Divulgação de Resultados - 2T18. Destaques 2T18

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1 São Paulo, 14 de Agosto de A LPS Brasil (B3: LPSB3), empresa de soluções integradas de intermediação, consultoria e promoção de financiamentos de imóveis no Brasil, anuncia hoje seus resultados referentes ao. As informações financeiras e operacionais a seguir são apresentadas com bases consolidadas de acordo com as práticas contábeis adotadas no Brasil e dados gerenciais da LPS Brasil - Consultoria de Imóveis S.A. e suas controladas. Intermediações Destaques O VGV global da Companhia atingiu R$ 1,6 bilhão no trimestre, um aumento de 18% no período. Intermediação - Operações Próprias O VGV intermediado pelas operações próprias no somou R$ 928 milhões, resultado estável em relação ao e crescimento de 9% em comparação ao 1T18. Através da perspectiva semestral, houve um aumento de 3% em relação ao mesmo período do ano anterior. Intermediação - Franquia As operações franqueadas apresentaram um crescimento de 130% nas intermediações faturadas no em relação ao, resultado da estratégia de expansão deste segmento. Receita Líquida A receita líquida totalizou R$ 26,4 milhões no, uma variação de 4% em relação ao mesmo período de 2017, apresentando crescimento pela primeira vez desde EBITDA - Operações Continuadas O EBITDA da Companhia apresentou um crescimento de 122% em comparação ao, consolidando R$ 762 mil no segundo trimestre de Neste trimestre, houve um impacto nos resultados da LPS Brasil com despesas jurídicas, que somaram R$ 6,1 milhões. Desconsiderando estas despesas, o EBITDA seria de R$ 6,8 milhões no período. Teleconferência de Resultados Quarta-feira, 15 de agosto de 2018 às 11h Telefone: / Senha: Lopes Contato Equipe de Relações com Investidores Marcello Leone - CFO e DRI Beatriz M. de Lima - Gerente Executiva Mariana Andrade - Analista Telefone: (11) (11)

2 Disclaimer No 1T18 a Administração da Companhia definiu sua estratégia para a operação da Patrimóvel, que passou a ser registrada como um ativo mantido para venda e deixou de ser consolidada nos resultados da Companhia (operação descontinuada). O impacto dessa operação descontinuada no resultado do foi de R$ mil, conforme demonstrado no resultado por segmento na página seguinte. As informações operacionais e financeiras apresentadas a seguir consideram apenas as operações continuadas para melhor avaliação dos resultados da Companhia. Destaques Operacionais e Financeiros Destaques Operacionais e Financeiros [R$ milhares, exceto percentuais, unidades e corretores] Var. % VGV Intermediado Total % VGV Intermediado Operações Próprias ,1% VGV Intermediado Franquias % Taxa Líquida Brasil 1 Receita Líquida EBITDA Margem EBITDA Lucro Líquido atribuível aos acionistas da Controladora Antes do IFRS* 2 Margem Líquida Antes do IFRS Lucro Líquido atribuível aos acionistas da Controladora Após IFRS 2 Margem Líquida Após IFRS Unidades Intermediadas Corretores Associados 2,21% 2,26% 0,05 pp % (3.396) % -13,40% 2,9% 16,3 pp (3.618) (3.694) -2% -14,3% -14,0% 0,3 pp (28.108) (10.356) 63% -110,9% -39,2% 71,7 pp % % Legenda: 1. Taxa líquida considerando mercado primário e secundário. 2. Lucro Líquido Controladores - Operações Continuadas * Consideramos o Lucro Líquido ajustado por efeitos não caixa com IFRS 3 (Combinação de Negócios) o indicador de Lucro mais apurado para medir a performance da Companhia. 2

