Divulgação de Resultados 1T19

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1 São Paulo, 09 de Maio de A LPS Brasil (B3: LPSB3), empresa de soluções integradas de intermediação, consultoria e promoção de financiamentos de imóveis no Brasil, anuncia hoje seus resultados referentes ao. As informações financeiras e operacionais a seguir são apresentadas com bases consolidadas de acordo com as práticas contábeis adotadas no Brasil e dados gerenciais da LPS Brasil - Consultoria de Imóveis S.A. e suas controladas. Destaques Lançamentos No, a Companhia apresentou um VGV lançado 45% superior ao mesmo período de 2018, liderado principalmente pela cidade de São Paulo. Cidade de São Paulo A capital apresentou um crescimento de 150% no VGV lançado no vs., com um aumento de 50% nas intermediações, reforçando o ritmo de recuperação nesta praça. Franquias As intermediações faturadas realizadas pelas franquias apresentaram um crescimento de 29% neste trimestre vs., ampliando a relevância deste segmento nos resultados da Companhia. CrediPronto Originação: R$ 324 milhões financiados, maior volume trimestral nos últimos 3 anos, 56% de crescimento vs.. Resultado: O lucro da Associação no foi de R$ 14,8 milhões, sendo R$ 7,4 milhões a participação da Companhia. O resultado da Lopes líquido do prejuízo acumulado em dez/2018 foi de R$ 5,6 milhões, dos quais R$ 3,2 milhões foram recebidos no (janeiro e fevereiro) e o valor restante de R$ 2,4 milhões (referente a março) será reconhecido no 2T19. Teleconferência de Resultados Sexta-feira, 10 de maio de 2019 às 16h Telefone: / Senha: Lopes Contato Equipe de Relações com Investidores Beatriz M. Lavieri - DRI Mariana Andrade - Analista Contato: (11) (11) ri@lopes.com.br 1

2 Disclaimer 1. Patrimóvel: Devido a reconsolidação dos resultados da Patrimóvel aos resultados da Companhia, conforme mencionado na divulgação do 4T18 e visando facilitar a análise e a comparabilidade das informações pelos nossos acionistas e pelo público em geral, sempre que julgue-se necessário, este release demonstrará o impacto desta reconsolidação nos principais indicadores operacionais e financeiras da Companhia. 2. CrediPronto: Conforme já divulgado pela Companhia no 4T18, em janeiro de 2019 o prejuízo acumulado da CrediPronto foi revertido. Assim sendo, a Lopes passou a receber sua parcela no profit-sharing da jointventure em março, respeitando o período de apuração e pagamento estabelecidos no contrato. Este recebimento foi contabilizado na linha outras receita não operacionais e será devidamente sinalizado no Resultado por Segmento (página 3 deste documento). Destaques Operacionais e Financeiros Destaques Operacionais e Financeiros [R$ milhares, exceto percentuais, unidades e corretores] Var. % VGV Intermediado Total % VGV Intermediado Operações Próprias % VGV Intermediado Franquias % Taxa Líquida Brasil 1 Receita Líquida EBITDA Margem EBITDA Lucro Líquido atribuível aos acionistas da Controladora Antes do IFRS* Margem Líquida Antes do IFRS Lucro Líquido atribuível aos acionistas da Controladora Após IFRS Margem Líquida Após IFRS Unidades Intermediadas Corretores Associados 2,05% 2,01% -0,04 pp % (1.960) -266% 5,0% -7,6% -12,6 pp (3.910) (9.005) -130% -16,7% -34,9% -18,3 pp (5.513) (4.790) 13% -24% -18,6% 4,9 pp % % Legenda: 1. Taxa líquida considerando mercado primário e secundário. * Consideramos o Lucro Líquido ajustado por efeitos não caixa com IFRS 3 (Combinação de Negócios) o indicador de Lucro mais apurado para medir a performance da Companhia. 2

