Divulgação de Resultados 3T17

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1 Divulgação de Resultados São Paulo, 13 de Novembro de 2017 A LPS Brasil (B3: LPSB3), empresa de soluções integradas de intermediação, consultoria e promoção de financiamentos de imóveis no Brasil, anuncia hoje seus resultados referentes ao. As informações financeiras e operacionais a seguir são apresentadas com bases consolidadas de acordo com as práticas contábeis adotadas no Brasil e dados gerenciais da LPS Brasil Consultoria de Imóveis S.A. e suas controladas. DESTAQUES Mercado de SP A operação própria da capital de São Paulo apresentou VGV intermediado de R$ 1,3 bilhão no acumulado dos 9 meses. Em relação ao mesmo período de 2016 houve um aumento de 29%, indicando um início de recuperação deste mercado. Estratégia de Franquia A Companhia intensificou sua estratégia, investindo na expansão do modelo de franquias, que apresentou no trimestre VGV de R$ 492 milhões, representando 30% do total de intermediações da Companhia. Custos e Despesas Em continuidade ao processo de reestruturação das operações, a Companhia apresentou uma redução de 10% no patamar de custos e despesas¹ em relação ao, atingindo R$ 28,9 milhões no trimestre. 1. Desconsiderando despesas não recorrentes. Destaques Operacionais e Financeiros [R$ milhares, exceto percentuais, unidades e corretores] Sem Não Recorrentes 1,2 Var. % Var. % VGV Intermediado Total % VGV Intermediado Operações Próprias % VGV Intermediado Franquias Taxa Líquida Brasil³ Taxa Líquida SP 4 Receita Líquida EBITDA Margem EBITDA Lucro Líquido atribuível aos acionistas da Controladora Antes do IFRS* Margem Líquida Antes do IFRS Lucro Líquido atribuível aos acionistas da Controladora Após IFRS Margem Líquida Após IFRS Unidades Intermediadas Corretores Associados 2,20% 2,20% 0,00 pp 2,45% 2,42% -0,03 pp % (1.268) (6.025) -375% (649) -128% -3,7% -21,3% -17,6 pp 6,6% -2,3% -8,9 pp (2.675) (8.928) -234% 742 (3.756) -606% -7,7% -31,5% -23,8 pp 2,1% -13,3% -15,4 pp (14.893) (10.364) 30% (11.476) (5.192) 55% -43,1% -36,6% 6,5 pp -33,2% -18,3% 14,9 pp % % 1. No, efeitos não recorrentes com restruturações, rescisões de contrato de trabalho e despesas jurídicas. 2. No, efeitos não recorrentes com despesas com stock option, contingências cíveis, baixa de ativos, despesas jurídicas e rescisões de contratos de trabalho. 3. Taxa líquida considerando mercado primário e secundário. 4. Taxa líquida apenas para lançamentos no estado de São Paulo. * Consideramos o Lucro Líquido ajustado por efeitos não caixa com IFRS 3 (Combinação de Negócios) o indicador de Lucro mais apurado para medir a performance da Companhia. 1

2 Divulgação de Resultados DESTAQUES OPERACIONAIS E FINANCEIROS [R$ mm, exceto percentuais] VGV Intermediado* +10% Volume Financiado CrediPronto % 139 * Inclui Franquia Receita Líquida EBITDA³ e Margem EBITDA -18% -375% 2,3 (7%) 34,5 28,3-3,6-1,3 (-4%) -5,4-0,6 (-2%) -6,0 (-21%) Não recorrentes 1;2 Lucro Líquido Controladores Antes do IFRS e Margem Líquida Lucro Líquido Controladores Após IFRS e Margem Líquida 30% -234% 0,7 (2%) -3,4-2,7 (-8%) -5,2-3,8 (-13%) -3,4-11,5 (-33%) -5,2-5,2 (-18%) -10,4 (-37%) -8,9 (-32%) -14,9 (-43%) Não recorrentes 1,2 Não recorrentes 1,2 1. No, efeitos não recorrentes com restruturações, rescisões de contrato de trabalho e despesas jurídicas. 2. No, efeitos não recorrentes com despesas com stock option, contingências cíveis, baixa de ativos, despesas jurídicas e rescisões de contratos de trabalho. 3. O EBITDA não é uma medida utilizada nas práticas contábeis e também não representa o fluxo de caixa para os períodos apresentados, não devendo ser considerado como uma alternativa ao fluxo de caixa na qualidade de indicador de liquidez. O EBITDA da Companhia foi calculado antes do IFRS. 2

