Reunião Pública Com Investidores e Analistas. 19 de dezembro de 2014

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1 Reunião Pública Com Investidores e Analistas. 19 de dezembro de 2014

2 Aviso Importante Esta apresentação não constitui uma oferta, convite ou pedido de qualquer forma, para a subscrição ou compra de ações ou qualquer outro instrumento financeiro, nem esta apresentação ou qualquer informação aqui contida formam a base de qualquer tipo de contrato ou compromisso. O material que se segue contém informações gerais sobre os negócios da LPS Brasil Consultoria de imóveis S.A. e controladas ( LPS ) datadas de 30 de Setembro de Esta apresentação não deve ser entendida como aconselhamento a potenciais investidores. Estas informações não se propõem estarem completas e estão sob a forma de resumo. Nenhuma confiança deveria ser realizada na exatidão das informações aqui presentes e nenhuma representação ou garantia, expressa ou implícita, é feita em relação à exatidão da informação aqui presente. Esta apresentação contém afirmações que podem contemplar previsões futuras e estas são somente previsões, não garantias de desempenho futuro. Os investidores são avisados de que tais previsões acerca do futuro estão e serão sujeitas a inúmeros riscos, incertezas e fatores relacionados às operações e aos ambientes de negócios da LPS, tais como: pressões concorrenciais, o desempenho da economia brasileira e da indústria, mudanças em condições de mercado, entre outros fatores presentes nos documentos divulgados pela LPS. Tais riscos podem fazer com que os resultados da LPS sejam materialmente diferentes de quaisquer resultados futuros expressos ou implícitos em tais afirmações acerca do futuro. A LPS acredita que, baseada nas informações atualmente disponíveis para os seus Administradores, as expectativas e hipóteses refletidas nas afirmações acerca do futuro são razoáveis. Também, a LPS não pode garantir eventos ou resultados futuros, bem como expressamente nega qualquer obrigação de atualizar qualquer previsões futuras aqui presentes. 2

3 Palestrantes Marcello Rodrigues Leone CFO e Diretor Executivo de Relações com Investidores Arthur Schunck Sindoni Diretor de Expansão Caio Augusto Pereira Gerente Executivo de Inteligência de Mercado João Paulo Silva Galvão Diretor de Unidade de Negócios José Luis Celani Diretor de Novos Negócios Matheus de Souza Fabrício Diretor de Expansão Paulo Roberto Pachi Filho Diretor de Internet Rodrigo Penido Paes Manso Gerente Executivo de Relações com Investidores 3

4 Índice I. Destaques II. III. IV. Resultados Operacionais e Financeiros Mercado Primário Novo Plano Diretor de São Paulo V. Case LPS Salvador VI. VII. Mercado Secundário Mídias Digitais 4

5 Destaques 5

6 Destaques 9M14 Total de intermediações atingem R$ 10,0 bilhões em 9M14, queda de 29% em relação ao 9M13 Receita Líquida de R$ 223,6 milhões em 9M14 EBITDA de R$ 32,9 milhões em 9M14, com margem EBITDA de 14,7% Caixa gerado pelas Atividades Operacionais de R$ 76,6 milhões em 9M14 Credipronto! originou R$ milhão em financiamentos imobiliários Crescimento de 20,8% da carteira de financiamentos da CrediPronto! na comparação ano-a-ano 6

7 Resultados Operacionais e Financeiros 7

8 VGV Intermediado VGV Intermediado Lançamentos (em R$ milhões) VGV Intermediado Secundário (em R$ milhões) % % M13 9M14 9M13 9M14 O VGV Intermediado em 9M14 decresceu em ambos os mercados em comparação com 9M13 8

9 VGV Intermediado por Região Mercado Primário e Secundário VGV Intermediado Mercado Primário (%) R$ milhões 9M13 R$ milhões 9M14 5% 5% 16% 4% 22% 49% 19% 5% 7% 5% 21% 43% São Paulo Rio de janeiro Brasília Sul Nordeste Outros VGV Intermediado Mercado Secundário (%) R$ milhões R$ milhões 9M13 9M14 4% 5% 14% 4% 5% 18% 4% 13% 60% 5% 11% 57% São Paulo Rio de janeiro Brasília Sul Nordeste Outros 9