3 Resultado por Segmento Resultado Antes do IFRS e por Segmento (R$ milhares) Intermediação Franquia CrediPronto Consolidado Receita Bruta de Serviços Receita de Serv iços Prestados Apropriação de Receita da Operação Itaú Outras Receitas não Operacionais Receita Operacional Líquida (-)Custos e Despesas (19.570) (1.481) 62 (20.989) (-)Serv iços Compartilhados (5.133) - (1.418) (6.551) (-)Despesas de Stock Option CPC10 (158) - - (158) (-)Apropriação de Despesas do Itaú (238) - - (238) (+/-) Equiv alência Patrimonial (=)EBITDA (6.995) (1.960) Margem EBITDA Ajustada -38,9% 33,1% 77% -7,6% (-)Depreciações e amortizações (3.564) (84) - (3.648) (+/-)Resultado Financeiro (-)Imposto de renda e contribuição social (501) (255) (667) (1.423) (=)Lucro Líquido Antes do IFRS (10.929) (6.882) Margem Líquida Antes IFRS -60,7% 18,6% 65,2% -26,7% A Sócios não controladores (2.123) (=)Lucro Líquido Atribuível aos Controladore Antes IFRS (9.005) Margem Líquida Controladores Antes IFRS -34,9% A Reconhecimento da participação da Lopes no Profit-Sharing da CrediPronto referente aos meses de janeiro e fevereiro, respeitando os prazos contratuais e apuração e recebimento. Reconciliação IFRS - Lucro Líquido e Margem Líquida [R$ milhares e %] (-12,7%) (-26,7%) Lucro Líquido Após IFRS Marg. Líquida (%) Reavaliação das Calls e Puts IR/CSLL diferido sobre Intangível Amortização de Intangível Lucro Líquido Antes do IFRS e Marg. Líquida (%) 3

4 1. Intermediação - Operações Próprias a. VGV Intermediado No primeiro trimestre de 2019 o VGV intermediado pelas operações próprias totalizou R$ 838 milhões, uma variação de 12% em relação ao. No entanto, isolando o mercado primário da cidade de São Paulo, é possível observar um crescimento de 50% em relação neste mesmo período. Este fato reforça a recuperação mais sólida deste mercado, assim como já observado no 4T18, mesmo considerando que o primeiro trimestre é um período sazonalmente difícil impactado pelas férias e pelo carnaval. Por outro lado, demonstra uma situação oposta nas demais praças nas quais a Lopes atua, conforme observado no gráfico VGV por região, onde há uma participação crescente e predominante de são Paulo com 66%, seguindo pelo Sul com 18% e Rio de Janeiro com 8%. As demais localidades somaram 7% no período. Nestas demais regiões, inclusive as demais cidades do estado de SP, a demanda ainda está em processo de reaquecimento e como consequência a oferta está esperando o momento certo para voltar com o ritmo de lançamentos. Este movimento é natural, uma vez que, cada região foi exposta à crise econômica de uma maneira, o que leva a uma velocidade de recuperação diferente em cada lugar. Vale ressaltar que, em fevereiro deste ano houve a descontinuidade da operação com os sócios de Brasília, no entanto, a atuação da Companhia nesta região continuará através das franquias. VGV Total [R$ mm] VGV por Região [%] VGV por Faixa de Preço [%] -12% Desempenho Operacional Patrimóvel p.p. 5 p.p. 4% 8% 3% 4 p.p. < 150 1% 1 p.p p.p. 18% 66% 17 p.p % 26% 1 p.p. 5 p.p. b. Unidades Intermediadas São Paulo Sul Rio de Janeiro Nordeste No primeiro gráfico abaixo, observa-se uma redução de 7% nas unidades intermediadas em relação ao primeiro trimestre de Ao compararmos com o gráfico acima, nota-se que a redução no VGV intermediado foi 5 pontos percentuais maior que nas unidades intermediadas, implicando em uma redução no tíquete médio de R$ 457 mil para R$ 439 mil. Analisando as unidades por faixa de preço, observa-se uma concentração em produtos até R$350 mil, com 57% de participação, em grande parte referente a comercialização de produtos populares (menor tíquete, maior número de unidades). Observando o VGV por faixa de preço há um foco nas intermediações com tíquete médio maior, com 45% de representatividade nos valores acima de R$ 600 mil, porém, naturalmente, quanto maior o tíquete médio menor a quantidade unidades, como pode ser visto no gráfico abaixo onde apenas 18% estão nesta mesma faixa de valor. Outros > % 5 p.p. Unidades Intermediadas -7% Patrimóvel Unidades por Faixa de Preço < 150 5% 4 p.p % % 4 p.p. > % 4

