Apresentação dos Resultados 2T18. Apresentação Marcos Lopes - CEO Francisco Lopes Neto - COO Marcello Leone CFO e DRI

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1 . Apresentação dos Resultados 2T18 Apresentação Marcos Lopes - CEO Francisco Lopes Neto - COO Marcello Leone CFO e DRI

2 Aviso importante Esta apresentação não constitui uma oferta, convite ou pedido de qualquer forma, para a subscrição ou compra de ações ou qualquer outro instrumento financeiro, nem esta apresentação ou qualquer informação aqui contida formam a base de qualquer tipo de contrato ou compromisso. O material que se segue contém informações gerais sobre os negócios da LPS Brasil Consultoria de imóveis S.A. e controladas ( LPS ) datadas de 30 de Junho de Esta apresentação não deve ser entendida como aconselhamento a potenciais investidores. Estas informações não se propõem estarem completas e estão sob a forma de resumo. Nenhuma confiança deveria ser realizada na exatidão das informações aqui presentes e nenhuma representação ou garantia, expressa ou implícita, é feita em relação à exatidão da informação aqui presente. Esta apresentação contém afirmações que podem contemplar previsões futuras e estas são somente previsões, não garantias de desempenho futuro. Os investidores são avisados de que tais previsões acerca do futuro estão e serão sujeitas a inúmeros riscos, incertezas e fatores relacionados às operações e aos ambientes de negócios da LPS, tais como: pressões concorrenciais, o desempenho da economia brasileira e da indústria, mudanças em condições de mercado, entre outros fatores presentes nos documentos divulgados pela LPS. Tais riscos podem fazer com que os resultados da LPS sejam materialmente diferentes de quaisquer resultados futuros expressos ou implícitos em tais afirmações acerca do futuro. A LPS acredita que, baseada nas informações atualmente disponíveis para os seus Administradores, as expectativas e hipóteses refletidas nas afirmações acerca do futuro são razoáveis. Também, a LPS não pode garantir eventos ou resultados futuros, bem como expressamente nega qualquer obrigação de atualizar qualquer previsões futuras aqui presentes. 2

3 Agenda I. Destaques II. Resultados Operacionais III. CrediPronto IV. Resultados Financeiros 3

4 Destaques 4

5 Destaques Intermediações O VGV global da Companhia atingiu R$ 1,6 bilhão no trimestre, um aumento de 18% no período. Intermediação - Operações Próprias O VGV intermediado pelas operações próprias no 2T18 somou R$ 928 milhões, resultado estável em relação ao 2T17 e crescimento de 9% em comparação ao 1T18. Através da perspectiva semestral, houve um aumento de 3% em relação ao mesmo período do ano anterior. Intermediação - Franquia As operações franqueadas apresentaram um crescimento de 130% nas intermediações faturadas no 2T18 em relação ao 2T17, resultado da estratégia de expansão deste segmento. Receita Líquida A receita líquida totalizou R$ 26,4 milhões no 2T18, um crescimento de 4% em relação ao mesmo período de 2017, apresentando crescimento pela primeira vez desde EBITDA - Operações Continuadas O EBITDA da Companhia apresentou um crescimento de 122% em comparação ao 2T17, consolidando R$ 762 mil no segundo trimestre de Neste trimestre, houve um impacto nos resultados da LPS Brasil com despesas jurídicas, que somaram R$ 6,1 milhões. Desconsiderando estas despesas, o EBITDA seria de R$ 6,8 milhões no período. 5

6 Resultados Operacionais 6

7 VGV Intermediado Franquias [R$ mm] VGV Total Intermediado [R$ mm] +18% T T % No gráfico ao lado é possível observar o resultado da estratégia de crescimento do segmento de franquias, que apresentou um aumento no VGV total de 63% e de 130% no VGV faturado, que desconsidera as operações em carência de pagamento de royalties. VGV Franquia Carência Operações Próprias [R$ mm] -1,1% 2T17 2T Franquias Operações Próprias Analisando as intermediações do 2T17 e do 2T18, nota-se e um resultado estável entre esses períodos, comparando sob a mesma base de empresas. 2T17 2T18 7

