Edivaldo Rogério de Brito Diretor Administrativo, Financeiro e de Relações com Investidores

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2 Aviso Essa apresentação contém declarações que podem representar expectativas sobre eventos ou resultados futuros. Essas declarações estão baseadas em certas suposições e análises feitas pela Companhia de acordo com sua experiência, com o ambiente econômico e nas condições de mercado e nos desenvolvimentos futuros esperados, muitos dos quais estão além do controle da Companhia. Fatores importantes que podem levar a diferenças significativas entre os resultados reais e as declarações de expectativas sobre eventos ou resultados futuros, incluindo a estratégia de negócios da Companhia, condições econômicas brasileira e internacional, tecnologia, estratégia financeira, desenvolvimento da indústria de calçados, condições do mercado financeiro, incerteza a respeito dos resultados de suas operações futuras, planos, objetivos, expectativas e intenções, e outros fatores. Como resultado desses fatores, os resultados reais da Companhia podem diferir significativamente daqueles indicados ou implícitos nas Declarações de Expectativas sobre Eventos ou Resultados Futuros. 1

3 Participantes Pedro Bartelle Presidente Edivaldo Rogério de Brito Diretor Administrativo, Financeiro e de Relações com Investidores André de Camargo Bartelle 1º Vice Presidente do Conselho de Administração 2

4 Volume Bruto Volume Bruto (pares e peças/mil) T Calçados esportivos Calçados femininos Outros calçados e outros Confecções Pares e Peças Mil 1T18 Partic. Calçados esportivos , ,8-0,9 Calçados femininos , ,9-18,6 Outros calçados e outros , ,1-15,8 Confecções 234 4, ,2 21,2 Total , ,0-6,7 Partic. Var. 1T18/ 3

5 Receita Operacional Líquida ROL por categoria (R$ milhões) 222,1 227,5 1T18 48,9 41,2 18,3 15,3 6,6 8,0 Calçados esportivos Calçados femininos Outros calçados e outros Confecções R$ Milhões 1T18 Partic. Calçados esportivos 227,5 77,9 222,1 75,1 2,4 Calçados femininos 41,2 14,1 48,9 16,5-15,7 Outros calçados e outros 15,3 5,3 18,3 6,2-16,4 Confecções 8,0 2,7 6,6 2,2 21,2 Receita Líquida Total 292,0 100,0 295,9 100,0-1,3 Partic. Var. 1T18/ 4

6 Receita Operacional Líquida: Mercados Participação por mercado - 1T18 12,8 Mercado interno Mercado externo 87,2 R$ Milhões 1T18 Partic. Mercado Interno 254,7 87,2 251,4 85,0 1,3 Mercado Externo 37,3 12,8 44,5 15,0-16,2 Receita Líquida Total 292,0 100,0 295,9 100,0-1,3 Partic. Var. 1T18/ 5

7 45, 0 40, 0 35, 0 30, 0 25, 0 20, 0 7, 0 6, 5 6, 0 5, 5 5, 0 480, 0 440, 0 400, 0 360, 0 320, 0 280, 0 240, 0 200, 0 160, 0 120, 0 80, 0 40, 0 0, 0 80, 0 70, 0 60, 0 50, 0 40, 0 30, 0 20, 0 10, 0 0, 0 14, 0 13, 0 12, 0 11, 0 10, 0 9, 0 8, 0 7, 0 6, 0 5, 0 3, 9 3, 7 3, 5 3, 3 3, 1 2, 9 2, 7 2, 5 100, 0 90, 0 80, 0 70, 0 60, 0 50, 0 40, 0 30, 0 20, 0 10, 0 0, 0 70, 0 60, 0 50, 0 40, 0 30, 0 20, 0 10, 0 0, 0 Desempenho Financeiro Lucro Bruto e Margem Bruta Despesa com Vendas 36,6 34,4 10,9 10,5-7,3 32,2-5,0 30,6 108,3 100,4 1T18 1T18 Lucro bruto Margem bruta () Despesas com Vendas da Receita líquida Despesas Gerais e Administrativas Despesa Propaganda e Marketing 6,7 3,7 6,3 3,5 18,6 4,8 19,5 10,5 1,9 10,7 1T18 1T18 Despesas Gerais e Adm. da Receita líquida Prop. & Mkt da Receita líquida 6

8 Dívida Líquida e Resultado Financeiro R$ Milhões 1T18 Var. 1T18/ Dívida Líquida Despesas financeiras -7,0-37,1-81,1 Estrutura de capital -2,2-15,4-85,7 Operacionais -2,4-11,9-79,8 Cambiais -2,4-9,8-75,5 640,4 513,9 Receitas financeiras 4,8 19,1-74,9 Estrutura de capital 2,0 1,1 81,8 Operacionais 0,3 1,0-70,0 Cambiais 2,5 17,0-85,3 Resultado financeiro líquido -2,2-18,0-87,8-11,4-65, T T18 7

