Conference Call de Resultado 1T18

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1 Conference Call de Resultado 1T18

2 Agenda Destaques do 1T18 Projetos em Andamento Resultados Expectativas e Guidance para 2018

3 Destaques do 1T18 As Vendas Totais atingiram R$ 3,0 bilhões no 1T18, crescimento de 2,2% em relação ao mesmo período do ano anterior As vendas mesmas áreas (SAS) cresceram 2,2% e vendas mesmas lojas (SSS) cresceram 1,1% no 1T18 Os aluguéis mesmas lojas (SSR) aumentaram 2,8% e aluguéis mesmas áreas (SAR) cresceram 4,3% no trimestre A Receita Líquida atingiu R$ 168,5 milhões no 1T18, crescimento de 0,7% com relação ao 1T17 O EBITDA atingiu R$ 125,8 milhões no 1T18, em linha com 1T17, com margem de 74,7% O Lucro Líquido atingiu R$ 58,1 milhões no 1T18, 14,8% acima do mesmo período do ano anterior O FFO atingiu R$ 85,2 milhões no trimestre, 10,5% acima do 1T17 A alavancagem fechou o 1T18 em queda de 0,12 versus o 4T17 para 2,84x Dívida Líquida/EBITDA (queda de 0,35 versus o 1T17) Evento Subsequente Aprovação em AGO do pagamento de dividendos de R$ 120 milhões referente ao ano de

4 Agenda Destaques do 1T18 Projetos em Andamento Resultados Expectativas e Guidance para 2018

5 ABL atual de 448 mil m², chegando a 481 mil m² em 2019 ABL Própria (mil m²) I Fashion Outlet Santa Catarina I Fashion Outlet Nova Lima ABL Própria (mil m²) (pré IPO) ABL Adicional ( ) Venda Boulevard Rio (2012) ABL Atual Total de ABL Anunciada até

6 A Iguatemi tem 2 projetos divulgados Greenfields I Fashion Outlet Santa Catarina I Fashion Outlet Nova Lima Inauguração 4T ABL (m²) % Iguatemi 54% 54% 6

7 I Fashion Outlet Santa Catarina 7

8 Agenda Destaques do 1T18 Projetos em Andamento Resultados Expectativas e Guidance para 2018

9 Principais Indicadores Operacionais Indicadores de Desempenho 1T18 1T17 Var. % ABL Total (m²) (2) ,1% ABL Própria (m²) (2) ,5% ABL Própria Média (m²) (2) ,5% ABL Total Shopping (m²) (2) ,5% ABL Própria Shopping (m²) (2) ,9% Total Shoppings (1) ,0% Vendas Totais (R$ mil) ,2% Vendas mesmas lojas (SSS) 1,1% 1,7% -0,6 p.p. Vendas mesma área (SAS) 2,2% 1,6% 0,6 p.p. Aluguéis mesmas lojas (SSR) 2,8% 7,3% -4,5 p.p. Aluguéis mesma área (SAR) 4,3% 6,9% -2,6 p.p. Custo de Ocupação (% das vendas) 13,0% 12,7% 0,3 p.p. Taxa de Ocupação 94,7% 93,0% 1,7 p.p. Inadimplência líquida 4,0% 3,7% 0,3 p.p. (1) Considera Shopping Esplanada e Iguatemi Esplanada como um único empreendimento. (2) Variação na ABL se deve ao projeto de padronização da classificação de ABL de nossos empreendimentos realizado ao longo de

10 Demonstração de Resultados DRE Consolidada (R$ mil) 1T18 1T17 Var. % Receita Bruta ,1% Impostos e descontos ,5% Receita Líquida ,7% Custos e Despesas ,0% Outras Receitas (Despesas) Operacionais ,0% Resultado de Equivalência Patrimonial ,7% EBITDA ,0% Margem EBITDA 74,7% 75,2% -0,5 p.p. Depreciação e Amortização ,2% EBIT ,6% Margem EBIT 58,6% 59,3% -0,7 p.p. Receitas (Despesas) Financeiras ,8% IR e CSLL ,2% Lucro Líquido ,8% Margem Líquida 34,5% 30,2% 4,2 p.p. FFO ,5% Margem FFO 50,6% 46,1% 4,5 p.p. 10