3 Divulgação de Resultados RESULTADO POR SEGMENTO Resultado Antes do IFRS e por Segmento (R$ milhares, exceto percentuais) Intermediação Franquia CrediPronto Consolidado Sem não recorrentes ¹ Não Recorrentes ¹ Receita Bruta de Serviços Receita de Serviços Prestados Apropriação de Receita da Operação Itaú Earn Out Ajuste a Valor Presente Receita Operacional Líquida (-)Custos e Despesas (23.152) (972) 1 (24.123) (2.838) (26.961) (-)Serviços Compartilhados (4.468) - (186) (4.654) (2.538) (7.193) (-)Despesas de Stock Option CPC10 (242) - - (242) - (242) (-)Apropriação de Despesas do Itaú (238) - - (238) - (238) (+/-) Equivalência Patrimonial (=)EBITDA (2.230) (649) (5.376) (6.025) Margem EBITDA Ajustada -8,6% 30,1% 102,7% -2,3% - -21,3% (-)Depreciações e amortizações (1.950) (56) (3) (2.009) - (2.009) (+/-)Resultado Financeiro Consolidado (-)Imposto de renda e contribuição social (1.459) (144) (135) (1.738) - (1.738) (=)Lucro líquido Antes do IFRS (4.711) (3.453) (5.376) (8.829) Margem Líquida Antes do IFRS -18,3% 16,8% 90,5% -12,2% -31,2% Sócios não controladores (303) 204 (99) (=)Lucro Líquido atribuível aos Controladores Antes do IFRS (3.756) (5.172) (8.928) Margem líquida Controladores -13,3% -31,5% 1. No efeitos não recorrentes com despesas com stock option, contingências cíveis, baixa de ativos, despesas jurídicas e rescisões de contratos de trabalho. * Consideramos o Lucro Líquido ajustado por efeitos não caixa com IFRS 3 (Combinação de Negócios) o indicador de Lucro mais apurado para medir a performance da Companhia. RECONSTRUÇÃO EFEITOS DO IFRS NO LUCRO LÍQUIDO [R$ mil, exceto percentuais] Lucro Líquido e Margem Líquida Sem efeitos não recorrentes (-19%) (-13%) Lucro Líquido Após IFRS Marg. Líquida (%) Reavaliação das Calls e Puts IR/CSLL diferido sobre Intangível Amortização de Intangível Impactos Outras Despesas LPS Lucro Líquido Antes do IFRS e Marg. Líquida (%) Diante dos efeitos acima mencionados, consideramos o EBITDA o melhor indicador de desempenho financeiro para analisar a Companhia. 3

4 Divulgação de Resultados DESEMPENHO OPERACIONAL VGV Intermediado [R$ mm] +10% Unidades +26% Franquias Operações Próprias Operações Próprias Franquias VGV [R$ mm] Unidades VGV [R$ mm] Unidades -23% -14% % % Ex-sócios convertidos em franquia Operações mantidas O VGV intermediado pelas operações próprias somou R$ 1,2 bilhão no trimestre, apresentando uma redução de 23% quando comparado ao. Se desconsiderado o VGV das operações convertidas em franquias, para mesma base de comparação, a redução no período seria de 9%. O mercado primário representou 97% das intermediações das operações próprias, atingindo R$ milhões, contra R$ milhões no, redução de 9% no período. Devido ao processo de transformação das operações do mercado secundário em franquias, temos apenas uma operação própria neste segmento, a qual foi responsável por um VGV intermediado de R$ 31 milhões no, versus R$ 30 milhões no. Do ponto de vista das unidades intermediadas, desconsiderando as unidades intermediadas pelas operações convertidas em franquias, haveria uma redução de apenas 2% em relação do, consolidando um total de 2.918, sendo unidades de mercado primário e 33 unidades no mercado de secundário. No terceiro trimestre de 2017 este segmento apresentou um VGV total de R$ 492 milhões, sendo consideras intermediações de ex-sócios que foram convertidas em franquias ao longo de 2016 e 2017 e novas lojas franqueadas. Diferente das operações próprias, a receita das operações de franquias são reconhecidas através do pagamento de royalties, conforme demonstrado no tópico Receita Bruta na página 09. Com a transformação de empresas próprias em franquias e expansão deste segmento, foi possível observar um crescimento de 10% no VGV total da Companhia, apesar das incertezas no ambiente político e econômico, que impactam negativamente a demanda por imóveis e a oferta de novos projetos pelos incorporadores. 4

