Localiza Rent a Car S.A.

Transcrição

1 Pavarini Distribuidora de Títulos e Valores Mobiliários Ltda. Relatório Anual do Agente Fiduciário 2009 Série Única.

2 Rio de Janeiro, 30 de abril de 2010 Senhores Debenturistas. Comissão de Valores Mobiliários BB Banco de Investimento S.A. CBLC CETIP Prezados Senhores, Na qualidade de agente fiduciário da 2ª emissão de debêntures da Localiza Rent a Car S.A. apresentamos a V.Sas. o relatório anual sobre a referida emissão, atendendo o disposto na Instrução da Comissão de Valores Mobiliários nº 28, de 23 de novembro de 1983 e na Escritura de Emissão. A apreciação sobre a situação da empresa foi realizada com base nas informações fornecidas pela Emissora, demonstrativos contábeis e controles internos deste Agente Fiduciário. Informamos, também, que este relatório encontra-se à disposição dos debenturistas na sede da companhia emissora, na Pavarini DTVM, na Comissão de Valores Mobiliários e na instituição que liderou a colocação das debêntures. A versão eletrônica deste relatório foi enviada à companhia emissora, estando também disponível em nosso website Atenciosamente, Pavarini Distribuidora de Títulos e Valores Mobiliários Ltda. Agente Fiduciário

3 Emissora Denominação social Endereço da sede Av. Bernardo Monteiro, Belo Horizonte - MG CNPJ/MF / Diretor de relações com investidores Atividade Situação Controle acionário Auditor independente Roberto Antônio Mendes Tel.: (31) Fax: (31) ri@localiza.com Aluguel de carros e de frotas Operacional Privado nacional DELOITTE TOUCHE TOHMATSU Características da Emissão Registro da Oferta Pública CVM CVM/SRE/DEB/2007/016 em 10/07/2007 Registro da Oferta Pública ANBID Códigos BOVESPAFIX / SND / ISIN Coordenador Líder Banco Escriturador / Mandatário Sim RENT-D21 / LCRC12 / BRRENTDBS014 BB Banco de Investimento Banco Citibank Distribuição / Início - Encerramento 11 de julho de 2007 / 17 de julho de 2007 Publicidade Rating Relatórios do Agente Fiduciário Status da Emissão Status da Emissora Valor Econômico / Gazeta Mercantil /O Estado de São Paulo / A Folha de São Paulo S&P braa-/estável em 02/11/2009 Moody s Aa2.br em 23/12/2009 Anuais ATIVA ADIMPLENTE Título Deliberação Programa de Distribuição Debêntures simples RCA s realizadas em 10 de abril de 2007, 9 de maio de 2007 e 4 de junho de A Emissão realizada no âmbito do primeiro Programa de Distribuição Pública de Debêntures da Emissora o qual tem prazo de duração de 2 anos contados da data do seu

4 arquivamento na Comissão de Valores Mobiliários e valor de até R$ ,00 Destinação dos recursos Emissão / série Os recursos obtidos por meio da emissão das Debêntures serão para liquidação do Contrato de Abertura de Crédito e outras Avenças celebrado entre a Emissora e o Banco Citibank S.A em 19 de abril de 2007 e das Cédulas de Crédito Comercias Nos. 40/ e 40/ datadas de 20 de abril de 2007 emitidas contra o Banco do Brasil S.A., conforme descrito no suplemento preliminar da Emissão e no suplemento definitivo da Emissão. Os recursos obtidos por meio da emissão das Debêntures do Lote Suplementar e as Debêntures Adicionais, se houver, serão aplicados na expansão de frota, conforme descrito nos Suplementos. Segunda / Única Valor R$ ,00 Valor nominal R$ ,00 Quantidade Forma Nominativa e Escritural Espécie As Debêntures são da espécie com garantia flutuante Data de Emissão - Vencimento 02/07/ /07/2014 Datas de Repactuação Não há Subscrição e Integralização As Debêntures serão subscritas por meio dos procedimentos do SDT e da CETIP. As Debêntures serão integralizadas à vista, no ato da subscrição e em moeda corrente nacional sendo que o preço de subscrição das Debêntures será o seu Valor Nominal Unitário acrescido da Remuneração, sendo a Remuneração calculada pro rata temporis desde a Data de Emissão até a data da efetiva integralização. Remuneração Datas de Pagamento das Amortizações Datas de Pagamento da Remuneração DI + 0,44% aa 2 de julho de ,3% 2 de julho de ,3% 2 de julho de ,4% 2 de janeiro de 2008 e a cada 6 meses até o vencimento