8 VGV Intermediado por Região VGV Intermediado Operações Próprias (%) 8% 2T17 8% 3% 2T18 7% 5% 6% 17% 65% 21% 62% R$ 938 milhões R$ 928 milhões São Paulo Sul Brasília Nordeste Outros Destaque para a participação da região de São Paulo nas intermediações do 2T18, representando 62% do total e para o crescimento de 4 p.p. na participação da região Sul. 8

9 Franquia - Abrangência Nacional VGV Intermediado por Região [%] 2 2% 2% 4% BA 15% R$ 636 milhões 41 2 DF 1 1 MG ES 2 24% 53% São Paulo Rio de janeiro Sul Brasília Nordeste Outros 08 SP RJ 3 Aumento da Cobertura e Abrangência Nacional SC 3 Com este modelo de negócios a Lopes é capaz de RS 84 lojas franqueadas Lojas em Operação Lojas em Implantação alcançar maior quantidade de pontos de vendas, aumentando sua capilaridade e intensificando o relacionamento com seus clientes. 9

10 Velocidade de Intermediação sobre a Oferta Total e de Lançamentos VSO Consolidada Brasil VSL São Paulo - SP [em %] [em %] -2,3 p.p. +5 p.p. 10,4% 8,1% 22% 27% 2T17 2T18 2T17 2T18 A VSO é calculado a partir da seguinte razão: VGV Intermediado Mercado Primário (Lançamentos* + Estoque*) *ajustados pela participação da Companhia na intermediações. A VSL é calculado a partir da seguinte razão: VGV Intermediado Mercado Primário (Lançamentos* no 2T18) *ajustados pela participação da Companhia na intermediações. A VSO consolidada somou 8,1% no período, variação de 2,3 pontos percentuais em relação ao 2T17. A VSL da capital de São Paulo, apresentou um aumento de 5 pontos percentuais em relação ao 2T17, totalizando 27% no período. 10

11 Breakdown do VGV Intermediado - Incorporadores Listados e Não-Listados Breakdown VGV Intermediado Operações Próprias 2T18 [em %] [em %] Breakdown VGV Intermediado Mercado Primário Operações Próprias 5% 25% 20% 26% 80% 74% 70% 2T17 2T18 Incorporadores Listados Incorporadores Não Listados Mercado Secundário 11

12 Lançamentos 2T18 e Pipeline 2018 VGV Total Lançado 2T18 e Segmentação por Região Pipeline Lançamentos - Segundo Semestre 2018 [R$ mm] [em %] 96% deste pipeline está concentrado no % estado de São Paulo % % 3% 4% T17 2T18 São Paulo Brasília Outros Espiríto Santo 1S18 2S18e 2018e Analisando os lançamentos por região, nota-se que 89% foram no Estado de São Paulo, representando novas unidades distribuídas em 28 diferentes projetos. Deste total, 58% foram na capital, 24% nas demais cidades da RMSP e 18% no interior do Estado. Os demais 11% (R$ 243 milhões) foram distribuídos em 337 unidades nas regiões de Brasília, Espírito Santo, Paraná e Fortaleza. A Companhia possui um pipeline de lançamentos robusto para o 2º semestre de Totalizando R$ 6,9 bilhões distribuídos em 75 projetos, 50 estão na cidade de São Paulo. Caso este pipeline se concretize, haverá um aumento em torno de 30% em relação ao total lançado em 2017, somando R$ 9,7 bilhões em

13 CrediPronto 13

14 CrediPronto Destaques Operacionais e Financeiros Volume Financiado 2T18 R$ 264 milhões [R$ mm] Volume Financiado +92% Número de Contratos 907 LTV Médio 56% 2T17 2T18 Taxa Média 9,5% Prazo Médio 327 Carteira de Financiamento [R$ mm] Saldo Médio da Carteira R$ 5,6 bilhões -0,3% A melhora nas condições de financiamento no mercado imobiliário pode ser observada no aumento do volume financiado, redução dos juros e aumento do LTV. Saldo Final 1T18 Saldo Final 2T18 14