3 Resultado por Segmento - Resultado Antes do IFRS e por Segmento (R$ milhares, exceto percentuais) Intermediação Franquia CrediPronto Consolidado Receita Bruta de Serviços Receita de Serv iços Prestados Apropriação de Receita da Operação Itaú Receita Operacional Líquida (-)Custos e Despesas (18.367) (1.524) (12) (19.903) (-)Serv iços Compartilhados (6.195) - (624) (6.819) (-)Despesas de Stock Option CPC10 (64) - - (64) (-)Apropriação de Despesas do Itaú (238) - - (238) (+/-) Equiv alência Patrimonial (=)EBITDA (2.610) Margem EBITDA Ajustada -11,9% 28,2% 114,8% 2,9% (-)Depreciações e amortizações (2.395) (57) (3) (2.455) (+/-)Resultado Financeiro (-)Imposto de renda e contribuição social (1.170) (264) (288) (1.721) (=)Lucro Líquido Operações Continuadas (5.837) (3.002) Margem Líquida Operações Continuadas -26,7% 16,6% 102,7% -11,4% Sócios não controladores (692) (=)Lucro Líquido Atribuível aos Controladore Operações Continuadas (3.694) Margem Líquida Operações Continuadas - Controladores -14,0% (-) Prejuízo Operações Descontinuadas (3.602) (=)Lucro Líquido Atribuível aos Controladores após Operações Descontinuadas (7.296) Margem Líquida Após Operações Descontinuadas - Controladores -27,6% * Consideramos o Lucro Líquido ajustado por efeitos não caixa com IFRS 3 (Combinação de Negócios) o indicador de Lucro mais apurado para medir a performance da Companhia. Reconciliação IFRS - Lucro Líquido e Margem Líquida Operações Continuadas (-11,4%) (-40,7%) Lucro Líquido Após IFRS Marg. Líquida (%) Reavaliação das Calls e Puts IR/CSLL diferido sobre Intangível Amortização de Intangível Lucro Líquido Antes do IFRS e Marg. Líquida (%) 3

4 Desempenho Operacional 1. Intermediação Operações Próprias a. VGV Intermediado No a Companhia intermediou R$ 928 milhões através das operações próprias, crescimento de 9% em relação do 1T18 e estável em relação ao. Analisando a distribuição geográfica, 62% das intermediações estão concentradas em São Paulo, seguida pela região Sul com 21% e Nordeste com 7%. Demais localidades, como Brasília e Espírito Santo, somaram 11% de participação. Segmentando o VGV total com objetivo de analisar a distribuição por faixa de preço, é possível notar uma concentração na intermediação de produtos na faixa de média e alta renda (acima de R$350 mil), representando 73% do total, consequentemente, o segmento de média baixa renda (abaixo de R$ 350 mil), somou 27% do total. 938 VGV Total [R$ mm] VGV por Região [%] VGV por Faixa de Preço [%] -1,1% p.p. 3 p.p. 6% 5% 7% 2 p.p. <150 1% % 3 p.p. 4 p.p. 62% 5 p.p % 26% 3 p.p. >600 54% 8 p.p. São Paulo Nordeste Outros Sul Brasília b. Unidades Intermediadas No gráfico à esquerda, é possível observar uma redução de 20% nas unidade intermediadas pela operações próprias no segundo trimestre de 2018 em relação ao mesmo período de 2017, somando unidade no total. Analisando a intermediação de unidades por faixa de preço, nota-se uma redução de 3 pontos percentuais nas unidades do segmento de média/baixa renda (abaixo de R$ 350 mil), somando 58% de participação. Como consequência, as unidades do segmento de média e alta renda (acima de R$ 350 mil) aumentaram sua participação em 4 pontos percentuais, totalizando uma parcela de 43%. Desta forma, verifica-se um aumento no tíquete médio da unidades intermediadas, passando de R$ 391 mil no para R$ 483 mil no. Unidades Intermediadas % <150 Unidades por Faixa de Preço 7% 8 p.p % 5 p.p % >600 22% 4 p.p. 4