5 Resgate Antecipado As Debêntures estarão sujeitas a resgate antecipado. A Emissora terá a faculdade de, a partir do 36º (trigésimo sexto) mês após a Data de Emissão, promover o resgate antecipado total ou parcial das Debêntures nas datas de pagamento de juros mediante (i) deliberação de seu Conselho de Administração; (ii) publicação de aviso aos debenturistas, com antecedência de, no mínimo, 20 (vinte) dias da data do resgate, informando: (a) data do resgate antecipado; (b) quantidade de debêntures a serem resgatadas; (c) que o valor do resgate antecipado será equivalente ao saldo do Valor Unitário acrescido da Remuneração, calculada pro rata temporis desde a Data de Emissão ou última data de pagamento da Remuneração, conforme o caso, até a data do seu efetivo pagamento, e do prêmio de reembolso incidente sobre o saldo do Valor Nominal Unitário; e (d) o valor do prêmio, calculado de acordo com a seguinte fórmula ( Prêmio de Reembolso ): Prêmio de Reembolso = (0,01 x (DD/TDC)) x VNe onde, Prêmio de Reembolso = valor unitário do prêmio incidente sobre o saldo do valor nominal unitário, expresso em R$, calculado com 6 (seis) casas decimais sem arredondamento; DD = número de dias corridos a partir da data do resgate até a Data de Vencimento TDC = número total de dias corridos desde o 36º (trigésimo sexto) mês contado da Data de Emissão até a Data de Vencimento ou seja, Posição das Debêntures Data Emitidas Adquiridas pela Emissora Resgatadas pela Emissora Canceladas Em Tesouraria Em Circulação 02/07/ /12/ /12/ /12/

6 As Debêntures são da espécie com garantia flutuante. Garantia Covenants Deverão ser observados os seguintes índices financeiros, apurados trimestralmente. As apurações serão feitas com base nas demonstrações financeiras consolidadas da Emissora relativas a 31 de março, 30 de junho, 30 de setembro e 31 de dezembro, feita a anualização, quando aplicável, mediante a soma do trimestre em questão com os três trimestres imediatamente anteriores: (i) Dívida Líquida / EBITDA ajustado =< 3,25 (ii) EBITDA ajustado / Despesas Financeiras Líquidas >= 2,00 onde : Dívida Líquida significa o valor calculado em bases consolidadas igual (a) à soma dos passivos junto a instituições financeiras, dos títulos e valores mobiliários representativos de dívida emitidos, bem como dos mútuos com partes relacionadas e do saldo líquido de operações de derivativos

