Apresentação Institucional

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1 Apresentação Institucional.

2 Aviso importante Esta apresentação não constitui uma oferta, convite ou pedido de qualquer forma, para a subscrição ou compra de ações ou qualquer outro instrumento financeiro, nem esta apresentação ou qualquer informação aqui contida formam a base de qualquer tipo de contrato ou compromisso. O material que se segue contém informações gerais sobre os negócios da LPS Brasil Consultoria de imóveis S.A. e controladas ( LPS ) datadas de 31 de Dezembro de Esta apresentação não deve ser entendida como aconselhamento a potenciais investidores. Estas informações não se propõem estarem completas e estão sob a forma de resumo. Nenhuma confiança deveria ser realizada na exatidão das informações aqui presentes e nenhuma representação ou garantia, expressa ou implícita, é feita em relação à exatidão da informação aqui presente. Esta apresentação contém afirmações que podem contemplar previsões futuras e estas são somente previsões, não garantias de desempenho futuro. Os investidores são avisados de que tais previsões acerca do futuro estão e serão sujeitas a inúmeros riscos, incertezas e fatores relacionados às operações e aos ambientes de negócios da LPS, tais como: pressões concorrenciais, o desempenho da economia brasileira e da indústria, mudanças em condições de mercado, entre outros fatores presentes nos documentos divulgados pela LPS. Tais riscos podem fazer com que os resultados da LPS sejam materialmente diferentes de quaisquer resultados futuros expressos ou implícitos em tais afirmações acerca do futuro. A LPS acredita que, baseada nas informações atualmente disponíveis para os seus Administradores, as expectativas e hipóteses refletidas nas afirmações acerca do futuro são razoáveis. Também, a LPS não pode garantir eventos ou resultados futuros, bem como expressamente nega qualquer obrigação de atualizar qualquer previsões futuras aqui presentes. 2

3 Destaques da Companhia 3

4 Prêmios e reconhecimentos Recentes O coração de 96% das pessoas bate mais forte pela Lopes Top of Mind IBOPE Em pesquisa realizada em São Paulo, o IBOPE Inteligência, revelou que 1 : 9 em cada 10 residentes na cidade conhece a marca Lopes 96% considerariam a marca ao comprar 67% tiveram algum contato com a empresa, e destes, 76% recomendariam a Lopes ¹ Pesquisa realizada entre os dias 26/jul a 08/ago de

5 Prêmios e reconhecimentos 2015 e 2016 Prêmio Top Imobiliário Considerado o principal prêmio da indústria imobiliária do Brasil Lopes segue vencedora com maior VGV Lançado desde a primeira edição, em 1993 Época Negócios 360º Guide Listada pela Época Negócios como uma das 250 Maiores Companhias Brasileiras Destacada como uma das 50 Melhores em Visão de Futuro e Práticas de Recursos Humanos Em 2015, listada também como uma das melhores empresas no setor de Serviços do Brasil. Ranking Valor 1000 Listada pelo Valor Econômico entre os 1000 maiores grupos empresariais do Brasil 5