5 2. Intermediação Franquias a. VGV Intermediado O VGV total intermediado no segmento de franquias somou R$ 636 milhões no, considerando tanto os ex sócios convertidos em franquias quanto novas lojas franqueadas à rede. Deste total intermediado, 53% está concentrado em São Paulo, seguido por Rio de Janeiro e Região Sul, com 24% e 15% de participação respectivamente. As demais regiões com 8 lojas em operação representaram 8% das intermediações. Neste modelo de negócios, as operações pagam à Companhia um percentual sobre as intermediações (royalty). Algumas franquias, no entanto, passam por um processo de adequação a este novo modelo com um período de carência de pagamento do royalty integral. Assim, o VGV faturado foi de R$ 586 milhões no, 130% superior quando comparado ao, resultando em uma receita de royalty de R$ 2,3 milhões com um royalty médio de 0,4%. VGV Total [R$ mm] Franqueadas em período de carência % 586 VGV Faturado R$ 254 milhões R$ 586 milhões 254 Royalty Médio 0,4% 0,4% Receita de Royalty R$ mil R$ mil Operações em Período de Carência b. Classificação por região BA 2 VGV Intermediado por região 2 DF 1 2% 4% 2% SP 1 MG RJ ES % 24% 53% SC RS 84 lojas franqueadas 74 Lojas em Operação 10 Lojas em Implantação São Paulo Rio de janeiro Sul Brasília Nordeste Outros 5

6 3. Lançamentos Durante o segundo trimestre deste ano, a Lopes apresentou um volume lançado de R$ 2,2 bilhões, 29% superior ao, comparando sob a base de empresas atual. Este total representa um lançamento de unidades distribuídas em 34 projetos diferentes. Destes R$ 2,2 milhões, 89% concentrouse em São Paulo e os 11% restantes foram distribuídos entre Brasília, Espírito Santo, Fortaleza e Curitiba. Lançamentos [R$ bi] % 2.2 Pipeline 2018 [R$ bi] 6,9 9,7 A Companhia possui um pipeline de lançamentos robusto para o 2º semestre de Totalizando R$ 6,9 bilhões distribuídos em 75 projetos, 50 estão na cidade de São Paulo. Caso este pipeline se concretize, haverá um aumento em torno de 30% em relação ao total lançado em 2017, somando R$ 9,7 bilhões em ,8 1S18 2S18e 2018e 4. Velocidade de Vendas A velocidade de intermediação sobre a oferta total (VSO) no mercado primário reduziu 2,3 pontos percentuais em relação ao, totalizando 8,1% no período. A velocidade de intermediação dos lançamentos no próprio trimestre, na cidade de São Paulo, atingiu 27% no, aumento de 5 pontos percentuais em relação ao. Os indicadores de velocidade de intermediação são calculados a partir das seguintes fórmulas: VSO Mercado Primário - Brasil -2,3 pp 10,4% 8,1% VSL São Paulo - SP VSL = VGV Intermediado Mercado Primário (Lançamentos* no ) 22% +5 pp 27% VGV Intermediado Mercado Primário VSO = (Lançamentos* + Estoque*) *ajustados pela participação da Companhia na intermediações. 5. Equipe de intermediação de vendas No o número de corretores associados apresentou uma variação de 3% em relação ao e encerrou o período com corretores associados, entre operações próprias e franquias. As imobiliárias do Grupo Lopes realizam a corretagem em associação com corretores independentes, de modo a partilhar com estes os valores resultantes das intermediações imobiliárias realizadas em parceria. Esta associação entre corretores pessoas físicas e corretores pessoas jurídicas é disciplinada pelo art. 6º, parágrafos 2º, 3º e 4º da Lei 6.530/1978 (alterada pela Lei /2015) % 1T18 SP RJ Outros

