Apresentação dos Resultados 4T17 e Apresentação Marcos Lopes - CEO Francisco Lopes Neto - COO Marcello Leone - CFO e DRI

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1 . Apresentação dos Resultados 4T17 e 2017 Apresentação Marcos Lopes - CEO Francisco Lopes Neto - COO Marcello Leone - CFO e DRI

2 Aviso importante Esta apresentação não constitui uma oferta, convite ou pedido de qualquer forma, para a subscrição ou compra de ações ou qualquer outro instrumento financeiro, nem esta apresentação ou qualquer informação aqui contida formam a base de qualquer tipo de contrato ou compromisso. O material que se segue contém informações gerais sobre os negócios da LPS Brasil Consultoria de imóveis S.A. e controladas ( LPS ) datadas de 31 de Dezembro de Esta apresentação não deve ser entendida como aconselhamento a potenciais investidores. Estas informações não se propõem estarem completas e estão sob a forma de resumo. Nenhuma confiança deveria ser realizada na exatidão das informações aqui presentes e nenhuma representação ou garantia, expressa ou implícita, é feita em relação à exatidão da informação aqui presente. Esta apresentação contém afirmações que podem contemplar previsões futuras e estas são somente previsões, não garantias de desempenho futuro. Os investidores são avisados de que tais previsões acerca do futuro estão e serão sujeitas a inúmeros riscos, incertezas e fatores relacionados às operações e aos ambientes de negócios da LPS, tais como: pressões concorrenciais, o desempenho da economia brasileira e da indústria, mudanças em condições de mercado, entre outros fatores presentes nos documentos divulgados pela LPS. Tais riscos podem fazer com que os resultados da LPS sejam materialmente diferentes de quaisquer resultados futuros expressos ou implícitos em tais afirmações acerca do futuro. A LPS acredita que, baseada nas informações atualmente disponíveis para os seus Administradores, as expectativas e hipóteses refletidas nas afirmações acerca do futuro são razoáveis. Também, a LPS não pode garantir eventos ou resultados futuros, bem como expressamente nega qualquer obrigação de atualizar qualquer previsões futuras aqui presentes. 2

3 Agenda I. Destaques II. Resultados Operacionais III. CrediPronto IV. Resultados Financeiros 3

4 Destaques 4

5 Destaques Mercado de SP O VGV intermediado pela operação própria da capital de São Paulo foi de R$ 1,8 bilhão em Comparado ao resultado de 2016, houve um crescimento de 22%, indicando um reaquecimento deste mercado. Estratégia de Franquia O segmento de franquias apresentou um VGV intermediado de R$ 1,8 bilhão no ano de 2017, correspondendo a 29% do VGV total intermediado pela Companhia. Este resultado é reflexo dos investimentos na expansão deste segmento ao longo do ano. Custos e Despesas Os custos e despesas recorrentes somaram R$ 116,7 milhões, apresentando uma redução de 9% em 2017 em comparação à 2016, consequência do processo de reestruturação da Companhia ao novo momento do mercado. 5

6 Resultados Operacionais 6

7 VGV Intermediado VGV Total Operações Próprias Franquias [R$ mm] [R$ mm] [R$ mm] % ,4% +1% % T16 4T T16 4T T Franquias Operações Próprias Ex-sócios convertidos em franquias Operações mantidas A estratégia bem sucedida de expansão do segmento de franquias permitiu que a Companhia apresentasse um resultado estável na comparação trimestral e anual, mesmo diante de um cenário ainda desfavorável para o setor em

8 Evolução do Segmento de Franquias Expansão no Mercado Secundário Transformação do modelo de atuação Consolidação e Crescimento do Modelo Expansão do know-how no mercado secundário via M&A; Consolidação das marcas e unificação de sistemas; Criação de plataforma única para comercialização em rede Início da transformação do modelo de sócios em associados; Conversão de 25 lojas próprias em franqueadas. Consolidação e expansão do modelo de franquias; 66 lojas em operação no final do 4T17; + 18 lojas em implantação. Número de Lojas VGV Franquias % O VGV das franquias apresentou 29 lojas convertidas um crescimento de 16% no 4T17 vs. 3T17 e atingiu o patamar de 37 lojas novas R$ 1,8 bilhão em Em Operação Em Implantação Total 4T17 3T17 4T17 8

9 Franquia - Abrangência Nacional 1 1 BA Aumento da Cobertura 2 DF 1 e Abrangência Nacional SP MG RJ 3 ES 1 Com este modelo de negócios a Lopes é capaz de alcançar maior quantidade de pontos de vendas, aumentando sua capilaridade e intensificando o SC 3 relacionamento com seus clientes RS 84 lojas franqueadas Lojas em Operação Lojas em Implantação 9

