DIVULGAÇÃO DE RESULTADOS 1T16. Viver Anuncia os Resultados do Primeiro Trimestre de Destaques

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1 DIVULGAÇÃO DE RESULTADOS 1T16 Teleconferência de Resultados Segunda-feira, 16 de maio de 2016 Português - com tradução simultânea para o inglês 10h00 (horário de Brasília) 09h00 (horário de Nova York) Telefone: +55 (11) (11) Código: Viver Telefone Replay: +55 (11) Código Replay: Inglês Telefone: +1 (516) Código: Viver Telefone Replay: +55 (11) Código Replay: Viver Anuncia os Resultados do Primeiro Trimestre de 2016 São Paulo, 13 de maio de 2016 A Viver Incorporadora e Construtora S.A. (VIVR3) anuncia seus resultados operacionais e financeiros relativos ao primeiro trimestre encerrados em 31 de março de 2016 (1T16). Destaques Repasses ultrapassaram R$ 48,5 milhões no 1T16. Vendas brutas totalizaram R$ 29,3 milhões, no primeiro trimestre, enquanto as vendas líquidas representaram um valor de R$ 11,4 milhões no mesmo período. A companhia encerrou o 1T16 com aproximadamente R$ 651,5 milhões de recebíveis e R$ 355,1 milhões de estoque a valor de mercado, base da geração de caixa de As despesas gerais e administrativas seguem em trajetória decrescente fechando em R$ 4,8 milhões no 1T16 o que representa um valor anualizado de R$ 19,2 milhões. A Companhia concluiu a liquidação financeira da primeira etapa referente à venda do terreno Parque do Carmo, gerando uma importante redução da dívida corporativa. O Conselho de Administração contratou a Alvarez&Marsal para revisar o plano estratégico, auxiliar na reestruturação de suas dívidas e monetização de seus ativos. As informações operacionais e financeiras da Companhia, exceto onde estiver indicado de outra forma, são apresentadas com base em números consolidados e em Reais (R$) e seguem as normas internacionais de contabilidade (IFRS) aplicáveis a entidades de incorporação imobiliária no Brasil, conforme aprovadas pelo Comitê de Pronunciamentos Contábeis (CPC), pela Comissão de Valores Mobiliários (CVM) e pelo Conselho Federal de Contabilidade (CFC). 1

2 Índice Indicadores Operacionais e Financeiros... 3 Desempenho Operacional... 4 Desempenho Econômico-Financeiro... 5 Balanço Patrimonial... 7 ApêndiceErro! Indicador não definido

3 Indicadores Operacionais e Financeiros Destaques Operacionais (R$ milhões) 1T16 1T15 Var% 4T15 Var% Lançamentos (100%) - - n.a. - n.a. Lançamentos (% Viver) - - n.a. - n.a. Lançamentos (Unidades) - - n.a. - n.a. Preço Médio de Lançamentos (R$000) - - n.a. - n.a. Vendas Contratadas (100%) 11,8 19,4-39,2% 10,9 8,2% Vendas Contratadas (% Viver) 11,4 12,9-11,9% 11,4-0,5% Vendas Contratadas (Unidades) ,1% 98-66,3% Preço Médio de Vendas (R$000) ,8% ,7% Destaques Financeiros (R$ milhões) 1T16 1T15 Var% 4T15 Var% Receita Líquida 17,1 30,1-43,4% 10,5 62,9% Lucro Bruto (22,5) (14,8) 52,4% (7,3) 208,4% Margem Bruta -131,9% -49,0% bps -69,7% 01 bps Lucro Bruto Ajustado 1 (12,6) 5,6-325,0% (8,8) 43,8% Margem Bruta Ajustada 1-73,5% 18,5% bps -83,6% 00 bps EBITDA Ajustado 2 (43,9) (8,1) 441,6% (42,1) 4,3% Margem EBITDA Ajustado 2-256,9% -27,0% bps -401,4% 00 bps Lucro (Prejuízo) Líquido (89,6) (43,8) 104,6% (91,7) -2,3% Margem Líquida -524,7% -145,2% bps -874,9% 00 bps Receitas a Apropriar 86,8 166,4-47,8% 89,8-3,3% Resultados a Apropriar 29,6 54,5-45,6% 30,5-2,8% Margem dos Resultados a Apropriar 34,1% 32,7% 141 bps 33,9% 19 bps Despesas com comercialização (1,8) (2,7) -33,3% (5,2) -65,4% G&A (4,8) (7,0) -32,2% (6,2) -23,4% ¹ Excluindo Juros capitalizados no custo operacional. 2 Excluindo itens que a Companhia considera como não recorrentes 3