7 jun/10 jun-12 jun-11 jul-12 ago-12 set-12 out-12 nov-12 dez-12 jan-13 fev-13 mar-13 abr-13 mai-13 jun-13 jul-13 ago-13 set-13 out-13 nov-13 jan-14 dez-13 fev-14 mar-14 abr-14 mai-14 jun-14 jul-14 ago-14 set-14 out-14 nov-14 dez-14 jan-15 fev-15 mar-15 abr-15 mai-15 jun-15 jul-15 ago-15 set-15 out-15 nov-15 jan-16 dez-15 fev-16 mar-16 abr-16 mai-16 jun-16 jul-16 ago-16 set-16 out-16 nov-16 dez-16 jan-17 fev-17 mar-17 abr-17 mai-17 jun-17 jul-17 ago-17 set-17 out-17 nov-17 dez-17 jan-18 fev-18 mar-18 abr-18 mai-18 jun-18 2,9 3,0 3,6 3,8 3,7 3,9 5,2 5,3 5,7 5,9 6,0 5,9 5,9 5,8 5,7 5,6 5,6 5,7 6,0 6,0 5,8 5,8 Resultado CrediPronto Destaques Operacionais e Financeiros Var.% Volume Financiado (R$ milhões) % Número de contratos % LTV médio 49% 56% 6,7 pp Taxa média 10,8% 9,5% -1,3 pp Prazo médio (meses) ,3% Saldo inicial da carteira (R$ milhões) ,2% Saldo final da carteira (R$ milhões) ,6% Saldo médio da carteira (R$ milhões) ,6% O volume financiado pela CrediPronto no segundo trimestre de 2018 totalizou R$ 264 milhões, apresentando assim um crescimento de 92% em relação ao mesmo período do ano anterior e de 27% em relação ao 1T18. Como é possível observar no gráfico abaixo, o volume financiado vem apresentando um crescimento recorrente desde 2017, este fato é consequência da melhora nas condições de financiamento, refletida na redução dos juros e aumento do LTV. Este é um importante indicador do destravamento da atividade econômica, além de ser um dos principais pilares do mercado imobiliário. Foram originados 907 contratos neste trimestre, o que representou um aumento de 101% quando comparado ao segundo trimestre de Assim como no trimestre passado, a taxa média de financiamento da Credipronto apresentou uma redução, totalizando 9,5% versus 10,8% no segundo trimestre de O prazo médio foi de 327 meses e o LTV médio aumentou 6,7 pontos percentuais quando comparado ao, encerrando o período em 56%. O volume total originado desde o início das operações da CrediPronto, em 2008, é de mais de R$ 10,8 bilhões. Desde junho de 2010 o saldo da carteira da CrediPronto veem apresentando crescimento médio de 3,3% ao mês. Volume Financiado CrediPronto [R$ mm] Saldo Final da Carteira [R$ bi] +92% ,4 1,2 2,3 2,3 2,4 2,5 2,6 2,7 2,8 2,8 3,1 3,2 3,3 3,5 4,0 4,1 4,1 4,1 4,2 4,3 4,3 4,4 4,4 4,5 4,5 4,6 4,7 4,7 4,8 4,9 5,0 5,0 5,4 5,4 5,6 5,7 5,8 5,8 5,8 5,8 5,9 5,9 5,9 5,9 5,7 5,7 5,7 5,6 5,6 3T17 4T17 1T18 7

8 Desempenho Financeiro 1. Receita a. Receita Bruta Como pode ser observado na tabela 1, o VGV de intermediação divulgado no trimestre, tem por critério reconhecer somente as intermediações faturadas que, multiplicadas pela comissão líquida, resultam na receita bruta reconhecida no respectivo trimestre. A linha Outras Receitas inclui as receitas de correspondente bancário, contabilizadas no segmento CrediPronto, e receitas com o pagamento de royalties das operações franqueadas. Conforme disposto na página 5, o VGV total das franquias no foi de R$ 636 milhões, dos quais R$ 586 milhões pagaram royalties e R$ 51 estavam sob carência de cobrança. Neste período, a receita de pagamento de royalties foi de R$ 2,3 milhões, resultando em um royalty médio de aproximadamente 0,4%. b. Comissão Líquida Nas tabelas 2 e 3, pode ser observada a evolução histórica das comissões líquidas por segmento de atuação e região. Neste trimestre é possível notar um retorno da comissão líquida aos patamares históricos, com um aumento na intermediação de produtos direcionados para faixa de renda média e alta. A redução observada no 1T18 foi consequência do aumento das intermediações de empreendimentos populares em São Paulo, em especial devido ao lançamento do projeto Reserva Raposo (MCMV). c. Receita Líquida A receita líquida da LPS Brasil apresentou um aumento de 4% no em comparação ao mesmo período de 2017, atingindo R$ 26,4 milhões. Este crescimento pode ser explicado por uma combinação de fatores, como (i) aumento no tíquete médio das unidades intermediadas e consequente melhora na comissão líquida; (ii) aumento na receita originada pela CrediPronto, resultado do aumento no volume financiado e (iii) crescimento dos negócios realizados através do segmento de franquia. Tabela 1 - Reconciliação Receita Bruta [R$ MM] VGV Faturado Operações Próprias (a) 928 Taxa Líquida Intermediação (b) 2,26% Receita Bruta com Intermediação (a) x (b) 21,0 Apropriação de Receita da operação Itaú 3,6 Outras Receitas 4,7 Receita Bruta 29,3 Tabela 2 - Comissão Líquida Operações Próprias 3T17 4T17 1T18 BRASIL 2,2% 2,2% 2,2% 2,1% 2,3% Primário SP 2,4% 2,4% 2,3% 2,2% 2,4% Sul 1,7% 1,6% 1,7% 1,7% 2,0% DF 2,5% 2,2% 2,3% 2,8% 2,5% Nordeste 1,7% 1,5% 1,9% 1,5% 1,6% Outros 2,4% 2,1% 2,4% 3,0% 2,3% Secundário SP 1,9% 2,5% 2,3% 2,3% 2,3% Tabela 3 - Comissão Líquida Operações Próprias 1T18 Praça Taxa Contribuição Taxa Contribuição SP 2,22% 1,22 2,41% 1,50 SUL 1,65% 0,43 1,98% 0,41 DF 2,80% 0,10 2,48% 0,14 Nordeste 1,53% 0,16 1,58% 0,11 Outros 3,03% 0,13 2,26% 0,11 Total 2,05 2,26 25,3 0,9 24,4 Receita Líquida [R$ mm] +4% Ex-Sócios 26,4 8