10 Lopes São Paulo 2017 Lançamentos¹ Visão 12 meses Intermediação Visão 12 meses [R$ mm] [R$ mm] [unidades] % +69% % +8% % +15% Lopes Capital Lopes RMSP Lopes Capital Lopes RMSP Comparação com o Mercado: Segundo relatório divulgado pelo Secovi², o segmento de médio e alto padrão apresentaram no ano de 2017 um aumento de 14% nas unidades intermedidas na capital paulista quando comparado a Nesta mesma base de comparação, a operação da Lopes na cidade de São Paulo apresentou aumento de 18%, confirmando o ganho de market share na capital paulista. ¹ VGV ajustado pela participação da Companhia nos lançamentos; ² Segundo relatório do Secovi SP, Pesquisa do Mercado Imobiliário, divulgado no dia 20/01/

11 Velocidade de Intermediação sobre a Oferta Total e de Lançamentos VSO Consolidada Brasil VSL São Paulo - SP [em %] +1 p.p. (+10%) [em %] -15 p.p. (-42%) 9,0% 10,0% 36% 21% 4T16 4T17 4T16 4T17 A VSO é calculado a partir da seguinte razão: VGV Intermediado Mercado Primário (Lançamentos* + Estoque*) *ajustados pela participação da Companhia na intermediações. A VSL é calculado a partir da seguinte razão: VGV Intermediado Mercado Primário (Lançamentos* no 4T17) *ajustados pela participação da Companhia na intermediações. A VSO consolidada apresentou um aumento de 1 ponto percentual em relação ao mesmo período de A redução da velocidade de vendas no período é explicada pela concentração dos lançamentos entre a última quinzena de novembro e a primeira quinzena de dezembro. 11

12 VGV Intermediado por Região VGV Intermediado 1 (%) 4T16 4T % 5% 1% 5% 5% 2% 7% 5% 3% 5% 6% 3% 16% 24% 50% 13% 17% 58% 16% 24% 46% 13% 18% 55% R$ 1,62 bilhão R$ 1,63 bilhão R$ 6,63 bilhões R$ 6,33 bilhões São Paulo Sul Rio de Janeiro Brasília Nordeste Outros Aumento da relevância do mercado de São Paulo tanto na visão trimestral quando na anual, atingindo 58% e 55% das intermediações, respectivamente. ¹ Considera operações próprias e franquias. 12

13 Breakdown do VGV Intermediado - Incorporadores Listados e Não-Listados Breakdown VGV Intermediado 1 Mercado Total 2017 [em %] [em %] Breakdown VGV Intermediado² Mercado Primário 24% 16% 59% 59% 65% 71% 79% 60% 41% 41% 35% 29% 21% Incorporadores Listados Incorporadores Não Listados Mercado Secundário ¹ Considera operações próprias e franquias. ² Somente operações próprias. 13

14 Breakdown do VGV Intermediado - Diversificação dos Clientes Incorporadores Clientes Incorporadores¹ Breakdown dos 5 maiores incorporadores¹ [em %] [em %] 5% 5% 5% 6% 4% 5% 5% 5% 49% 46% 67% 52% 55% 52% 58% 6% 6% 6% 7% 5% 5% 8% 9% 5% 5% 5% 7% 6% 6% 7% 8% 8% 10% 6% 9% 9% 11% 8% 10% 51% 54% 33% 48% 45% 49% 42% 11% 11% 8% 12% 12% 12% 9% 11% T16 1T17 2T17 3T17 4T T16 4T16 1T17 2T17 3T17 4T17 10 Maiores Incorporadores Demais Clientes 1º 2º 3º 4º 5º ¹ Considera somente operações próprias. 14

15 Lançamentos VGV Lançado Brasil - Trimestral VGV Lançado Brasil - Anual [R$ mm] [R$ mm] +12% T17 2T17 3T17 4T No 4T17 o VGV lançado foi de R$ 3,9 bilhões, crescimento de 21% vs. o 4T16; 92% dos lançamentos do período foram concentrados no estado de São Paulo; VGV lançado 13% superior à expectativa pipeline divulgada no 3T17. VGV lançado de R$ 8,3 bilhões em 2017, 47% concentrado no 4T17; Crescimento de 12% comparado ao ano de 2016; 78% dos lançamentos em São Paulo, 15% na região sul e 7% nas demais regiões; Em 2017 não houve lançamentos no Rio de Janeiro. 15

