Resultado do 1 o Trimestre de 2016

Transcrição

1 Resultado do 1 o Trimestre de 2016 Teleconferência - 12/05/2016 João Silveira - CEO João Villas - CFO e Diretor de RI

2 Disclaimers Esta apresentação contêm informações sobre os negócios da Par Corretora, seus projetos, suas estratégias futuras, suas coligadas e controladas e seus parceiros comerciais. As declarações citadas na apresentação refletem o entendimento dos administradores a respeito do futuro da Companhia, que podem envolver riscos e imprevisibilidades inerentes ao mercado. As informações apresentadas seguem o padrão contábil IFRS, exceto quando mencionado durante a apresentação. A Par Corretora não se responsabiliza pela atualização de qualquer estimativa contida nesta apresentação. Nos gráficos e tabelas, as somatórias e percentuais de crescimento consideram todas as casas decimais dos valores que nesta apresentação se encontram com arredondamento.

3 Agenda Destaques do período Performance por produto Destaques financeiros

4 Destaques Operacionais e Financeiros Eficiência Operacional No 1T16, nossa estrutura de Custos e Despesas apresentou redução de 0,3% quando comparado ao 4T15, mesmo após a concessão do dissídio anual para a nossa folha de pagamento. O aumento de nossa eficiência operacional é produto de uma série de iniciativas que estruturamos ao longo do trimestre, com destaque para: (i) otimização da nossa estrutura operacional; (ii) amadurecimento de processos internos, (iii) renegociação de contratos com fornecedores e (iv) investimentos em tecnologia para automatizar processos comerciais. Estoque de Receita 1 Nosso estoque de receita apresentou crescimento de 21,1% no comparativo do 1T16 com o 1T15. As receitas contratadas previamente atingiram, neste trimestre, 58% da nossa receita total, o maior patamar da série histórica. O destaque no período foi o produto habitacional, que no 1T16 apresentou crescimento de 35,6% quando comparado ao 1T15, impulsionado pela originação de contratos do SBPE e FGTS e pela entrada de novos contratos do MCMV. $ Mudança de enquadramento no PIS/COFINS Em complemento ao Fato Relevante divulgado no dia 22 de Março de 2016, avaliamos os impactos da Instrução Normativa da Receita Federal no e concluímos que a companhia deverá alterar o seu regime de apuração de PIS e COFINS para a nãocumulativade. Após aprofundarmos nossas análises, concluímos que a alíquota efetiva de PIS e COFINS, no 1T16, teria sido de 8,88% caso já estivéssemos sujeitos à tributação no regime da nãocumulatividade. 4 Nota: (1) : O detalhamento do estoque da receita não é uma informação financeira auditada e foi estruturada com base em relatórios internos da Par Corretora, considerando o fluxo de comissão. Não considera a linha de Outros Produtos pela sua menor relevância. O racional de cálculo do estoque está descrito no glossário deste release.

5 Sumário de Resultados Principais indicadores financeiros Receita Bruta Indicador (R$ milhões) 1T16 1T15 YoY 1T16 4T15 QoQ R$ milhões +4.3% +8,9% Receita Bruta 99,9 91,8 8,9% 99,9 95,8 4,3% Receita Líquida 92,8 85,0 9,2% 92,8 88,9 4,3% Custos e despesas 1 (44,3) (40,6) 9,2% (44,3) (44,4) -0,3% 91,8 102,7 102,0 95,8 99,9 91,8 99,9 EBITDA 1 48,5 44,4 9,2% 48,5 44,5 9,0% Margem EBITDA 52,2% 52,2% 0,0pp 52,2% 50,0% 2,2pp Lucro líquido 1 33,9 30,9 9,7% 33,9 31,3 8,4% Margem líquida 36,6% 36,4% 0,2pp 36,6% 35,2% 1,4pp EBITDA e margem EBITDA R$ milhões; % 52,2% 53,0% 52,5% 50,0% 52,2% 52,2% 52,2% 1T15 2T15 3T15 4T15 1T16 1T15 1T16 Caixa e dividendos R$ milhões 16,1 29,4 5,2 31,7 0,0 16,1 0,0 2 yoy 2 44,4 50,5 49,6 44,5 48,5 44,4 48,5 112,3 83,4 103,9 101,1 137,7 112,3 137,7 1T15 2T15 3T15 4T15 1T16 1T15 1T16 EBITDA Margem EBITDA 1T15 2T15 3T15 4T15 1T16 1T15 1T16 Saldo de caixa Dividendos 5 Nota: (1) Custos e despesas, EBITDA e Lucro Líquido excluindo despesas não recorrentes do IPO, para maiores detalhes vide slide14. (2) Dividendos do 4T15 foram pagos em abril de 2016