15 Resultados Financeiros 15

16 Operações Descontinuadas No início de 2018, a Administração da Companhia definiu sua estratégia para a operação da Patrimóvel, que passou a ser registrada como um ativo mantido para venda e deixou de ser consolidada nos resultados da Companhia (operação descontinuada). Lucro Líquido Acionistas Controladores - Antes IFRS [R$ mil] O impacto dessa Operações Continuadas Operação Descontinuada Total operação descontinuada no resultado do 2T18 foi de R$ mil na linha de (3.694) (7.296) lucro líquido dos acionistas controladores. (3.602) As informações financeiras apresentadas a seguir consideram apenas as operações continuadas para melhor avaliação dos resultados da Companhia. 16

17 Comissão Líquida e Contribuição por Mercado Tabela Comissão 3 - Comissão Líquida Líquida Operações Próprias VGV Intermediado por Faixa de Preço 1T18 2T18 1T18 2T18 Praça Taxa Contribuição Taxa Contribuição SP 2,22% 1,22 2,41% 1,50 SUL 1,65% 0,43 1,98% 0,41 69% 73% DF 2,80% 0,10 2,48% 0,14 Nordeste 1,53% 0,16 1,58% 0,11 Outros 3,03% 0,13 2,26% 0,11 31% 27% Total 2,05 2,26 Médio/Baixo (Até 350 mil) Médio/Alta (Acima de 350 mil) Neste trimestre é possível notar um retorno da comissão líquida aos patamares históricos, com um aumento na intermediação de produtos direcionados para faixa de renda média e alta. A redução observada no 1T18 foi consequência do aumento das intermediações de empreendimentos populares em São Paulo, em especial devido ao lançamento do projeto Reserva Raposo (MCMV). 17

18 Reconciliação da Receita Bruta Reconciliação Receita Bruta [R$ mm] 2T18 VGV Faturado Operações Próprias (a) 928 Taxa Líquida Intermediação (b) 2,26% Receita Bruta com Intermediação (a) x (b) 21,0 Apropriação de receita da operação Itaú 3,6 Receita de franquias 2,3 Outras receitas 2,3 Receita Bruta 29,3 Reconciliação Receita Franquia [R$ mm] 2T18 VGV Total 636 VGV nov as franquias * 51 VGV franquias operacionais 586 Royalty médio 0,4% Receita de Royalties 2,3 CRITÉRIO PARA VGV INTERMEDIADO O VGV divulgado como VGV intermediado do trimestre considera as intermediações das operações próprias e franquias. O VGV faturado das operações próprias tem por critério reconhecer somente o VGV faturado que multiplicado pela comissão líquida foram reconhecidos como receita bruta no trimestre. Sendo assim, o VGV intermediado reportado no trimestre representa todos os critérios para a contabilização da receita bruta da companhia, que incluem inclusive a aprovação do contrato da intermediação pelo incorporador. VGV intermediado adicionalmente que foram gerados dentro do período que não tenham atingido todos os critérios para a sua contabilização não foram considerados como VGV intermediado neste mesmo período. 18

19 Receita Líquida Receita Líquida Receita Líquida por Segmento [R$ mm] [R$ mm] +4% 25,3 0,9 26,4 6,0 (23%) 2,1 (8%) 26,4 24,4 18,2 (69%) 2T17 Ex-Sócios 2T18 Intermediação Crédito Imobiliário 1 Franquia Receita Líquida Total 1. Up Front Itáu + comissão de1% sob valor financiado 19