9 19, 0 17, 0 15, 0 13, 0 11, 0 9, 0 7, 0 140, 0 120, 0 100, 0 80, 0 60, 0 40, 0 20, 0 0, 0 12, 0 10, 0 8, 0 6, 0 4, 0 2, 0 0, 0 100, 0 90, 0 80, 0 70, 0 60, 0 50, 0 40, 0 30, 0 20, 0 10, 0 0, 0 Desempenho Financeiro Margem EBITDA () Lucro Líquido e Margem Líquida 19,6 11,4 17,1 8,8 58,0-14,1 49,8 26,1 28,0 33,4 1T18 1T18 EBITDA Margem EBITDA Lucro líquido Margem Líquida () ROIC Ajustado 40,7 42,2 18,1 5, T18 (LTM) 8

10 Fluxo de Caixa e CAPEX Abertura do CAPEX 1T18 R$ Milhões 1T18 Adições Var. 1T18/ Imobilizado 27,0 16,1 67,7 Moldes 10,7 6,9 55,1 Máquinas e Equipamentos 9,9 3,0 230,0 Instalações Industriais 3,8 3,9-2,6 Outros 2,6 2,3 13,0 Intangível 0,9 0,3 200,0 Software 0,9 0,2 350,0 Cessão Direito 0,0 0,1-100,0 Outros 0,0 0,0 0,0 Total 27,9 16,4 70,1 Fluxo de Caixa 30,7 1,9 0,1 26,1 2,2 3,9 0,1 49,8 106,2 156,4 Caixa Inicial EBITDA Redução do Capital de Giro Exigível Longo Prazo Stock Option Imobilizado Despesas Financeiras Líquidas Diminuição do Passivo Bancário Gasto com emissão de Ações Caixa Final 9

11 Relações com Investidores Edivaldo Rogério de Brito Diretor de Relações com Investidores Telefone: (11) Site:

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13 Disclaimer This presentation contains statements that can represent expectations about future events or results. These statements are based on certain suppositions and analyses made by the company in accordance with its experience, with the economic environment and market conditions, and expected future developments, many of which are beyond the company s control. Important factors could lead to significant differences between real results and the statements on expectations about future events or results, including the company s business strategy, Brazilian and international economic conditions, technology, financial strategy, developments in the footwear industry, conditions of the financial market, and uncertainty on the company s future results from operations, plans, objectives, expectations and intentions among other factors. In view of these aspects, the company s results could differ significantly from those indicated or implicit in any statements of expectations about future events or results. 1

14 Participants Pedro Bartelle Chief Executive Officer Edivaldo Rogério de Brito Chief Administrative, Financial and Investor Relations Officer André de Camargo Bartelle 1st Vice Chairman 2

15 Gross Revenue Gross revenue (pairs and pieces /k) 3,474 3,443 1Q18 1,501 1, Athletic footwear Women footwear Other footwear and other Clothing Pairs and pieces (thousand) 1Q18 Share Share Var. 1Q18/ Athletic footwear 3, , Women footwear 1, , Other footwear and other Clothing Total 5, ,

16 Net Revenue Net Revenue by category (R$ million) Q Athletic footwear Women footwear Other footwear and other Clothing R$ Million 1Q18 Share Share Var. 1Q18/ Athletic footwear Women footwear Other footwear and other Clothing Total Net Revenue

17 Net Revenue by markets Share by market - 1T Domestic Market Foreign Market 87.2 R$ Million 1Q18 Share Share Var. 1Q18/ Domestic Market Foreign Market Total Net Revenue

18 Financial Figures Gross Income and Gross Margin () Selling Expenses Q18 1Q18 Gross income Gross margin Selling Expenses of Net Revenue General and Administrative Expenses Advertising and Marketing Expenses Q18 1Q18 General and Adm. Expenses of Net Revenue Adv. & Mkt. Expenses of Net Revenue 6

19 Debt and Net Financial Income R$ Million 1Q18 Var. 1Q18/ Financial Costs Capital structure Operating Exchange differences Net Debt Financial Income Capital structure Operating Exchange differences Net Financial Income Q18 (LTM) Q18 (LTM) 7

20 Financial Figures EBITDA margin () Net Income and Net Margin Q18 1Q18 EBITDA EBITDA Margin Net Income of Net Revenue Ajusted ROIC Q18 (LTM) 8

21 Cash and CAPEX CAPEX Breakdown 1Q18 R$ Million 1Q18 Additions Var. 1Q18/ Property, plant and equipment Molds Machinery and equipment Industrial facilities Others Intangible assets Software Assignment of right Others Total Cash Generation Initial Cash Balance + Financial Investments EBITDA Working capital Long-term Liabilities Stock Option Property, Plant and Equipment Net Finance Income Decrease in Expenses with Bank Liabilities Capital Increase Closing Cash Balance + Financial Investments 9

22 Investor Relations Edivaldo Rogério de Brito Chief Investor Relations Officer Phone: (11) Site: