Resultado 1T18. Audioconferência 27 de Abril de :30 horas (horário de Brasília)

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1 Resultado 1T18 Audioconferência 27 de Abril de :30 horas (horário de Brasília)

2 Aviso Essa apresentação contém declarações que podem representar expectativas sobre eventos ou resultados futuros. Essas declarações estão baseadas em certas suposições e análises feitas pela Companhia de acordo com sua experiência, com o ambiente econômico e nas condições de mercado e nos desenvolvimentos futuros esperados, muitos dos quais estão além do controle da Companhia. Fatores importantes que podem levar a diferenças significativas entre os resultados reais e as declarações de expectativas sobre eventos ou resultados futuros, incluindo a estratégia de negócios da Companhia, condições econômicas brasileira e internacional, tecnologia, estratégia financeira, desenvolvimento da indústria de calçados, condições do mercado financeiro, incerteza a respeito dos resultados de suas operações futuras, planos, objetivos, expectativas e intenções, e outros fatores. Como resultado desses fatores, os resultados reais da Companhia podem diferir significativamente daqueles indicados ou implícitos nas Declarações de Expectativas sobre Eventos ou Resultados Futuros. 2

3 Dividendos Base para a distribuição de dividendos 1T18 R$ Lucro líquido do período ,96 ( - ) Reserva de incentivos fiscais ( ,13) Base de cálculo da reserva legal ,83 ( - ) Reserva legal 5% ( ,19) Valor do dividendo referente ao resultado apurado até 31/03/ ,64 1 Total do dividendo proposto pela administração ,64 1 Dividendo mínimo obrigatório (R$ ,64 x 25%) ,41 Dividendo proposto em excesso ao mínimo obrigatório ,23 Soma ,64 1 Dividendo aprovado ad referendum da Assembleia Geral Ordinária que apreciar o balanço patrimonial e as demonstrações financeiras referentes ao exercício de

4 Dividendos Dividendo proposto Dividendo Data de aprovação Data ex- Data início pagamento Valor bruto R$ Valor bruto por ação R$ Valor líquido R$ Valor líquido por ação R$ Dividendo 1 26/04/ /05/ /05/ ,64 0, ,64 0, Soma ,64 0, ,64 0, Dividendo aprovado ad referendum da Assembleia Geral Ordinária que apreciar o balanço patrimonial e as demonstrações financeiras referentes ao exercício de

5 Destaques 1T18 (YOY 2017) Receita bruta Receita Bruta Consolidada Lucro líquido Lucro líquido Consolidado Merc. Interno: R$ 506,1 milhões 7,5% Exportação: R$ 157,6 milhões 4,9% 13,7% Exportação: US$ 48,6 milhões 1,6% 10,2% R$ 156,1 milhões (9,2%) EBIT Câmbio Volumes R$ 120,5 milhões 9,8% Margem 22,1% 0,6 p.p. Impacto positivo: R$ 4,9 milhões Merc. Interno: 29,4 milhões de pares 9,7% Exportação: 11,0 milhões de pares (0,2%) Excluindo o Proapi no 1T17 Receita bruta Preço médio por par Mercado interno R$ 17,19 (1,9%) R$ 14,34 5,1% 14,0% Exportação US$ 4,42 1,8% 10,5% 5

6 R$ milhões Receita Bruta de Vendas Mercado interno e exportação Variação em função do volume, mix e da receita bruta por par ,0 Receita bruta - 1T17 45,6 (10,2) (0,4) 2,8 658,8 4,9 663,7 Impacto volume - MI Impacto rec. bruta por par e mix - MI Impacto volume - ME Impacto rec. bruta por par e mix - ME Receita bruta sem efeito câmbio Impacto Receita bruta câmbio - ME - 1T18 Dólar médio: 1T17 = R$3,1429 / 1T18 = R$3,2438-3,2% 6

7 R$ milhões Receita líquida de vendas aumento receita de exportação = R$7,3 mm / 4,9% Aumento dedução vendas = (R$7,0 mm) / 6,4% ,1 35,4 7,5% 18,7 (11,7) 0,3 (6,3) (0,7) 13,7% 13,9% 7,3% 3,3% 545, Receita líquida de vendas - 1T17 Aumento da receita bruta - MI Aumento da receita bruta - ME Incentivo exportação Reintegra Aumento devolução e impostos s/vendas Aumento descontos concedidos a clientes Receita líquida de vendas - 1T18 7

