Brasil Brokers divulga seus resultados do 3º Trimestre de 2009

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1 Divulgação de Resultados Brasil Brokers divulga seus resultados do 3º Trimestre de 2009 Rio de Janeiro, 11 de novembro de A Brasil Brokers Participações S.A. (Bovespa: BBRK3) uma empresa com foco e atuação no mercado de intermediação e consultoria imobiliária, com forte presença nos principais mercados imobiliários do País, anuncia hoje seus resultados referentes ao terceiro trimestre de 2009 (). As demonstrações financeiras consolidadas da Companhia são elaboradas de acordo com práticas contábeis adotadas no Brasil, baseada na Lei das Sociedades por Ações e nas regulamentações da CVM. Teleconferência de Resultados Português 12 de novembro de h00 (horário de Brasília) 08h00 (horário de NY) Tel.: +55 (11) Replay: +55 (11) Código: Brasil Brokers Inglês 12 de novembro de h00 (horário de Brasília) 12h00 (horário de NY) Tel.: +1 (973) Replay: +1 (706) Código: Contato de RI Álvaro Soares Dir. Financeiro e de RI Tel.: +55 (21) ri@brbrokers.com.br Destaques do Período As vendas contratadas no atingiram R$2,9 bilhões. O total de unidades vendidas no trimestre foi de ; As vendas contratadas acumuladas do ano alcançaram R$7,8 bilhões com um total de unidades vendidas; As vendas contratadas no cresceram 6% em relação ao 2T09; As vendas contratadas no mercado secundário alcançaram R$515 milhões representando um crescimento de 12% com relação ao 2T09; 1

2 Divulgação de Resultados Desempenho Operacional No quadro abaixo são apresentados os números operacionais da Companhia no 3º trimestre de 2009 e os comparativos com o 3º trimestre de 2008 e com o 2º trimestre de Destaques Operacionais (1) 2T09 (3) (3) VGV Lançado (em R$ mil) (2) Quant. Unidades Lançadas Vendas Contratadas (em R$ mil) Quant. Unidades Vendidas (1) O número de subsidiárias em operação variou durante o ano de (2) Valor do VGV total dos empreendimentos lançados pela Brasil Brokers com ou sem exclusividade. (3) O quadro consolida 100% dos números da Abyara Brokers. VGV Lançado (R$ MM) Unidades Lançadas Vendas Contratadas (R$ MM) Unidades Vendidas

3 Divulgação de Resultados VGV Lançado (R$ MM) Unidades Lançadas T09 2T09 Vendas Contratadas (R$ MM) Unidades Vendidas T09 2T09 Vendas por Segmento de Mercado No, do total das Vendas Contratadas de R$2.924 milhões, R$515 milhões referem-se à revenda de imóveis avulsos, R$2.391 milhões referem-se à venda de lançamentos e R$18 milhões representam vendas de terrenos. As vendas de unidades residenciais e comerciais totalizaram R$2.827 milhões (1). (1) As Vendas Contratadas de unidades residenciais e comerciais desconsideram o VGV contratado da Primaz e de terrenos. (2) Outros é composto pelo VGV contratado da Primaz e VGV de terrenos. 3

4 Divulgação de Resultados Vendas por Estado de Atuação Mercado Primário No, as vendas contratadas de lançamentos de unidades residenciais e comerciais totalizaram R$2.391 milhões (1). Deste total, 72,4% foi realizado na Região Sudeste, 10,3% na Região Nordeste, 8,3% na Região Centro Oeste, 6,5% na Região Norte e 2,5% na Região Sul. Mercado Primário Mercado Primário AM 6% MG RN PA DF PE 3% 3% 3% 3% ES 2% GO3% Outros 4% 1% RS 4% BA 14% SP 36% PA MG PE 4% 5% AM 2% Outros RN 2% 6% 3% GO 5% BA 6% RJ 14% SP 53% RJ 18% Mercado Secundário No, a revenda de imóveis avulsos totalizou R$515 milhões (1). Deste total, 81,7% foram realizados na Região Sudeste, 9,5% na Região Sul, 3,4% na Região Centro Oeste, 3,4% na Região Nordeste e 2,0% na Região Norte. Mercado Secundário Mercado Secundário SP 11% GO 7% MG 2% ES 1% Outros 3% SP 9% GO 3% MG 8% ES 3% PA 2% Outros 4% RS 12% RS 9% RJ 64% RJ 62% (1) O VGV informado desconsidera o VGV contratado da Primaz e VGV de terrenos. 4