20 Resultado 2T18 por Segmento Resultado 2T18 Antes do IFRS e por Segmento Intermediação Franquia CrediPronto Consolidado Receita Bruta de Serviços Receita de Serv iços Prestados Apropriação de Receita da Operação Itaú Receita Operacional Líquida (-)Custos e Despesas (18.367) (1.524) (12) (19.903) (-)Serv iços Compartilhados (6.195) - (624) (6.819) (-)Despesas de Stock Option CPC10 (64) - - (64) (-)Apropriação de Despesas do Itaú (238) - - (238) (+/-) Equiv alência Patrimonial (=)EBITDA (2.611) Margem EBITDA Ajustada -11,9% 28,2% 114,8% 2,9% (-)Depreciações e amortizações (2.395) (57) (3) (2.455) (+/-)Resultado Financeiro (-)Imposto de renda e contribuição social (1.170) (264) (288) (1.721) (=)Lucro Líquido Operações Continuadas (5.838) (3.002) Margem Líquida Operações Continuadas -26,7% 16,6% 102,7% -11,4% Sócios não controladores (692) (=)Lucro Líquido Atribuível aos Controladore Operações Continuadas (3.694) Margem Líquida Operações Continuadas - Controladores -14,0% (-) Prejuízo Operações Descontinuadas (3.602) (=)Lucro Líquido Atribuível aos Controladores após Operações Descontinuadas (7.296) Margem Líquida Após Operações Descontinuadas - Controladores -27,6% * Consideramos o Lucro Líquido ajustado por efeitos não caixa com IFRS 3 (Combinação de Negócios) o indicador de Lucro mais apurado para medir a performance da Companhia. 20

21 Custos e Despesas 1. Total de custos e despesas sem efeitos de IFRS. Total de Custos e Despesas 1 2T18 28,7-11% -32% 25,6 1,9 4,2 Resultado Ajustado [R$ mm] 2T18 Receita Bruta 29,3 (-) Deduções (2.9) Receita Líquida 26.4 (-) Custos e Despesas 19,6 19,6 (=) EBITDA 6,8 Lucro Líquido 3,1 Margem Líquida 11,7% Total Custos e Despesas 2T17 Total Custos e Despesas 2T18 Contencioso e outras despesas jurídicas Contingências Demais Custos e Despesas Lucro Líquido Controladores 1,1 Margem Líquida 4,3% O patamar de custos e despesas apresentou uma redução de 11% no 2º trimestre de 2018 em comparação ao mesmo período de Desconsiderando as despesas jurídicas extraordinárias contabilizadas no período, essa redução seria de 32% e a Companhia apresentaria Lucro Líquido Total de R$ 3,1 milhões ou de R$ 1,1 milhão para os controladores. O impacto esperado com despesas jurídicas no segundo semestre é de aproximadamente R$ 2 milhões. 21

22 EBITDA e Lucro Líquido - Operações Continuadas Antes do IFRS EBITDA e Margem EBITDA Lucro Líquido e Margem Líquida Controladores [R$ mm e %] [R$ mm e %] 122% -2% 0,8 (3%) -3,4-3,6-3,7 2T17 2T18 2T17 2T18 1) Contempla o resultado de empresas controladas e com controle compartilhado de acordo com o método da equivalência patrimonial e resultado dos não controladores. Obs.: O EBITDA não é uma medida utilizada nas práticas contábeis e também não representa o fluxo de caixa para os períodos apresentados, não devendo ser considerado como uma alternativa ao fluxo de caixa na qualidade de indicador de liquidez; 2) Consideramos o Lucro Líquido ajustado por efeitos não caixa com IFRS 3 (Combinação de Negócios) o indicador de Lucro mais apurado para medir a performance da companhia;. 22

23 Impactos IFRS - Lucro Líquido Antes da Participação dos Não Controladores [R$ mil] Descrição Antes do IFRS Efeitos do IFRS* Após IFRS Receita Operacional Líquida Custos e Despesas (25.636) - (25.636) Depreciação e amortização (2.455) (1.801) (4.256) (1) Resultado Financeiro 412 (7.158) (6.746) (2) Lucro Operacional (1.281) (8.959) (10.240) Imposto de Renda e Contribuição Social (1.721) (494) (3) Lucro Líquido (3.002) (7.732) (10.734) Lucro (prejuízo) de operações descontinuadas (3.602) (3.602) Acionistas não controladores (692) (4) Lucro Líquido Controladora (7.296) (6.662) (13.958) Impacto operações descontinuadas Lucro Líquido Controladora Ajustado (3.694) (6.662) (10.356) * Efeitos não caixa referentes ao IFRS 3 (Combinação de Negócios) e IFRS 10. (1) Amortização de intangíveis; (2) Ganhos e Perdas com efeitos líquidos não caixa das contabilizações de earn outs e das opções de call e put das empresas controladas, baseado em valor justo conforme estimativas futuras; (3) IR Diferido sobre ativos intangíveis, calls e puts da LPS Brasil; (4) Efeitos relacionados com IR diferido e amortização de intangíveis nos acionistas não controladores. 23