8 R$ milhões Lucro bruto Aumento CPV = (R$23,5 mm) / 8,9% ,0 35,7 6,5 8,9 8,1 259, ,0% 5,6% 8,5% 19,9% Lucro bruto - 1T17 Aumento da receita líquida Aumento da matéria Prima Aumento custos com pessoal Aumento Outros GGF Lucro Bruto - 1T18 8

9 R$ milhões EBIT Aumento D.O. = R$1,3 mm / 1,0% ,7 12,1 (0,4) (5,8) 4,9 1,8% 5,4% 120, EBIT - 1T17 Aumento lucro bruto Publicidade Desp. Operac. Outras receitas / desp. Operac. EBIT - 1T18 9

10 Resultado financeiro líquido (R$ milhares) 1T17 1T18 Var. % Var. R$ Juros recebidos de clientes ,9% 66 Receitas de aplicações financeiras (35,0%) (18.207) Outras receitas financeiras ,5% 846 Sub-total (32,3%) (17.295) Despesas de financiamentos (2.853) (2.385) (16,4%) 468 Cofins e Pis sobre receitas financeiras (2.524) (1.733) (31,3%) 791 Outras despesas financeiras (965) (1.031) 6,8% (66) Sub-total (6.342) (5.149) (18,8%) Resultado financeiro (1) (34,1%) (16.102) Rec. oper. derivativos cambiais - BM&FBOVESPA (40,3%) (6.177) Receitas com variação cambial ,5% Sub-total ,0% Desp. oper. derivativos cambiais - BM&FBOVESPA (3.654) (3.865) 5,8% (211) Despesas com variação cambial (10.736) (17.585) 63,8% (6.849) Sub-total (14.390) (21.450) 49,1% (7.060) Resultado financeiro câmbio (2) (50,2%) (4.893) Ajustes a valor presente (AVP) (17,7%) (3.581) Resultado financeiro AVP (3) (17,7%) (3.581) Resultado financeiro líquido (1) + (2) + (3) (31,8%) (24.576) 10

11 R$ milhões Lucro líquido ,8 Lucro líquido - 1T17 10,8 (24,6) Aumento EBIT Queda do lucro líquido = (R$15,7 mm) 9,8% (31,8%) (55,0%) Resultado financeiro 8,3 166,3 (10,2) IR e CS Lucro líquido antes do efeito do JCP 156,1 Efeito do JCP Lucro líquido - 1T18 11

12 Muito Obrigado! 12

13 1Q18 Results Conference call February 23, :30 a.m. (Eastern Time) 10:30 a.m. (Brasilia Time)

14 Disclaimer This presentation contains statements that can represent expectations about future events or results. These statements are based on certain suppositions and analyses made by the company in accordance with its experience, with the economic environment and market conditions, and expected future developments, many of which are beyond the company s control. Important factors could lead to significant differences between real results and the statements on expectations about future events or results, including the company s business strategy, Brazilian and international economic conditions, technology, financial strategy, developments in the footwear industry, conditions of the financial market, and uncertainty on the company s future results from operations, plans, objectives, expectations and intentions among other factors. In view of these aspects, the company s results could differ significantly from those indicated or implicit in any statements of expectations about future events or results. 2

15 Dividends Basis for the distribution of dividends 1Q18 R$ Net profit for the period 156,063, ( - ) Tax incentives reserve (60,557,103.13) Legal reserve calculation basis 95,506, ( - ) Legal reserve 5% (4,775,318.19) Dividends referring 1Q18 90,731, Total dividends proposed by management 90,731, Mandatory dividends (R$90,731, x 25%) 22,682, Dividends in addition to the minimum mandatory amount for 1Q18 68,048, Sum 90,731, Dividend will be paid ad referendum the OGM that considers the balance sheet and financial statements for

16 Dividends Dividend proposed Dividend Date approved Ex- date Date of start payment Gross amount R$ Gross amount per share R$ Net amount R$ Net amount per share R$ Dividend 1 Apr. 26, 2018 May 8, 2018 May 23, ,731, ,731, Sum 90,731, ,731, Dividend will be paid ad referendum the OGM that considers the balance sheet and financial statements for