7 (passivos menos ativos de operações com derivativos); diminuído (b) das disponibilidades (caixa, bancos, aplicações de liquidez imediata ou aplicações de curto prazo, títulos e valores mobiliários, e títulos públicos e privados de qualquer natureza e (c) dos efeitos da marcação a mercado das operações de derivativos; e EBITDA ajustado significa o lucro ou prejuízo líquido da Emissora, em bases consolidadas, relativo aos 12 (doze) últimos meses, antes das despesas (receitas) financeiras líquidas, do imposto de renda e da contribuição social, das despesas de depreciação e amortização, ajustado: (a) ajustado pelas despesas (receitas) não operacionais líquidas e (b) ajustado pela participação minoritária. Para fins desse cálculo, o resultado da venda de veículos é operacional. Despesas Financeiras Líquidas significam as despesas financeiras relativas aos 12 (doze) últimos meses efetivamente desembolsadas pela Emissora, ou seja, (a) juros relativos a dívidas bancárias (líquida de receitas de aplicações financeiras), (b) parcela com impacto no caixa da variação monetária e cambial de juros e principal das modalidades de dívida, (c) juros pagos às Debêntures e demais títulos e valores mobiliários emitidos nos mercados financeiro e de capitais, internacional e nacional (líquidas de receitas de aplicações em títulos e valores mobiliários ou em títulos públicos e privados de qualquer natureza), (d) despesas financeiras com impacto de caixa relativas a mútuos com partes relacionadas listados no passivo (líquidas de receitas financeiras com impacto caixa recebidas relativamente a mútuos com partes relacionadas listadas no ativo), bem como (e) o valor efetivamente desembolsado referente a passivos de operações de derivativos (líquido dos valores efetivamente recebidos referentes a ativos de operações com derivativos); COVENANTS - R$ mil 31/03/ /06/ /09/ /12/2009 DÍVIDA LÍQUIDA Empréstimos e Financiamentos Debêntures Empréstimos e Financiamentos Debêntures Disponibilidades Títulos e Valores Mobiliários DÍVIDA LÍQUIDA (A) EBITDA AJUSTADO 12M Resultado Antes Tributação/Participações Depreciações e Amortizações ( ) ( ) ( ) ( ) Financeiras Líquidas ( ) ( ) ( ) ( ) Imposto de Renda e Contribuição Social (20.886) 0 EBITDA AJUSTADO 12M (B) DESPESAS FINANCEIRAS LÍQUIDAS - CAIXA Receitas Financeiras Despesas Financeiras ( ) ( ) (93.164) (85.707) DESPESAS FINANCEIRAS LÍQUIDAS (C) (93.210) (95.722) (71.897) (62.347) DÍVIDA LÍQUIDA / EBITDA (A/B) 1,47 1,23 1,52 1,67 EBITDA / DESPESAS FINANCEIRAS LÍQUIDAS (B/C) 7,37 6,93 8,67 10,39

8 Relatório Anual do Agente Fiduciário

9 Eventos e Pagamentos Programados R$/debênture Data Evento Parcela Valor Evento Parcela Valor Status 02/01/ Juros 1 /14 571, Pago 02/07/ Juros 2 /14 566, Pago 02/01/ Juros 3 /14 682, Pago 02/07/ Juros 4 /14 559, Pago 02/01/ Juros 5 /14 451, Pago 02/07/ Juros 6 / /01/ Juros 7 / /07/ Juros 8 / /01/ Juros 9 / /07/2012 Amort 1 / ,00 Juros 10 / /01/ Juros 11 / /07/2013 Amort 2 / ,00 Juros 12 / /01/ Juros 13 / /07/2014 Amort 3 / ,00 Juros 14 / Assembléia de Debenturistas Não houve assembléias de debenturistas da 2 a emissão em 2009 Avisos aos Debenturistas

10 Vencimento Antecipado Não ocorreu qualquer evento que pudesse tornar a emissão antecipadamente vencida. Declaração da Emissora