6 Agenda Destaques do período Performance por produto Destaques financeiros

7 Performance por Produto Receita bruta por produto Produtos (R$ milhões) 1T16 1T15 YoY 1T16 4T15 QoQ Vida 30,3 28,4 6,4% 30,3 32,7-7,4% Habitacional 25,9 26,8-3,0% 25,9 24,3 6,7% Breakdown da receita Bancassurance Tradicional Outros 4,0% 15,0% Prestamista 16,0 11,8 36,3% 16,0 13,1 22,1% Patrimoniais 8,7 8,6 1,2% 8,7 8,3 4,9% Bancassurance 80,9 75,5 7,1% 80,9 78,4 3,2% Auto 4,4 4,0 9,3% 4,4 4,2 4,5% Riscos Especiais 7,2 5,8 25,9% 7,2 6,8 6,9% 1T16 R$99,9MM 81,0% Saúde 3,4 2,8 20,5% 3,4 2,2 55,8% Tradicionais 15,0 12,6 19,4% 15,0 13,2 14,2% Previdência 2,4 2,1 16,0% 2,4 2,7-12,2% Capitalização 0,3 0,4-30,1% 0,3 0,3-2,5% Consórcio 1,3 1,2 10,1% 1,3 1,2 3,2% Outros produtos 4,0 3,6 8,8% 4,0 4,3-7,0% 13,7% 4,1% 1T15 R$91,8MM Receita Bruta 99,9 91,8 8,9% 99,9 95,8 4,3% 82,2% 7

8 Receita de Estoque Abertura da Receita de Estoque 1 Receita (R$ milhões) 1T15 2T15 3T15 4T15 1T16 % Receita Total 1 1T16 x 1T15 Vida 20,1 21,0 20,7 22,0 22,3 73,8% 11,2% Habitacional 15,5 17,5 17,4 18,7 21,0 80,9% 35,6% Residencial 1,2 1,6 2,1 2,1 2,0 39,4% 64,8% MR Empresarial 1,7 2,0 2,2 1,8 1,9 51,5% 9,5% Auto 3,1 3,4 3,5 3,3 3,4 78,3% 12,5% Riscos Especiais 2,3 1,9 2,2 2,7 2,6 35,4% 10,1% Saúde 2,0 1,6 1,6 1,4 2,4 70,7% 18,7% Receita Estoque 45,9 49,0 49,7 52,0 55,6 58,0% 21,1% 8 Note: (1) O detalhamento do estoque da receita não é uma informação financeira auditada e foi estruturada com base em relatórios internos da Par Corretora, considerando o fluxo de comissão. Não considera a linha de Outros Produtos pela sua menor relevância. A racional de cálculo do estoque está descrito no glossário deste release.