16 CrediPronto 16

17 CrediPronto Volume Financiado [R$ mm] Destaques Operacionais e Financeiros 4T Volume Financiado R$ 187 milhões R$ 610 milhões Número de Contratos % % 610 LTV Médio 51% 50% Taxa Média 10,0% + TR 10,5% + TR Prazo Médio 325 meses 325 meses Saldo Médio da Carteira R$ 5,7 bilhões R$ 5,8 bilhões 4T16 4T Carteira de Financiamento [R$ mm] -1,0% O saldo final da carteira da CrediPronto cresceu em média 3,3% ao mês desde jun/10 e atingiu R$ 5,7 bilhões em dez/17. Saldo final 3T17 Saldo final 4T17 17

18 CrediPronto P&L 2017 (em R$ mil) Resultado CrediPronto 2017 Total Assinaturas Carteira Inicial Carteira Final Saldo médio da carteira¹ Margem Financeira (-) Tributos sobre vendas (-) Total dos custos e despesas (-) Despesas Itaú (-) Despesas Olímpia (-) Comissões Pagas (-) Seguros e Sinistros (+/-) (+) Outras Receitas (Financ.) (-) PDD 987 (-) IRPJ/CSLL (Balanço Itaú) Sem efeito caixa para a Lopes. Prejuízo contabilizado pelo Itaú. (=) Resultado líquido % Margem Líquida -3,00% 50% Profit Sharing (+) Retenção de Comissão Resultado Lopes da retenção de comissão de 1%, com efeito caixa. Resultado Credipronto LPS ) Saldo médio da carteira calculado através de média ponderada. * Números do P&L gerencial são auditados pela Ernst&Young e devido a sua natureza gerencial não seguem padrões de contabilidade 18

19 Resultados Financeiros 19

20 Comissão Líquida e Contribuição por Mercado Comissão Tabela 3 - Comissão Líquida Líquida 3T17 4T17 Praça Taxa Contribuição Taxa Contribuição SP 2,42% 1,25 2,35% 1,43 RJ 2,46% 0,30 2,19% 0,20 SUL 1,61% 0,27 1,68% 0,25 DF 2,25% 0,14 2,26% 0,12 Nordeste 1,50% 0,10 1,87% 0,12 Outros 2,08% 0,13 2,42% 0,07 Total 2,20 2,20 20

21 Receita Bruta e Líquida Receita Bruta Receita Líquida [R$ mm] [R$ mm] 170,3-27% 148,7-25% 124,6 111,0 42,3-29% 30,1 37,3-28% 26,9 4T16 4T T16 4T

22 Reconciliação da Receita Bruta Reconciliação Receita Bruta [R$ MM] T17 Rec onc iliaç ão Rec eita Franquia [R$ MM] T17 VGV Faturado Operaç ões Próprias (a) Taxa Líquida Intermediação (b) 2,20% 2,20% Receita Bruta com Intermediação (a) x (b) 98,5 22,9 Apropriação de receita da operação Itaú 14,5 3,6 Receita de franquias 5,5 1,9 VGV Total ,9 VGV novas franquias (carência de cobrança de royalties) VGV franquias operacionais Royalty médio 0,4% 0,4% Rec eita de Royalties 5,5 1,9 Outras receitas 6,2 1,6 Rec eita Bruta 124,6 30,1 CRITÉRIO PARA VGV INTERMEDIADO O VGV divulgado como VGV intermediado do trimestre considera as intermediações das operações próprias e franquias. O VGV faturado das operações próprias tem por critério reconhecer somente o VGV faturado que multiplicado pela comissão líquida foram reconhecidos como receita bruta no trimestre/ano. Sendo assim, o VGV intermediado reportado no trimestre representa todos os critérios para a contabilização da receita bruta da companhia, que incluem inclusive a aprovação do contrato da intermediação pelo incorporador. VGV intermediado adicionalmente que foram gerados dentro do período que não tenham atingido todos os critérios para a sua contabilização não foram considerados como VGV intermediado neste mesmo período. 22

23 Resultado 4T17 por Segmento Resultado 4T17 Antes do IFRS e por Segmento (R$ milhares, exceto percentuais) Intermediação Franquia CrediPronto Consolidado Sem não recorrentes ¹ Não Recorrentes ¹ Receita Bruta de Serviços Receita de Serviços Prestados Apropriação de Receita da Operação Itaú Earn Out Ajuste a Valor Presente Receita Operacional Líquida (-)Custos e Despesas (15.805) (1.030) (7) (16.843) (15.150) (31.992) (-)Serviços Compartilhados (8.303) - (473) (8.776) 0 (8.776) (-)Despesas de Stock Option CPC (-)Apropriação de Despesas do Itaú (238) - - (238) - (238) (+/-) Equivalência Patrimonial (=)EBITDA (40) (15.150) (13.297) Margem EBITDA Ajustada -0,2% 41,3% 80,6% 6,9% - -49,4% (-)Depreciações e amortizações (2.389) (56) (3) (2.448) - (2.448) (+/-)Resultado Financeiro (507) 38 0 (469) - (469) (-)Imposto de renda e contribuição social 544 (207) (173) 164 (16.758) (16.594) (=)Lucro líquido Antes do IFRS (2.392) (900) (31.908) (32.808) Margem Líquida Antes do IFRS -10,1% 28,4% 68,4% -3,3% -121,9% Sócios não controladores (1.306) (=)Lucro Líquido atribuível aos Controladores Antes do IFRS (2.206) (28.188) (30.394) Margem líquida Controladores -8,2% -112,9% Consolidado 1. No 4T17 efeitos não recorrentes com contingências cíveis e despesas jurídicas, rescisões de contratos de trabalho, baixa de ativos e baixa de imposto diferido sem efeito caixa. * Consideramos o Lucro Líquido ajustado por efeitos não caixa com IFRS 3 (Combinação de Negócios) o indicador de Lucro mais apurado para medir a performance da Companhia. 23

24 Resultado 2017 por Segmento Resultado 2017 Antes do IFRS e por Segmento (R$ milhares, exceto percentuais) Intermediação Franquia CrediPronto Consolidado Sem não recorrentes ¹ Não Recorrentes ¹ Receita Bruta de Serviços Receita de Serviços Prestados Apropriação de Receita da Operação Itaú Earn Out Ajuste a Valor Presente Receita Operacional Líquida (-)Custos e Despesas (87.154) (3.974) (58) (91.186) (23.178) ( ) (-)Serviços Compartilhados (24.633) - (1.343) (25.976) (5.905) (31.882) (-)Despesas de Stock Option CPC10 (537) - - (537) - (537) (-)Apropriação de Despesas do Itaú (953) - - (953) - (953) (+/-) Equivalência Patrimonial (=)EBITDA (12.082) (5.716) (29.083) (34.799) Margem EBITDA Ajustada -12,0% 20,5% 95,4% -5,1% - -31,3% (-)Depreciações e amortizações (9.134) (222) (13) (9.370) - (9.370) (+/-)Resultado Financeiro (-)Imposto de renda e contribuição social (585) (676) (16.758) (15.401) (=)Lucro líquido Antes do IFRS (15.277) (10.345) (45.841) (56.186) Margem Líquida Antes do IFRS -15,2% 5,5% 83,1% -9,3% -50,6% Sócios não controladores (1.443) (=)Lucro Líquido atribuível aos Controladores Antes do IFRS (11.789) (41.619) (53.407) Margem líquida Controladores -10,6% -48,1% Consolidado 1. Em 2017 efeitos não recorrentes com contingências cíveis e despesas jurídicas, rescisões de contratos de trabalho, baixa de ativos, despesas de stock option (não caixa) e baixa de imposto diferido sem efeito caixa. * Consideramos o Lucro Líquido ajustado por efeitos não caixa com IFRS 3 (Combinação de Negócios) o indicador de Lucro mais apurado para medir a performance da Companhia. 24

25 Resultado Recorrente Impacto Operação Patrimóvel (R$ milhares, exceto percentuais) 4T17 Resultado Recorrente Antes do IFRS LPS Brasil Patrimóvel LPS Brasil Ex-Patrimóvel Receita Operacional Líquida (-)Custos e Despesas (25.061) (5.870) (19.191) (=)EBITDA (4.081) Margem EBITDA Ajustada 6,9% -228,1% 23,6% (R$ milhares, exceto percentuais) 2017 Resultado Recorrente Antes do IFRS LPS Brasil Patrimóvel LPS Brasil Ex-Patrimóvel Receita Operacional Líquida (-)Custos e Despesas ( ) (22.025) (94.710) (=)EBITDA (5.716) (15.466) Margem EBITDA Ajustada -5,1% -235,8% 9,3% 25