11 Eventos Legais e Societários

12

13

14

15

16

17

18

19

20

21

22

23 PU s Os valores calculados refletem nossa interpretação da escritura de emissão não implicando em aceitação de compromisso legal ou financeiro. Os PU's apresentados foram calculados "ao par", isto é, na curva de atualização e remuneração estabelecida na escritura de emissão. Outros agentes do mercado financeiro poderão apresentar valores diferentes dependendo da metodologia de cálculo aplicada. Em caso de dúvida de como os valores aqui apresentados foram apurados solicitamos entrar em contato para maiores esclarecimentos. LCRC12 LCRC12 LCRC12 LCRC12 LCRC12 LCRC12 LCRC12 LCRC12 LCRC12 LCRC12 DATA PU VALOR TAXA DI FATOR DI JUROS PAR NOMINAL %aa FATOR DIAS FATOR +SPREAD LCRC12 ACUMULADO AA ÚTEIS ACUMULADO ACUMULADO VN DIk FatorDI Spread Dp FatorSpread FatorJuros J R$ R$ R$ 31/12/ , ,00 13,62% 1, ,44% 129 1, , , /01/ , ,00-1, ,44% 130 1, , , /01/ , ,00 13,62% 1, ,44% 130 1, , , /01/ , ,00-1, ,44% 1 1, , , /01/ , ,00-1, ,44% 1 1, , , /01/ , ,00 13,59% 1, ,44% 1 1, , , /01/ , ,00 13,60% 1, ,44% 2 1, , , /01/ , ,00 13,61% 1, ,44% 3 1, , , /01/ , ,00 13,60% 1, ,44% 4 1, , , /01/ , ,00 13,61% 1, ,44% 5 1, , , /01/ , ,00-1, ,44% 6 1, , , /01/ , ,00-1, ,44% 6 1, , , /01/ , ,00 13,60% 1, ,44% 6 1, , , /01/ , ,00 13,60% 1, ,44% 7 1, , , /01/ , ,00 13,60% 1, ,44% 8 1, , , /01/ , ,00 13,62% 1, ,44% 9 1, , , /01/ , ,00 13,61% 1, ,44% 10 1, , , /01/ , ,00-1, ,44% 11 1, , , /01/ , ,00-1, ,44% 11 1, , , /01/ , ,00 13,38% 1, ,44% 11 1, , , /01/ , ,00 13,45% 1, ,44% 12 1, , , /01/ , ,00 13,61% 1, ,44% 13 1, , , /01/ , ,00 12,61% 1, ,44% 14 1, , , /01/ , ,00 12,61% 1, ,44% 15 1, , , /01/ , ,00-1, ,44% 16 1, , , /01/ , ,00-1, ,44% 16 1, , , /01/ , ,00 12,62% 1, ,44% 16 1, , , /01/ , ,00 12,62% 1, ,44% 17 1, , , /01/ , ,00 12,62% 1, ,44% 18 1, , , /01/ , ,00 12,62% 1, ,44% 19 1, , , /01/ , ,00 12,61% 1, ,44% 20 1, , , /01/ , ,00-1, ,44% 21 1, , , /02/ , ,00-1, ,44% 21 1, , , /02/ , ,00 12,63% 1, ,44% 21 1, , , /02/ , ,00 12,62% 1, ,44% 22 1, , , /02/ , ,00 12,63% 1, ,44% 23 1, , , /02/ , ,00 12,63% 1, ,44% 24 1, , , /02/ , ,00 12,63% 1, ,44% 25 1, , , /02/ , ,00-1, ,44% 26 1, , , /02/ , ,00-1, ,44% 26 1, , , /02/ , ,00 12,62% 1, ,44% 26 1, , , /02/ , ,00 12,63% 1, ,44% 27 1, , , /02/ , ,00 12,62% 1, ,44% 28 1, , , /02/ , ,00 12,63% 1, ,44% 29 1, , , /02/ , ,00 12,62% 1, ,44% 30 1, , , /02/ , ,00-1, ,44% 31 1, , , /02/ , ,00-1, ,44% 31 1, , , /02/ , ,00 12,63% 1, ,44% 31 1, , , /02/ , ,00 12,62% 1, ,44% 32 1, , , /02/ , ,00 12,62% 1, ,44% 33 1, , , /02/ , ,00 12,62% 1, ,44% 34 1, , , /02/ , ,00 12,62% 1, ,44% 35 1, , ,443820

