Apresentação dos Resultados 3T17. Apresentação Marcos Lopes - CEO Francisco Lopes Neto - COO Marcello Leone - CFO e DRI

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1 . Apresentação dos Resultados Apresentação Marcos Lopes - CEO Francisco Lopes Neto - COO Marcello Leone - CFO e DRI

2 Aviso importante Esta apresentação não constitui uma oferta, convite ou pedido de qualquer forma, para a subscrição ou compra de ações ou qualquer outro instrumento financeiro, nem esta apresentação ou qualquer informação aqui contida formam a base de qualquer tipo de contrato ou compromisso. O material que se segue contém informações gerais sobre os negócios da LPS Brasil Consultoria de imóveis S.A. e controladas ( LPS ) datadas de 30 de Setembro de Esta apresentação não deve ser entendida como aconselhamento a potenciais investidores. Estas informações não se propõem estarem completas e estão sob a forma de resumo. Nenhuma confiança deveria ser realizada na exatidão das informações aqui presentes e nenhuma representação ou garantia, expressa ou implícita, é feita em relação à exatidão da informação aqui presente. Esta apresentação contém afirmações que podem contemplar previsões futuras e estas são somente previsões, não garantias de desempenho futuro. Os investidores são avisados de que tais previsões acerca do futuro estão e serão sujeitas a inúmeros riscos, incertezas e fatores relacionados às operações e aos ambientes de negócios da LPS, tais como: pressões concorrenciais, o desempenho da economia brasileira e da indústria, mudanças em condições de mercado, entre outros fatores presentes nos documentos divulgados pela LPS. Tais riscos podem fazer com que os resultados da LPS sejam materialmente diferentes de quaisquer resultados futuros expressos ou implícitos em tais afirmações acerca do futuro. A LPS acredita que, baseada nas informações atualmente disponíveis para os seus Administradores, as expectativas e hipóteses refletidas nas afirmações acerca do futuro são razoáveis. Também, a LPS não pode garantir eventos ou resultados futuros, bem como expressamente nega qualquer obrigação de atualizar qualquer previsões futuras aqui presentes. 2

3 Agenda I. Destaques II. Resultados Operacionais III. CrediPronto IV. Resultados Financeiros 3

4 Destaques 4

5 Destaques Mercado de SP A operação própria da capital de São Paulo apresentou VGV intermediado de R$ 1,3 bilhão no acumulado dos 9 meses. Em relação ao mesmo período de 2016 houve um aumento de 29%, indicando um início de recuperação deste mercado. Estratégia de Franquia A Companhia intensificou sua estratégia, investindo na expansão do modelo de franquias, que apresentou no trimestre VGV de R$ 492 milhões, representando 30% do total de intermediações da Companhia. Custos e Despesas Em continuidade ao processo de reestruturação das operações, a Companhia apresentou uma redução de 10% no patamar de custos e despesas¹ em relação ao 3T16, atingindo R$ 28,9 milhões no trimestre. ¹ Desconsiderando despesas não recorrentes. 5

6 Resultados Operacionais 6

7 VGV Intermediado VGV Total Operações Próprias Franquias [R$ mm] [R$ mm] [R$ mm] % Convertidas em franquias % % 492 A estratégia bem sucedida de expansão de franquias possibilitou um crescimento de 10% no VGV total da Companhia, compensando a queda nas intermediações das operações próprias. 3T16 3T16 Franquias Operações Próprias Franquias Operações Próprias 7

8 Evolução do Segmento de Franquias Expansão no Mercado Secundário Transformação do modelo de atuação Consolidação e Crescimento do Modelo Expansão do know-how no mercado secundário via M&A; Consolidação das marcas e unificação de sistemas; Criação de plataforma única para comercialização em rede Início da transformação do modelo de sócios em associados; Conversão de 25 lojas próprias em franqueadas. Consolidação e expansão do modelo de franquias; 60 lojas em operação no final do ; + 17 lojas em implantação. Número de Lojas VGV Franquias +94% +26% lojas convertidas lojas novas Em Operação Em Implantação Total 1T17 2T17 8

9 Franquia - Abrangência Nacional 1 BA Aumento da Cobertura 2 DF 1 e Abrangência Nacional SP MG RJ 3 ES 1 Com este modelo de negócios a Lopes é capaz de alcançar maior quantidade de pontos de vendas, aumentando sua capilaridade e intensificando o SC 3 relacionamento com seus clientes RS 77 lojas franqueadas Lojas em Operação Lojas em Implantação 9