6 Histórico da Companhia Sr. Francisco Lopes inicia suas atividades intermediando propriedades. Primeiro comercial de TV de um empreendimento imobiliário. Lançamento e intermediação de 14 edifícios comerciais na Avenida Paulista e de 11 edifícios comerciais na Região da Av. Faria Lima. Criação do sistema de lançamento com showrooms e material de marketing, para atrair clientes durante o final de semana. Torna-se referência em lançamentos imobiliários e apresenta seu novo logo. Introduz o conceito de clubes de condomínios. Conquista do primeiro prêmio Top Imobiliário em 1993 Maior Corretora Imobiliária. Mais de 350 clientes (homebuilders) no mercado primário divididos entre listados e não-listados. 5 aquisições no mercado primário e 13 aquisições no mercado secundário. Mercado secundário torna-se responsável por 25% das intermediações totais. Realização de Follow-on. Rollout da marca Lopes para nossas operações no mercado secundário s 50 s 60 s 70 s 80 s 90 s 2000 s 2010 s 2015 Primeiro logo da Companhia. Lançamento dos primeiros edifícios dentro do conceito de condomínios. Inicia parcerias de longo prazo com a Gomes de Almeida Fernandez (Gafisa). Identifica a Marginal Pinheiros como uma área atrativa e lança um dos primeiros edifícios na região. Inicia a intermediação de flats. Sócia do Grupo Espírito Santo na intermediação de um dos maiores lançamentos em Lisboa: Parque dos Príncipes. Torna-se um importante player no segmento de loteamentos. Realiza seu IPO. Inicia sua expansão geográfica com 7 aquisições no mercado primário. Joint Venture com o Banco Itaú para criação de uma promotora de financiamentos imobiliários (CrediPronto). Em uma década, triplica de tamanho, reforçando sua posição de liderança. Website da Lopes se torna líder no mercado imobiliário. Consolidada posição estratégica em 9 Estados e DF, 81 anos de experiência, 39 lojas e mais de 10 mil corretores associados. 6

7 Modelo de Negócios Plataforma Abrangente e com Alta Capilaridade Mercado Primário Mercado Secundário Financiamento Imobiliário + Posicionamento único no Brasil. Atua no mercado de lançamentos de baixa, média e alta renda Foco no mercado secundário, com modelo único de atuação. Joint Venture com o Banco Itaú no fornecimento de crédito imobiliário Top Management Team da indústria. Reconhecimento imediato e simples de receita. Asset light. Empresa de serviços com baixo risco de execução. Investimento anual = Depreciação Alta capacidade em ajustar G&A, no caso de uma desaceleração do mercado. Asset light. Parcerias com lideranças no setor, trazem economias para a JV (operações dentro das lojas de intermediação). Carteira de crédito imobiliário potencialmente pode gerar fluxo de caixa recorrente. 7

8 Website Institucional LEADS Líder nas mídias sociais Orgânico: 53% Mais de de fãs no Facebook Alto nível de engajamento e menções espontâneas Direto: 18% Mais de 6 milhões de visitas em 2016 Aplicativo para iphone e Android Pago: 29% Primeira imobiliária a lançar aplicativo para ipad Forte investimento em mídia online Maior Website das Companhias do setor imobiliário Aumento na Geração de Leads Maior Conversão em Negócios Fonte: Google Analytics, 8

9 VGV Intermediado por Região Outros Sul Brasília Rio de Janeiro São Paulo 10% 8% 10% 10% 10% 12% 12% 12% 13% 12% 16% 13% 12% 8% 5% 5% 100% 14% 14% 4% 3% 19% 21% 20% 12% 21% 16% 3% 4% 4% 5% 24% 18% 17% 23% 20% 18% 6% 5% 14% 22% 25% 7% 13% 22% 5% 16% 24% 5% 15% 23% 3% 16% 22% 9% 14% 24% 7% 16% 25% 24% 7% 5% 17% 16% 54% 53% 48% 50% 48% 45% 47% 44% 42% 46% 40% 46% 43% 44% 46% 50% 1T13 2T13 3T13 4T13 1T14 2T14 3T14 4T14 1T15 2T15 3T15 4T15 1T16 2T16 3T16 4T16 *Outros: Nordeste, ES, MG e GO (até o 3T12). 9

10 Evolução de Intermediações Imobiliárias Intermediações Imobiliárias (R$ bilhões) % % T15 4T16 Mercado Secundário Mercado Primário 10