24 LCRC12 LCRC12 LCRC12 LCRC12 LCRC12 LCRC12 LCRC12 LCRC12 LCRC12 LCRC12 DATA PU VALOR TAXA DI FATOR DI JUROS PAR NOMINAL %aa FATOR DIAS FATOR +SPREAD LCRC12 ACUMULADO AA ÚTEIS ACUMULADO ACUMULADO VN DIk FatorDI Spread Dp FatorSpread FatorJuros J R$ R$ R$ 21/02/ , ,00-1, ,44% 36 1, , , /02/ , ,00-1, ,44% 36 1, , , /02/ , ,00-1, ,44% 36 1, , , /02/ , ,00-1, ,44% 36 1, , , /02/ , ,00 12,62% 1, ,44% 36 1, , , /02/ , ,00 12,62% 1, ,44% 37 1, , , /02/ , ,00 12,60% 1, ,44% 38 1, , , /02/ , ,00-1, ,44% 39 1, , , /03/ , ,00-1, ,44% 39 1, , , /03/ , ,00 12,61% 1, ,44% 39 1, , , /03/ , ,00 12,62% 1, ,44% 40 1, , , /03/ , ,00 12,62% 1, ,44% 41 1, , , /03/ , ,00 12,62% 1, ,44% 42 1, , , /03/ , ,00 12,62% 1, ,44% 43 1, , , /03/ , ,00-1, ,44% 44 1, , , /03/ , ,00-1, ,44% 44 1, , , /03/ , ,00 12,62% 1, ,44% 44 1, , , /03/ , ,00 12,62% 1, ,44% 45 1, , , /03/ , ,00 12,60% 1, ,44% 46 1, , , /03/ , ,00 11,12% 1, ,44% 47 1, , , /03/ , ,00 11,12% 1, ,44% 48 1, , , /03/ , ,00-1, ,44% 49 1, , , /03/ , ,00-1, ,44% 49 1, , , /03/ , ,00 11,05% 1, ,44% 49 1, , , /03/ , ,00 11,02% 1, ,44% 50 1, , , /03/ , ,00 11,11% 1, ,44% 51 1, , , /03/ , ,00 11,13% 1, ,44% 52 1, , , /03/ , ,00 11,13% 1, ,44% 53 1, , , /03/ , ,00-1, ,44% 54 1, , , /03/ , ,00-1, ,44% 54 1, , , /03/ , ,00 11,13% 1, ,44% 54 1, , , /03/ , ,00 11,12% 1, ,44% 55 1, , , /03/ , ,00 11,12% 1, ,44% 56 1, , , /03/ , ,00 11,12% 1, ,44% 57 1, , , /03/ , ,00 11,10% 1, ,44% 58 1, , , /03/ , ,00-1, ,44% 59 1, , , /03/ , ,00-1, ,44% 59 1, , , /03/ , ,00 11,03% 1, ,44% 59 1, , , /03/ , ,00 11,08% 1, ,44% 60 1, , , /04/ , ,00 11,13% 1, ,44% 61 1, , , /04/ , ,00 11,13% 1, ,44% 62 1, , , /04/ , ,00 11,13% 1, ,44% 63 1, , , /04/ , ,00-1, ,44% 64 1, , , /04/ , ,00-1, ,44% 64 1, , , /04/ , ,00 11,13% 1, ,44% 64 1, , , /04/ , ,00 11,13% 1, ,44% 65 1, , , /04/ , ,00 11,13% 1, ,44% 66 1, , , /04/ , ,00 11,13% 1, ,44% 67 1, , , /04/ , ,00-1, ,44% 68 1, , , /04/ , ,00-1, ,44% 68 1, , , /04/ , ,00-1, ,44% 68 1, , , /04/ , ,00 11,03% 1, ,44% 68 1, , , /04/ , ,00 11,02% 1, ,44% 69 1, , , /04/ , ,00 11,13% 1, ,44% 70 1, , , /04/ , ,00 11,13% 1, ,44% 71 1, , , /04/ , ,00 11,06% 1, ,44% 72 1, , , /04/ , ,00-1, ,44% 73 1, , , /04/ , ,00-1, ,44% 73 1, , , /04/ , ,00 11,07% 1, ,44% 73 1, , , /04/ , ,00-1, ,44% 74 1, , , /04/ , ,00 11,12% 1, ,44% 74 1, , , /04/ , ,00 11,13% 1, ,44% 75 1, , , /04/ , ,00 11,13% 1, ,44% 76 1, , ,356050