5 Divulgação de Resultados DESEMPENHO OPERACIONAL VGV Intermediado por Região Geográfica vs. No, o VGV intermediado apresentou um crescimento de 8 pontos percentuais em São Paulo, atingindo 54% do total de intermediações da empresa, seguido pela Região Sul que atingiu 19% do total. O Rio de Janeiro apresentou uma redução de 7 pontos percentuais e Espírito Santo um aumento de 4 pontos, atingindo 10% e 6% de participação respectivamente. Demais regiões mantiveram-se estáveis. VGV Total Intermediado por Região 4% 7% 2% 6% 6% 5% 17% 46% 10% 54% 25% 19% São Paulo Sul Rio de Janeiro Brasília Nordeste Outros VGV Intermediado por Região Geográfica Primário e Secundário No, as regiões com maior relevância no VGV intermediado no Mercado Primário foram: São Paulo, Região Sul e Rio de Janeiro, com participações de 48%, 21% e 11% respectivamente. No mercado secundário, 76% do VGV intermediado foi referente a região de São Paulo. As demais regiões somaram 24%, distribuídos entre as regiões do Rio de Janeiro, Brasília, Sul e Outros. Ambos os mercados consideram as intermediações por região das operações próprias e das franquias. VGV Intermediado por Região Mercado Primário VGV Intermediado por Região Mercado Secundário 6% 8% 11% 7% 48% 1% 5% 3% 14% 21% 76% São Paulo Sul Rio de Janeiro Nordeste Brasília Outros 5

6 Divulgação de Resultados DESEMPENHO OPERACIONAL VGV Intermediado por Faixa de Preço - vs. No, destacamos que o VGV intermediado combinado entre os segmentos médio padrão, cujos imóveis custam entre 350 e 600 mil reais, e aqueles que custam a partir de 600 mil reais, atingiu 75% do volume intermediado total. Os segmentos econômico (<150) e médio-baixo padrão ( ) juntos atingiram 25% do VGV intermediado no trimestre. Em comparação com o mesmo período de 2016, os resultados mantiveram-se estáveis. Unidades Intermediadas por Faixa de Preço - vs. Em relação ao, houve aumento na intermediação de unidades de médio-alto padrão, que somaram 54% das unidades intermediadas. Em contrapartida, o segmento econômico apresentou redução de participação quando comparado ao mesmo período do ano anterior, atingindo 46% de participação. VGV Intermediado por Faixa de Preço 2% 1% 25% 24% 44% 45% 30% 30% Unidades Intermediadas por Faixa de Preço 7% 5% 17% 21% 41% 45% 30% 33% < >600 VGV Intermediado por Faixa de Preço Mercado Primário e Secundário No mercado primário, a participação do VGV intermediado entre os segmentos médio padrão, cujos imóveis custam entre 350 e 600 mil reais, e os imóveis que custam a partir de 600 mil aumentou 3 pontos percentuais quando comparada ao mesmo período do ano passado, atingindo 74%. O mercado secundário, apresentou 92% do seu VGV Intermediado no segmento de alto padrão, com imóveis acima de R$ 600 mil reais. Resultado superior em 8 pontos percentuais quando comparado ao. VGV Intermediado por Faixa de Preço Mercado Primário 43% 1% 25% VGV Intermediado por Faixa de Preço Mercado Secundário 2% 6% 31% 92% < >600 6

7 Divulgação de Resultados LANÇAMENTOS Comparando ao, os lançamentos aumentaram 24% neste trimestre, atingindo R$ 1,7 bilhão. A distribuição dos lançamentos por região foi a seguinte: São Paulo representou 75%, seguido pela região Sul com 14%, e as demais regiões com 11%, sem lançamentos no Rio de Janeiro e em Brasília. O pipeline total previsto para ser lançado no 4T17 é de R$ 3,4 bilhões, 7% superior ao 4T16. Deste total, 74% estão concentrados na cidade de São Paulo. Caso esta estimativa se concretize, o total lançado no ano de 2017 deverá ser R$ 7,8 bilhões, 6% superior ao ano de Lançamentos [R$ bi] +24% ,7 1T17 Pipeline Brasil Previsto [R$ bi] 2,0 2T17 1,7 3,4 4T17e 7,8 2017e VELOCIDADE DE INTERMEDIAÇÃO SOBRE A OFERTA TOTAL E DE LANÇAMENTOS A velocidade de intermediação sobre a oferta total (VSO) no mercado primário aumentou em relação ao, e encerrou o período em 9,3%. A velocidade de intermediação dos lançamentos no próprio trimestre, na cidade de São Paulo, reduziu 3 pontos percentuais quando comparada ao, porém, quando comparada ao trimestre anterior, apresentou um aumento de 8 pontos percentuais. Os indicadores de velocidade de intermediação são calculados a partir das seguintes fórmulas: VSO Mercado Primário - Brasil +0,7 p.p. 8,6% 9,3% VSO = VGV Intermediado Mercado Primário (Lançamentos* + Estoque*) VSL São Paulo - SP -3 p.p VSL = VGV Intermediado Mercado Primário (Lançamentos* no ) 33% 30% *ajustados pela participação da Companhia na intermediações EQUIPE DE INTERMEDIAÇÃO DE VENDAS No o número de corretores associados apresentou queda de 38% em -38% relação ao e encerrou o período com corretores. Se consideradas as operações de franquias, o total de corretores no somaria As imobiliárias do Grupo Lopes realizam a corretagem em associação com corretores independentes, de modo a partilhar com estes os valores resultantes das intermediações imobiliárias realizadas em parceria. Esta associação entre corretores pessoas físicas e corretores pessoas jurídicas é disciplinada pelo art. 6º, parágrafos 2º, 3º e 4º da Lei 6.530/1978 (alterada pela Lei /2015) T17 SP RJ Outros 7