4 Desempenho Operacional Lançamentos A Companhia não realizou lançamentos em 2016, em linha com a estratégia de preservação de caixa e de direcionar os esforços para monetização dos recebíveis e estoque vigente. Vendas Contratadas e Distratos As vendas contratadas brutas totalizaram R$ 29,3 milhões no primeiro trimestre de O volume de distratos foi de R$ 17,9 milhões no 1T16, resultando em vendas líquidas de R$ 11,4 milhões no trimestre. As tabelas abaixo apresentam uma descrição detalhada das vendas contratadas (líquidas de distratos) no primeiro trimestre de 2016, comparando com o mesmo período de 2015, bem como a evolução da velocidade de vendas nos últimos trimestres: Vendas Contratadas 1T16 Vendas Contratadas % Viver (R$ milhões) # de unidades¹ Preço médio unidade (R$000)¹ Segmento 1T16 1T15 1T16 x 1T15 1T16 1T15 1T16 x 1T15 1T16 1T15 1T16 x 1T15 Super Economico (2.9) % (29) % 111, , % Economico % % 191, , % Médio % % 181, , % Médio-Alto % % 922, , % Alto - - n.a. - - n.a. - - n.a. Turismo e Comercial 0.6 (1.0) % 1 (1) n.a. 639, ,891 n.a. TOTAL % % 356, , % Região 1T16 1T15 1T16 x 1T15 1T16 1T15 1T16 x 1T15 1T16 1T15 1T16 x 1T15 São Paulo (0.4) % (8) (1) 700.0% 90,058 (4,788,098) % Sudeste (ex SP) % % 133, , % Sul % % 1,242, , % Centro-Oeste 3.3 (1.1) % 21 (5) % 160, , % Norte (0.1) % (9) % 8, , % Nordeste 2.5 (1.2) % 8 (3) % 382, , % TOTAL % % 356, , % Ano de lançamento 1T16 1T15 1T16 x 1T15 1T16 1T15 1T16 x 1T15 1T16 1T15 1T16 x 1T15 Lançamentos de n.a. - - n.a. - - n.a. Lançamentos de % % - 175, % Lançamentos de % % 147, , % Lançamentos de 2011 (1.0) (0.4) 165.9% (12) (8) 50.0% 117,294 (347,393) % Lançamentos de % (7) % (71,917) 324, % Lançamentos anteriores a % % 299, , % TOTAL % % 356, , % ¹ Exclui projetos comerciais. Velocidade de Vendas (R$ mil) 1T15 2T15 3T15 4T15 1T16 Estoque Inicial Lançamentos Vendas Contratadas (4.999) VSO trimestral 2,5% 2,2% -1,3% 3,1% 3,2% VSO= Vendas Contratadas/(Estoque Inicial+Lançamentos) 4

5 Projetos em Construção e Projetos Concluídos Em 31 de março de 2016 a Companhia possuía 5 projetos em construção sob sua gestão. Grande parte dos esforços operacionais estão direcionados a entregas dos nossos projetos, considerando que 100% dos sites serão entregues até A tabela abaixo detalha o cronograma de entrega de projetos, com a performance prevista dos recebíveis e do estoque a valor de mercado da Companhia: R$ Mil Concluído Total Sites n.a Cronograma de recebíveis Estoque Banco de Terrenos Em 31 de março de 2016, o banco de terrenos da Companhia representava um VGV estimado em R$ 2,2 bilhões. Do total do banco de terrenos, projetos com aproximadamente R$ 1,2 bilhão em VGV possuem a possibilidade de lançamento nos próximos três anos (banco de terrenos de curto prazo). A tabela abaixo apresenta a composição de projetos do banco de terrenos de curto prazo atual da Companhia: VGV Potencial - Participação Viver (R$ milhões) Super Econômico Econômico Médio Médio-Alto Alto Comercial Total São Paulo (estado) - 327,6 322, ,4 786,1 Sudeste (ex SP) ,7 24,0 221,7 Sul 63,2 14,7 52, ,0 191,9 Centro-Oeste Norte Nordeste Total do VGV (% Viver) 63,2 342,3 374,1-197,7 222, ,7 % do Total 5,3% 28,5% 31,2% 0,0% 16,5% 18,5% 100,0% # de unidades ¹ Terrenos relacionados a projetos que a Companhia tem a capacidade operacional para lançar nos próximos três anos. Desempenho Econômico-Financeiro Os resultados estão apresentados conforme as práticas contábeis adotadas no Brasil, em reais (R$), de acordo com a legislação societária. Receita Líquida A receita operacional líquida totalizou R$ 17,1 milhões no 1T16, uma redução de 43,4% em relação ao mesmo período do ano de 2015, explicada pelo fato de não terem sido realizados lançamentos e redução do estoque de receita a apropriar. 5