5 Divulgação de Resultados Vendas por Segmento de Renda Mercado Primário Do total de R$2.391 milhões (1) de vendas contratadas no Mercado Primário, 26,0% é composto por imóveis de padrão econômico (até R$150mil), 39,8% por imóveis de médio padrão (de R$150mil até R$350mil), 21,0% por imóveis de médio-alto padrão (de R$350mil até R$650mil) e 13,2% por imóveis de alto padrão (a partir de R$650mil). Mercado Primário Mercado Primário Médio-Alto (R$350-R$650 mil) 21% Alto- (acima de R$650 mil) 9% Econômico (até R$150 mil) 25% Médio-Alto (R$350-R$650 mil) 21% Alto- (acima de R$650 mil) 13% Econômico (até R$150 mil) 26% Médio (R$150-R$350 mil) 45% Médio (R$150-R$350 mil) 40% Mercado Secundário Do total de R$515 milhões (1) de vendas contratadas no, 23,0% é composto por imóveis de padrão econômico (até R$150mil), 35,0% por imóveis de médio padrão (de R$150mil até R$350mil), 21,9% por imóveis de médio-alto padrão (de R$350mil até R$650mil) e 20,1% por imóveis de alto padrão (a partir de R$650mil). Mercado Secundário Mercado Secundário Médio- Alto (R$350-R$650 mil) 16% Alto- (acima de R$650 mil) 15% Econômico (até R$150 mil) 31% Médio- Alto (R$350-R$650 mil) 22% Alto- (acima de R$650 mil) 20% Econômico (até R$150 mil) 23% Médio (R$150-R$350 mil) 38% Médio (R$150-R$350 mil) 35% (1) O VGV informado desconsidera o VGV contratado da Primaz e VGV de terrenos. 5

6 Divulgação de Resultados Outras Informações Operacionais O Quadro abaixo apresenta outras informações operacionais das subsidiárias em 30/09/2009, por região. Região Força de Vendas Pontos de Venda (1) Func. Admin. Sudeste Nordeste Sul Centro-Oeste Norte TOTAL (1) Inclui 72 pontos de vendas da Rede Morar Programa Sinergia Com vistas à integração das operações das subsidiárias, criamos o Programa Sinergia, que tem como objetivos principais o aumento de receita e da eficiência comercial, racionalização dos custos operacionais e padronização de processos e sistemas. O programa é organizado em frentes, e abaixo apresentamos o status das atividades de cada frente: 6

7 Divulgação de Resultados Desempenho Econômico-Financeiro Nesta seção, apresentaremos o resultado da Companhia no. O resultado da Companhia consolida 80% do resultado da subsidiária Abyara Brokers. Receita de Serviços A Receita Bruta de Serviços das subsidiárias da Brasil Brokers, representadas por comissões de corretagem, totalizou R$71,7 milhões no 3º trimestre de 2009, gerando uma comissão média no trimestre de 2,5% com VGV contratado de R$2,8 bilhões (considerando somente 80% do VGV da Abyara Brokers). Após a dedução dos impostos sobre a venda, a Receita Líquida do trimestre alcançou R$62,9 milhões, o que representou um aumento de 17% quando comparado com os R$53,7 milhões realizados no. Receita Líquida (R$MM) 53,7 62,9 60,4 62,9 2T09 Receita Líquida por Região no SP 28% Receita Líquida por Região no Outros 30% Outros 48% SP 46% RJ 24% RJ 24% 7