17 Highlights 1Q18 (YOY 2017) Receita bruta Domestic market: R$ million 7.5% Gross Consolidada Revenue Exports: R$ million 4.9% 13.7% Exports: US$ 48.6 million 1.6% 10.2% Lucro Net Profit líquido R$ million (9.2%) EBIT Exchange Câmbio R$ million 9.8% Margin 22.1% 0.6 p.p. Positive impact: R$ 4.9 million Excluding Proapi in 1Q17 Volumes Domestic market: 29.4 million pairs 9.7% Exports: 11.0 million pairs (0.2%) Gross Preço revenue médio per pair Domestic Market R$ (1.9%) R$ % 14.0% Exports US$ % 10.5% 5

18 R$ million Gross sales revenue Domestic market and exports Analysed by effect of volume, mix and gross revenue per pair Gross revenue - 1Q (10.2) (0.4) Volume effect - domestic market Mix/Gross revenue per pair effect - domestic market Volume effect - exports Mix/Gross revenue per pair - exports Gross revenue without FX effect FX effect - exports Gross revenue - 1Q18 Average US dollar: 1Q17 = R$ / 1Q18 = R$ % 6

19 R$ million Net sales revenue increase in exports revenues = R$7.3 mn / 4.9% Increase in deductions from sales = (R$7.0 mn) / 6.4% 18.7 (11.7) 0.3 (6.3) (0.7) % 13.7% 13.9% 7.3% 3.3% Net sales revenue - 1Q17 Increase in gross revenue from domestic market Increase in gross revenue from exports Exports tax benefit Reintegra Increase in sales returns and taxes on sales Increase in discounts granted to clients Net sales revenue - 1Q18 7

20 R$ million Gross profit Increase COGS = (R$23.5 mn) / 8.9% (6.5) (8.9) (8.1) % 5.6% 8.5% 19.9% Gross profit - 1Q17 Increase in net sales revenue Increase raw materials Increase personnel costs Increase other costs Gross profit - 1Q18 8

21 R$ million EBIT 140 Increase operating expenses = (R$1.3 mn) / 1.0% (0.4) (5.8) % 5.4% Ebit - 1Q17 Increase gross profit Advertising and publicity Operating expenses Other operating income / expenses Ebit - 1Q18 9

22 Net financial revenues (expenses) (R$ 000) 1Q17 1Q18 Change, % Change, R$ Interest received from clients % 66 Revenue from cash investments 52,064 33,857 (35.0%) (18,207) Other financial revenues 1,026 1, % 846 Subtotal 53,533 36,238 (32.3%) (17,295) Costs of financings (2,853) (2,385) (16.4%) 468 Cofins and PIS taxes on Financial revenues (2,524) (1,733) (31.3%) 791 Other financial expenses (965) (1,031) 6.8% (66) Subtotal (6,342) (5,149) (18.8%) 1,193 Net financial revenues (expenses) (1) 47,191 31,089 (34.1%) (16,102) Revenue from FX derivatives BM&FBovespa 15,310 9,133 (40.3%) (6,177) Foreign exchange gains 8,828 17, % 8,344 Subtotal 24,138 26, % 2,167 Op, expenses on FX derivatives BM&FBovespa (3,654) (3,865) 5.8% (211) Expenses of FX variation (10,736) (17,585) 63.8% (6,849) Subtotal (14,390) (21,450) 49.1% (7,060) Net gain (loss) on FX variations (2) 9,748 4,855 (50.2%) (4,893) Adjustments to present value (APV) 20,241 16,660 (17.7%) (3,581) Financial result APV (3) 20,241 16,660 (17.7%) (3,581) Net financial revenues (expenses) (1) + (2) + (3) 77,180 52,604 (31.8%) (24,576) 10

23 R$ million Net profit (24.6) (10.2) Net profit - 1Q17 Increase EBIT decrease net profit = (R$ 15.7 mn) 9.8% (31.8%) (55.0%) Net financial result Taxes Net profit before interest on equity effect Interest on Equity effect Net profit - 1Q18 11

24 Thank you! 12