8 jul-12 set-12 jan-13 mar-13 mai-13 jul-13 set-13 nov-13 jan-14 mai-14 jul-14 set-14 jan-15 mar-15 mai-15 jul-15 set-15 nov-15 jan-16 mar-16 jan-17 mar-17 jun-17 jul-17 ago-17 set-17 2,3 2,5 2,7 2,8 3,0 3,2 3,5 3,7 3,9 4,1 4,1 4,3 4,4 4,5 4,7 4,9 5,0 5,3 5,4 5,8 5,7 5,7 5,7 5,8 5,8 6,0 5,8 5,9 Divulgação de Resultados RESULTADO CREDIPRONTO Destaques Operacionais e Financeiros Var.% Volume Financiado (R$ milhões) % Número de contratos % LTV médio 47% 52% 5,8 pp Taxa média 11,0% 10,4% -0,7 pp Prazo médio (meses) ,3% Saldo inicial da carteira (R$ milhões) ,2% Saldo final da carteira (R$ milhões) ,9% Saldo médio da carteira (R$ milhões) ,9% A CrediPronto originou R$ 139 milhões no, redução de 33% comparado ao. Foram originados 475 contratos no terceiro trimestre de 2017, resultado 41% inferior quando comparado ao mesmo período de Volume Financiado CrediPronto [R$ mm] -33% A taxa média de financiamento da Credipronto apresentou no, uma redução de 0,7 p.p. quando comparado ao terceiro trimestre de 2016, atingindo 10,4% + TR, no período. O prazo médio foi de 324 meses e LTV médio de 52% No, o saldo final da carteira de financiamentos diminuiu 3,9% em relação ao, atingindo R$ 5,7 bilhões. O saldo médio neste período foi R$ 5,8 bilhões. Saldo Final da Carteira [R$ bi] O volume total originado desde o início das operações da CrediPronto, em 2008, é de mais de R$ 10,1 bilhões. Desde junho de 2010 o saldo da carteira da CrediPronto veem apresentando crescimento médio de 3,4% ao mês. jun/10 0,4 jun-11 1,2 jun-12 2,3 ago-12 2,4 out-12 2,6 nov-12 dez-12 2,8 fev-13 2,9 abr-13 3,1 jun-13 3,3 ago-13 3,6 out-13 3,8 dez-13 4,0 fev-14 4,1 mar-14 abr-14 4,2 jun-14 4,3 ago-14 4,4 nov-14 4,6 out-14 4,5 dez-14 4,7 fev-15 4,8 abr-15 5,0 jun-15 5,2 ago-15 5,4 out-15 5,6 dez-15 5,7 fev-16 5,8 jul-16 5,9 abr-16 5,8 mai-16 jun-16 5,9 nov-16 6,0 out-16 5,9 set-16 5,9 ago-16 5,9 dez-16 6,0 fev-17 5,9 abr-17 5,9 mai-17 5,8 8