5 2. Intermediação - Franquias a. VGV Intermediado No, o volume intermediado pelo segmento de franquias totalizou R$ 611 milhões, representando um aumento de 14% em relação ao. Analisando apenas as franquias operacionais, ou seja, aquelas que já estão devidamente adaptadas e pagam um fee sobre asintermediações, é possível notar um crescimento de 29% neste mesmo período. Esta variação no período deve-se, principalmente à ampliação do modelo de comercialização em rede, onde os franqueados possuem a possibilidade de otimizar seu negócio, atraindo mais produtos e mais clientes e consequentemente obter um melhor resultado. Neste modelo de negócios, as operações pagam à Companhia um royalty contratual de 0,5% sobre as intermediações. No entanto, algumas franquias passam por um processo de adequação a este modelo com um período de carência de pagamento do royalty integral e os ex-sócios que foram convertidos em franquia possuem uma escala progressiva de cobrança até atingirem efetivamente o valor de 0,5%. Assim, a Lopes encerrou o trimestre com um fee médio de 0,41% e uma receita de franquia de R$ 2,4 milhões, correspondente à 9% da receita total da Companhia e 35% superior ao. Analisando a distribuição por região, assim como no segmento de operações próprias, há uma concentração em São Paulo, representando 57% do volume no com 54 lojas, seguido pelo Rio de Janeiro com 26% e apenas 3 lojas e região sul com 9% e 19 estabelecimentos. A demais praças somaram 8%, representadas por Espírito Santo, Minas Gerais, Bahia e Distrito Federal, com total de 7 lojas. As relevância das poucas lojas do Rio de Janeiro deve-se ao fato da franquia da cidade do Rio de Janeiro em si também comercializar lançamentos, aumentando assim a representatividade desta praça neste segmento. VGV Total Trimestral [R$ mm] % Franqueadas em período de carência % Franquias em Período de Carência Franquias Operacionais Var. (%) VGV Faturado R$ 463 milhões R$ 595 milhões + 29% Fee Médio 0,39% 0,41% + 0,02 p.p. Receita de Franquia R$ 1,8 milhão R$ 2,4 milhões + 35% b. Classificação por região VGV Intermediado por região +14% 54 1 DF 2 MG 2 BA ES % 8% 13% 9% 24% 26% SP RJ 3 57% 57% 16 SC 3 RS 83 lojas franqueadas Outros Região Sul Rio de Janeiro São Paulo 5

6 3. Lançamentos No gráfico ao lado, é possível notar que o volume lançado pela Companhia no foi de R$ 1,2 bilhão, 45% superior ao mesmo período de Este crescimento foi conduzido, principalmente, por São Paulo que representou 81% do VGV total lançado. Segmentando os lançamentos realizados no Estado de São Paulo, 94% concentrou-se na capital, enquanto 6% dividiu-se entre as demais cidades do estado. Desta forma, considerando apenas a cidade de São Paulo, a Lopes apresentou um VGV lançado de R$ 908 milhões (+150% vs. ), distribuídos em 10 projetos (60% do total), que juntos somaram unidades, encerrando o trimestre com o tíquete médio de R$ 469 mil. Estes dados fortalecem a visão de que a retomada nesta praça está ocorrendo de forma mais concreta, acompanhado o já observado no quarto trimestre de Lançamentos [R$ bi] 0,8 0,2 0,6 Patrimóvel 45% 1,2 Lançamentos Por Região [%] 15% 4% São Paulo Espírito Santo 81% Ceará 4. Velocidade de Vendas Analisando os indicadores de velocidade de vendas no é possível observar uma melhora significativa na VSO da capital, principalmente devido ao aumento de 50% das intermediações nesta região, encerrando o período em 14,9%. A VSO Brasil permaneceu estável neste período, possível, em grande parte, pelo crescimento de São Paulo, visto que as demais praças apresentaram uma redução das intermediações. A VSL apresentou uma redução tanto na Capital quanto na Lopes como um todo. Este fato deu-se principalmente a maior comercialização de produtos em estoque devido, especialmente, às datas que ocorreram os lançamentos. VSO Mercado Primário São Paulo (SP) Brasil +7,5 pp - 0,1 pp 14,9% 8,0% 8,1% 7,4% VSL São Paulo (SP) Brasil VSL = VGV Intermediado Mercado Primário (Lançamentos* no ) 36,5% -8,7 pp 27,8% 31,4% -11,8 pp 19,6% VSO = VGV Intermediado Mercado Primário (Lançamentos* + Estoque*) *ajustados pela participação da Companhia na intermediações. 5. Equipe de Intermediação Imobiliária No o número de corretores associados apresentou uma variação de 3% em relação ao e encerrou o período com corretores associados, entre operações próprias e franquias. As imobiliárias do Grupo Lopes realizam a corretagem em associação com corretores independentes, de modo a partilhar com estes os valores resultantes das intermediações imobiliárias realizadas em parceria. Esta associação entre corretores pessoas físicas e corretores pessoas jurídicas é disciplinada pelo art. 6º, parágrafos 2º, 3º e 4º da Lei 6.530/1978 (alterada pela Lei /2015) % T18 SP RJ Outros 6