24 Caixa e Disponibilidades Caixa Gerado Atividades Operacionais Evolução Trimestral Disponibilidades [R$ mil] [R$ mil] T T18 1T18 2T18 Variação Saldo de Disponibilidades Inicial % Das Operações (4.143) (5.340) -29% Das Atividades de Investimento (1.354) (1.304) 4% Das Atividades de Financiamento (2.599) (2.649) -2% Saldo de Disponibilidades Final % Contas a Receber (C/R) % Saldo de Disponibilidades Após C/R % 24

25 Contatos RI Contato Equipe de Relações com Investidores Marcello Leone - CFO e DRI Beatriz M. de Lima - Gerente Executiva Mariana Andrade - Analista Telefone: (11) (11) ri@lopes.com.br Site: 25

26 . 2Q18 Results Presentation Presenters Marcos Lopes - CEO Francisco Lopes Neto - COO Marcello Leone - CFO and IRO

27 Forward-looking statements This presentation does not constitute or form part of any offer. or invitation or solicitation of any offer to purchase. sell or subscribe for shares or other securities of the Company. nor shall this presentation or any information contained herein form the basis of. or act as inducement to enter into. any contract or commitment whatsoever. This presentation contains financial and other information related to the business operations of Lopes - LPS Brasil Consultoria de Imóveis S.A and its subsidiaries ( LPS or the Company ) as of and for the period ended in June 30th It should not be considered as a recommendation for prospective investors to sell. purchase or subscribe for securities of the Company. The information presented herein is in summary form and does not purport to be complete. No reliance should be placed on the accuracy completeness of the information contained herein. and no representation or warranty. express or implied. is given on behalf of the Company or its subsidiaries as to the accuracy completeness of the information presented herein. This presentation contains forward-looking statements. Investors are advised that whilst the Company believes they are based on reasonable assumptions by Management. forward-looking statements rely on current expectations and projections about future events and financial trends. and are not a guarantee of future results. Forward-looking statements are subject to risks and uncertainties that affect or may affect business conditions and results of operations. which therefore could materially differ from those anticipated in forward-looking statements due to several factors. including competitive pressures. Brazilian macroeconomic conditions. performance of the industry. changes in market conditions. and other factors expressed or implied in these forward-looking statements or disclosed by the Company elsewhere. factors currently deemed immaterial. The forward-looking statements contained herein speak only as of the date they are made and neither Management. nor the Company or its subsidiaries undertake any obligation to release publicly any revision to these forward-looking statements after the date of this presentation or to reflect the occurrence of unanticipated events. 2

28 Schedule I. Highlights II. Operational Results III. CrediPronto IV. Financial Results 3

29 Highlights 4

30 Highlights Transactions Closed The Company's global transactions closed reached R$1.6 billion in the second quarter of 2018, an increase of 18% when compared to the same period of Transactions Closed - Own Operations The own operations transaction closed in the 2Q18 reached R$ 928 million in line with the result presented in 2Q17 and growth of 9% compared to 1Q18. Analyzing the 1H18 in comparison to 1H17, it can be observed an increase of 3% in the transaction closed. Transactions Closed - Franchises The franchise operations that are not in grace period presented a growth of 130% in 2Q18 intermediations when compared to 2Q17. This increase was a result of this segment expansion strategy. Net Revenue Net revenue totaled R$ 26.4 million in 2Q18, a variation of 4% over the same period of 2017, the first increase in this indicator since EBITDA and Controlling Net Income - Continued Companies Before IFRS Company s EBITDA presented a growth of 122% in 2Q18 in comparison with the 2Q17, totaling R$ 762 thousand in the period. In this quarter there was an impact of R$ 6.1 million referring to legal expenses. Excluding this impact, the EBITDA would be R$ 6.8 million in the 2Q18. 5