9 Divulgação de Resultados RECEITA Receita Bruta Como pode ser observado na tabela 1, o VGV de intermediação divulgado no trimestre, tem por critério reconhecer somente as intermediações faturadas que, multiplicadas pela comissão líquida, resultam na receita bruta reconhecida no respectivo trimestre. A linha Outras Receitas engloba as receitas de correspondente bancário, contabilizadas no segmento CrediPronto, e receitas com o pagamento de royalties das operações franqueadas. O VGV total destas operações no foi de R$ 492 milhões, dos quais R$ 356 milhões pagam royalties e R$136 estão em carência de cobrança. No, as operações franqueadas que pagam royalties, apresentaram uma receita de pagamento de royalties de R$ 1,5 milhão, resultando em um royalty médio de aproximadamente 0,43%. Comissão Líquida Nas tabelas 2 e 3, pode ser observada a evolução histórica das comissões líquidas por segmento de atuação e região. No a receita de intermediação foi distribuída regionalmente em: São Paulo (57%), Rio de Janeiro (14%), Região Sul (12%), Brasília (6%), Região Nordeste (4%) e outros (6%). Tabela 1 - Reconciliação Receita Bruta [R$ MM] VGV Faturado Operações Próprias (a) Taxa Líquida Intermediação (b) 2,20% Receita Bruta com Intermediação (a) x (b) 25,4 Apropriação de Receita da operação Itaú 3,6 Outras Receitas 2,8 AVP 0,0 Receita Bruta 31,8 Tabela 2 - Comissão Líquida 4T16 1T17 2T17 BRASIL 2,2% 2,2% 2,2% 2,2% 2,2% Primário SP 2,4% 2,5% 2,5% 2,4% 2,4% RJ 1,9% 2,1% 2,0% 2,1% 2,5% Sul 2,0% 2,0% 1,7% 1,7% 1,6% DF 2,4% 2,2% 2,7% 2,5% 2,2% Nordeste 1,6% 1,9% 1,7% 1,7% 1,5% Outros 1,9% 2,4% 2,3% 2,4% 2,1% Secundário SP 2,4% 2,0% 2,4% 1,9% 2,5% RJ Outros 1,9% 1,7% - - Tabela 3 - Comissão Líquida 2T17 Praça Taxa Contribuição Taxa Contribuição SP 2,39% 1,19 2,42% 1,25 RJ 2,13% 0,41 2,46% 0,30 SUL 1,73% 0,29 1,61% 0,27 DF 2,52% 0,16 2,25% 0,14 Nordeste 1,70% 0,10 1,50% 0,10 Outros 2,39% 0,05 2,08% 0,13 Total 2,20 2,20 Receita Líquida A receita líquida da LPS Brasil apresentou uma redução de 18% quando comparada ao, atingindo R$ 28,3 milhões. Receita Líquida [R$ mm] -18% Conforme mencionado anteriormente, a continuidade do cenário de incertezas políticas e econômicas no país impacta negativamente o VGV intermediado e consequentemente a receita líquida da Companhia. 34,5 28,3 9

10 Divulgação de Resultados CUSTOS E DESPESAS Custo dos Serviços Prestados e Despesas Operacionais No gráfico ao lado é possível observar a evolução dos custos e despesas operacionais sem impacto do IFRS e não recorrentes. No o total de custos e despesas atingiu R$ 28,9 milhões, uma redução de 10% quando comparado ao. Despesas Operacionais Sem impacto do IFRS e não recorrentes [R$ mm] 32,3-10% 28,9 623 Evolução no Número de Funcionários (-25%) Ao longo dos últimos 3 anos a Companhia vem focando seus esforços em redução de custos, que incluíram a modificação do modelo de atuação no mercado secundário, a renegociação de contratos e mais recentemente a terceirização de atividades que antes eram realizadas internamente. No, a Companhia apresentou despesas não recorrentes que somaram R$ 5,4 milhões e foram distribuídas da seguinte forma: i) R$ 2,0 milhões referentes à despesas com stock option ii) R$ 1,3 milhão relativo à contingências cíveis; iii) R$ 0,9 milhão referente à baixa de ativos; iv) R$ 0,7 milhão relacionados à despesas jurídicas e v) R$ 0,5 milhão referente à despesas de rescisão de contratos de trabalho, conforme processo de reestruturação mencionado acima. 4T16 1T17 Custos e Despesas Operacionais * [R$ mil] 2T17 2T17 Var. R$ Var. % Despesas de Pessoal (262) -2% Back Office de Intermediação* (15) -13% Serviços Terceirizados, Assessoria e Consultoria (283) -9% Infra estrutura (89) -2% Telecomunicações % Publicidade % Materiais de Escritório % Outras Despesas Operacionais (3.888) -38% PLR % Apropriação de despesas do Itaú % Stock Option % Custos e Despesas [A] (4.156) -12,5% Despesas/Receitas não Recorrentes (1.211) -18% Impairment/Baixa por Alienação (23.354) -96% Depreciação (420) -17% Total [B] (24.985) -75% Total [A] + [B] (29.142) -44% * Não considera os custos e despesas da CrediPronto, efeitos não recorrentes e equivalência patrimonial. Impacto da operação Patrimóvel (RJ) no resultado consolidado Considerado historicamente o 2º maior mercado do país, o mercado primário no Rio de Janeiro não vem apresentando sinais de recuperação como os observados na cidade de São Paulo. Além das questões econômicas e políticas que impactam a demanda em todo o país, o estado do Rio de Janeiro enfrenta desafios maiores dada à alta exposição ao setor público e à indústria de petróleo. Considerando estes fatos, nos gráficos abaixo é possível observar o impacto da operação Patrimóvel em comparação às demais operações nos últimos 9 meses deste ano vs. 9M16. A receita líquida contribuiu em 6% com a receita total da Companhia. No mesmo período apresentou uma redução de 47% enquanto as demais operações reduziram 22%. Os custos e despesas da Patrimóvel contribuíram em 18% com os custos totais da Companhia. No mesmo período aumentaram de 19%, ao mesmo tempo que as demais operações reduziram 12%. Receita Líquida [R$ mil] -22% Custos e Despesas Recorrentes [R$ mil] -12% % % Patrimóvel Demais Empresas 9M16 9M17 Patrimóvel Demais Empresas 10

