XII Conferência Internacional LARES

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Juan Ximenes Affonso
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1 XII Conferência Internacional LARES Latin American Real Estate Society Octavio de Lazari Junior Presidente - ABECIP LARES 19 de setembro de São Paulo

2 XII Conferência Internacional LARES Esgotamento do funding tradicional Novos instrumentos vão vigorar no curto prazo

3 XII Conferência Internacional LARES Pauta 1 - Crédito habitacional e demais linhas 2 - Financiamento imobiliário 3 - Qualidade do crédito imobiliário 4 - Oportunidades 5 - Funding 3

4 XII Conferência Internacional LARES Crédito habitacional X Demais linhas 4

2011) O crédito habitacional está crescendo mais que

5 Carteira de Crédito dos Agentes Financeiros Carteira de Crédito Variação do Estoque (jul.2012 / jul.2011) O crédito habitacional está crescendo mais que o dobro das demais linhas de crédito Fonte: Banco Central 5

6 XII Conferência Internacional LARES Financiamento Imobiliário (FGTS e SBPE) Evolução nos últimos anos 6

7 Financiamentos - Funding FGTS e Poupança SBPE Comportamento Histórico - R$ Bilhões 37% 67% 24% 51% 57% 54% 61% Fonte: Abecip, Banco Central e Caixa Econômica Federal Cresceu mais de 16 vezes entre 2004 e

8 XII Conferência Internacional LARES Financiamento Imobiliário (SBPE) Evolução nos últimos anos 8

9 Financiamentos - Funding Poupança SBPE Comportamento Histórico - R$ Bilhões 42% 65% 62% 92% 96% 64% 13% Fonte: Abecip, Banco Central e Caixa Econômica Federal Cresceu mais de 26 vezes entre 2004 e

10 XII Conferência Internacional LARES Em 2012, o crédito à habitação não está crescendo na mesma velocidade dos anos anteriores Isto é ruim? 10

11 Financiamentos - Funding Poupança SBPE Aquisição e Construção - R$ Bilhões Desaceleração! O bom momento acabou? 23% Fonte: Abecip e Banco Central 11

12 Financiamentos - Funding Poupança SBPE Aquisição X Construção 12

13 Financiamentos - Funding Poupança SBPE Aquisição (PF) - R$ Bilhões O crédito ao mutuário ainda se mostra com bastante dinamismo Fonte: Abecip e Banco Central 13

14 Financiamentos - Funding Poupança SBPE Cenário econômico favorável explica o bom desempenho do crédito para pessoa física (aquisição) Tempestade Perfeita! 14

15 Cenário favorável para o Crédito Habitacional Desemprego Rendimento Médio Real PIB Per Capita Migração de Classe Social Classes A/B 7% 12% C 38% 55% D 27% 20% E 28% 13% Fonte: IBGE e FGV 15

16 Financiamentos - Funding Poupança SBPE Construção - R$ Bilhões Queda nos empréstimos aos empresários Fonte: Abecip e Banco Central 16

17 Financiamentos para a Construção - Empresários IPO - empresas da construção Crescimento acentuado - Falta de mão de obra - Pulverização geográfica - Atrasos na entrega Reorganização - Redução dos lançamentos - Entrega das pendências - Geração de caixa Retorno em bases sustentáveis 17

18 XII Conferência Internacional LARES Qualidade do crédito imobiliário Existe Bolha Imobiliária? 18

19 Qualidade do Crédito Imobiliário Rigor na Concessão LTV (Loan-to-value) Comprovação de renda formal Consulta às instituições de proteção ao crédito Comprometimento de renda de 30% Exigência de desembolso inicial Fonte: Abecip e Banco Central do Brasil 19

20 Qualidade do Crédito Imobiliário Inadimplência (Linhas de crédito) Empréstimos com mais de 90 dias em atraso (%) Menor inadimplência do sistema bancário Fonte: Abecip e Banco Central do Brasil 20

Habitacional) Empréstimos com mais de 90 dias em atraso

21 Qualidade do Crédito Imobiliário Garantia Hipotecária e Alienação Fiduciária Inadimplência (Crédito Habitacional) Empréstimos com mais de 90 dias em atraso (%) Alienação Fiduciária Fonte: Abecip e Banco Central do Brasil 21

22 XII Conferência Internacional LARES Oportunidades 22

alugadas 16% das famílias pagam aluguel Fonte: IBGE

23 Mercado potencial (Milhões de famílias) Famílias que desejam adquirir imóveis 125% Total de famílias X Casas alugadas 16% das famílias pagam aluguel Fonte: IBGE (Censo 2010) e Data Popular (Pesquisa em 140 municípios)

24 Mercado potencial Desejam adquirir imóveis 9,9 milhões de famílias Unidades financiadas em média nos últimos 5 anos 700 mil imóveis anuais Mercado potencial 14 anos Fonte: Simulação Abecip 24

25 XII Conferência Internacional LARES Poupança O funding tradicional se esgotará 25

26 Expectativas Descompasso Crescimento médio entre 2003 a 2011 Financiamentos Imobiliários Poupança SBPE 55% ao ano 13% ao ano Fonte: Abecip e Banco Central do Brasil 26

27 XII Conferência Internacional LARES... Mas em 2012 a Poupança voltou a crescer de forma consistente 27

Entre janeiro e julho de 2012 a captação líquida foi quase o

28 Poupança SBPE: Funding tradicional A captação líquida foi quase 5 vezes maior que o resultado do mesmo período de 2011 Entre janeiro e julho de 2012 a captação líquida foi quase o dobro do ano passado inteiro Fonte: Abecip e Banco Central do Brasil 28

29 XII Conferência Internacional LARES Em 2012, apesar do excelente resultado da Poupança (R$ 361 bi), e dos demais fundings, CRI (R$ 30 bi) e LCI (R$ 57 bi), a Abecip está se precavendo de eventuais Nova fonte de problemas recursos está futuros... em estudo Fonte: Abecip, Anbima, Banco Central e CVM ( posição jul/2012) 29

Ativos Ativos Lastro Patrimônio Separado Fonte: ECBC

30 Fontes de Recursos Covered Bond Título lastreado em créditos: Imobiliários Setor Público Outros Garantia Emissor Ativos Ativos Lastro Patrimônio Separado Fonte: ECBC European Covered Bond Fact Book Covered Bond (Europeu) 2011 = 2,7 trilhões 30

31 Nova Fonte de Recurso para Habitação Proposta ABECIP Covered Bond (brasileiro) LFI Facilidade de negociação com investidor local e estrangeiro Produto com as mesmas características do CB europeu 31

32 XII Conferência Internacional LARES Expectativas Manutenção do crescimento da economia e da renda Continuidade da demanda por moradia Segmento bancário saudável e preparado para os desafios Bancos mantém oferta de Crédito Habitacional 32

33 ASSOCIAÇÃO BRASILEIRA DAS ENTIDADES DE CRÉDITO IMOBILIÁRIO E POUPANÇA Obrigado Octavio de Lazari Junior Presidente ABECIP Av. Brigadeiro Faria Lima - 13 Andar - Torre Norte Jd. Paulistano - São Paulo - SP

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