6 Custos dos Imóveis No 1T16, o custo dos imóveis foi de R$ 39,6 milhões, uma redução de 11,8% comparado a um custo de R$ 44,9 milhões no 1T15, que ocorreu principalmente devido ao volume de projetos entregues no último ano. As amortizações dos encargos financeiros capitalizados totalizaram R$ 10,0 milhões no primeiro trimestre, representando 25,2% do custo dos imóveis do período. A tabela abaixo apresenta a composição do custo dos imóveis: Custo dos Imóveis (R$ mil) 1T16 4T15 1T15 1T16x4T15 1T16x1T15 Custo dos Imóveis ,7% -11,8% Custo com terreno, incorporação e construção ,0% 20,6% Encargos Financeiros (1.460) ,3% -51,0% Lucro Bruto e Receitas e Resultados a Apropriar No 1T16, o lucro bruto ficou negativo em R$ 22,5 milhões e, impactados principalmente por reprecificação de parte do estoque de unidade concluídas e despesas financeiras corporativas. Lucro Bruto (R$ mil) 1T16 4T15 1T15 1T16x4T15 1T16x1T15 Lucro Bruto (22.529) (7.304) (14.779) 208,4% 52,4% Margem Bruta -131,9% -69,7% -49,0% 01 bps 02 bps Margem Bruta Ajustada¹ -73,5% -83,6% 18,5% 1012 bps bps ¹ Excluindo Juros capitalizados no custo operacional. No 1T16, as receitas a apropriar totalizaram R$ 86,8 milhões, enquanto os resultados a apropriar alcançaram R$ 29,6 milhões. A margem a apropriar do trimestre foi de 34,1%, 141 pontos base acima da margem registrada no 1T15. Os custos a apropriar não contemplam encargos financeiros e provisões de garantia, os quais são reconhecidos como custos operacionais, quando incorridos, na proporção das unidades vendidas. Receitas e Resultados a apropriar (R$ mil) (no final do período) 1T16 4T15 1T15 1T16x4T15 1T16x1T15 Receita a apropriar ,3% -47,8% Custo a apropriar (57.209) (59.346) ( ) -3,6% -48,9% Resultado Bruto a apropriar ,8% -45,6% Margem a apropriar 34,1% 33,9% 32,7% 19 bps 141 bps Despesas com Comercialização, Gerais e Administrativas No 1T16, as despesas com comercialização totalizaram R$ 1,8 milhões, uma redução de 33,3% em relação ao mesmo período do ano anterior. As despesas gerais e administrativas líquidas de depreciação e amortização foram de R$ 4,8 milhões no 1T16, uma redução de 32,3% em relação ao 1T15, demonstrando um valor anualizado de R$ 19,2 milhões. 6

7 EBITDA O EBITDA da Companhia ficou negativo em R$ 43,9 milhões no 1T16. A tabela abaixo mostra a evolução do EBIT, EBITDA e da margem EBITDA ao longo dos últimos trimestres. EBITDA e EBITDA Ajustado (R$ mil) 1T16 4T15 1T15 EBT (89,490) (92,490) (43,058) (+) Resultado Financeiro Despesa financeira (Líquida) 34,644 50,870 13,546 Despesa financeira (SFH) 8,873 7,976 9,654 Despesa financeira (Corporativa) 1,103 (9,436) 10,708 EBIT (44,870) (43,080) (9,150) Depreciação 998 1,016 1,011 Amortização EBITDA (43,872) (42,064) (8,139) Margem EBITDA % % -27.0% Resultado Financeiro As despesas financeiras líquidas totalizaram R$ 34,6 milhões no 1T16, apresentando crescimento quando comparamos com o 1T15, impactado pela não capitalização de despesas financeiras de dívidas corporativas em empreendimentos em construção e concluídos. Prejuízo Líquido No 1T16, a Viver apresentou um prejuízo líquido de R$ 89,6 milhões. Podemos destacar que cerca de R$ 38,2 milhões do prejuízo gerado no primeiro trimestre de 2016 foi gerado pela não mais capitalização de despesas financeiras corporativas, reprecificação do estoque de unidade concluídas, perdas estimadas de outras contas receber e parcerias, além do aumento das provisões para demandas judiciais de clientes. Balanço Patrimonial Caixa e Equivalentes de Caixa e Títulos e valores mobiliários Em 31 de março de 2016, as contas de caixa e equivalentes de caixa totalizaram R$ 24,4 milhões, contra um saldo de R$ 22,7 milhões apurado em 31 de dezembro de Durante o primeiro trimestre, os recursos foram utilizados principalmente para manutenção das operações da Companhia. Gestão de Carteira e Repasse Encerramos o primeiro trimestre de 2016 com uma carteira total de R$ 651,5 milhões de recebíveis, sendo que R$ 451,6 milhões são relativos a projetos concluídos e R$ 199,9 milhões serão performados até 2017, conforme detalhado no gráfico abaixo. 7