11 Divulgação de Resultados EBITDA O EBITDA Ajustado antes do IFRS totalizou R$ -0,6 milhão no, com margem EBITDA de -2,3%. Quando considerados os efeitos não recorrentes, o EBITDA totalizou R$ -6,0 milhões, com margem EBITDA de -21%, redução de 375% quando comparado ao. 2,3 (7%) -3,6 EBITDA³ [R$ mm] Margem EBITDA [%] - 375% -5,4 Reconciliação EBITDA - Sem efeito de IFRS (R$ milhares) Var. % Lucro Líquido (13.452) (10.360) 23% IR e CS % Resultado Financeiro Líquido (1.386) (1.966) -42% Depreciação e Amortização % Impairment - - 0% Outras Despesas IFRS (alienação investimentos) % EBITDA 3 (1.268) (6.025) -375% Margem EBITDA -3,7% -21,3% -17,6 pp Despesas (não recorrentes) % EBITDA Ajustado 1; (649) -128% Margem EBITDA Ajustada 1;2 6,6% -2,3% -8,9 pp -1,3 (-4%) -0,6 (-2%) -6,0 (-21%) 1. No, efeitos não recorrentes com reestruturações, rescisões de contratos de trabalho e despesas jurídicas. 2. No, efeitos não recorrentes com despesas com stock option, contingências cíveis, baixa de ativos, despesas jurídicas e rescisões de contratos de trabalho. 3. EBITDA sem efeito do IFRS. Não recorrentes 1;2 LUCRO LÍQUIDO CONTROLADORES ANTES DO IFRS O Lucro Líquido Ajustado antes do IFRS do foi R$ -3,8 milhões, com margem de 13%. Considerando os efeitos não recorrentes o lucro líquido antes do IFRS totalizou R$ -8,9 milhões, com margem de -31%, redução de 234% em relação ao. Lucro Líquido Controladores Antes do IFRS [R$ mm] e Margem Líquida [%] Reconciliação Lucro Líquido antes do IFRS (R$ milhares) Var. % 0,7 (2%) -3,4-2,7 (-8%) - 234% -5,2-3,8 (-13%) -8,9 (-32%) (=) Lucro Líquido Controladores Após IFRS (14.893) (10.364) 30% Impactos em Outras Despesas e Receitas % Impactos no Resultado Financeiro (679) (1.023) -51% Impactos no IR/CSLL 476 (1.281) -369% Impactos em Depreciação % Impacto em Acionistas não Controladores (95) -106% (=) Lucro Líquido Controladores Antes do IFRS (2.675) (8.928) -234% Margem líquida -7,7% -31,5% -23,8 pp Efeitos não recorrentes % (=) Lucro Líquido Controladores Antes do IFRS Ajustado (3.756) -606% Margem Líquida Ajustada 1,2 2,1% -13,3% -15,4 pp 1. No, efeitos não recorrentes com reestruturações, rescisões de contratos de trabalho e despesas jurídicas. 2. No, efeitos não recorrentes com despesas com stock option, contingências cíveis, baixa de ativos, despesas jurídicas e rescisões de contratos de trabalho. Obs.: Consideramos o Lucro Líquido ajustado por efeitos não caixa com IFRS 3 (Combinação de Negócios) o indicador de Lucro mais apurado para medir a performance da Companhia. Não recorrentes 1,2 11