31 Operational Results 6

32 Transactions Closed Franchises [R$ mn] Global Transaction Closed , [R$ mn] +18% 1, Q Q % The graph to side shows the result of the growth strategy of the franchise segment, which presented an increase in total transactions of 63% and 130% in transactions disregarding operations in grace period. Operation in Grace Period Own Operations [R$ mn] 2Q17 2Q18-1,1% Analyzing the transaction closed and Franchises Own Operations comparing 2Q17 to 2Q18, is possible to observe a relatively stable result between these periods, comparing it to the same store sales. 2Q17 2Q18 7

33 Transactions Closed by Region Transactions Closed - Own Operation (%) 8% 2Q17 8% 3% 2Q18 7% 5% 6% 17% 65% 21% 62% R$ 938 million R$ 928 million São Paulo South Brasília Northeast Others São Paulo, as usual, concentrated 62% of the transactions closed in the period. The south region presented a growth in its stake of 400 bps, being the second biggest region with 21%. 8

34 Franchise - National Footprint Transactions Closed by Region [%] 2 BA 15% 2% 2% 4% R$ 636 million 41 2 DF 1 1 MG ES 2 24% 53% São Paulo Rio de janeiro South Brasília Northeast Other 08 SP RJ 3 Increase in Coverage and National Footprint SC 3 With this business model, Lopes is capable of RS 84 franchise stores Operating Stores Setting up Stores reaching a higher number of sales point, increasing its capillarity and intensifying the relationship with its clients. 9

35 Speed of Sales Over Supply and Sales Over Launches Sales Over Supply Sales Over Launches in São Paulo - SP [%] [%] -230 bps 500 bps 10,4% 8,1% 22% 27% 2Q17 2Q18 2Q17 2Q18 The sales over supply ratio is calculated as follows: Transactions Closed in the Primary Market (Launches* + Inventory*) *adjusted by the Company s participation in the transactions closed. The sales over launches ratio is calculated as follows: Transactions Closed in the Primary Market (Launches* in 2Q18) *adjusted by the Company s participation in the transactions closed The sales over supply ratio presented a reduction of 230 bps when compared to the previous year, ending the 2Q18 at 8.1%. The sales over launches ratio increased 500 basis points in the 2Q18 versus 2Q17, reaching 27%. 10

36 Breakdown of Transactions Closed Breakdown Transactions Closed Own Operation 2Q18 Breakdown Transactions Closed Primary Market [%] [%] 5% 25% 20% 26% 80% 74% 70% 2Q17 2Q18 Listed Homebuilders Non-Listed Homebuilders Secondary Market 11

37 2Q18 Launches and 2018 Pipeline 2Q18 Launches and e Segmentation by Region Launching Pipeline - Second Half of 2018 [R$ mm] [em %] 96% of this pipeline is concentrated in São 9, % Paulo 1,685 2,166 89% 6,861 4% 3% 4% 2,797 2Q17 2Q18 São Paulo Brasília Other Espiríto Santo 1H18 2H18e 2018e Analyzing the launches by region, it is noted that 89% were in the State of São Paulo, representing 4,364 new units distributed in 28 different projects. Of this total, 58% were in the city of São Paulo, 24% in other RMSP cities and 18% in the countryside. The remaining 11% (R$ 243 million) were distributed in 337 units in the regions of Brasília, Espírito Santo, Paraná and Fortaleza. The Company has a strong launch pipeline for the second half of Totaling R$ 6.9 billion distributed in 75 projects, which 50 are in the city of São Paulo. If this pipeline is performed, there will be an increase of around 30% compared to the total launched in 2017, totaling R$ 9.7 billion in

38 CrediPronto 13

39 CrediPronto Financed Volume [R$ mn] +92% 264 Operating and Financial Highlights Mortgage Volume 2Q18 R$ 264 million 138 Number of contracts 907 Average LTV 56% 2Q17 2Q18 Average rate 9.5% Mortgage Portfolio Average term 327 [R$ mn] Average portfolio balance R$ 5,6 billion -0,3% The improvement in mortgage conditions in the real estate market can be seen in the growth of financed volume, decrease in the interest rate and increase in LTV. Ending Portfolio Balance 1Q18 Ending Portfolio Balance 2Q18 14