11 Receita Bruta e Receita de Aluguel Receita Bruta (R$ milhões) 769,2 8% 18% 6% 4,7% 805,5 7% 18% 6% VAR. Outros -8,0% Estac. 4,1% Tx. Adm. 9,6% -0,1% 192,5 192,3 8% 6% 18% 18% 6% 6% VAR. Outros -18,0% Estac. 0,1% Tx. Adm. 5,0% 68% 68% Aluguel 6,0% 68% 69% Aluguel 1,3% Receita de Aluguel (R$ milhões) 1T17 1T18 520,3 8% 6% 6,0% 551,6 8% 6% VAR. Loc. Temp. 4,4% Overage -5,5% 1,3% 131,3 133,0 6% 7% 5% 5% VAR. Loc. Temp. 15,8% Overage -4,2% 85% 86% Aluguel Mínimo 7,0% 89% 88% Aluguel Mínimo 0,6% T17 1T18 11

12 Custos e Despesas (1) Custos e Despesas (R$ milhões) 166,8 5,0% 175,1 VAR. 28% 31% Despesas 16,3% 9,0% 41,7 45,5 VAR. 72% 69% Custos 0,6% 28% 72% 35% 65% Despesas 40,2% Custos -2,9% T17 1T18 Despesas (R$ milhões) 46,0 3% 97% 16,3% 53,5 100% VAR. Pré-op. n/a Rem. em ações -95,3% Desp. Adm. 19,5% 11,5 1% 99% 40,2% 16,1 100% VAR. Pré-op. 104,5% Rem. em ações -100,0% Desp. Adm. 40,8% T17 1T18 (1) Não inclui depreciação e amortização 12

13 Custos e Despesas (1) Custos e Despesas (R$ milhões) 166,8 5,0% 175,1 VAR. 28% 31% Despesas 16,3% 9,0% 41,7 45,5 VAR. 72% 69% Custos 0,6% 28% 72% 35% 65% Despesas 40,2% Custos -2,9% Despesas (R$ milhões) 16,3% 53,5 46,0 3% 100% 97% VAR. Pré-op. n/a Rem. em ações -95,3% Desp. Adm. 19,5% 1T17 11,5 1% 99% 40,2% 1T18 16,1 100% Provisionamento adicional do PLR e investimento em pessoal. Excluindo esses efeitos, a Desp. Administrativa cresceu 8,6%. VAR. Pré-op. 104,5% Rem. em ações -100,0% Desp. Adm. 40,8% T17 1T18 (1) Não inclui depreciação e amortização 13

14 Endividamento (1/2) Dados Consolidados (R$ mil) 31/03/ /12/2017 Var. % Dívida Total ,8% Disponibilidades ,5% Dívida Líquida ,3% EBITDA (LTM) ,0% Dívida Líquida/EBITDA 2,84x 2,96x -0,12 Custo da Dívida (% CDI) 111,0% 109,5% 1,5 p.p. Prazo da Dívida (anos) 4,9 4,8 0,1 Cronograma de amortização da dívida (R$ MM) (1) 68 Empréstimos Debêntures (1) Em 31/03/

15 Endividamento (2/2) Perfil da Dívida por Indexador (1) Perfil da Dívida por Modalidade (1) Outros 4% TR 12% Crédito Imobiliár io 17,3% Debêntur es 24,7% CRI 58,0% CDI 84% Custo da Dívida Iguatemi taxa Atual SELIC 12,8% 13,8% 14,3% 14,3% 14,3% 14,3% 14,3% 12,2% 12,8% 13,3% 13,3% 13,7% 13,4% 13,8% 13,4% 13,8% 12,2% 12,3% 10,4% 8,7% 10,3% 7,6% 8,3% 7,0% 6,5% 7,1% 1T15 2T15 3T15 4T15 1T16 2T16 3T16 4T16 1T17 2T17 3T17 4T17 1T18 (1) Em 31/03/

16 Agenda Destaques do 1T18 Projetos em Andamento Resultados Expectativas e Guidance para 2018

17 Guidance T18 Guidance 2018 Crescimento da Receita Líquida 0,7% 2 7% Margem EBITDA 74,7% 75 79% Investimento (R$ milhões) (1) 31, (1) Base competência. Inclui manutenção, reinvestimento, projetos e capitalizações. 17