26 EBITDA e Lucro Líquido - Antes do IFRS EBITDA e Margem EBITDA ¹ Lucro Líquido e Margem Líquida Controladores ² [R$ mm e %] [R$ mm e %] 0,03 (0,1%) 7,7 (21%) -7, % 1,9 (7%) -15,2-13,3 (-49%) 4,1 (3%) 20,0 (13%) -15,9-946% -5,7 (-5%) -29,1-7,2 0,2 (0%) -7,1 (-19%) -330% -354% -2,2 (-8%) -28,2-30,4 (-113%) 3,4 (2%) -15,2-11,8 (-8%) -11,8 (-11%) -41,6 4T16 4T ,8 (-31%) T16 4T ,4 (-48%) 2017 Recorrente Não recorrente 3,4 1) Contempla o resultado de empresas controladas e com controle compartilhado de acordo com o método da equivalência patrimonial e resultado dos não controladores. Obs.: O EBITDA não é uma medida utilizada nas práticas contábeis e também não representa o fluxo de caixa para os períodos apresentados, não devendo ser considerado como uma alternativa ao fluxo de caixa na qualidade de indicador de liquidez; 2) Consideramos o Lucro Líquido ajustado por efeitos não caixa com IFRS 3 (Combinação de Negócios) o indicador de Lucro mais apurado para medir a performance da companhia; 3) Em 2016, efeitos não recorrentes com restruturações, rescisões de contrato de trabalho, despesas jurídicas e baixa de investimentos; 4) Em 2017, efeitos não recorrentes com contingências cíveis e despesas jurídicas, rescisões de contratos de trabalho, baixa de ativos, despesas de stock option (não caixa) e baixa de imposto diferido sem efeito caixa. 26

27 Impactos IFRS - Lucro Líquido Antes da Participação dos Não Controladores [R$ mil] 4T Descrição Antes do IFRS Efeitos do IFRS* Após IFRS Antes do IFRS Efeitos do IFRS* Após IFRS Receita Operacional Líquida Custos e Despesas (40.210) (37.768) ( ) (22.748) ( ) (1) Depreciação e amortização (2.448) (2.917) (5.365) (9.370) (11.255) (20.625) (2) Resultado Financeiro (469) (3) Lucro Operacional (16.213) (4.494) (40.784) (4.990) (45.774) Imposto de Renda e Contribuição Social (16.595) (485) (17.080) (15.401) (1.351) (16.753) (4) Lucro Líquido (32.808) (21.573) (56.186) (6.341) (62.526) Acionistas não controladores (125) (3.620) (840) (5) Lucro Líquido Controladora (30.394) (19.283) (53.407) (9.961) (63.367) Efeitos não recorrentes** Lucro Líquido Controladora Ajustado (2.206) (11.789) (9.961) (21.749) * Efeitos não caixa referentes ao IFRS 3 (Combinação de Negócios) e IFRS 10. ** 1. Em 2017, efeitos não recorrentes com contingências cíveis e despesas jurídicas, rescisões de contratos de trabalho, baixa de ativos, despesas de stock option (não caixa) e baixa de imposto diferido sem efeito caixa. (1) Perdas na alienação de investimentos; (2) Amortização de intangíveis; (3) Ganhos e Perdas com efeitos líquidos não caixa das contabilizações de earn outs e das opções de call e put das empresas controladas, baseado em valor justo conforme estimativas futuras; (4) IR Diferido sobre ativos intangíveis, calls e puts da LPS Brasil; (5) Efeitos relacionados com IR diferido e amortização de intangíveis nos acionistas não controladores. 27

28 Custos e Despesas Evolução das reduções de custos e despesas Custos e Despesas Recorrentes [R$ mm] Evolução Número de Funcionários 128,7-9% 116, % T16 3T17 4T17 O total de despesas recorrentes apresentou uma redução de 9% na comparação anual, resultado do processo de readequação da estrutura de custos e despesas da Companhia ao atual momento de mercado. 28

29 Caixa Gerado pelas Atividades Operacionais [R$ mil] Caixa Gerado Atividades Operacionais - Evolução Trimestral T16 1T17 2T17 3T17 4T17 29

30 Disponibilidades 4T17 Disponibilidades Fluxo de Caixa [R$ mm] 3T17 4T17 Variação Saldo de Disponibilidades Inicial % Das Operações (3.848) % Das Ativ idades de I nv estimento (1.554) (1.441) 7% Das Ativ idades de Financiamento (1.830) (3.397) -86% Saldo de Disponibilidades Final % Contas a Receber (C/R) % Saldo de Disponibilidades Após C/R % 30

31 Contatos RI CONTATOS RI Tel. +55 (11) /