8 Contas a receber (R$ mil) 1T16 4T15 1T15 1T16x4T15 1T16x1T15 Curto Prazo ,1% -16,1% Longo Prazo ,9% -26,4% Total on balance ,1% -16,7% Total "off balance ,3% -47,8% Total de Contas a Receber ,0% -22,8% R$ 652 milhões de recebíveis Os recursos gerados por repasses e gestão de carteira atingiram R$ 48,5 milhões no 1T16. Pro-forma (Ex-IFRS 10) 8

9 Estoque (imóveis para desenvolvimento e venda) Em 31 de março de 2016, o saldo do estoque da Viver era de R$ 513,8 milhões. O estoque da Companhia inclui terrenos adquiridos em dinheiro e via permuta, construções em andamento, adiantamentos a fornecedores e unidades concluídas, como detalhado abaixo. Estoque a Valor de Custo (R$ mil) 1T16 4T15 1T15 1T16x4T15 1T16x1T15 Terrenos ,8% 12,4% Construções em andamento ,9% -34,8% Unidades prontas ,8% -17,0% Adiantamento a fornecedores ,0% -97,9% Total ,7% -10,8% Estoque a Valor de Mercado O gráfico abaixo apresenta a composição do VGV de nosso estoque a valor de mercado considerando o cronograma de entrega dos projetos: R$ 355 milhões de estoque Em 31 de março de 2016, o estoque a valor de mercado de unidades concluídas representava um VGV de R$ 248 milhões. Estoque a Valor de Mercado (R$ mil) Segmento Unidades Próximos 12 Concluídas meses Após 12 meses Total Alto Médio Alto 83, ,598 Médio 60,868 16,920 52, ,174 Econômico e Super Econômico 53,348 2,559 35,016 90,923 Turismo e Comercial 50, ,449 TOTAL 248,263 19,479 87, ,145 % 69.9% 5.5% 24.6% 100.0% 9

10 Endividamento Ao final do primeiro trimestre de 2016, a Viver possuía uma dívida corporativa de R$ 249,1 milhões (excluindo dívidas para financiamentos de projetos e SFH), como detalhado na tabela abaixo. O repasse de recebíveis gerado no trimestre aliado a conclusão da primeira etapa da venda do terreno Parque do Carmo, contribuíram para redução da dívida líquida da Companhia em aproximadamente R$ 9 milhões. A Viver com suporte da Alvarez&Marsal esta atuando em diversas frentes para reestabelecer a sua liquidez, como a reestruturação de suas dívidas e a monetização de seus ativos, pilares fundamentais para estabilização da Companhia. Variação da Dívida Líquida + Securitizações (R$ milhões) 1T16 4T15 3T15 2T15 1T15 Disponibilidades Variação de Caixa 1.7 (27.0) (4.2) Endividamento Dívida Corporativa Dívida de SFH e Projetos Variação do Endividamento 12.6 (5.1) Variação da Dívida Líquida Securitização Coobrigação Emissão de CRI Variação de Securitizações (19.7) (0.5) (5.7) (2.3) (3.5) Variação da Dívida Líquida + Securitizações (8.9) (2.2) 17.5 Sobre a Viver Incorporadora e Construtora S.A. A Viver é uma incorporadora e construtora fundada há mais de 20 anos e conhecida por seus empreendimentos de alta qualidade e pelo pioneirismo na tecnologia de construção. A Companhia tem seu foco de atuação no mercado residencial, nos segmentos de médio e médio alto padrão, principalmente nos estados de São Paulo e na região da grande Porto Alegre. A Companhia adota um modelo de gestão baseado na proximidade entre Diretoria, Conselho de Administração e acionistas e rígidos padrões de governança corporativa. A Viver integra o Novo Mercado da BM&FBOVESPA e é negociada sob o código VIVR3. Relações com Investidores Tel: (55 11) ri.viver@viverinc.com.br 10