18 Contato RI Cristina Betts CFO e Diretora de Relações com Investidores Roberta Noronha Diretora de Relações com Investidores, Planejamento, Inovação e Gestão Carina Carreira Coordenadora de Relações com Investidores Thais Lima Analista de Relações com Investidores Tel: (+55 11) / ri@iguatemi.com.br Considerações referentes às perspectivas do negócio, estimativas de resultados operacionais e financeiros, e às perspectivas de crescimento da Iguatemi, eventualmente expressas nesta apresentação, se constituem apenas em projeções e, como tal, baseiam-se exclusivamente nas expectativas da administração da Iguatemi em relação ao futuro do negócio e seu contínuo acesso a capitais para financiar o plano de negócios da Companhia. Tais considerações dependem, substancialmente, de mudanças nas condições de mercado, regras governamentais, pressões da concorrência, do desempenho do setor e da economia brasileira, entre outros fatores e estão, portanto, sujeitas a mudanças sem aviso prévio. 18

19 Earnings Conference Call 1Q18

20 Agenda 1Q18 Highlights Ongoing Projects Results 2018 Guidance

21 1Q18 Highlights Total sales reached R$ 3.0 billion in 1Q18, a 2.2% increase versus 1Q17 Same-area sales (SAS) were up 2.2% and same-store sales (SSS) grew 1.1% in 1Q18 Same-store rent (SSR) was up 2.8% and same-area rent (SAR) increased 4.3% in the quarter Net revenues reached R$ million in 1Q18, a 0.7% growth YoY EBITDA reached R$ million in 1Q18, in line with 1Q17, with a 74.7% margin Net profit reached R$ 58.1 million in 1Q18, 14.8% above 1Q17 FFO reached R$ 85.2 million in the quarter, a 10.5% YoY increase Leverage ended 1Q below 4Q17 at 2.84x Net Debt/EBITDA (a 0.35 reduction versus 1Q17) Subsequent Event Approval in Ordinary General Meeting of the proposed dividend amounting R$ 120 million referring to the year

22 Agenda 1Q18 Highlights Ongoing Projects Results 2018 Guidance

23 Owned GLA of 448 thousand sqm, reaching 481 thousand sqm by 2019 Owned GLA ( 000 sqm) I Fashion Outlet Santa Catarina I Fashion Outlet Nova Lima Owned GLA ('000 m²) (Pre IPO) Additional GLA ( ) Sale of Boulevard Rio (2012) Current GLA Total Announced GLA until

24 Iguatemi has 2 projects under development Greenfields I Fashion Outlet Santa Catarina I Fashion Outlet Nova Lima Opening GLA (sqm) 30,000 30,300 % Iguatemi 54% 54% 6

25 I Fashion Outlet Santa Catarina 7

26 Agenda 1Q18 Highlights Ongoing Projects Results 2018 Guidance

27 Main Performance Indicators Performance indicators 1Q18 1Q17 Chg. % Total GLA (sqm) (2) 737, , % Owned GLA (sqm) (2) 447, , % Average Owned GLA (sqm) (2) 447, , % Total GLA, malls (sqm) (2) 698, , % Owned GLA, malls (sqm) (2) 415, , % Number of malls (1) % Total sales (R$ 000) 2,973,200 2,910, % Same-stores sales (SSS) 1.1% 1.7% -0.6 bps Same-area sales (SAS) 2.2% 1.6% 0.6 bps Same-store rentals (SSR) 2.8% 7.3% -4.5 bps Same-area rentals (SAR) 4.3% 6.9% -2.6 bps Occupancy cost (% of sales) 13.0% 12.7% 0.3 bps Occupancy rate 94.7% 93.0% 1.7 bps Net delinquency rate 4.0% 3.7% 0.3 bps (1) Considers Shopping Esplanada and Iguatemi Esplanada as one asset. (2) Change in the GLA is due to the project to standardize the GLA classification of our malls carried out during

28 Financial Indicators Consolidated P&L (R$ 000) 1Q18 1Q17 Chg. % Gross Revenue 192, , % Taxes and Discounts -23,815-25, % Net Revenue 168, , % Costs and Expenses -45,463-41, % Other Operational Revenues 2, % Equity Gain (Loss) in Subsidiaries % EBITDA 125, , % EBITDA Margin 74.7% 75.2% -0.5 p.p. Depreciation and Amortization -27,069-26, % EBIT 98,710 99, % EBIT Margin 58.6% 59.3% -0.7 p.p. Financial Revenue (Expenses) -26,175-43, % Income Tax & Social Contribution Tax -14,431-5, % Net Profit 58,104 50, % Net Margin 34.5% 30.2% 4.2 p.p. FFO 85,173 77, % FFO Margin 50.6% 46.1% 4.5 p.p. 10