9 2. Custos e Despesas Custo dos Serviços Prestados e Despesas Operacionais No gráfico ao lado é possível observar a evolução dos custos e despesas operacionais totais, sem impacto do IFRS. No segundo trimestre de 2018, nota-se uma redução de 11% na base de custos e despesas da Companhia, somando R$ 25,6 milhões. Esta redução é resultado da adequação do orçamento da Companhia ao novo cenário de mercado, dados os impactos da crise econômica e política que afetou o país nos últimos anos. Despesas Operacionais 28,7 Sem impacto do IFRS [R$ mm] -11% 25,6 Na tabela ao lado, verificam-se as principais linhas que compõem este indicador, permitindo assim a análise das principais variações entre os períodos. Nota-se que a linha referente as despesas com assessoria e consultoria apresentou um aumento em relação ao, esta variação deve-se principalmente a despesas jurídicas como contencioso, que somou R$ 1,9 milhão, com pareceres técnicos e success fee. Na seção abaixo, apresentaremos o resultado ajustado da Companhia isolando o impacto destas despesas, assim como o impacto das provisões de contingências. Custos e Despesas Operacionais Var. R$ Var. % Despesas de Pessoal (2.852) -23% açãback Office de Intermediação* % Serviços Terceirizados, Assessoria e Consultoria % Infra estrutura (520) -13% Telecomunicações % Publicidade % Materiais de Escritório (34) -27% Outras Despesas Operacionais (1.289) -17% acionais PLR % It Apropriação de despesas do Itaú % Stock Option (178) -73% Custos e Despesas [A] (2.672) -9,2% ntedespesas/receitas não Recorrentes CrediPronto e Equivalência Patrimonial (325) -753 (428) 131% Impactos IFRS (24.272) - Depreciação (546) -11% Total [B] (25.245) -88% Total [A] + [B] (27.917) -48% 1 - Antiga Comissões e outros serviços Impacto das Despesas Jurídicas no Resultado do Neste trimestre, as despesas com contencioso, bem como as provisões de contingências cíveis e trabalhistas, apresentaram uma participação relevante nos custos e despesas da Companhia. Desta forma, isolando este impacto no resultado, haveria lucro no período, uma vez que o patamar dos demais custos e despesas estão em linha com o orçamento definido no início do ano. 28,7-11% -32% Resultado Ajustado [R$ mm] 25,6 1,9 4,2 Receita Bruta 29,3 (-) Deduções (2.9) Receita Líquida ,6 (-) Custos e Despesas 19,6 (=) EBITDA 6,8 Lucro Líquido 3,1 Total Custos e Despesas Total Custos e Despesas Contencioso e outras despesas jurídicas Contingências Demais Custos e Despesas Margem Líquida 11,7% Lucro Líquido Controladores 1,1 Margem Líquida 4,3% 9