7 1T17 2T17 3T17 4T17 2T18 3T18 4T YTD Resultado CrediPronto Destaques Operacionais e Financeiros Var.% Volume Financiado (R$ milhões) % Número de contratos % LTV médio 56% 59% 3,5 pp Taxa média 9,9% 8,9% -1,0 pp Prazo médio (meses) ,5% Saldo inicial da carteira (R$ milhões) ,6% Saldo final da carteira (R$ milhões) ,3% Saldo médio da carteira (R$ milhões) ,2% No quadro acima, é possível observar os principais indicadores da CrediPronto no primeiro trimestre de 2019 em comparação ao mesmo período de Conforme já era possível visualizar nos trimestres anteriores, nota-se um crescimento relevante no volume financiado, somando R$ 324 milhões no período, maior resultado apresentado nos trimestres dos últimos três anos. Este aumento também pode ser visualizado no número de contratos que totalizou 974, uma melhora de 26% em relação ao. Este avanço constante apresentado pela operação, é consequência da combinação de dois fatores principais: (i) a eficiência operacional da CrediPronto, onde a contratação do financiamento se torna algo prático e fácil através de uma plataforma tecnológica robusta que permite que o montante esteja disponível rapidamente; (ii) as melhores condições de financiamento, como pode-se constatar na redução nos juros em 1,0 ponto percentual, resultando em uma taxa média de 8,9% e um aumento de 3,5 pontos percentuais no LTV médio ofertado no trimestre. O saldo médio da carteira, apesar de apresentar uma variação positiva, apresentou um crescimento relativamente menor que o crescimento do volume financiado. Este fator deve-se, em grande parte, ao maior nível de amortização consequência do mais baixo patamar da taxa básica de juros. Conforme divulgado nos trimestres anteriores, o aditivo contratual que a Companhia negociou junto ao Banco Itaú em setembro/2018, melhorou as perspectivas de geração de lucro para o negócio. Desta forma, foi possível que a joint-venture zerasse o prejuízo acumulado em janeiro de 2019, passando assim a distribuir seu resultado líquido entre as partes. Considerando o resulto dos três primeiros meses de 2019, a CrediPronto apresentou lucro de R$ 14,9 milhões, sendo R$ 7,4 a parte Lopes. Descontando o prejuízo acumulado apurado em dez/18, o total atribuível à Companhia foi de R$ 5,6 milhões, no entanto, devido ao cronograma de apuração e de pagamento, foi recebido e efetivamente reconhecido no o total de R$ 3,2 milhões referentes aos meses de janeiro e fevereiro, contando assim com um valor à receber no 2T19 de R$ 2,4 milhões referente ao mês de março. Volume Financiado[R$ milhões] Resultado Líquido Acumulado Participação Lopes [R$ milhões] +56% Resultado Acumudado - Anterior Resultado Acumulado - Pós Aditivo ,8 5, , ,8 7