10 Breakdown do VGV Intermediado Incorporadores listados e não-listados Breakdown VGV Intermediado Mercado total 9M14 Clientes Incorporadores (em %) (em %) 26% 47% 45% 32% 35% 39% 42% 53% 55% 68% 65% 61% 32% T13 3T14 Incorporadores Não Listados Incorporadores Listados Mercado secundário 10

11 Comissão Líquida por Mercado 11

12 Receita Bruta e Líquida Receita bruta Receita líquida (em R$ milhões) 410,2-39% (em R$ milhões) 365,0-39% 42,4 40,8-32% -31% 249,8 223,6 367,8 324,2 9M13 9M14 9M13 9M14 Earn Out CrediPronto! 12

13 EBITDA e Lucro Líquido EBITDA 1 Margem EBITDA (%) Lucro Líquido Controladores Antes do IFRS 2 Margem Líquida (%) (em R$ milhões) (em R$ milhões) 153,4 (47%) -79% 96,8 (30%) -84% 34,9 30,3 118,5 (37%) 31,5 (14%) -72% 66,5 (21%) 15,6 (7%) -74% 32,9 (15%) 17,0 (8%) -1,4-1,4 9M13 9M14 Não recorrente 3, 4 9M13 9M14 1) Contempla o resultado de empresas controladas e com controle compartilhado de acordo com o método da equivalência patrimonial e resultado dos não controladores. Obs.: O EBITDA não é uma medida utilizada nas práticas contábeis e também não representa o fluxo de caixa para os períodos apresentados, não devendo ser considerado como uma alternativa ao fluxo de caixa na qualidade de indicador de liquidez. O EBITDA da Companhia foi calculado de acordo com a Instrução CVM nº ) Consideramos o Lucro Líquido ajustado por efeitos não caixa com IFRS 3 (Combinação de Negócios) o indicador de Lucro mais apurado para medir a performance da companhia; 3) No 9M13 efeitos não recorrentes com reconhecimento parcial do Earn Out da CrediPronto, despesas relacionadas com o reconhecimento do earn out e despesas com reestruturação 4) No 9M14 efeitos não recorrentes com despesas de rescisão de contratos de trabalho. 13

14 Mercado Primário 14

15 Inteligência de Mercado Anuário do Mercado Imobiliário Brasileiro 2013 Pesquisa realizada pela Lopes retratou que em 2013 foram lançados R$ 90 bilhões no mercado brasileiro. Amostra composta por empreendimentos residenciais verticais, conjuntos comerciais, flats e hotéis lançados em 98 municípios. Capa de edições especiais das Revistas: Exame - Guia de Imóveis 2013; Época Bairros mais Cobiçados do Brasil 2013; O Anuário gerou cerca mais de 100 matérias em 130 veículos de comunicação em todo o país. 15

16 Principais Mercados Brasil R$ 256 bi em VGV lançado de 2011 a 2013 Fonte: Inteligência de Mercado Lopes 16

17 RMSP RMRJ Interior SP Fortaleza BH¹ Santos¹ Campinas¹ Recife¹ Porto Alegre Curitiba Goiânia¹ Vitória¹ Salvador¹ DF Florianópolis¹ Londrina VGV Lançado nominal por mercado 09M14 x 09M13 Brasil (em bilhões) -5% 19,9 19,0 +5% 8,0 7,7-18% 5,2 09M13 09M14 4,2 +30% 2,5 1,9 +1% 2,4 2,3-5% 2,2 2,1 +54% 1,9 1,2-19% 2,0 1,6-35% 2,1 1,4-20% 1,5 1,2-28% 1,6 1,1-9% 1,11,0-34% 1,4 0,9-16% 1,0 0,9-16% 0,80,6-28% 0,8 0,6 *Outros mercados somados: 409 milhões VGV Lançado Brasil 09M14 50 bilhões ( Queda de 8% em comparação com o 09M13) ¹ e regiões Fonte: Inteligência de Mercado Lopes 17