11 Mercado Primário 11

12 Mercado Primário Significativa Formação de Demanda Bônus Demográfico 56% 55% 55% 58% 68% 70% 69% 67% 64% 63% 60% 60% População Economicamente ativa = anos População Total (Milhões de habitantes) Classes sociais 1 - População de 18 a 64 anos e Pirâmide Populacional (milhões de habitantes) % 5% 0% 5% 10% Número de Famílias por Faixa de Renda (milhões) Crescimento % 5% 0% 5% 10% (8%) 78% 160% 233% 291% 433% 36% 18% 31,7 29,1 27,6 21,8 2007A 2030E 64% 15,5 11,0 8,4 3,3 4,3 82% 1,1 0,3 1,6 A, B and C D and E Até R$1k R$ 1k a R$ 2k R$ 2k a R$ 4k R$ 4k a R$ 8k R$ 8k a R$ 16k Acima de R$ 16k O bônus demográfico, aliado à expansão da economia, permitirão a migração de 35,6 milhões pessoas das classes D e E para as classes A, B e C ao longo de 10 anos. Essas famílias certamente buscarão melhores condições de moradia. Fonte: IBGE, Bird, Febraban e FGV 1) Fonte: PNAD/IBGE Elaboração: Bradesco. Leva em consideração as regiões de RO, AC, AM, AP, PA e RR 12

13 Lopes Experiência em Todos os Segmentos de Renda Faria Lima Dez/16 CASE ALTO Local Intermediação São Paulo/SP 188 un. R$ /m² 73% vendido Incorporador: You/ Tibério Caminhos da Lapa Dec/16 CASE MÉDIO/ALTO Local Intermediação São Paulo/SP 200 un. R$ 7.800/m² 55% vendido Incorporador: Helbor / Brookfield / Toledo Ferrari Get Nov/16 CASE MÉDIO/BAIXO Local Intermediação São Paulo/SP 332 un. R$ 4.900/m² 74% vendido Incorporador: Econ Play Fase 1 Out/16 CASE MÉDIO/BAIXO Local Intermediação Perus/SP 288 un. R$ 4.990/m² 92% vendido Incorporador: Econ Dez/

14 Intermediações Imobiliárias Lopes Mercado Primário (R$ bilhões) Intermediações Imobiliárias Mercado Primário 14,4 +8% 14,4 14,4 14,9 9,4 8,7 10,5 4,9 7,0 5,8 2,5 1,5 +5% 1, T15 4T16 A LPS Brasil aproveitou o crescimento das construtoras listadas através de levantamento de capital. (capital+dívida) 14

15 Breakdown do VGV Intermediado - Incorporadores Listados e Não-Listados Breakdown VGV Intermediado Mercado total 2016 (em %) (em %) Breakdown VGV Intermediado Mercado primário 14% 24% 61% 59% 60% 65% 71% 61% 39% 41% 40% 35% 29% Incorporadores Listados Incorporadores Não Listados Mercado Secundário 15

16 Breakdown do VGV Intermediado - Diversificação dos Clientes Incorporadores Clientes Incorporadores Breakdown dos 5 maiores incorporadores (em %) (em %) 5% 5% 4% 3% 5% 5% 6% 41% 49% 50% 40% 41% 48% 67% 5% 6% 5% 6% 6% 8% 5% 4% 6% 5% 4% 6% 6% 5% 11% 5% 8% 5% 9% 6% 9% 59% 51% 50% 60% 59% 52% 33% 9% 11% 14% 9% 14% 8% 12% T15 1T16 2T16 3T16 4T T15 1T16 2T16 3T16 4T16 10 Maiores Incorporadores Demais Clientes 1º 2º 3º 4º 5º 16

17 Mercado Secundário 17

18 Atuação da LPS Brasil no Mercado Secundário Período 2010 a a a 2016 Próximos Passos Iniciativa Processo de expansão no mercado secundário através de aquisições de empresas Consolidação das marcas adquiridas e unificação dos sistemas Transformação do modelo: Sócios Associados Consolidação do modelo de rede e expansão Resultado Know-how do segmento e atuação presencial Criação de plataforma única com modelo de comercialização em rede Atuação como prestadora de serviços Expectativa: Ampliar o modelo de imobiliária associada à empresas do mercado. 18