40 Financial Results 15

41 Discontinued Operations In the beginning of 2018, the Company's management defined its strategy for the Patrimóvel operation, which began to be registered as an asset available for sale and is no longer consolidated in the Company's results (discontinued operation). Net Income of Controlling Shareholders Before IFRS [R$ Thousand] The impact of this Continued Operations Discontinued Operation Total discontinued operation on 2Q18 result was R$ -3,602 thousand in the net income (3,694) (7,296) of the controlling (3,602) shareholders. The following operating and financial information only account the continued operations to better analyze the Company's results. 16

42 Net Commission by Market Table Net Comission 3 - Net Comission Fee Fee Transactions Closed by Price Range [%] 1Q18 2Q18 Region Fee Contribution Fee Contribution SP 2.22% % 1.50 South 1.65% % Q18 2Q18 69% 73% DF 2.80% % 0.14 Northeast 1.53% % 0.11 Other Markets 3.03% % % 27% Total Medium/Low (up to R$ 350 thousand) Medium/High (over R$ 350 thousand) In these quarter is possible to notice a return of the net commission to historical levels, with an increase in the intermediation of products directed to middle and high income brackets. The reduction observed in 1Q18 was a consequence of the increase in the intermediation of low-income products in São Paulo, in particular by the launch of Reserva Raposo project (MCMV). 17

43 Gross Revenue Reconciliation Gross Revenue Reconciliation [R$ mn] 2Q18 Contracted Sales (a) 928 Net Comission (b) 2.26% Gross Brokerage Revenue (a) x (b) 21.0 Rev enue to Accrue from Itaú Operations 3.6 Franchise Revenue 2.3 Other rev enues 2.3 Gross Revenue 29.3 Franchise Revenue Reconciliation [R$ mn] 2Q18 Transaction Closed 636 Transaction closed of new franchise (grace period) 51 Transaction closed of operational franchise 586 Average Royalty 0.4% Royalty Revenue 2.3 IMPORTANT CRITERIA FOR CONTRACTED SALES The contracted sales released in the quarter is consider the transaction closed of regular operations and franchise operations. The transaction closed of regular operations has the criterion to recognize only the transaction closed which multiplied by the net commission were recognized as gross revenue in the quarter. Therefore. the transaction closed reported in the quarter represents all the criteria for accounting for the company's gross revenue. which includes including the approval of the intermediation agreement by the developer. Transaction closed that were generated within the period that did not meet all the criteria for their accounting were not considered as transaction closed in this same period. 18

44 Net Revenue Net Revenue Net Revenue by Segment [R$ mn] [R$ mn] +4% (23%) 2.1 (8%) (69%) 2Q17 2Q18 Intermediation Real Estate Financing 1 Franchise Total Net Revenue Operation converted into franchises 1. Itáu Up Front + commission of 1% on financed volume 19

45 2Q18 Results 2Q18 Results Before IFRS by Segment (R$ thousand) Brokerage Franchise CrediPronto Consolidated Gross Service Revenue 24,313 2,319 2,642 29,274 Revenue from Services Rendered 20,688 2,319 2,642 25,649 Revenue to Accrue from Itaú Operations 3, ,625 Earn Out Adjustment to Present Value Net Operating Revenue 21,858 2,123 2,417 26,398 (-)Costs and Expenses (18,367) (1,524) (12) (19,903) (-)Shared Services (6,195) - (624) (6,819) (-) Stock Option Expenses CPC10 (64) - - (64) (-) Expenses to Accrue from Itaú (238) - - (238) (+/-) Equity Equivalence ,389 (=)EBITDA (2,611) 599 2, Adjusted EBITDA Margin -11.9% 28.2% 114,8% 2.89% (-)Depreciation and amortization (2,395) (57) (3) (2,455) (+/-) Financial Result (-)Income tax and social contribution (1,170) (264) (288) (1,721) (=)Net income before IFRS - Continued Operations (5,838) 353 2,483 (3,002) Net Margin before IFRS -26.7% 16.6% 1 2.3% (-) Non-controlling Shareholders (692) (=) Net Income Attributable to Controlling Shareholders - Continued Operations (3,694) Net Margin Controlling Shareholders - Continued Operations -11.3% (-) Loss in the Discontinued Operation. (3,602) (=) Net Income Attributable to Controlling Shareholders after Dicontinued Operations (7,296) Net Margin Controlling Shareholders - Discontinued Operation -17.6% 20