8 Desempenho Financeiro 1. Receita a. Receita Bruta Como pode ser observado na tabela 1, o VGV de intermediação divulgado, tem por critério reconhecer somente as intermediações faturadas que, multiplicadas pela comissão líquida, resultam na receita bruta reconhecida no respectivo período. A linha Outras Receitas inclui as receitas de correspondente bancário e profit-sharing da CrediPronto, receitas originadas pelas franquias e efeito de cancelamentos. Conforme disposto na página 5, o VGV total das franquias no foi de R$ 611 milhões, sendo R$ 595 referente às franquias operacionais e R$ 16 milhões referentes as operações em período de carência. Desta forma, a receita originada foi de R$ 2,4 milhões, resultando em um fee médio de 0,41%. b. Comissão Líquida Nas tabelas 2 e 3, pode ser observada a evolução histórica das comissões líquidas por segmento de atuação e região. Nota-se que no houve uma redução na comissão líquida em relação ao. Analisando a tabela 3, nota-se que a maior contribuição origina-se no estado de São Paulo, onde a comissão foi de 2,11%. Isolando a Capital o resultado foi de 2,17%, mesmo incluindo Habitcasa que, por comercializar produtos populares, apresenta naturalmente uma comissão reduzida. No entanto a comissão nas demais cidades do estado foi de 1,84%, uma vez que 75% das unidades intermediadas possuem um tíquete médio abaixo de R$ 350 mil. Além disto, neste período também houve casos de intermediação em parceria, ou seja, quando o imóvel não é lançado pela Lopes e realizamos a intermediação de algumas unidades com uma comissão menor. Tabela 1 - Reconciliação Receita Bruta [R$ mm] VGV Faturado Operações Próprias (a) 838 Taxa Líquida Intermediação (b) 2,01% Receita Bruta com Intermediação (a) x (b) 16,9 Apropriação de Receita da operação Itaú 3,6 Outras Receitas 8,2 Receita Bruta 28,7 Tabela 2 - Comissão Líquida Operações Próprias 2T18 3T18 4T18 BRASIL 2,05% 2,17% 2,06% 2,16% 2,01% Primário SP 2,2% 2,4% 2,1% 2,3% 2,1% RJ 2,0% 1,3% 1,7% 1,8% 1,7% Sul 1,7% 2,0% 1,9% 1,9% 1,6% DF 1 2,8% 2,5% 2,5% 2,2% 8,6% Nordeste 1,5% 1,6% 2,2% 2,2% 2,2% Outros 3,0% 2,3% 2,2% 1,8% 1,9% Secundário SP 2,3% 2,3% 2,3% 2,2% 2,3% Tabela 3 - Comissão Líquida Operações Próprias Praça Taxa Contribuição Taxa Contribuição SP 2,22% 1,09 2,11% 1,40 RJ 2,01% 0,22 1,71% 0,13 SUL 1,65% 0,38 1,64% 0,30 Nordeste 1,53% 0,14 2,17% 0,10 Outros 1 2,93% 0,21 2,65% 0,09 Total 2,05 2,01 1. Considera comissão de Brasília, a qual apresenta uma distorção devido a descontinuidade da operação com os sócios de Brasília, conforme Comunicado ao Mercado [12/02/2019] c. Receita Líquida Apesar da receita líquida do segmento de intermediação ter reduzido devido a um VGV intermediado menor, a receita líquida total da LPS Brasil apresentou um aumento de 10% entre o e o, totalizando R$ 25,8 milhões. Este crescimento pode ser explicado, em especial, pelo recebimento da parcela da Companhia no profit sharing da operação CrediPronto, que impactou a receita líquida em R$ 2,9 milhões neste período, referente aos resultados de janeiro e fevereiro da JV. O segmento de franquias também apresentou aumento no VGV intermediado e no fee médio, resultando assim em um crescimento de 35% neste período vs. 20,0-10% 18,0 Receita Líquida - [R$ mm] 201% 35% 5,6 1,6 2,2 1,9 23,5 10% 25,8 Intermediação Franquia CrediPronto Total 8

9 2. Custos e Despesas Custo dos Serviços Prestados e Despesas Operacionais No gráfico ao lado, observa-se o resultado dos custos e despesas da Companhia no primeiro trimestre de 2019 em comparação ao primeiro trimestre de Despesas Operacionais [R$ mm] Sem impacto do IFRS 25% 27,75 22,28 No, este indicador totalizou R$ 27,8 milhões, apresentando um aumento em relação ao. Analisando os principais desvios, nota-se que o principal fator foi o aumento para provisões de contingências trabalhistas e cíveis, que totalizaram R$ 7,0 milhões. Isolando este impacto, nota-se que as despesas ficariam em R$ 20,7 milhões, apresentando uma redução de 7% em relação ao e abaixo do estimado para o. Outro fator que afetou essa variação entre trimestres foi a reversão de provisão para contingências no, porém em linha com o apresentados nos demais trimestres. No entanto, conforme demonstrado no gráfico abaixo, destes R$ 7,0 milhões, R$ 4,8 milhões constavam no orçamento para o. Assim, estas contingências ultrapassaram em R$ 2,2 milhões o valor previsto e isolando este efeito, os custos e despesas ficariam em R$ 25,8 milhões, resultado em linha com o orçamento anual da Companhia. Segmentação Custos e Despesas [R$ mm] 27,7 2,2 4,8 20,7 Total Custos e Despesas Contingências Extra-Orçamento Analisando a tabela comparando as despesas entre o e o, destaca-se o aumento em duas linhas específicas: (i) outras despesas operacionais e (ii) serviços terceirizados, ambas relacionadas com despesas legais. Na primeira (i) são contabilizadas as provisões para contingências e conforme mencionado ao lado, houve uma reversão no e um desvio no, refletindo neste aumento. 7,0 1,6 Pagamentos 5,5 Provisão [Sem efeito caixa no ] Contingências Contingências Previstas Despesas Operacionais Na linha de serviços terceirizados, os valores mais relevantes são as despesas com contencioso e consultivo, que tem aspecto positivo, uma vez que são referentes às defesas de casos que poderiam onerar a Companhia em valores bem mais relevantes. A provisão de PLR apresentou um aumento em relação ao, devido ao provisionamento deste período ter sido feito no 2T18. Assim, comparando esta mesma linha do 2T18 vs., a variação foi bem menor. Lembrando que, por se tratar de uma provisão, não há impacto no caixa da Companhia. Vale comentar que as despesas CrediPronto aumentaram devido aos serviços compartilhados, que são rateados com base na receita líquida, ou seja, o aumento da receita explicado anteriormente refletiu-se nos custos e despesas da operação. Custos e Despesas Operacionais Var. R$ Var. % Despesas de Pessoal (10.353) (9.394) 959-9% Back Office de Intermediação (229) (220) 9-4% Serviços Terceirizados, Assessoria e Consultoria (3.222) (3.820) (598) 19% Infra estrutura* (4.480) (2.418) % Telecomunicações (662) (534) % Publicidade (919) (841) 78-9% Materiais de Escritório (92) (88) 4-4% Outras Despesas Operacionais (1.724) (7.905) (6.182) 359% - - PLR (1) (963) (963) % Apropriação de despesas do Itaú (238) (238) - 0% Stock Option (170) (158) 12-7% Custos e Despesas [A] 1 (22.090) (26.581) (4.490) 20,3% CrediPronto e Equivalência Patrimonial (186) (1.165) (979) 527% Impactos IFRS Depreciação (4.357) (5.444) (1.087) 25% Total [B] (4.543) (6.609) (2.066) 45% Total [A] + [B] (26.634) (33.190) (6.556) 25% 1. Não considera Equivalência Patrimonial e Despesas CrediPronto. * Impacto no reconhecimento das despesas referente à CPC 06 (R2) IFRS 16, válida a partir de janeiro de