8 Divulgação de Resultados Custos de Serviços Prestados & Despesas Operacionais No terceiro trimestre de 2009 foram consolidadas despesas não recorrentes, referentes a honorários pagos a assessores jurídicos, gastos com consultorias diversas, realização do Salão do Imóvel em São Paulo e a reestruturações de pessoal em nossas subsidiárias. Desta forma, o quadro abaixo apresenta os impactos destas despesas nos valores contabilizados. Após os ajustes, os custos e despesas operacionais das subsidiárias foram de R$36,4 milhões. Acrescentando as despesas ajustadas da controladora, que totalizaram R$3,5 milhões no trimestre, atingimos uma despesa total R$39,9 milhões. Lucro Líquido Ajustado O lucro líquido ajustado da Brasil Brokers no foi de R$13,8 milhões, representando uma margem líquida ajustada de 21,9%. O lucro líquido das subsidiárias no período totalizou R$16,6 milhões, sem considerar o resultado da controladora. O ajuste do lucro líquido exclui as despesas financeiras contabilizadas no período em função do ajuste a valor presente do contas a pagar e do contas a receber, a amortização do ágio das aquisições realizadas em 2008 e as despesas não recorrentes e de reestruturação contabilizadas na controladora e nas subsidiárias. Reconciliação (R$ MM) Lucro Líquido 2,9 11,9 Ajuste a Valor Presente 2,9 (0,2) Amortização de Ágio 4,8 - Despesas Não Recorrentes 0,7 2,1 Lucro Líquido Ajustado (1) 11,3 13,8 Margem Líquida Ajustada 21,0% 21,9% (1)Lucro Líquido Ajustado é uma medida não contábil, que consiste no lucro líquido de período sem a amortização do ágio, ajustes a valor presente, despesas de Reestruturação e despesas não recorrentes. 8

9 Divulgação de Resultados Lucro Líquido Ajustado (R$MM) e Margem Líquida Ajustada (%) 13,8 13,7 13,8 11,3 21% 22% 23% 22% 2T09 EBITDA Ajustado (1) O EBITDA Ajustado (1) da Brasil Brokers para o foi de R$23,0 milhões, representando uma margem EBITDA ajustada de 36,6%. (1) O EBITDA Ajustado consiste no lucro antes do resultado financeiro líquido, do imposto de renda e contribuição social, depreciação, amortização, resultado não operacional e participação de minoritários. O EBITDA Ajustado não corresponde a uma prática contábil adotada no Brasil, não representa o fluxo de caixa para os períodos apresentados e não deve ser considerado como substituto para o lucro líquido, como indicador do nosso desempenho operacional ou como substituto para o fluxo de caixa como indicador de liquidez. O EBITDA Ajustado não possui significado padronizado e nossa definição de EBITDA Ajustado pode não ser comparável aquelas utilizadas por outras empresas. 9

10 Divulgação de Resultados EBITDA Ajustado (R$MM) e Margem EBITDA Ajustada (%) 23,0 22,4 23,0 12,9 24% 37% 37% 37% 2T09 IR e CSLL O total de Imposto de Renda e Contribuição Social sobre o lucro líquido da Brasil Brokers no foi de R$7,4 milhões. O total de IR e CS da Brasil Brokers no trimestre referem-se aos impostos das subsidiárias que equivalem a 10,4% da receita bruta das empresas. Disponibilidades As disponibilidades da Companhia ao final do totalizavam R$53,8 milhões. Esses valores referem-se basicamente a aplicações financeiras em certificados de depósitos bancários e fundos de renda fixa, remunerados a taxas que variam entre 100,0% e 110,0% do CDI. A Companhia possui ainda R$59,3 milhões em recebíveis, com prazo médio estimado de 95 dias. A Companhia não possui aplicações em derivativos, títulos ou quaisquer outros instrumentos com exposição à variação cambial ou de renda variável. O fluxo de caixa operacional no apresentou um resultado positivo de R$15,2 milhões, em função da geração de caixa nas operações da companhia no valor de R$11,9 milhões e de uma redução na necessidade de capital de giro das operações de R$3,3 milhões. O fluxo de caixa dos investimentos neste trimestre foi negativo em R$13,7 milhões. Esse valor é composto principalmente por R$11,0 milhões utilizados no pagamento da parcela de aquisição da Frema S.A., que não representou uma saída efetiva de caixa. O montante adicional de R$2,9 milhões está relacionado principalmente a abertura de duas novas filiais da Abyara Brokers em SP e a reforma da sede da Brito&Amoedo em Salvador. 10