25 LCRC12 LCRC12 LCRC12 LCRC12 LCRC12 LCRC12 LCRC12 LCRC12 LCRC12 LCRC12 DATA PU VALOR TAXA DI FATOR DI JUROS PAR NOMINAL %aa FATOR DIAS FATOR +SPREAD LCRC12 ACUMULADO AA ÚTEIS ACUMULADO ACUMULADO VN DIk FatorDI Spread Dp FatorSpread FatorJuros J R$ R$ R$ 25/04/ , ,00-1, ,44% 77 1, , , /04/ , ,00-1, ,44% 77 1, , , /04/ , ,00 11,13% 1, ,44% 77 1, , , /04/ , ,00 11,12% 1, ,44% 78 1, , , /04/ , ,00 10,99% 1, ,44% 79 1, , , /04/ , ,00 10,12% 1, ,44% 80 1, , , /05/ , ,00-1, ,44% 81 1, , , /05/ , ,00-1, ,44% 81 1, , , /05/ , ,00-1, ,44% 81 1, , , /05/ , ,00 10,13% 1, ,44% 81 1, , , /05/ , ,00 10,13% 1, ,44% 82 1, , , /05/ , ,00 10,13% 1, ,44% 83 1, , , /05/ , ,00 10,13% 1, ,44% 84 1, , , /05/ , ,00 10,12% 1, ,44% 85 1, , , /05/ , ,00-1, ,44% 86 1, , , /05/ , ,00-1, ,44% 86 1, , , /05/ , ,00 10,12% 1, ,44% 86 1, , , /05/ , ,00 10,12% 1, ,44% 87 1, , , /05/ , ,00 10,12% 1, ,44% 88 1, , , /05/ , ,00 10,12% 1, ,44% 89 1, , , /05/ , ,00 10,13% 1, ,44% 90 1, , , /05/ , ,00-1, ,44% 91 1, , , /05/ , ,00-1, ,44% 91 1, , , /05/ , ,00 10,13% 1, ,44% 91 1, , , /05/ , ,00 10,13% 1, ,44% 92 1, , , /05/ , ,00 10,13% 1, ,44% 93 1, , , /05/ , ,00 10,02% 1, ,44% 94 1, , , /05/ , ,00 9,99% 1, ,44% 95 1, , , /05/ , ,00-1, ,44% 96 1, , , /05/ , ,00-1, ,44% 96 1, , , /05/ , ,00 9,98% 1, ,44% 96 1, , , /05/ , ,00 10,12% 1, ,44% 97 1, , , /05/ , ,00 10,12% 1, ,44% 98 1, , , /05/ , ,00 10,10% 1, ,44% 99 1, , , /05/ , ,00 10,01% 1, ,44% 100 1, , , /05/ , ,00-1, ,44% 101 1, , , /05/ , ,00-1, ,44% 101 1, , , /06/ , ,00 10,00% 1, ,44% 101 1, , , /06/ , ,00 10,10% 1, ,44% 102 1, , , /06/ , ,00 10,05% 1, ,44% 103 1, , , /06/ , ,00 10,09% 1, ,44% 104 1, , , /06/ , ,00 10,10% 1, ,44% 105 1, , , /06/ , ,00-1, ,44% 106 1, , , /06/ , ,00-1, ,44% 106 1, , , /06/ , ,00 10,01% 1, ,44% 106 1, , , /06/ , ,00 9,90% 1, ,44% 107 1, , , /06/ , ,00 9,94% 1, ,44% 108 1, , , /06/ , ,00-1, ,44% 109 1, , , /06/ , ,00 9,11% 1, ,44% 109 1, , , /06/ , ,00-1, ,44% 110 1, , , /06/ , ,00-1, ,44% 110 1, , , /06/ , ,00 9,01% 1, ,44% 110 1, , , /06/ , ,00 8,99% 1, ,44% 111 1, , , /06/ , ,00 8,99% 1, ,44% 112 1, , , /06/ , ,00 9,00% 1, ,44% 113 1, , , /06/ , ,00 9,01% 1, ,44% 114 1, , , /06/ , ,00-1, ,44% 115 1, , , /06/ , ,00-1, ,44% 115 1, , , /06/ , ,00 8,98% 1, ,44% 115 1, , , /06/ , ,00 8,98% 1, ,44% 116 1, , , /06/ , ,00 8,97% 1, ,44% 117 1, , , /06/ , ,00 8,99% 1, ,44% 118 1, , , /06/ , ,00 9,12% 1, ,44% 119 1, , ,953390