10 Lopes São Paulo Lançamentos¹ Visão 9 meses Intermediação Visão 9 meses [R$ mm] [R$ mm] [unidades] % +23% % +17% % +16% M16 9M17 9M16 9M17 9M16 9M17 Lopes Capital Lopes RMSP Lopes Capital Lopes RMSP Comparação com o Mercado: Segundo relatório divulgado pelo Secovi², até o mês de agosto houve um aumento de 21% nas unidades intermedidas na capital paulista quando comparado ao mesmo período de Nesta mesma base de comparação, a operação da Lopes na capital de São Paulo apresentou melhora de 41%, resultado 2x superior ao apresentado pelo mercado no acumulado de 8 meses. ¹ VGV ajustado pela participação da Companhia nos lançamentos; ² Segundo relatório do Secovi SP, Pesquisa do Mercado Imobiliário, divulgado no dia 11/10/

11 Velocidade de Intermediação sobre a Oferta Total e de Lançamentos VSO Consolidada Brasil VSL São Paulo - SP [em %] +0,7 p.p. (+8%) [em %] -3,0 p.p. (-9%) 8,6% 9,3% 33% 30% 3T16 3T16 A VSO é calculado a partir da seguinte razão: VGV Intermediado Mercado Primário (Lançamentos* + Estoque*) *ajustados pela participação da Companhia na intermediações. A VSL é calculado a partir da seguinte razão: VGV Intermediado Mercado Primário (Lançamentos* no ) *ajustados pela participação da Companhia na intermediações. A VSO consolidada apresentou um aumento de 0,7 pontos percentuais em relação ao mesmo período de Em comparação ao 3T16 a VSL reduziu 3,0 p.p., porém houve um aumento de 8 p.p. quando comparada ao segundo trimestre deste ano, atingindo 30% no. 11

12 VGV Intermediado por Região - Mercado Primário e Secundário VGV Intermediado (%) 3T16 1 7% 4% 2% 5% 6% 6% 17% 46% 10% 54% 25% 19% R$ bilhão R$ bilhão São Paulo Sul Rio de Janeiro Brasília Nordeste Outros Aumento da relevância do mercado de São Paulo no trimestre, atingindo 54% das intermediações. ¹ Considera operações recorrentes e franquias. 12

13 Breakdown do VGV Intermediado - Incorporadores Listados e Não-Listados Breakdown VGV Intermediado 1 Mercado total [em %] [em %] Breakdown VGV Intermediado Mercado primário 25% 14% 25% 19% 75% 81% 61% 3T16 Incorporadores Listados Incorporadores Não Listados Mercado Secundário ¹ Considera operações recorrentes e franquias. 13

14 Breakdown do VGV Intermediado - Diversificação dos Clientes Incorporadores Clientes Incorporadores Breakdown dos 5 maiores incorporadores [em %] [em %] 5% 5% 5% 6% 4% 5% 5% 41% 49% 48% 67% 52% 55% 52% 5% 6% 5% 6% 5% 5% 8% 9% 5% 5% 5% 6% 6% 7% 6% 8% 6% 9% 9% 11% 8% 59% 51% 52% 33% 48% 45% 49% 9% 11% 8% 12% 12% 12% 9% T16 4T16 1T17 2T T16 4T16 1T17 2T17 10 Maiores Incorporadores Demais Clientes 1º 2º 3º 4º 5º 14

15 Lançamentos VGV Lançado - Brasil Pipeline Brasil Previsto [R$ mm] [R$ mm] +24% T T17 2T17 4T17e 2017e A distribuição dos lançamentos por região foi a seguinte: São Paulo representou 75%, seguido pela região Sul com 14%, Nordeste e Espírito Santo somaram 11% e não houve lançamentos no Rio de Janeiro e em Brasília. VGV lançado previsto de R$ 7,8 bilhões em 2017, sendo 44% no 4T17; No 4T17, 74% dos lançamentos estimados estão concentrados na cidade de SP; Pipeline para o 4T17 não considera lançamentos no Rio de Janeiro. 15

16 CrediPronto 16

17 CrediPronto Volume Financiado [R$ mm] Destaques Operacionais e Financeiros Volume Financiado R$ 139 milhões % 139 Número de Contratos 475 LTV Médio 52% Taxa Média 10,4% Prazo Médio 324 meses Saldo Médio da Carteira R$ 5,8 bilhões 3T16 Carteira de Financiamento [R$ mm] -1,6% O saldo final da carteira da CrediPronto cresceu em média 3,4% ao mês desde jun/10 e atingiu R$ 5,7 bilhões em set/17. Saldo final 2T17 Saldo final 17