18 Lançamentos da Lopes na RMSP Market-Share LPS 32% em 2014E Mais de empreendimentos lançados nos últimos 18 anos Fonte: Inteligência de Mercado Lopes 18

19 Evolução dos Lançamentos do Mercado Imobiliário na RMSP VGV Lançado nominal Região Metropolitana de São Paulo -19% (em R$ Bilhões) E Unidades Lançadas RMSP (em mil) -20% E Fonte: EMBRAESP e Inteligência de Mercado Lopes 19

20 Sazonalidade dos Lançamentos do Mercado Imobiliário na RMSP VGV Lançado por mês nominal (em R$ Bilhões) 6,4 6,2 5,2 5,9 1,1 0,7 1,7 1,1 3,6 2,4 2,2 1,3 2,8 2,7 1,5 4,5 3,2 2,7 2,4 4,1 4,0 3,0 2,3 2,1 1,5 0,9 2,6 2,5 1,7 1,4 3,3 3,2 2,6 4,0 3,2 2,9 1,9 2,9 3,1 4,1 2,7 0,4 0,7 0,7 JAN FEV MAR ABR MAI JUN JUL AGO SET OUT NOV DEZ E 1º semestre aprox.: 40% 3º trimestre aprox.: 20% 4º trimestre aprox.: 40% Fonte: Inteligência de Mercado Lopes 20

21 Apartamentos Lançados e Vendidos São Paulo (Capital) Total de Unidades Residenciais Lançadas x Vendidas (Mil SP Capital) 5,0 4,0 4,0 2,8 2,8 2,6 2,4 2,7 2,4 2,1 2,8 2,3 1,0 1,0 1,7 2,1 2,1 1,0 1,8 0,4 0,9 1,1 0,7 1,0 Nov/13 Dez/13 Jan/14 Fev/14 Mar/14 Abr/14 Mai/14 Jun/14 Jul/14 Ago/14 Set/14 Out/14 Unidades Vendidas Unidades Lançadas Ano M13 10M14 % Unidades Vendidas (mil) 35,87 28,32 26,96 33,32 27,75 15,34-44,7% Unidades Lançadas (mil) 37,30 37,65 27,77 33,20 24,18 20,82-13,9% Vendido / Lançado 0,96 0,75 0,97 1,00 1,15 0,74-35,8% Fonte: Inteligência de Mercado Lopes e SECOVI-SP 21

22 Preço e Estoque de apartamentos São Paulo (Capital) Preço lançamento e Estoque dos últimos 3 anos¹ (residenciais verticais) % % % % % % % % % % % 17% 20% 25% Abr/08 Out/08 Abr/09 Out/09 Abr/10 Out/10 Abr/11 Out/11 Abr/12 Out/12 Abr/13 Out/13 Abr/14 Out/14 % estoque Preço m² Aumento do estoque de apartamentos veio acompanhado de uma estabilização dos preços ¹ Para cada período foram considerados os lançamentos dos últimos 3 anos. Preço referente aos lançamentos dos últimos 12 meses de cada coleta. Fonte: Inteligência de Mercado Lopes 22

23 Oportunidades de desenvolvimento imobiliário Futuros Lançamentos São Paulo Capital: 537 Destaque para os eixos: Tatuapé Centro Bela Vista Barra Funda Pinheiros Morumbi Ch. Sto. Antônio Brooklin Fonte: Inteligência de Mercado Lopes 23