10 3. EBITDA O EBITDA Antes do IFRS no primeiro trimestre de 2019, totalizou R$ -2,0 milhões, uma redução perante o onde este indicador atingiu R$ 1,2 milhões. Este resultado foi reflexo da queda na receita de intermediação, combinado ao aumento dos custos e despesas da Companhia neste trimestre, porém suavizado pelo recebimento de R$ 3,2 milhões referentes ao profit-sharing da CrediPronto. Reconciliação EBITDA - Sem efeito de IFRS [R$ milhares] Var. % EBITDA [R$ mm] Lucro Líquido (4.003) (3.274) 18% IR e CS % Resultado Financeiro Líquido 229 (7.685) -3458% Depreciação e Amortização % EBITDA (1.960) -266% 1,2 3,8-266% Margem EBITDA 5,0% -7,6% -12,6 pp 1. EBITDA sem efeito do IFRS. -1,1-2,6-0,9-2,0 Patrimóvel 4. IR e CSLL O Imposto de Renda (IR) e a Contribuição Social sobre IR e CSLL - Antes do IFRS [R$ mm] o Lucro Líquido (CSLL) somaram R$ - 1,4 milhão no -11% vs. R$ 1,6 milhão no. A variação apresentada, deve-se, em parte, à redução no volume intermediado neste período e também à constituição de IR e CSLL diferidos no primeiro trimestre deste ano. -1,6-1,4 10

11 5. Lucro Líquido Controladores Antes IFRS No primeiro trimestre de 2019, o Lucro Líquido dos Controladores antes do IFRS totalizou R$ -9,0 milhões, resultado inferior ao obtido no primeiro trimestre de 2018 que foi de R$ 3,9 milhões, em consequência dos efeitos já mencionados anteriormente. Reconciliação Lucro Líquido antes do IFRS [R$ milhares] Var. % Lucro Líquido Antes do IFRS Ajustado¹ [R$ mm] (=) Lucro Líquido Controladores Após IFRS (5.513) (4.790) 13% Impactos no Resultado Financeiro 839 (7.536) -998% Impactos no IR/CSLL (1.007) % -130% Impactos em Depreciação % Impacto em Acionistas não Controladores (148) (607) -312% (=) Lucro Líquido Controladores Antes do IFRS (3.910) (9.005) -130% Margem líquida -16,7% -34,9% -18,3 pp -3,9-9,0 Obs.: Consideramos o Lucro Líquido ajustado por efeitos não caix a com IFRS 3 (Combinação de Negócios) o indicador de Lucro mais apurado para medir a performance da Companhia. 6. Lucro Líquido Controladores Após IFRS O Lucro Líquido atribuível aos Acionistas Controladores Após IFRS foi de R$ - 4,8 milhões no versus R$ -5,5 milhões apresentado no, representando assim uma redução no prejuízo de 13% no período. Lucro Líquido Controladores Ajustado 1 Após IFRS [R$ mm] 13% Essa melhora foi referente ao impacto positivo do resultado financeiro referente aos efeitos não caixa das contabilizações das opções de call e put das empresas controladas, considerado como efeito IFRS. Cabe ressaltar que, por serem efeitos não caixa, distorcem a comparação do lucro entre períodos. Desta forma, consideramos o Lucro antes do IFRS o indicador de lucro mais apurado para medir o desempenho da Companhia. -5,5-4,8 11