10 3. EBITDA O EBITDA Antes do IFRS das operações continuadas somou R$ 762 mil no, com margem EBITDA de 3%. Analisando este resultado comparativamente ao obtido no segundo trimestre de 2017, é possível observar um crescimento de 122% no, reflexo do crescimento na receita líquida e redução nos custos e despesas da Companhia. Conforme mencionado anteriormente, desconsiderando o impacto das despesas jurídicas, seria possível apresentar um EBITDA de R$ 6,8 milhões, reforçando que o orçamento base de custos e despesas está em linha com a estrutura atual da Companhia. EBITDA [R$ mm] Margem EBITDA [%] Reconciliação EBITDA - Sem efeito de IFRS [R$ milhares] Var. % 122% 0,8 (3%) Lucro Líquido (25.308) (10.734) 58% IR e CS % Resultado Financeiro Líquido (8.718) % Depreciação e Amortização % Impairment % -3,4 EBITDA 1 (3.396) % Margem EBITDA -13,4% 2,9% 16,3 pp 2. Não considera o impacto das operações descontinuadas. 1. EBITDA sem efeito do IFRS. 4. IR e CSLL O Imposto de Renda (IR) e a Contribuição Social sobre o Lucro Líquido (CSLL) somaram R$ - 1,7 milhão no. IR e CSLL - Antes do IFRS [R$ mm] +188% O aumento na linha de impostos deve-se à constituição de imposto diferido no segundo trimestre de ,6-1,7 10

11 5. Lucro Líquido Controladores antes IFRS O Lucro Líquido dos Controladores antes do IFRS das operações continuadas totalizou R$ - 3,7 milhões no segundo trimestre de 2018, resultado estável quando comparado ao mesmo período de Conforme mencionado anteriormente, as despesas jurídicas impactaram o resultado da Companhia em R$ 6,1 milhões neste trimestre. Isolando este impacto, seria possível apresentar um Lucro Líquido dos Controladores de R$ 1,1 milhão. Lucro Líquido Antes do IFRS Ajustado¹ [R$ mm] Margem Líquida [%] Reconciliação Lucro Líquido antes do IFRS [R$ milhares] Var. % (=) Lucro Líquido Controladores Após IFRS (32.752) (13.958) 57% -2% Impactos em Outras Despesas e Receitas % Impactos no Resultado Financeiro (7.466) % -3,6-3,7 Impactos no IR/CSLL 960 (1.227) -228% Impactos em Depreciação % Impacto em Acionistas não Controladores (1.070) -126% (=) Lucro Líquido Controladores Antes do IFRS (8.262) (7.296) 12% Margem líquida -32,6% -27,6% 5,0 pp Impacto Operações Descontinuadas Não considera o impacto das operações descontinuadas. (=) Lucro Líquido Controladores Antes do IFRS Ajustado (3.618) (3.694) -2% Margem Líquida Ajustada -14,3% -14,0% 0,3 pp Obs.: Consideramos o Lucro Líquido ajustado por efeitos não caixa com IFRS 3 (Combinação de Negócios) o indicador de Lucro mais apurado para medir a 6. Lucro Líquido Controladores após IFRS O Lucro Líquido atribuível aos Acionistas Controladores Após IFRS referente as operações continuadas, foi de R$ -10,4 milhões no versus R$ -28,1 milhões apresentado no, representando assim uma melhora de 63% Cabe ressaltar que os efeitos não caixa provocados pelo IFRS descritos a seguir distorcem a comparação do lucro entre períodos. Desta forma, consideramos o Lucro antes do IFRS o indicador de lucro mais apurado para medir o desempenho da Companhia. Lucro Líquido Controladores Ajustado 1 Após IFRS [R$ mm] -28,1 63% -10,4 1.Não considera o impacto das operações descontinuadas. 11