19 Rede Lopes Conceito Cliente Vendedor Corretores Associados Cliente Comprador Mais Corretores trabalhando seu imóvel Maior exposição na mídia Maior possibilidade de intermediação Maior Agilidade Maior quantidade de produtos Maior volume de clientes Maior possibilidades de captações e intermediações Aumento nos ganhos Maior diversidade Atendimento personalizado Facilidade na pesquisa pelo imóvel Agilidade na intermediação Compra e venda no mesmo lugar 19

20 Rede Lopes Presença Relevante e Alta Capilaridade Posicionamento Nacional 50 Lojas distribuídas entre São Paulo Capital e Interior, Minas Gerais, Espírito Santo, Bahia, Rio de Janeiro, Rio Grande do Sul, Santa Catarina e Distrito Federal. De janeiro à setembro de 2016, foram geradas mais de 500 propostas entre empresas da rede com VGV total de mais de R$ 150 milhões. Atuação no mercado de Prontos e Lançamentos Base de imóveis prontos com mais de 100 mil imóveis únicos leads gerados por ano + de mil corretores atuando em parceria 20

21 CrediPronto 21

22 Crédito Imobiliário Crédito Imobiliário como Percentual do PIB Brasil em 2014, outros em % 181% 82% 64% 146% 57% 79% 50% 114% 106% 41% 38% 125% 85% 23% 21% 43% 10% Crédito Imobiliário/PIB Crédito/PIB 59% 40% 9% 4% 200% 180% 160% 140% 120% 100% 80% 60% 40% 20% 0% Crédito como % do PIB Brasil Crédito Imobiliário como % do PIB Brasil 38% 41% 44% 46% 51% 55% 59% 2% 3% 4% 5% 6% 8% 9% Fonte: Banco Central do Brasil, IMF e Bancos Centrais dos Países Selecionados. Elaboração: Itaú-Unibanco * EUA,, África do Sul e México: Dados Conforme Março de,

23 Potencial do Mercado de Financiamento Imobiliário Drivers de Crescimento Déficit Habitacional Quantitativo (milhões de residências) Déficit habitacional 7,9 7,2 mm de residências (2009) Financiamento ainda incipiente Queda das taxas de juros 5,4 6,7 6,3 5,8 Aumento da renda real do trabalhador Disponibilidade crescente de funding de longo prazo Crescimento do financiamento de imóveis usados Maior rotatividade das famílias Acesso a Crédito Imobiliário (% por Classe Social) 2 Rotatividade das Famílias 3 7,7% 9,0-10,0x 5,0% 3,0% 4,0x 1,7% 1,8x Classe A e B Classe C Classe D Classe E G-7 México Brasil Fonte: Bacen e ABECIP Notas: 1 Dados de 2006, exceto para Brasil (2009) 2 Centro de estudos sociais da FGV, Representa o número de vezes que uma família muda para casas diferentes em sua vida. Fonte: Credit Suisse 23

24 Joint Venture Lopes e Itaú Lopes e Itaú criaram a primeira e maior companhia de financiamento imobiliário pura do Brasil. Base de dados de clientes impar no mercado brasileiro Operação integrada e consistente com o processo de intermediação, incluindo plano de remuneração baseado em incentivos Exposição à mídia da Lopes Excelência na prestação de serviços Condições e termos de financiamento competitivos Velocidade e qualidade de processamento Experiência em análise de crédito Histórico de sucesso em financiamento e joint ventures Posição de liderança nos respectivos mercados Excelência de gestão Marcas de grande valor Fortalecimento da originação de hipotecas e outros serviços relacionados. 24

25 CrediPronto Indicadores Volume Financiado Volume financiado acumulado ¹ (R$ MM) % (R$ MM) % T15 4T16 jan-10 dez-16 Carteira de financiamento 1) Não inclui as amortizações. +0,5% O Saldo Médio da Carteira de Financiamentos no 4T16 foi de R$ 5,96 bilhões Saldo final 3T16 Saldo final 4T16 25