11 Divulgação de Resultados O fluxo de caixa de financiamento foi positivo em R$8,0 milhões. Esse montante é composto pelo aumento de capital de R$10,5 milhões através da emissão de ações integralmente subscritas pelos sócio-fundadores da Frema S.A., utilizando o crédito existente contra a Companhia como parte do preço de aquisição e não representando assim um aporte efetivo de caixa. Além disso, foram quitadas contas a pagar das aquisições realizadas totalizando R$2,6 milhões, sendo que apenas R$1,5 milhão representou uma saída efetiva de caixa referente ao pagamento de parcela de aquisição da JGM. Estimativa de Pagamento das Aquisições e Amortização de Ágio Os valores a pagar referentes às aquisições de nossas subsidiárias são calculados de acordo com o lucro líquido de cada uma das empresas adquiridas, considerando períodos pré-estabelecidos (estrutura de earn-out). O quadro abaixo apresenta o cronograma de pagamentos revisado e consolidado em 30/09/2009. As empresas Jairo Rocha e Frema já completaram o período base para formação de preço contabilizando os resultados de janeiro a dezembro de 2008 e a JGM completou seu período em fevereiro de Pagamento em Moeda Corrente (R$ MM) E Total Caixa* Jairo Rocha JGM Frema - 3,1 3,1 Triumphe TOTAL - 3,1 3,1 Pagamento em Ações da Companhia (R$ MM) E Total Ações* Jairo Rocha 3,4-3,4 JGM 1,5-1,5 Frema 5,1 3,1 8,2 Triumphe 0,7-0,7 TOTAL 10,7 3,1 13,8 TOTAL 10,7 6,2 16,9 * O valor total do endividamento com as aquisições de companhias contém os ajustes da lei /07, que atualiza os passivos a valor presente. A companhia apresenta ao final do um saldo a pagar das aquisições realizadas em 2008 de R$ 3,1 milhões em moeda corrente em 2010 e mais R$13,8 milhões em ações, sendo R$10,7 milhões em 2009 e R$3,1 milhões em Os referidos valores já consideram os ajustes da lei /07 em que os passivos da empresa são calculados a valor presente com a utilização de taxa de desconto de 8,75% ao ano. Das ações em Tesouraria existentes após o IPO, foram utilizadas até o momento como pagamento das parcelas das aquisições. A Companhia ainda possui um saldo de ações em Tesouraria, após a aquisição de através de seu programa de recompra de ações. 11

12 Divulgação de Resultados Endividamento Ao final do as obrigações da empresa referentes a empréstimos e financiamentos totalizavam R$0,2 milhão. A Companhia não possui nenhum passivo baseado em operações com derivativos ou atrelado à variação cambial. 12

13 Divulgação de Resultados Dados Financeiros 13

14 Divulgação de Resultados Balanço Patrimonial Consolidado em 30 de setembro de 2009 (R$ mil) Ativo Circulante A T I V O Disponibilidades Contas a receber de clientes Adiantamentos a fornecedores Impostos a recuperar Empréstimos e outros créditos com partes relacionadas - - Despesas Antecipadas Outros créditos Total do ativo circulante Ativo não Circulante Realizável a longo prazo Contas a receber de clientes Resultado de participação - desproporcional Terrenos disponíveis para venda Partes relacionadas Adiantamento para futuro aumento de capital - - Outros créditos Investimentos em controladas - - Imobilizado Intangível Diferido Total do ativo não circulante Total do ativo