29 Gross Revenues and Rental Revenues Gross Revenues (R$ million) 4.7% % 7% 18% 18% 6% 6% Chg. Others -8.0% Parking 4.1% Mgmt. Fee 9.6% % 18% 6% -0.1% % 18% 6% Chg. Others -18.0% Parking 0.1% Mgmt. Fee 5.0% 68% 68% Rental 6.0% 68% 69% Rental 1.3% Q17 1Q18 Rental Revenues (R$ million) % 6% 6.0% % 6% Chg. Temp.Rentals 4.4% Overage -5.5% 1.3% % 7% 5% 5% Chg. Temp.Rentals 15.8% Overage -4.2% 85% 86% Minimum Rental 7.0% 89% 88% Minimum Rental 0.6% Q17 1Q18 11

30 Cost and Expenses (1) Costs and Expenses (R$ million) % 72% 5.0% % 69% Chg. Expenses 16.3% Costs 0.6% % 72% 9.0% % 65% Chg. Expenses 40.2% Costs -2.9% Expenses breakdown (R$ million) 1Q17 1Q % 16.3% 53.5 Pre-op. Chg. n/a Stock Option -95.3% 40.2% 16.1 Chg. Pre-op Stock Option -100% 97% 100% Admin. Expenses 19.5% 1% 99% 100% Admin. Expenses 40.8% Q17 1Q18 (1) Does not include depreciation and amortization. 12

31 Cost and Expenses (1) Costs and Expenses (R$ million) % 72% 5.0% % 69% Chg. Expenses 16.3% Costs 0.6% % 72% 9.0% % 65% Chg. Expenses 40.2% Costs -2.9% 2016 Expenses breakdown (R$ million) % 97% 16.3% % Pre-op. Chg. n/a Stock Option -95.3% Admin. Expenses 19.5% 1Q % % 99% 1Q18 Additional PLR provisioning and investment in personnel. Excluding these effects, expenses increased by 8.6% % Chg. Pre-op Stock Option -100% Admin. Expenses 40.8% Q17 1Q18 (1) Does not include depreciation and amortization. 13

32 Debt Profile (1/2) Consolidated Figures (R$ 000) 03/31/ /31/2017 Chg. % Total Debt ,8% Cash and Cash Equivalents ,5% Net Debt (Cash) ,3% EBITDA (LTM) ,0% Net Debt/EBITDA 2,84x 2,96x -0,12 Cost of Debt (% of CDI) 111,0% 109,5% 1,5 p.p. Average Debt Term (years) 4,9 4,8 0,1 Debt Amortization Timetable (R$ MM) (1) 68 Financing Debentures (1) As of December 31st,

33 Debt Profile (2/2) Debt breakdown by index (1) Debt breakdown by modality (1) Others 4% TR 12% Real Estate Credit 17,30% Debentur es 24,67% CRI 58,01% CDI 84% Cost of debt Iguatemi SELIC 12,8% 13,8% 14,3% 14,3% 14,3% 14,3% 14,3% 12,2% 12,8% 13,3% 13,3% 13,7% 13,4% 13,8% 13,4% 12,2% 13,8% 12,3% 10,3% 10,4% 8,7% 7,6% 8,3% 7,0% 6,5% 7,1% 1Q15 2Q15 3Q15 4Q15 1Q16 2Q16 3Q16 4Q16 1Q17 2Q17 3Q17 4Q17 1Q18 (1) As of March 31st,

34 Agenda 1Q18 Highlights Ongoing Projects Results 2018 Guidance

35 2018 Guidance 2017 Guidance Guidance Net Revenues Growth 2 7% 3.6% 2 7% EBITDA Margin 73 77% 78.1% 75 79% Capex (R$ million) (1) (1) Accrual basis. Includes maintenance, reinvestments, projects and capitalization. 17

36 IR Contact Cristina Betts CFO Roberta Noronha Investor Relations and Integrated Planning Director Carina Carreira Investor Relations Coordinator Thais Lima Investor Relations Analyst Tel: (+55 11) / ri@iguatemi.com.br Statements relating to the prospects of the business, estimates for operating and financial results, and those related to growth prospects of Iguatemi Empresa de Shopping Centers S.A. (IESC), eventually expressed in this release, are merely projections and, as such, are based exclusively on the expectations of Iguatemi's management concerning the future of the business and its continued access to capital to fund the Company s business plan. Such statements depend, substantially, on changes in market conditions, government regulations, competitive pressures, the performance of the Brazilian economy and the industry, among other factors and are, therefore, subject to change without prior notice. 18