24 Apartamentos Futuros Unidades por Área Útil (mil) 27% 35% 3% 10% 25,3 32,5 12% 6% 2% 2% 1% 1% 1% 0% 0% 9,1 11,1 2,6 5,1 2,1 1,4 0,9 0,9 0,5 0,4 0,2 Até 29 m² 30 a 39 m² 40 a 49 m² 50 a 69 m² 70 a 89 m² 90 a 109 m² 110 a 129 m² 130 a 149 m² 150 a 169 m² 170 a 199 m² 200 a 249 m² 250 a 299 m² 300 m² ou mais 14% 74% 9% 3% % Total Total Unids. Estimadas Dos 537 futuros apartamentos, 468 serão residenciais verticais com 92 mil unidades estimadas Fonte: Inteligência de Mercado Lopes 24

25 Absorção de apartamentos São Paulo (Capital) Em Quanto Tempo o Mercado Irá Absorver? Unidades estimadas: 92 mil Estoque em lançamentos: 24 mil 120 mil apartamentos Estoque entregue: ~ 4 mil Otimista (ref / 2013) Capital absorverá em média 35 mil aptos./ano Pessimista (ref. 2011/2014) Capital absorverá em média 25 mil aptos./ano ~3 anos de mercado com projetos no PDE antigo ~5 anos de mercado com projetos no PDE antigo Estimativa desconsiderando unidades aprovadas no PDE novo! Fonte: Inteligência de Mercado Lopes 25

26 Novo Plano Diretor de São Paulo 26

27 Zoneamento de São Paulo hoje Encontramos na maioria dos terrenos as características: Área do terreno: m² Área 1 Área 2 Área c/ Operação Urbana C.A.: 1x C.A.: 2x C.A.: 1x Potencial Constr.: m² Outorga Onerosa: 1+ Nova C.A.: 2x Novo Potencial Constr.: m² Potencial Constr.: m² Outorga Onerosa: 0,5+ Nova C.A.: 2,5x Novo Potencial Constr.: m² Potencial Constr.: m² Outorga Onerosa: 3+ Nova C.A.: 4x Novo Potencial Constr.: m² C.A.: Coeficiente de Aproveitamento Fonte: 27

28 O PDE * na Prática Locais de Incentivo à densidade habitacional Estações de metrô monotrilho e VLP elevado 300m 300m 600m Critérios de implantação: Toda quadra inscrita ou seccionada pela faixa ou raio de abrangência será incorporada ao Eixo. Exceção: Perímetros de Operações Urbanadas Consorciadas (OUC) Zonas Exclusivamente Residenciais (ZER) Corredores de ônibus VLP e VLT Critérios de implantação: Eixo de transporte existente: Áreas em que são aplicáveis benefícios e regramentos urbanísticos específicos Trens, metrôs e corredores previstos: Áreas em que somente após o início da implantação das obras de transporte os benefícios e regramentos específicos serão aplicáveis *PDE Plano Diretor Estratégico 28

29 O PDE na Prática Antes: Fora da área de estruturação (Miolos de bairros) Terreno de m² C.A.: 2 + 0,5 (compra) = 2,5 Total: m² Vagas de garagem: não computadas Agora: C.A.: (compra) = 2 Total: m² Vagas de garagem: não computadas Gabarito de altura limitado: 8 andares Inserido na área de estruturação Terreno de m² Antes: C.A.: 2 + 0,5 (compra) = 2,5 Total: m² Vagas de garagem: não computadas Agora: C.A.: (compra) = 4 Total: m² Vagas de garagem: 1 Vaga por uh não computada Paga mais e constrói menos 29

30 Conclusões PDE Fora da área de estruturação (Miolos de bairros) Inserido na área de estruturação Coeficiente de até 2 x Aptos. c/ 1 vaga Aptos. c/ 2 vagas mais caros Gabarito de altura limitado Outorga Onerosa mais cara Coeficiente de até 4 x Aptos. área média até 80 m² Aptos. c/ 1 vaga ou s/ vaga Fator Cota Parte maior Terrenos mais caros Outorga Onerosa mais cara CONCLUSÃO: OS PREÇOS DOS IMÓVEIS EM SÃO PAULO CONTINUARÃO AUMENTANDO. APTOS. COM MESMO TAMANHO ATUAL, PORÉM COM MENOS VAGAS. APTOS. COM MESMO TAMANHO ATUAL COM O MESMO NÚMERO DE VAGAS, PORÉM CUSTANDO MUITO MAIS. APTOS. MAIS CAROS NOS MIOLOS DE BAIRROS POR CONTA DO LIMITE DO GABARITO DE ALTURA E VALOR DA OUTORGA. APARTAMENTOS COMPACTOS INSERIDOS NO EIXO DE ESTRUTURAÇÃO COM INCENTIVOS A DENSIDADE. 30