18 Resultados Financeiros 18

19 Comissão Líquida e Contribuição por Mercado Comissão Tabela 3 - Comissão Líquida Líquida 2T17 Praça Taxa Contribuição Taxa Contribuição SP 2,39% 1,19 2,42% 1,25 RJ 2,13% 0,41 2,46% 0,30 SUL 1,73% 0,29 1,61% 0,27 DF 2,52% 0,16 2,25% 0,14 Nordeste 1,70% 0,10 1,50% 0,10 Outros 2,39% 0,05 2,08% 0,13 Total 2,20 2,20 19

20 Receita Bruta e Líquida Receita Bruta Receita Líquida [R$ mm] [R$ mm] 39,5-20% 34,5-18% 31,8 28,3 3T16 3T16 20

21 Reconciliação da Receita Bruta Reconciliação Receita Bruta [R$ MM] V GV Faturado Operaç ões Próprias (a) Taxa Líquida Intermediação (b) 2,20% Receita Bruta com Intermediação (a) x (b) 25,4 Apropriação de receita da operação Itaú 3,6 Receita de franquias 1,5 Outras receitas 1,2 Reconciliação Receita Franquia [R$ MM] VGV Total 492,3 VGV novas franquias (carência de cobrança de royalties) 136,2 VGV franquias operacionais 356,1 Royalty médio 0,43% Rec eita de Royalties 1,5 Rec eita Bruta 31,8 CRITÉRIO PARA VGV INTERMEDIADO O VGV divulgado como VGV intermediado do trimestre considera as intermediações das operações próprias e franquias. O VGV faturado das operações próprias tem por critério reconhecer somente o VGV faturado que multiplicado pela comissão líquida foram reconhecidos como receita bruta no trimestre. Sendo assim, o VGV intermediado reportado no trimestre representa todos os critérios para a contabilização da receita bruta da companhia, que incluem inclusive a aprovação do contrato da intermediação pelo incorporador. VGV intermediado adicionalmente que foram gerados dentro do período que não tenham atingido todos os critérios para a sua contabilização não foram considerados como VGV intermediado neste mesmo período. 21

22 Resultado por Segmento Resultado Antes do IFRS e por Segmento (R$ milhares, exceto percentuais) Intermediação Franquia CrediPronto Consolidado Sem não recorrentes ¹ Não Recorrentes ¹ Receita Bruta de Serviços Receita de Serviços Prestados Apropriação de Receita da Operação Itaú Earn Out Ajuste a Valor Presente Receita Operacional Líquida (-)Custos e Despesas (23.152) (972) 1 (24.123) (2.838) (26.961) (-)Serviços Compartilhados (4.468) - (186) (4.654) (2.538) (7.193) (-)Despesas de Stock Option CPC10 (242) - - (242) - (242) (-)Apropriação de Despesas do Itaú (238) - - (238) - (238) (+/-) Equivalência Patrimonial (=)EBITDA (2.230) (649) (5.376) (6.025) Margem EBITDA Ajustada -8,6% 30,1% 102,7% -2,3% - -21,3% (-)Depreciações e amortizações (1.950) (56) (3) (2.009) - (2.009) (+/-)Resultado Financeiro (-)Imposto de renda e contribuição social (1.459) (144) (135) (1.738) - (1.738) (=)Lucro líquido Antes do IFRS (4.711) (3.453) (5.376) (8.829) Margem Líquida Antes do IFRS -18,3% 16,8% 90,5% -12,2% -31,2% Consolidado Sócios não controladores (303) 204 (99) (=)Lucro Líquido atribuível aos Controladores Antes do IFRS (3.756) (5.172) (8.928) Margem líquida Controladores -13,3% -31,5% 1. No efeitos não recorrentes com despesas com stock option, contingências cíveis, baixa de ativos, despesas jurídicas e rescisões de contratos de trabalho. * Consideramos o Lucro Líquido ajustado por efeitos não caixa com IFRS 3 (Combinação de Negócios) o indicador de Lucro mais apurado para medir a performance da Companhia. 22