15 Divulgação de Resultados Balanço Patrimonial Consolidado em 30 de setembro de 2009 (R$ mil) PASSIVO E PATRIMÔNIO LÍQUIDO Passivo Circulante Empréstimos e financiamentos Fornecedores Salários provisões e contribuições sociais Impostos e contribuições a recolher Adiantamentos de clientes Dividendos a pagar 4 - Contas a pagar - aquisição de empresas Empréstimos e outros valores a pagar com partes relacionadas Usufruto de resultados Outras contas a pagar Total do passivo circulante Passivo não Circulante Exigível a longo prazo Empréstimos e financiamentos Provisão para contingências Impostos parcelados Contas a pagar - aquisição de empresas Provisão para perdas em investimentos - - Outras contas a pagar Total do passivo não circulante Participação dos minoritários Patrimônio líquido Capital social Reserva de capital Reserva de lucros Total do patrimônio líquido Total do passivo e patrimônio líquido

16 Divulgação de Resultados Demonstrações de Resultados Consolidados Período de 01 de julho a 30 de setembro de 2009 Demonstração de Resultados Consolidados Receita de serviços Descontos e abatimentos (3.305) (3.252) Impostos incidentes (5.483) (4.821) Receita líquida Custo dos serviços prestados (3.111) (7.720) Resultado bruto Custos e Despesas e receitas operacionais Despesas administrativas (34.640) (29.627) Honorários de diretoria (4.459) (3.749) Depreciações e amortizações (2.149) (783) Amortizações de ágios em investimentos - (4.767) Despesas financeiras (591) (3.240) Receitas financeiras Outras receitas (despesas) operacionais 198 (320) Equivalência Patrimonial - - (40.343) (36.224) Resultado operacional Receitas (despesas) não operacionais Resultado antes das provisões tributárias Provisão para imposto de renda (5.485) (4.948) Provisão para contribuição social (1.946) (1.837) Participação acionistas minoritários (138) (39) Lucro líquido do período

17 Divulgação de Resultados Fluxo de Caixa Período de 01 de julho a 30 de setembro de 2009 Demonstrações de Fluxo de Caixa Das atividades operacionais - Consolidado Lucro líquido do período de 01/07 a 30/ Ajustes para reconciliação entre lucro (prejuízo) líquido e o caixa líquido e o caixa líquido gerado de atividades operaconais: Depreciações Amortizações Provisão para perdas com créditos com liquidação duvidosa (2.129) - Provisão para contingência (2) 28 Lucro (prejuízo) líquido ajustado Variações em ativos e passivos Contas a receber de clientes (5.135) Impostos a recuperar - (772) Valores a receber partes relacionadas Outros ativos circulantes (1.252) (1.907) Outros ativos realizáveis a longo prazo (477) Fornecedores Salários e encargos a pagar Impostos e contribuiçoes a recolher Impostos e contribuiçoes parceladas (49) (12) Adiantamentos de clientes (347) Valores a pagar partes relacionadas (92) 156 Usufruto de resultados (125) (208) Outros passivos circulantes (492) Outros exigívels a longo prazo (217) (1.939) (1.703) Caixa líquido gerado nas atividades Das atividades de investimento Recompra de ações - (1.055) Terrenos disponíveis para a venda 200 (66.450) Ativo imobilizado (2.913) (8.721) Ativo intangível (964) ( ) Ativo intangível (Ágio na aquisição de empresas) (10.062) - Ativo diferido - (563) Caixa líquido utilizado nas atividades de investimento (13.739) ( ) Das atividades de financiamento com terceiros Empréstimos e financiamentos (48) Contas a Pagar Aquis. Empresas (2.588) - Caixa líquido gerado nas atividades de financiamento com terceiros (2.636) Das atividades de financiamento com acionistas Aumento de capital Dos acionistas minoritários Distribuição de lucros e antecipação de dividendos (7) - Caixa líquido gerado nas atividades de financiamento com acionistas Aumento (redução) das disponibilidades ( ) Caixa e equivalentes no início do período Caixa e equivalentes no final do exercício