensibilidade às variações das taxas de jurs e valr em risc (VaR) relativ às perações. O VaR é definid cm a medida estatística que quantifica a perda ecnômica ptencial esperada em cndições nrmais de mercad, cnsiderand um determinad hriznte de temp e interval de cnfiança. O cálcul d VaR, feit pela CARUANA, utiliza cm base mdel de apuraçã de capital padrã para taxa de jurs prefixadas, definid pel Banc Central d Brasil, para perações classificadas na carteira de Negciaçã, excluind-se a parcela relativa a valr em risc estressad. Devid à natureza e baix grau de cmplexidade de sua peraçã, e para ajuste d períd cnsiderad necessári para liquidaçã da psiçã, a CARUANA estendeu hlding perid d mdel para 10 dias. A eficácia d mdel utilizad é cmprvada pel teste de aderência, nde sã cmparads perdas e lucrs hiptétics, dentr d períd cnsiderad, e mntante financeir estimad. O númer de cass de perdas acima d limite estimad deve estar dentr de uma margem estatisticamente aceitável, cm a hipótese de interval de cnfiança de 99%, utilizad pel Banc Central. Td cntrle de apuraçã de capital e de teste de aderência é realizad via sistema autmatizad. 5. Risc de Liquidez 5.1. Definiçã O Risc de Liquidez é a pssibilidade de a instituiçã nã ser capaz de hnrar eficientemente suas brigações esperadas e inesperadas, crrentes e futuras, inclusive as decrrentes de vinculaçã de garantias, u nã cnseguir negciar a preç de mercad uma psiçã, devid a seu tamanh elevad em relaçã a vlume nrmalmente transacinad u em razã de alguma
8 descntinuidade n mercad, sem afetar suas perações diárias e sem incrrer em perdas significativas. 5.2. Gerenciament A mensuraçã d risc de liquidez abrange tdas as perações financeiras da Caruana. A Sciedade faz cntrle d Caixa Prjetad para um hriznte de 5 (cinc) ans e cntrle d pssível descasament d flux de ativs e passivs. Além diss, sã prjetads cenáris de stress, para a análise ds impacts de uma alta na taxa de jurs. 6. Risc Operacinal 6.1. Definiçã Risc peracinal é definid cm risc de perda resultante de falha, deficiência u inadequaçã de prcesss interns, pessas e sistemas u de events externs à instituiçã, incluind risc legal assciad à inadequaçã u deficiência em cntrats firmads, bem cm a sanções em razã de descumpriment de dispsitivs legais e indenizações pr dans a terceirs decrrentes das atividades desenvlvidas. 6.2. Gerenciament A CARUANA adta cm critéri um cnjunt de prcesss e de rtinas adequads às mdalidades peracinais e busca aprimrar s mecanisms de gestã de risc peracinal investind em ferramentas de gestã e cntrle, treinaments e integraçã das unidades. Cm bjetiv de assegurar a capacidade de identificaçã, avaliaçã, mnitrament, mitigaçã e cntrle ds riscs peracinais, é realizad mapeament pr equipe multidepartamental cmpsta pels gestres das áreas de Riscs e de Cmpliance, e d prcess mapead. É utilizada ferramenta autmatizada para cadastrament ds prcesss e seus respectivs riscs e cntrles, além d mnitrament e gerenciament d Risc Operacinal.
9 Para alcaçã de capital, a Sciedade adta cm critéri mdel básic, métd Basic Indicatr Apprach, BIA. Fram mapeads s principais riscs referentes as prcesss peracinais relevantes e td prcess de gestã d risc peracinal é realizad pr ferramenta infrmatizada. A matriz de riscs peracinais é apresentada cnfrme a seguir e, demnstra : Risc brut a qual está sujeita a Sciedade (em prcesss relevantes); Risc residual, u seja, aquele mensurad após a aplicaçã ds cntrles, cuj bjetiv principal é a mitigaçã d risc ptencial incrrid. Atualmente a CARUANA está prmvend s levantaments necessáris para medir as perdas existentes em seus prcesss rganizacinais.
10 7. Gestã de Capital Define-se cm mnitrament e cntrle d capital mantid pela Sciedade, incluind a necessidade de capitalizaçã para fazer frente a riscs institucinais, cnsiderand as metas e bjetivs estratégics. A CARUANA prjeta seus ativs, passivs e resultads e, pr cnsequência, seus limites peracinais para três ans (Painel de Gestã de Capital), segund plan de negócis institucinal intern, renvad e ratificad. 7.1. Patrimôni de Referência O Patrimôni de Referência (PR) é utilizad cm base para verificaçã d cumpriment ds limites peracinais das instituições financeiras, send seu valr btid pela sma ds Níveis I e II, cnfrme definid ns nrmativs vigentes. 7.1.1. Cmpsiçã d Patrimôni de Referência PR
11 7.2. Patrimôni de Referência Mínim Requerid (PRE) O Patrimôni de Referência Mínim Requerid para RWA é cmpst, cnfrme nrmativs vigentes, pela sma das parcelas de capital exigid referente as riscs de crédit, mercad e peracinal, cm segue: PRE = RWACPAD + RWAMPAD + RWAOPAD RWACPAD: Parcela referente a risc de crédit das expsições pnderadas pels fatres definids ns nrmativs vigentes; RWAOPAD: Parcela referente a risc peracinal cnfrme definid ns nrmativs vigentes; RWAMPAD: Parcela referente a risc de mercad cnfrme definids ns nrmativs vigentes: RWAMPAD = RWAJUR + RWAACS + RWACOM + RWACAM Send as parcelas: RWACAM é a parcela referente a risc de mercad das expsições em ur, em meda estrangeira e em perações sujeitas à variaçã cambial; RWAJUR é a sma das parcelas PJUR [1], PJUR [2], PJUR [3] e PJUR [4], referentes a risc de mercad das perações sujeitas à variaçã da taxa de jurs classificadas na carteira de negciaçã; RWACOM é a parcela referente a risc de mercad das perações sujeitas à variaçã d preç de mercadrias cmmdities; RWAACS é a parcela referente a risc de mercad das perações sujeitas à variaçã d preç de ações classificadas na carteira de negciaçã.
12 7.2.1. Cmpsiçã d Patrimôni de Referência Mínim Requerid 7.3. Índice de Basiléia O índice de Basiléia mede a relaçã entre capital da instituiçã (PR) e capital exigid para a cbertura ds riscs (PR mínim) send calculad e divulgad mensalmente às áreas respnsáveis para acmpanhament ds limites peracinais regulatóris, nde Fatr F utilizad é igual a 11%. Adiante apresentams s indicadres de Basiléia calculads para CARUANA:
13 7.4. Carteira de Crédit 7.4.1. Cmpsiçã pr Carteira 7.4.2. Cmpsiçã pr Rating
14 8. Auditria Interna A realizaçã de auditrias internas tem cm bjetiv revisar s prcesss de Gerenciament de Riscs tant qualitativs cm quantitativs, validar metdlgias, mdels e parâmetrs utilizads pels sistemas de mnitrament, e verificar cumpriment da plítica de gestã desses riscs, sinalizand algum prblema u dissnância cm as nrmas e regulamentações Legais. Sem mais para mment, Diretria Respnsável pel Gerenciament de Riscs