12 Divulgação de Resultados LUCRO LÍQUIDO CONTROLADORES APÓS IFRS No, o lucro líquido atribuível aos acionistas controladores após IFRS, desconsiderando não recorrentes foi de R$ -5,2 milhões com margem líquida de -18%. Quando considerados os efeitos não recorrentes o lucro líquido atribuível aos acionistas controladores após IFRS totalizou R$ -10,4 milhões com margem líquida de -37%. Lucro Líquido Controladores Após IFRS [R$ mm] e Margem Líquida [%] -3,4 30% -5,2 Cabe ressaltar que os efeitos não caixa provocados pelo IFRS descritos na próxima página distorcem a comparação do lucro entre períodos. Desta forma, consideramos o Lucro antes do IFRS o indicador de lucro mais apurado para medir o desempenho da Companhia. -11,5 (-33%) -14,9 (-43%) -5,2 (-18%) -10,4 (-37%) Não recorrentes 1;2 1. No efeitos não recorrentes com restruturações, rescisões de contrato de trabalho e despesas jurídicas. 2. No, efeitos não recorrentes com despesas com stock option, contingências cíveis, baixa de ativos, despesas jurídicas e rescisões de contratos de trabalho. EFEITOS DO IFRS (Em milhares de reais) Descrição Antes do IFRS Efeitos do IFRS* Após IFRS Receita Operacional Líquida Custos e Despesas (34.324) (918) (35.242) (1) Depreciação e amortização (2.009) (2.917) (4.926) (2) Resultado Financeiro (3) Lucro Operacional (7.091) (2.812) (9.903) Imposto de Renda e Contribuição Social (1.738) (457) (4) Lucro Líquido (8.829) (1.531) (10.360) Acionistas não controladores (99) 95 (4) (5) Lucro Líquido Controladora (8.928) (1.436) (10.364) Efeitos não recorrentes** Lucro Líquido Controladora Ajustado (3.756) (1.436) (5.192) * Efeitos não caixa referentes ao IFRS 3 (Combinação de Negócios) e IFRS 10. ** 1. No, efeitos não recorrentes com despesas com stock option, contingências cíveis, baixa de ativos, despesas jurídicas e rescisões de contratos de trabalho. 1) Perdas na alienação de investimentos; 2) Amortização de intangíveis; 3) Ganhos e Perdas com efeitos líquidos não caixa das contabilizações de earn outs e das opções de call e put das empresas controladas, baseado em valor justo conforme estimativas futuras; 4) IR Diferido sobre ativos intangíveis, calls e puts da LPS Brasil; 5) Efeitos relacionados com IR diferido e amortização de intangíveis nos acionistas não controladores. 12

13 Divulgação de Resultados IR e CSLL O Imposto de Renda (IR) e a Contribuição Social sobre o Lucro Líquido (CSLL) no somou R$ -1,7 milhão. A diferença entre o e o deve-se a constituição de imposto diferido no terceiro trimestre de IR e CSLL Antes do IFRS [R$ mm] 0,2-925% -1,7 ENDIVIDAMENTO Em 30 de setembro de 2017, a LPS Brasil apresentava um endividamento, contabilizado no balanço patrimonial, de R$ 6,1 milhões referentes ao pagamento dos earn outs e opções de venda da participação dos não controladores (Written Put) das aquisições realizadas. Este valor está concentrado no curto prazo. PAGAMENTO DAS AQUISIÇÕES Os valores projetados são referentes aos earn outs das aquisições realizadas, sendo os valores apresentados baseados nos cenários base de cada aquisição. Cronograma de Pagamento das Aquisiç ões (Cenário Base) (R$ milhões) 9M17 A pagar 4T16 1T17 Total pago 1,69 1,20 13

14 Divulgação de Resultados FLUXO DE CAIXA E DISPONIBILIDADES No, o fluxo de caixa das operações atingiu R$ -3,8 milhões. Apesar de uma melhora em comparação ao 2T17, ainda é possível observar uma queima de caixa no período, que deve-se ao volume de intermediações reduzido, combinada às despesas não recorrentes, como despesas com contingências cíveis, despesas jurídicas e rescisões de contratos de trabalho. O fluxo de caixa de investimentos foi de R$ -1,6 milhão no. A variação em relação ao trimestre passado foi referente a aquisição de ativo intangível no. O fluxo de caixa de financiamentos no foi de R$ -1,8 milhão, contra R$ 367 mil no 2T17. A variação é explicada pelo aumento de capital que foi realizado no segundo trimestre deste ano para cumprimento do programa de stock option, o que não ocorreu neste trimestre. No, as disponibilidades somaram R$ 43,7 milhões, uma redução de R$ 7,2 milhões em relação ao 2T17. Fluxo de Caixa [R$ Milhares] 2T17 Variação Das Operações (4.895) (3.848) 21% Das Atividades de Investimento (1.035) (1.554) -50% Das Atividades de Financiamento 367 (1.830) -599% Saldo de Disponibilidades % Caixa Gerado pelas Atividades Operacionais [R$ mil] T16 1T17 2T17 14

15 Divulgação de Resultados ANEXOS A seguir se encontram os seguintes anexos: Anexo I Demonstrativo de Resultado Anexo II Balanço Patrimonial Anexo III Fluxo de Caixa 15

16 Divulgação de Resultados ANEXO I DEMONSTRAÇÃO D0 RESULTADO (R$ milhares) Receita Operacional Líquida Custo dos Serviços Prestados (7.317) (8.367) Lucro Bruto Despesas (Receitas) Operacionais Vendas (7.603) (8.268) Gerais administrativas (14.784) (15.997) Remuneração da Administração (5.064) (3.275) Despesas com Depreciações e amortizações (4.926) (5.048) Resultado da Equivalência Patrimonial Outras receitas(despesas) operacionais líquidas (784) (8.785) Lucro Operacional Antes do Resultado Financeiro (11.869) (14.572) Resultado Financeiro Receitas Financeiras Despesas Financeiras (907) (3.153) Lucro antes do imposto de renda e da contribuição social (9.903) (13.186) Imposto de Renda e Contribuição Social Corrente (1.571) (1.369) Diferidos Lucro líquido do exercício (10.360) (13.452) Atribuível aos: Acionistas controladores (10.364) (14.893) Acionistas não controladores