23 Resultado por Segmento Impacto Operação Patrimóvel Receita Líquida Custos e Despesas Recorrentes [R$ mm] -22% [R$ mm] -12% % % Patrimóvel Demais Empresas Patrimóvel Demais Empresas 9M16 9M17 9M16 9M17 Nos últimos 9 meses, a operação da Patrimóvel contribuiu em 6% com a receita líquida total da Companhia. No mesmo período, apresentou uma redução de 47% na comparação com os 9M16, enquanto as demais operações reduziram 22%. Os custos e despesas da Patrimóvel nos primeiros 9M17 representaram 18% do total. No mesmo período, aumentaram em 19% quando comparados ao mesmo período de 2016, enquanto as demais operações apresentaram redução de 12%; 23

24 EBITDA e Lucro Líquido - Antes do IFRS EBITDA e Margem EBITDA ¹ Lucro Líquido e Margem Líquida Controladores ² [R$ mm e %] [R$ mm e %] 2,3 (7%) -375% 0,7 (2%) -3,4-234% -5,2-3,6-5,4-2,7 (-8%) -1,3 (-4%) 3T16-0,6 (-2%) -6,0 (-21%) 3T16-3,8 (-13%) -8,9 (-32%) Não recorrentes³,4 1) Contempla o resultado de empresas controladas e com controle compartilhado de acordo com o método da equivalência patrimonial e resultado dos não controladores. Obs.: O EBITDA não é uma medida utilizada nas práticas contábeis e também não representa o fluxo de caixa para os períodos apresentados, não devendo ser considerado como uma alternativa ao fluxo de caixa na qualidade de indicador de liquidez; 2) Consideramos o Lucro Líquido ajustado por efeitos não caixa com IFRS 3 (Combinação de Negócios) o indicador de Lucro mais apurado para medir a performance da companhia; 3) No 3T16, efeitos não recorrentes com restruturações, rescisões de contrato de trabalho e despesas jurídicas; 4) No, efeitos não recorrentes com contingências cíveis, baixa de ativos, despesas jurídicas e rescisões de contratos de trabalho. 24

25 Impactos IFRS - Lucro Líquido Antes da Participação dos Não Controladores [R$ mil] Descrição Antes do IFRS Efeitos do IFRS* Após IFRS Receita Operacional Líquida Custos e Despesas (34.324) (918) (35.242) (1) Depreciação e amortização (2.009) (2.917) (4.926) (2) Resultado Financeiro (3) Lucro Operacional (7.091) (2.812) (9.903) Imposto de Renda e Contribuição Social (1.738) (457) (4) Lucro Líquido (8.829) (1.531) (10.360) Acionistas não controladores (99) 95 (4) (5) Lucro Líquido Controladora (8.928) (1.436) (10.364) Efeitos não recorrentes** Lucro Líquido Controladora Ajustado (3.756) (1.436) (5.192) * Efeitos não caixa referentes ao IFRS 3 (Combinação de Negócios) e IFRS 10. ** 1. No, efeitos não recorrentes com despesas com stock option, contingências cíveis, baixa de ativos, despesas jurídicas e rescisões de contratos de trabalho. (1) Perdas na alienação de investimentos; (2) Amortização de intangíveis; (3) Ganhos e Perdas com efeitos líquidos não caixa das contabilizações de earn outs e das opções de call e put das empresas controladas, baseado em valor justo conforme estimativas futuras; (4) IR Diferido sobre ativos intangíveis, calls e puts da LPS Brasil; (5) Efeitos relacionados com IR diferido e amortização de intangíveis nos acionistas não controladores. 25

26 Custos e Despesas Evolução das reduções de custos e despesas Custos e Despesas Recorrentes [R$ mm] Evolução Número de Funcionários 32,3-10% 28, % T16 3T16 2T17 O total de despesas recorrentes apresentou uma redução de 10% no período, resultado do processo de readequação da estrutura de custos e despesas da Companhia ao atual momento de mercado. 26

27 Caixa Gerado pelas Atividades Operacionais [R$ mil] Caixa Gerado Atividades Operacionais - Evolução Trimestral T16 4T16 1T17 2T17 27

28 Disponibilidades Disponibilidades Fluxo de Caixa [R$ Milhares] 2T17 Variação Saldo de Disponibilidades Inicial % Das Operações (4.895) (3.848) 21% Das Ativ idades de I nv estimento (1.035) (1.554) -50% Das Ativ idades de Financiamento 367 (1.830) -599% Saldo de Disponibilidades Final % Contas a Receber (C/R) % Saldo de Disponibilidades Após C/R % 28

29 Contatos RI CONTATOS RI Tel. +55 (11) /