12 7. Efeitos do IFRS Descrição Antes do IFRS Efeitos do IFRS* Após IFRS Receita Operacional Líquida Custos e Despesas (25.636) - (25.636) Depreciação e amortização (2.455) (1.801) (4.256) (1) Resultado Financeiro 412 (7.158) (6.746) (2) Lucro Operacional (1.281) (8.959) (10.240) Imposto de Renda e Contribuição Social (1.721) (494) (3) Lucro Líquido (3.002) (7.732) (10.734) Lucro (prejuízo) de operações descontinuadas (3.602) (3.602) Acionistas não controladores (692) (4) Lucro Líquido Controladora (7.296) (6.662) (13.958) Impacto operações descontinuadas Lucro Líquido Controladora Ajustado (3.694) (6.662) (10.356) * Efeitos não caixa referentes ao IFRS 3 (Combinação de Negócios) e IFRS 10. 1) Amortização de intangíveis; 2) Ganhos e Perdas com efeitos líquidos não caixa das contabilizações de earn outs e das opções de call e put das empresas controladas, baseado em valor justo conforme estimativas futuras; 3) IR Diferido sobre ativos intangíveis, calls e puts da LPS Brasil; 4) Efeitos relacionados com IR diferido e amortização de intangíveis nos acionistas não controladores. 8. Endividamento Em 30 de junho de 2018, a LPS Brasil apresentava um endividamento, contabilizado no balanço patrimonial, de R$ 9,7 milhões referentes ao pagamento dos earn outs e opções de venda da participação dos não controladores (Written Put) das aquisições realizadas. Este valor está concentrado no curto prazo. 12

13 9. Fluxo de Caixa O caixa gerado nas operações e variação nos ativos e passivos operacionais foi negativo em R$ 5,3 milhões no segundo trimestre de A redução observada em relação ao período anterior foi consequência de um aumento nos custos e despesas da Companhia devido as despesas extraordinárias com contingências trabalhistas, cíveis e contencioso, que tiveram um impacto de R$ - 6,1 milhões no resultado da Companhia. O fluxo de caixa de investimentos foi de R$ -1,3 milhão no, resultado relativamente estável quando comparado ao apresentado no 1T18. O fluxo de caixa das atividades de financiamento apresentou um resultado estável em relação ao primeiro trimestre deste ano, consolidando o período em R$ -2,6 milhões. Este valor é composto principalmente pelo pagamento de dividendos aos sócios de empresas controladas que apresentaram lucro no período. No, as disponibilidades somaram R$ 21,8 milhões, uma redução de R$ 9,3 milhões em relação ao primeiro trimestre de Fluxo de Caixa [R$ mm] 1T18 Variação Das Operações (4.143) (5.340) -29% Das Atividades de Investimento (1.354) (1.304) 4% Das Atividades de Financiamento (2.599) (2.649) -2% Saldo de Disponibilidades % Caixa Gerado pelas Atividades Operacionais [R$ mil] T17 4T17 1T18 13

14 Anexos A seguir se encontram os seguintes anexos: Anexo I Demonstrativo de Resultado Anexo II Balanço Patrimonial Anexo III Fluxo de Caixa 14

15 ANEXO I DEMONSTRAÇÃO DO RESULTADO (R$ milhares) Receita Operacional Líquida Custo dos Serv iços Prestados (6.146) (6.046) Lucro Bruto Despesas (Receitas) Operacionais - - Vendas (5.418) (6.295) Gerais administrativ as (10.530) (10.859) Remuneração da Administração (3.796) (4.265) Despesas com Depreciações e amortizações (4.256) (4.801) Resultado da Equivalência Patrimonial Outras receitas(despesas) operacionais líquidas (1.134) (26.231) Lucro Operacional Antes do Resultado Financeiro (3.493) (32.467) Resultado Financeiro Receitas Financeiras Despesas Financeiras (7.281) (1.087) Lucro antes do imposto de renda e da contribuição social (10.240) (23.749) Imposto de Renda e Contribuição Social Corrente (1.723) (1.624) Diferidos Resultado Líquido das Operações Continuadas Resultado Líquido das Operações Continuadas (10.734) (25.308) Resultado Líquido de Operações Descontinuadas (3.602) (4.645) Lucro líquido do exercício (14.336) (29.953) Atribuív el aos: Acionistas controladores (13.958) (32.752) Acionistas não controladores (378)