9 Receita de Vida e Habitacional Vida -7,4% Vidas seguradas 1 (em milhares) +6,4% 32,7 2,1 2,4 2,5 2,5 2,4 2,4 2,5 2,5 30,3 30,3 28,4 25,4 29,5 32,9 28,4 33,0 34,7 32,7 30,3 1T15 1T16 4T15 1T16 2T14 3T14 4T14 1T15 2T15 3T15 4T15 1T16 Habitacional Originação (em milhares de contratos por mês) Vidas seguradas -3,0% +6,7% 30,9 32,9 33,2 30,6 27,9 16,6 16,5 29,1 26,8 25,9 24,3 25,9 10,9 4,8 5,5 4,8 15,8 21,2 18,8 21,2 1T15 1T16 4T15 1T16 12,1 12,6 16,9 23,6 26,8 26,9 22,1 24,3 25,9 2T14 3T14 4T14 1T15 2T15 3T15 4T15 1T16 3 Comissão 2 Agenciamento Receita bruta (em R$ MM) Originação média mensal 9 Note: (1) Não considera o produto Amparo (bilhete de assistência funeral) vendido na rede de lotéricas. (2) Considera alíquota de comissão vigente a partir de outubro de 2009 e as novas condições comerciais vigentes. (3) A Partir do 1T16 considera MCMV na curva de originação, sendo o total SBPE+FGTS+MCMV = 29,1k contratos; somente SBPE+FGTS totalizam 12,1k contratos, média mensal.

10 Receita de Prestamista e Patrimoniais Prestamista Penetração 1 (em %) +36,3% 16,0 11,8 13,1 +22,1% 16,0 21% 23% 24% 37% 31% 29% 27% 35% 7,2 6,1 7,3 11,8 16,2 14,4 13,1 16,0 1T15 1T16 4T15 1T16 2T14 3T14 4T14 1T15 2T15 3T15 4T15 1T16 Patrimoniais (Residencial e Multirrisco Empresarial) Penetração Itens segurados (em milhares) +1,2% +4,9% ,6 8,7 8,3 8,7 8,9 7,0 8,2 8,6 8,8 10,2 8,3 8,7 3,5 3,6 3,4 3,6 3,4 3,0 3,7 3,5 3,6 4,0 3,4 3,6 5,1 5,1 4,9 5,1 4,1 5,5 4,5 5,1 5,2 6,2 4,9 5,1 2T14 3T14 4T14 1T15 2T15 3T15 4T15 1T16 1T15 1T16 4T15 1T16 Residencial Multirrisco Empresarial Receita Residencial Receita Multirrisco Carteira de Itens 10 Note:(1)Penetração do seguro prestamista na rede de agências da CAIXA (considera somente o mercado endereçável de atuação).

11 Receita de Auto e Riscos Especiais Auto +9,3% +4,5% Itens segurados (em milhares) 4,4 4,2 4, ,0 3,4 3,5 3,7 4,0 4,3 4,4 4,2 4,4 1T15 1T16 4T15 1T16 2T14 3T14 4T14 1T15 2T15 3T15 4T15 1T16 Riscos Especiais Itens segurados +25,9% +6,9% 8,9 7,2 6,8 7,2 5,8 2,4 3,4 2,2 3,4 3,3 3,8 4,6 3,8 6,5 5,5 5,8 4,7 3,0 2,5 2,4 2,3 2,4 3,0 3,5 3,3 6,7 2,4 4,2 2,7 6,2 6,8 7,2 2,2 3,4 4,6 3,8 1T15 1T16 4T15 1T16 2T14 3T14 4T14 1T15 2T15 3T15 4T15 1T16 Garantia e Rural Outros Garantia e Rural Outros 11

12 Agenda Destaques do período Performance por produto Destaques financeiros

13 Custos Abertura do Custo Indicador (R$ milhões) 1T16 1T15 YoY 1T16 4T15 QoQ Pessoal (24,0) (20,5) 16,7% (24,0) (22,7) 5,3% Viagens e reemb. (0,4) (0,6) -25,6% (0,4) (0,7) -37,0% Outros (0,1) (1,2) -90,1% (0,1) (1,5) -91,8% Breakdown do custo no 1T16 Balcão Canais remotos Backoffice 7,6% 14,5% R$31,5mm Balcão (24,5) (22,3) 9,7% (24,5) (24,9) -1,7% Call center (4,1) (3,7) 11,7% (4,1) (4,2) -0,8% 77,9% Pessoal (0,3) (0,6) -47,1% (0,3) (0,5) -37,7% Outros (0,1) (0,0) 215,6% (0,1) (0,0) 531,2% Breakdown do headcount 1T15 1T16 Canais remotos (4,6) (4,3) 4,9% (4,6) (4,7) -3,1% +9,4% Pessoal (2,0) (1,4) 45,0% (2,0) (1,7) 20,0% Outros (0,4) (0,2) 117,6% (0,4) (0,4) 7,3% Backoffice (2,4) (1,6) 53,4% (2,4) (2,0) 17,7% Custos (31,5) (28,3) 11,4% (31,5) (31,7) -0,6% ,6% -11,8% Balcão Backoffice Canais remotos 13