12 7. Efeitos do IFRS Descrição Antes do IFRS Efeitos do IFRS Após IFRS Receita Operacional Líquida Custos e Despesas* (27.746) - (27.746) Depreciação e amortização (3.648) (1.796) (5.444) Resultado Financeiro Lucro Operacional (5.459) Imposto de Renda e Contribuição Social (1.423) (2.132) (3.555) 3 Lucro Líquido (6.882) (3.274) Acionistas não controladores (2.123) 607 (1.516) 4 Lucro Líquido Controladora (9.005) (4.790) 1) Amortização de intangíveis e CPC 06 (R2) (IFRS 16); 2) Ganhos e Perdas com efeitos líquidos não caixa das contabilizações de earn outs e das opções de call e put das empresas controladas, baseado em valor justo conforme estimativas futuras; 3) IR Diferido sobre ativos intangíveis, calls e puts da LPS Brasil; 4) Efeitos relacionados com IR diferido e amortização de intangíveis nos acionistas não controladores. 8. Endividamento Em 31 de março de 2019, a LPS Brasil apresentava um endividamento, contabilizado no balanço patrimonial, de R$ 6,4 milhões referentes ao pagamento de opções de venda da participação dos não controladores (Written Put) das aquisições realizadas. Este valor está concentrado no curto prazo. 12

13 9. Fluxo de Caixa No primeiro trimestre de 2019, o caixa gerado das operações foi positivo em R$ 938 mil, impactado positivamente pelos recebimentos do profit-sharing da CrediPronto. Apesar da geração de caixa ter sido positiva, realizando a comparação trimestral, houve uma redução de 76%, Este resultado já era esperado, uma vez que, tradicionalmente, o último trimestre é o mais forte em intermediações, como foi o caso em 2018, contra o primeiro trimestre que é mais sensível, como ocorreu neste ano. Com o pagamento dos impostos referentes às intermediações do 4T18 sendo realizado no e à redução das intermediações neste mesmo período, observa-se um descasamento no fluxo de entradas e saídas, impactando o caixa operacional da Companhia. O fluxo de caixa de investimentos foi de R$ -0,9 milhão no, apresentando uma melhora de R$ 544 mil com a aquisição de ativos imobilizados no 4T18. O fluxo de caixa das atividades de financiamento apresentou uma redução no de 31% no em comparação ao 4T18, encerrando o trimestre em R$ -5,2 milhões. Este valor é composto principalmente pelo pagamento de dividendos aos sócios de empresas controladas que apresentaram lucro no período e também ao repasse às assessorias que oferecem financiamentos através CrediPronto e recebem sua comissão através de dividendos (SCP). Visto que, as originações estão aumentando constantemente, este repasse passou a ser um valor mais relevante nas contas da Companhia. No, as disponibilidades somaram R$ 9,0 milhões, uma redução de R$ 5,1 milhões em relação ao quarto trimestre de Adicionalmente, a Companhia contava com um saldo de contas a receber de clientes de R$ 19,5 milhões ao final do, somando um total de disponibilidades de R$ 28,5 milhões no período. Fluxo de Caixa [R$ mm] 4T18 Variação Das Operações % Das Atividades de Investimento (1.416) (872) 38% Das Atividades de Financiamento (3.960) (5.197) -31% Saldo de Disponibilidades % Adicionalmente, no mês de Abril, a Companhia teve a liberação de um crédito para capital de giro com o Banco Itaú no montante de R$ 9 milhões. Caixa Gerado pelas Atividades Operacionais [R$ mil] T18 3T18 4T18 13

14 Anexos A seguir se encontram os seguintes anexos: Anexo I Demonstrativo de Resultado Anexo II Balanço Patrimonial Anexo III Fluxo de Caixa 14