16 ANEXO II BALANÇO PATRIMONIAL (R$ milhares) ATIVO CIRCULANTE Caixa e equiv alente de caixa Contas a receber de Clientes Impostos a compensar Despesas antecipadas Outros Ativ os Ativ os classificados como mantido para v enda Total do ativo circulante ATIVO NÃO CIRCULANTE Opções de Compra da Participação dos Não controladores (Call Option) Contas a receber de clientes Imposto de Renda e contribuição social diferidos - - Créditos com pessoas ligadas - - Outros Ativ os Inv estimentos em controladas - - Outras participações societárias Imobilizado Ágio Intangív eis na aquisição de empresas Outros Ativ os intangív eis Total do ativo não circulante TOTAL DO ATIVO

17 ANEXO II BALANÇO PATRIMONIAL (R$ milhares) PASSIVO E PATRIMÔNIO LÍQUIDO CIRCULANTE Fornecedores Empréstimos e Financiamentos - - Impostos e contribuições a pagar Imposto de renda e contribuição social a pagar Aquisição de Investimentos a Pagar Salários, provisões e contribuições Rendas a apropriar líquidas Dividendos e JCP a pagar Opções de Venda da Participação dos Não Controladores (Written Put) Outros passivos Passivos sobre Ativos Não-Correntes a Venda e Descontinuados Total do passivo circulante NÃO CIRCULANTE Empréstimos e Financiamentos - - Aquisição de Investimentos a Pagar - - Opções de Venda da Participação dos Não Controladores (Written Put) - - Rendas a apropriar líquidas Imposto de renda e contribuição social diferidos Outros passivos Total do passivo não circulante PATRIMÔNIO LÍQUIDO Reserva de Capital Capital social Reserva de lucros Lucros/Prejuízos Acumulados (19.471) (33.719) Outras Reservas Ajustes de Combinação de Negócios Participação não Controladoras (4.247) Total do patrimônio líquido TOTAL DO PASSIVO E PATRIMÔNIO LÍQUIDO

18 ANEXO III FLUXO DE CAIXA (R$ milhares) FLUXO DE CAIXA DAS ATIVIDADES OPERACIONAIS Resultado do Período Operações em continuidade (10.734) (25.308) Resultado do Período Operações descontinuadas (3.602) (4.645) Resultado de equivalência patrimonial (1.389) (691) Depreciação e amortização PCLD e perdas com clientes Provisão para participação nos resultados Despesa com outorga de opções Encargos financeiros sobre dívidas e créditos (6.532) Ganho / Perda com investimento e bens do ativo imobilizado Apropriação de renda (2.860) (2.860) IRPJ e CSLL reconhecidos no resultado do período Provisão para riscos legais, líquidas (137) 495 IRPJ e CSLL - Diferidos (1.229) (65) Redução ao valor recuperável dos ativos Caixa Gerado nas Operações (5.090) (4.032) Contas a receber de clientes 178 (1.921) Despesas antecipadas Outras ativos (298) Fornecedores (36) 701 Salários, provisões e encargos 423 (3.793) Outros passivos (78) Impostos e contribuições a pagar (17) (1.784) Impostos a recolher - - Impostos a compensar Provisão para riscos legais Rendas a apropriar líquidas - - Variações nos ativos e passivos operacionais 833 (2.754) Juros Pagos (38) 2 Imposto de renda e contribuição social pagos (1.627) Dividendos recebidos de controladas Outros (1.083) Caixa (aplicado) gerado nas atividades operacionais (5.340) (5.135) 18

19 ANEXO III FLUXO DE CAIXA (R$ milhares) FLUXO DE CAIXA DAS ATIVIDADES DE INVESTIMENTO Fluxo de caixa líquido na aquisição de controladas - - Aquisição (alienação) de imobilizado e intangíveis (1.304) (1.035) Caixa Líquido Atividades de Investimento (1.304) (1.035) FLUXO DE CAIXA DAS ATIVIDADES DE FINANCIAMENTO - - Pagamento de dividendos, incluindo saldo de anos anteriores (3.178) (1.917) Aumento de capital Gastos com emissão de ações - - Caixa Líquido Atividades de Financiamento (2.649) 367 AUMENTO (REDUÇÃO) NO CAIXA E EQUIVALENTES DE CAIXA (9.293) (5.803) Caixa e equivalentes de caixa no início do exercício Caixa e equivalentes de caixa no fim do exercício