26 CrediPronto Posicionamento Destaques do Negócio Líder no setor + Maior banco privado do Brasil Alavancagem através da estrutura de pontos comerciais da LPS Brasil Processo diferenciado de funcionamento, aprovação e liberação de recursos Profit Sharing com risco de crédito limitado Crédito inédito no mercado Market Share 1 = Inovação do Processo de Financiamento Imobiliário Análise de Crédito 24 horas Avaliação do Imóvel Até 3 dias úteis Análise Jurídica 2 dias úteis Emissão do Contrato 3 dias úteis Eficiência na Liberação de Crédito Ranking do Financiamento Imobiliário 1 4T16 (R$ mm) Liberação dos Recursos 5 dias úteis 8,5% 8,5% 7,9% 8,2% 7,5% 5,4% 5,4% 5,7% 6,3% 5,9% 6,6% 5,2% 4,6% 4,9% 5,1% 5,0% 4,5% 3,8% 4,1% 2,9% 2,5% 2,6% 2,7% 3,1% 2,6% 1,8% 1,8% 1,7% 1,6% 2,1% 2,3% 2,4% 3,2% 2,9% 4,1% de Market Share* 11% de part. no total do Itaú 4T12 1T13 2T13 3T13 4T13 1T14 2T14 3T14 4T14 1T15 2T15 3T15 4T15 1T16 2T16 3T16 4T16 Market Share CDP! Evolução da Originação (base 100 = Jan-10) 156 Mercado +67% 261 CrediPronto Market Share CDP! (Bancos Privados) Caixa Itaú Bradesco / HSBC Santander Alto Potencial de Crescimento Financiamento Imobiliário Equivalente a Apenas 9% do PIB2 492 Banco do Brasil 1 ABECIP 2 Informações do Bacen *Excluindo Caixa 26

27 CrediPronto (em R$ mil) Resultado CrediPronto 2016 Total Assinaturas Carteira Inicial Carteira Final Saldo médio da carteira¹ Margem Financeira (-) Tributos sobre vendas (-) Total dos custos e despesas (-) Despesas Itaú (-) Despesas Olímpia (-) Comissões Pagas (-) Seguros e Sinistros (+/-) (+) Outras Receitas (Financ.) (-) PDD (-) IRPJ/CSLL (Balanço Itaú) (=) Resultado líquido % Margem Líquida -42,29% 50% Profit Sharing (+) Retenção de Comissão Resultado Credipronto LPS ) Saldo médio calculado através de média ponderada * Números do P&L gerencial foram auditados para 2015 pela Ernst&Young e devido sua natureza gerencial não segue padrões de contabilidade. 27

28 Destaques Operacionais 28

29 Custos e Despesas Operacionais 2016 Despesas Operacionais 2016 (R$ milhões) (Sem impactos do IFRS e não recorrentes) 208,1-38% 128, Em relação ao 2015, houve uma redução de 38% na base de custos e despesas, reflexo dos ajustes de estrutura que a Companhia tem realizado. 29

30 VGV Intermediado VGV Intermediado VGV Intermediado - Impacto das Operações Alienadas (em R$ milhões) (em R$ milhões) % % T T16 +6% % Desconsiderando as empresas que foram alienadas ao longo de 2016, a redução das intermediações foi de 16% em relação ao Comparando trimestralmente, houve um aumento de 6%. As empresas alienadas passaram a pagar royalties para a Companhia segundo o modelo de imobiliária associada Mercado Primário Mercado Secundário 4T15 4T16 Mercado Secundário 2015 Mercado Primário % No 4T16 houve um aumento de 5% no VGV intermediado no mercado primário e redução de 74% no secundário, em relação ao 4T15. Em 2016 o VGV intermediado no mercado primário apresentou uma redução de 17% em relação a 2015, enquanto no mercado secundário a redução no período foi de 54% T T16 +16% T T16-80% % VGV Operações Alienadas VGV Operações Mantidas 30