14 Despesas Operacionais Abertura das Despesas Breakdown das despesas administrativas (1T16) Pessoal Tecnologia e Telecom Indicador (R$ milhões) Pessoal 1T16 1T15 YoY (8,8) (7,8) 13,7% 1T16 4T15 QoQ (8,8) (9,3) -5,4% Serviços de terceiros 7,6% 9,1% Outros Ocupação Serviços de terceiros (0,9) (1,0) -5,9% (0,9) (0,9) 0,2% 6,8% R$13,2mm Ocupação (1,0) (0,5) 74,5% (1,0) (1,0) -0,5% 9,8% Tecnologia e telecom (1,3) (1,4) -6,1% (1,3) (1,3) 1,1% 66,7% Outros (1,2) (1,6) 26,7% (1,2) (3,0) -61,0% Headcount administrativo Gerais e administrativas (13,2) (12,3) 7,3% (13,2) (15,5) -15,0% +23,9% Outras despesas 1 0,3 (0,1) n.a. 0,3 2,7 n.a Despesas operacionais 1 (12,8) (12,3) 4,2% (12,8) (12,8) 0,6% (1) Líquidas das despesas com o processo de preparação do IPO: 4T15: R$0,6 milhão - 1T15: R$1,0 milhão 1T15 1T16 14

15 Fluxo de Caixa Bridge do fluxo de caixa no 1T16 0,2 33,9 4,2 1,8 101,1 137,7 Saldo de caixa 4T15 Lucro 1 Capital de giro Capex Dividendos Outros 2 Saldo de caixa 1T16 Indicador (R$ milhões) 1T16 4T15 3T15 2T15 1T15 Lucro líquido contábil 33,9 30,8 33,0 5,7 30,3 Depreciação e amortização 0,8 0,9 0,7 0,5 0,4 Capital de giro 4,2 (0,5) (2,9) 2,9 2,9 Capex (1,8) (2,4) (3,9) (4,2) (1,6) Geração de caixa operacional 37,3 28,8 26,9 4,9 32,0 Investimentos (4,1) Dividendos (31,7) (5,2) (29,4) (16,1) Outros (0,7) 0,2 (1,2) (0,3) (0,4) Fluxo de caixa 36,6 (2,8) 20,5 (29,0) 15,5 15 Note: (1) Lucro líquido contábil; (2) Considera a depreciação e amortização, outros e investimentos

16 Obrigado! Relações com Investidores Contatos: Lucas Neves Superintendente de RI Guilherme Aguiar Gerente de RI Telefone: +55 (61)

17 ANEXOS

18 Reconciliação do EBITDA e Lucro Líquido EBITDA (R$ MM) 1T16 4T15 1T15 Receita líquida 92,8 88,9 85,0 Custos (31,5) (31,7) (28,3) Despesas (12,8) (13,3) (13,4) EBITDA contábil 48,5 43,9 43,4 Despesas não recorrentes - 0,6 1,0 EBITDA 48,5 44,5 44,4 Margem EBITDA 52,2% 50,0% 52,2% Lucro líquido (R$ MM) 1T16 4T15 1T15 EBITDA contábil 48,5 43,9 43,4 Depreciação e amortização (0,8) (0,9) (0,4) Resultado financeiro 3,2 3,5 2,6 IR e CSLL (16,9) (15,7) (15,3) Lucro líquido contábil 33,9 30,8 30,3 Despesas não recorrentes - 0,6 1,0 Tax shield - (0,0) (0,3) Lucro líquido 33,9 31,3 30,9 Margem líquida 36,6% 35,2% 36,4% 18