31 Case LPS Salvador 31

32 Case LPS Salvador Indicadores LPS Salvador 11M14 vs. 11M13 Lançamentos -17% Intermediação dos Estoques +14% Velocidade de Vendas Lançamentos +123% Implantar a cultura Lopes de vendas, postura mais ativa do corpo de vendas. Aproximação dos incorporadores Nacionais que a LPS possui relacionamento em outras praças. Foco no estoque das incorporadoras, planejando ações eficientes de liquidação. Intermediações +21% Cultura LPS 2ª posição 1ª posição R$ 374 milhões intermediados Maior engajamento dos Corretores Autônomos Melhora da Performance de Vendas Aumento de Share nas Incorporadoras 32

33 Mercado Secundário 33

34 Evolução das Operações 1ª Fase Construção e Definição ª Fase Constituição da Plataforma ª Fase Crescimento Orgânico Lojas Próprias Marca Pronto! Rede Pronto! VGV Intermediado (R$ MM) 12 aquisições Integração Financeira e Operacional VGV Intermediado (R$ MM) Aumento no número de compartilhamento do estoque Aumento da produtividade Marca Única - Lopes CAGR: +24% CAGR: +57% Crescimento orgânico e busca de conhecimento do mercado secundário através da Rede Pronto! Integração operacional e implementação das boas práticas Integração comercial da plataforma em um ecossistema único: Rede Lopes 34

35 Marca Única Em 2014, implantamos a marca Lopes para todas as nossas operações de secundário Resultados: - Maior reconhecimento da marca pelo consumidor - Melhor sinergia entre os corretores 35

36 Como funciona: Antes e depois Antes Depois Única empresa do Grupo com este imóvel disponível Não haverá duplicidade do imóvel na base imóvel disponível para todas empresas do grupo Clientes apenas da imobiliária Corretor capta imóvel Sistema verifica se há duplicidade Imóvel fica disponível no portal compartilhado Clientes acessam o imóvel no site Restrito aos clientes de uma empresa do grupo Acesso apenas aos corretores de uma empresa do grupo Duplicidade de parte dos imóveis entre as empresas do grupo Visível para todas as imobiliárias do grupo Acesso disponível para todos corretores do grupo + chance de encontrar um imóvel que atenda ao perfil do cliente 36

37 Compartilhamento: Onde estamos e onde queremos chegar Banco de dados integrados mas com duplicidade nos imóveis captados no passado (+/- 20%) Maturação das regras Transição entre padrão de cadastro de imóveis do passado e objetivo para a rede Acesso a todos os corretores através de um sistema terceirizado (Mais usado pelos sócios do setor secundário) Banco de dados único permitindo otimizar performance no atendimento Regras maduras de interação Padrão elevado e único para os imóveis captados Lopesnet (3os): CRM revolucionário para o mercado de imóveis prontos com ferramentas que auxiliam o corretor a relacionar cliente e imóvel, entre outras ferramentas. 37

38 Mídias Digitais 38

39 Case Facebook Após se dedicar a ações para conhecimento de marca no Facebook, a Lopes focou em performance com as ferramentas do website Em Maio de 2013, a Lopes pôs em prática sua estratégia digital para potencializar as vendas de 60 imóveis do Feirão de Curitiba Os Resultados foram: 66% do públicoalvo atingido em nove dias 57% das vendas online vieram via Facebook 42% de diminuição de custo por cadastro 41% de cadastros gerados pelo Facebook 13% de taxa de conversão 39

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