31 Destaques Financeiros 31

32 Composição do Resultado - Mercado Primário Sem Efeitos Não Recorrentes Antes do IFRS Composição do Resultado - Primário (em R$ milhares) , , , , , , , , , ,0 246,0 213, , , ,0 4T15 1T16 2T16 3T16 4T16 VGV Faturado Receita Líquida EBITDA Lucro Líquido 32

33 Composição do Resultado - Mercado Secundário Sem Efeitos Não Recorrentes Antes do IFRS Composição do Resultado - Secundário (em R$ milhares) , ,0-440,0 394, ,0-911, , ,0-421, ,0-779, ,0-748, , ,0 4T15 1T16 2T16 3T16 4T16 VGV Faturado Receita Líquida EBITDA Lucro Líquido 33

34 EBITDA e Margem EBITDA 4T16 e Antes do IFRS Com Não Recorrentes ¹ Sem Não Recorrentes 1,2,3 (em R$ milhares e %) (em R$ milhares e %) +100% 27 (0%) +148% (3%) +191% (21%) +612% (-18%) (-4%) (-20%) (13%) (-2%) 4T15 Variação 4T Variação T15 Variação 4T Variação ) Contempla o resultado de empresas controladas e com controle compartilhado de acordo com o método da equivalência patrimonial e resultado dos não controladores. Obs.: O EBITDA não é uma medida utilizada nas práticas contábeis e também não representa o fluxo de caixa para os períodos apresentados, não devendo ser considerado como uma alternativa ao fluxo de caixa na qualidade de indicador de liquidez. 2) Em 2016 efeitos não recorrentes com restruturações, rescisões de contratos de trabalho, despesas jurídicas e baixa de investimentos. 3) Em 2015, efeitos não recorrentes com despesas de reestruturação, rescisões de contratos trabalhistas e ganho na aquisição de investimento. 34

35 Lucro Líquido e Margem Líquida 4T16 e Antes do IFRS Com Não Recorrentes ¹ Sem Não Recorrentes 1,2,3 (em R$ milhares e %) (em R$ milhares e %) +83% (-19%) +84% (-8%) +101% 172 (0%) +109% (2%) (-98%) (-35%) (-34%) (-18%) T15 Variação 4T Variação T15 Variação 4T Variação ) Consideramos o Lucro Líquido ajustado por efeitos não caixa com IFRS 3 (Combinação de Negócios) o indicador de Lucro mais apurado para medir a performance da companhia; 2) Em 2016 efeitos não recorrentes com restruturações, rescisões de contratos de trabalho, despesas jurídicas e baixa de investimentos. 3) Em 2015, efeitos não recorrentes com despesas de reestruturação, rescisões de contratos trabalhistas e ganho na aquisição de investimento. 35

36 Resultado 2016 por Segmento Resultado 2016 Antes do IFRS e por Segmento (R$ milhares, exceto percentuais) Lançamentos Pronto! CrediPronto! Consolidado Sem Não Recorrentes Não Recorrentes 1 Consolidado Receita Bruta de Serviços Receita de Serviços Prestados Apropriação de Receita da Operação Itaú Earn Out 0 Ajuste a Valor Presente (265) (55) (319) (319) Receita Operacional Líquida (-)Custos e Despesas (90.647) (17.057) (1.246) ( ) (10.622) ( ) (-)Serviços Compartilhados (16.876) (2.298) (588) (19.762) (5.239) (25.002) (-)Despesas de Stock Option CPC10 (1.442) (1.442) (1.442) (-)Apropriação de Despesas do Itaú (953) (953) (953) (+/-) Equivalência Patrimonial (+/-) Outras Receitas/Despesas (=)EBITDA (1.554) (15.861) Margem EBITDA Ajustada 11,0% -8,7% 92,5% 13,4% 2,8% (-)Depreciações e amortizações (10.294) (1.156) (13) (11.464) (11.464) (+/-)Resultado Financeiro (-)Imposto de renda e contribuição social 626 (1.652) (1.072) (2.099) (2.099) (=)Lucro líquido Antes do IFRS (3.894) (15.861) (5.214) Margem Líquida Antes do IFRS 6,2% -21,9% 80,0% 7,2% -3,5% Sócios não controladores (7.217) 656 (6.561) (=)Lucro Líquido atribuível aos Controladores Antes do IFRS (15.206) (11.775) Margem líquida Controladores 2,3% -7,9% * Consideramos o Lucro Líquido ajustado por efeitos não caixa com IFRS 3 (Combinação de Negócios) o indicador de Lucro mais apurado para medir a performance da companhia. 1) Efeitos não recorrentes com restruturações, rescisões de contratos de trabalho, despesas jurídicas e baixa de investimento.. 36