11 Apêndice Demonstrações consolidadas de Resultados (R$000) 1T16 1T15 1T16 x 1T15 Receita Operacional Bruta ,3% Impostos sobre serviços e receitas (719) (1.216) -40,9% Receita operacional líquida ,4% Custos dos imóveis (39.604) (44.926) -11,8% Lucro Bruto (22.529) (14.779) 52,4% Receitas (Despesas) Operacionais (32.317) (14.733) 119,4% Despesas com comercialização (1.787) (2.678) -33,3% Despesas gerais e administrativas (4.758) (7.024) -32,3% Depreciações e amortizações (988) (1.000) -1,2% Outras receitas e (despesas) operacionais (21.390) (5.293) 304,1% Resultado de equivalência patrimonial (3.394) ,9% Prejuízo antes do resultado financeiro (54.846) (29.512) 85,8% Resultado financeiro líquido (34.644) (13.546) 155,8% Despesas financeiras (40.706) (17.651) 130,6% Receitas financeiras ,7% Prejuízo antes do imposto de renda e contribuição social (89.490) (43.058) 107,8% Imposto de renda e contribuição social (383) (713) -46,3% Prejuízo líquido do período (89.873) (43.771) 105,3% Participação de não controladores 272 (14) -2042,9% Prejuízo líquido do exercício (89.601) (43.785) 104,6% 11

12 Balanço Patrimonial Consolidado (R$000) Mar 16 Dez 15 Mar 2016 x Dez 15 Mar 15 Mar 2016 x Mar 15 ATIVO Circulante ,8% ,8% Caixa e equivalentes de caixa ,2% ,9% Contas a receber ,5% ,1% Imóveis a comercializar ,3% ,2% Créditos diversos ,3% ,5% Impostos e contribuições a compensar ,1% ,1% Despesas com vendas a apropriar ,9% ,7% Não circulante ,4% ,0% Realizável a longo prazo ,6% ,5% Títulos e valores mobiliários - nc nc Contas a receber ,9% ,4% Imóveis a comercializar ,2% ,6% Contas correntes com parceiros nos empreendimentos ,1% ,5% Partes relacionadas ,2% ,1% Impostos e contribuições a compensar ,4% ,8% Despesas com vendas a apropriar ,0% 590 9,8% ,6% ,3% Investimentos ,8% ,7% Imobilizado líquido ,7% ,4% Intangível ,9% ,9% Total do ativo ,2% ,2% PASSIVO E PATRIMÔNIO LÍQUIDO Circulante ,5% ,1% Empréstimos e financiamentos ¹ ,4% ,4% Debêntures ¹ ,2% ,6% Coobrigação na cessão de recebíveis ,7% ,5% Certificados de recebíveis imobiliários ,6% ,3% Obrigações com investidores ,4% ,0% Fornecedores ,6% ,7% Obrigações trabalhistas e tributárias ,4% ,8% Contas a pagar ,1% ,4% Credores por imóveis compromissados ,0% ,0% Adiantamentos de clientes e outros ,4% ,0% Partes relacionadas ,8% ,9% Provisões ,5% ,3% Provisões para perdas em investimentos ,5% ,4% Não Circulante ,9% ,0% Empréstimos e financiamentos ¹ ,6% ,1% Debêntures ¹ - - nc nc Coobrigação na cessão de recebíveis ,5% ,6% Certificados de recebíveis imobiliários ,9% ,6% Obrigações com investidores ,8% ,5% Obrigações trabalhistas e tributárias ,6% ,2% Contas a pagar ,1% ,4% Adiantamentos de clientes e outros ,0% ,4% Provisões ,5% ,5% Participação dos não controladores - - nc ,0% Patrimônio Líquido ( ) ( ) 48,4% ,5% Capital social ,0% ,1% Prejuízos acumulados ( ) ( ) 6,2% ( ) 25,0% Total do passivo e patrimônio líquido ,2% ,2% ¹ Conforme detalhado na nota explicativa nº 15 e 16 da DFP. 12