17 Divulgação de Resultados ANEXO II BALANÇO PATRIMONIAL (R$ milhares) ATIVO CIRCULANTE Caixa e equivalente de caixa Contas a receber de Clientes Impostos a compensar Despesas antecipadas Outros Ativos Total do ativo circulante NÃO CIRCULANTE Opções de Compra da Participação dos Não controladores (Call Option) Contas a receber de clientes Imposto de Renda e contribuição social diferidos - - Créditos com pessoas ligadas Outros Ativos Investimentos em controladas - - Outras participações societárias Imobilizado Ágio Intangíveis na aquisição de empresas Outros Ativos intangíveis Total do ativo não circulante TOTAL DO ATIVO

18 Divulgação de Resultados ANEXO II BALANÇO PATRIMONIAL (R$ milhares) PASSIVO E PATRIMÔNIO LÍQUIDO CIRCULANTE Fornecedores Empréstimos e Financiamentos - - Impostos e contribuições a pagar Imposto de renda e contribuição social a pagar Aquisição de Investimentos a Pagar Salários, provisões e contribuições Rendas a apropriar líquidas Dividendos e JCP a pagar Opções de Venda da Participação dos Não Controladores (Written Put) Outros passivos Total do passivo circulante NÃO CIRCULANTE Aquisição de Investimentos a Pagar Opções de Venda da Participação dos Não Controladores (Written Put) - 53 Rendas a apropriar líquidas Imposto de renda e contribuição social diferidos Outros passivos Total do passivo não circulante PATRIMÔNIO LÍQUIDO Reserva de Capital Capital social Reserva de lucros (ou Prejuízos Acumulados) (44.083) (23.799) Outras Reservas (48.858) Participação não Controladoras (6.863) (15.451) Total do patrimônio líquido TOTAL DO PASSIVO E PATRIMÔNIO LÍQUIDO

19 Divulgação de Resultados ANEXO III FLUXO DE CAIXA (R$ milhares) FLUXO DE CAIXA DAS ATIVIDADES OPERACIONAIS Resultado do período (10.360) (13.452) Depreciação e amortização PCLD e perdas com clientes Provisão para riscos legais, líquidas (1.037) (583) Ganho / Perda com investimento e bens imobilizados Apropriação de renda (2.860) (2.885) IRPJ e CSLL reconhecidos no resultado do período IRPJ e CSLL - Diferidos (1.114) (1.103) Encargos financeiros sobre dívidas e créditos (2.593) (1.174) Despesa com outorga de opções Provisão para participação nos resultados Resultado de equivalência patrimonial (309) (619) Redução ao valor recuperável dos ativos (689) - Caixa gerado nas operações (9.258) (6.987) Contas a receber de clientes (813) Impostos a compensar 926 (200) Despesas antecipadas Outras contas a receber Fornecedores Impostos e contribuições a pagar 740 (85) Salários, provisões e contribuições socias Outras contas a pagar Variações nos ativos e passivos operacionais Juros pagos - - Imposto de renda e contribuição social pagos (1.565) (1.502) Outros (1.565) (1.502) Caixa (aplicado) gerado nas atividades operacionais (3.848)

20 Divulgação de Resultados ANEXO III FLUXO DE CAIXA (R$ milhares) FLUXO DE CAIXA DAS ATIVIDADES DE INVESTIMENTO Fluxo de caixa líquido na aquisição de controladas - - Aquisição de ativo imobilizado e intangíveis (1.554) (1.670) Caixa Líquido Atividades de Investimento (1.554) (1.670) FLUXO DE CAIXA DAS ATIVIDADES DE FINANCIAMENTO Pagamento de dividendos, incluindo saldo de anos anteriores (1.988) (3.657) Aumento de capital Caixa Líquido Atividades de Financiamento (1.830) (3.657) AUMENTO (REDUÇÃO) NO CAIXA E EQUIVALENTES DE CAIXA (7.232) (4.665) Caixa e equivalentes de caixa no início do exercício Caixa e equivalentes de caixa no fim do exercício

21 Divulgação de Resultados PRÓXIMOS EVENTOS Teleconferências de Resultados do Em Português com Tradução Simultânea para o Inglês Data: 14/11/2017, Terça-feira Horário: 11h00 (horário de Brasília) 08h00 (horário de Nova York) Telefone: / Senha: Lopes Webcast: O Replay estará disponível após a teleconferência na nossa página da Internet: 21