37 Resultado 4T16 por Segmento Resultado 4T16 Antes do IFRS e por Segmento (R$ milhares, exceto percentuais) Lançamentos Pronto! CrediPronto! Consolidado Sem Não Recorrentes Não Recorrentes 1 Consolidado Receita Bruta de Serviços Receita de Serviços Prestados Apropriação de Receita da Operação Itaú Earn Out Ajuste a Valor Presente (21) - - (21) - (21) Receita Operacional Líquida (-)Custos e Despesas (21.774) (2.706) (51) (24.531) (4.199) (28.729) (-)Serviços Compartilhados (4.419) (299) (222) (4.939) (3.472) (8.411) (-)Despesas de Stock Option CPC10 (302) - - (302) - (302) (-)Apropriação de Despesas do Itaú (238) - - (238) - (238) (+/-) Equivalência Patrimonial (+/-) Outras Receitas/Despesas (=)EBITDA (748) (7.670) 28 Margem EBITDA Ajustada 20,6% -33,1% 93,7% 20,6% 0,1% (-)Depreciações e amortizações (2.440) (144) (3) (2.587) - (2.587) (+/-)Resultado Financeiro (-)Imposto de renda e contribuição social (1.092) (375) (206) (1.673) - (1.673) (=)Lucro líquido Antes do IFRS (1.254) (7.670) (3.161) Margem Líquida Antes do IFRS 13,2% -55,6% 81,2% 12,1% -8,5% Sócios não controladores (4.337) 438 (3.899) (=)Lucro Líquido atribuível aos Controladores Antes do IFRS 172 (7.232) (7.060) Margem líquida Controladores 0,5% -18,9% * Consideramos o Lucro Líquido ajustado por efeitos não caixa com IFRS 3 (Combinação de Negócios) o indicador de Lucro mais apurado para medir a performance da companhia. 1) Efeitos não recorrentes com restruturações, rescisões de contratos de trabalho, despesas jurídicas e baixa de investimento.. 37

38 Comissão Líquida e Contribuição por Mercado Comissão Líquida 3T16 4T16 Praça Taxa Contribuição Taxa Contribuição SP 2.44% % 1.21 RJ 1.89% % 0.34 SUL 2.02% % 0.46 DF 2.37% % 0.11 Nordeste 1.65% % 0.08 Outros 1.90% % 0.03 Total

39 PDD Exemplo de P&L com um contrato de financiamento para um imóvel de $200: Mês 1 Mês 2 Mês 5 Mês 8 Margem financeira $100 $100 $100 $100 Despesas¹ -$60 -$60 -$60 -$60 PDD - -$5 -$25 +$200 Resultado do período $40 $35 $15 $240 Default Recuperação do imóvel Venda do imóvel recuperado Ex: Ex: Venda por $300 Venda por $150 +$100: Lucro para o banco -$50: Perda do banco 1) Saldo médio calculado através de média ponderada * Números do P&L gerencial foram auditados para 2015 pela Ernst&Young e devido sua natureza gerencial não segue padrões de contabilidade. 39

40 Informações Adicionais 40

41 Estrutura societária Estrutura societária Dezembro de ,4% 30,9% 0,4% 25,3% Rosediamond Chairman and Vice Chairman Management Free Float Total de ações ordinárias 41

42 Contatos CONTATOS RI Tel. +55 (11) /