15 ANEXO I DEMONSTRAÇÃO DO RESULTADO (R$ milhares) Receita Operacional Líquida Custo dos Serviços Prestados (6.391) (5.040) Lucro Bruto Despesas (Receitas) Operacionais Vendas (6.050) (4.630) Gerais administrativas (12.419) (9.631) Remuneração da Administração (2.867) (2.926) Despesas com Depreciações e amortizações (5.444) (4.357) Resultado da Equivalência Patrimonial Outras receitas(despesas) operacionais líquidas (210) (262) Lucro Operacional Antes do Resultado Financeiro (7.404) (3.180) Resultado Financeiro Receitas Financeiras Despesas Financeiras (164) (979) Lucro antes do imposto de renda e da contribuição social 281 (3.409) Imposto de Renda e Contribuição Social Corrente (1.423) (1.601) Diferidos (2.132) Lucro líquido do exercício (3.274) (4.003) Atribuível aos: Acionistas controladores (4.790) (5.513) Acionistas não controladores

16 ANEXO II BALANÇO PATRIMONIAL (R$ milhares) ATIVO CIRCULANTE Caixa e equivalente de caixa Aplicação Financeira Contas a receber de Clientes Impostos a compensar Despesas antecipadas Outros Ativos Total do ativo circulante NÃO CIRCULANTE Contas a receber com Partes Relacionadas (Call Option) Contas a receber de clientes Créditos com pessoas ligadas Outros Ativos Outras participações societárias Imobilizado Ágio Intangíveis na aquisição de empresas Outros Ativos intangíveis Total do ativo não circulante TOTAL DO ATIVO

17 ANEXO II BALANÇO PATRIMONIAL (R$ milhares) PASSIVO E PATRIMÔNIO LÍQUIDO CIRCULANTE Fornecedores Impostos e contribuições a pagar Imposto de renda e contribuição social a pagar Aquisição de Investimentos a Pagar Salários, provisões e contribuições Rendas a apropriar líquidas Dividendos e JCP a pagar Obrigação de compra da Participação dos Não Controladores (W ritten Put) Outros passivos Arrendamento Mercantil Total do passivo circulante NÃO CIRCULANTE Rendas a apropriar líquidas Arrendamento Mercantil Imposto de renda e contribuição social diferidos Outros passivos Total do passivo não circulante PATRIMÔNIO LÍQUIDO Reserva de Capital Capital social Ajustes de Avaliação Patrimonial Lucros/Prejuízos Acumulados (51.414) (68.880) Participação não Controladoras (27.775) (13.502) Total do patrimônio líquido TOTAL DO PASSIVO E PATRIMÔNIO LÍQUIDO

18 ANEXO III FLUXO DE CAIXA (R$ milhares) FLUXO DE CAIXA DAS ATIVIDADES OPERACIONAIS Resultado do Período Operações em continuidade (3.274) (4.003) Depreciação e amortização PCLD e perdas com clientes Provisão para riscos legais, líquidas (2.775) Ganho / Perda com investimento e bens imobilizados Apropriação de renda (2.605) (2.860) IRPJ e CSLL reconhecidos no resultado do período IRPJ e CSLL - Diferidos (1.007) Encargos financeiros sobre dívidas e créditos (7.488) 901 Despesa com outorga de opções Provisão para participação nos resultados Resultado de equivalência patrimonial (191) (212) Caixa gerado nas operações (3.484) Contas a receber de clientes Impostos a compensar Despesas antecipadas (1.009) (413) Outras contas a receber (580) (2.010) Fornecedores Impostos e contribuições a pagar (233) 44 Salários, provisões e contribuições socias Outras contas a pagar (627) 567 Variações nos ativos e passivos operacionais Juros pagos (77) (61) Imposto de renda e contribuição social pagos (1.794) (1.418) Outros (1.871) (1.479) Caixa (aplicado) gerado nas atividades operacionais 938 (4.190) 18

19 ANEXO III FLUXO DE CAIXA (R$ milhares) FLUXO DE CAIXA DAS ATIVIDADES DE INVESTIMENTO Aplicações Financeiras (101) - Aquisição de ativo imobilizado e intangíveis (771) (1.354) Caixa Líquido Atividades de Investimento (872) (1.354) FLUXO DE CAIXA DAS ATIVIDADES DE FINANCIAMENTO Pagamento de dividendos, incluindo saldo de anos anteriores (4.095) (2.946) Aumento de capital Arrendamento Mercantil (1.595) - Caixa Líquido Atividades de Financiamento (5.197) (2.552) AUMENTO (REDUÇÃO) NO CAIXA E EQUIVALENTES DE CAIXA (5.131) (8.096) Caixa e equivalentes de caixa no início do exercício Caixa e equivalentes de caixa no fim do exercício