46 Operational Expenses Evolution of Costs and Expenses 1 1. Including non-recurring effects and without IFRS impact % -32% Adjusted Income Statement [R$ mn] 2Q18 Gross Revenue 29.3 (-) Tax Deductions (2.9) Net Revenue 26.4 (-) Costs and Expenses (=) EBITDA 6.8 Net Income 3.1 Net Margin 11.7% Total Costs & Expenses 2Q17 Total Costs & Expenses 2Q18 Letigation and other legal expenses Legal Contingencies Total Costs & Expenses 2Q18 Net Income Controlling Shareholders 1.1 Net Margin Controlling Shareholders 4.3% The level of cost and expenses decreased by 11% in the second quarter of 2018 compared to the same period of Excluding the effect of extraordinary legal expenses recorded in the period, this reduction would be 32% and the Company would present a Net Income of R$ 3.1 million or R$ 1.1 million for controlling shareholders. The legal expenses expected in the 2H18 is R$ 2 million. 21

47 EBITDA and Net Income - Continued Operations Before IFRS Net Income and Net Margin Attributable to Controlling EBITDA and EBITDA Margin 1 Shareholders 2 [R$ mn and %] [R$ mn and %] 122% -2% 0.8 (3%) Q17 2Q18 2Q17 2Q18 1) Includes the results of subsidiaries and the jointly-controlled companies in accordance with the equity method and the results of non-controlling shareholders. Obs.: E BITDA is not a measure used in accounting practices and also does not represent cash flow for the periods presented and should not be considered as an alternative to cash flow as a liquidity indicator. 2) We consider the Net Income adjusted by non-cash effects with IFRS 3 (Business Combination) the most accurate profit indicator to measure the company's performance; 22

48 IFRS Impacts - Net Income before non-controlling shareholders [R$ thousand] Description Before IFRS IFRS Effects* After IFRS Net Revenue 26,398-26,398 Costs and Expenses (25,636) - (25,636) Depreciation and Amortization (2,455) (1,801) (4,256) (1) Finance Result 412 (7,158) (6,746) (2) Operational Profit (1,281) (8,959) (10,240) Income tax and social contribution (1,721) 1,227 (494) (3) Net Income (3,002) (7,732) (10,734) Profit (loss) of discontinued operations (3,602) (3,602) Non-controlling Shareholders (692) 1, (4) Net Income Controlling Shareholders (7,296) (6,662) (13,958) Discontinued Operations Impact 3,602 3,602 Adjusted Net Income Controlling Shareholders (3,694) (6,662) (10,356) * Noncash efects with IFRS 3 (Business Combination) and IFRS 10. (1) Amortization of Intangible Assets; (2) Gains and Losses, with non-cash net effects, from the booking of earn outs and call and put options at subsidiaries, based on the fair value of future estimates; (3) Deferred income tax on intangible assets of LPS Brasil; (4) Effects related to deferred income tax and amortization of intangible assets at non-controlling shareholders. 23

49 Cash Flow Generated and Cash Equivalents Cash Flow Generated by Operating Activities - Evolution QoQ Cash Equivalents [R$ thousand] [R$ thousand] 1Q18 2Q18 Variation Cash and Cash Equivalents (BoP) 39,195 31,099-21% From Operations (4,143) (5,340) -29% From I nv estment Activ ities (1,354) (1,304) 4% From Financing Activ ities (2,599) (2,649) -2% Cash and Cash Equivalents (EoP) 31,099 21,806-30% -4,143 1Q18-5,340 2Q18 Trade Accounts Receivable 18,684 18,756 0% Cash and Cash Equivalents After Accoun 49,783 40,561-19% 24

50 Contatos RI Investors Relations Team - Contacts Marcello Leone - CFO and IRO Beatriz M. de Lima - Executive Manager Mariana Andrade - Analyst Phone: +55 (11) (11) Mail: ri@lopes.com.br Website: 25