26 LCRC12 LCRC12 LCRC12 LCRC12 LCRC12 LCRC12 LCRC12 LCRC12 LCRC12 LCRC12 DATA PU VALOR TAXA DI FATOR DI JUROS PAR NOMINAL %aa FATOR DIAS FATOR +SPREAD LCRC12 ACUMULADO AA ÚTEIS ACUMULADO ACUMULADO VN DIk FatorDI Spread Dp FatorSpread FatorJuros J R$ R$ R$ 27/06/ , ,00-1, ,44% 120 1, , , /06/ , ,00-1, ,44% 120 1, , , /06/ , ,00 9,11% 1, ,44% 120 1, , , /06/ , ,00 8,96% 1, ,44% 121 1, , , /07/ , ,00 9,08% 1, ,44% 122 1, , , /07/ , ,00 9,10% 1, ,44% 123 1, , , /07/ , ,00 9,11% 1, ,44% 1 1, , , /07/ , ,00-1, ,44% 2 1, , , /07/ , ,00-1, ,44% 2 1, , , /07/ , ,00 9,12% 1, ,44% 2 1, , , /07/ , ,00 9,12% 1, ,44% 3 1, , , /07/ , ,00 9,02% 1, ,44% 4 1, , , /07/ , ,00 9,01% 1, ,44% 5 1, , , /07/ , ,00 9,13% 1, ,44% 6 1, , , /07/ , ,00-1, ,44% 7 1, , , /07/ , ,00-1, ,44% 7 1, , , /07/ , ,00 9,12% 1, ,44% 7 1, , , /07/ , ,00 9,00% 1, ,44% 8 1, , , /07/ , ,00 8,96% 1, ,44% 9 1, , , /07/ , ,00 9,13% 1, ,44% 10 1, , , /07/ , ,00 9,13% 1, ,44% 11 1, , , /07/ , ,00-1, ,44% 12 1, , , /07/ , ,00-1, ,44% 12 1, , , /07/ , ,00 9,13% 1, ,44% 12 1, , , /07/ , ,00 9,12% 1, ,44% 13 1, , , /07/ , ,00 9,00% 1, ,44% 14 1, , , /07/ , ,00 8,62% 1, ,44% 15 1, , , /07/ , ,00 8,62% 1, ,44% 16 1, , , /07/ , ,00-1, ,44% 17 1, , , /07/ , ,00-1, ,44% 17 1, , , /07/ , ,00 8,62% 1, ,44% 17 1, , , /07/ , ,00 8,51% 1, ,44% 18 1, , , /07/ , ,00 8,62% 1, ,44% 19 1, , , /07/ , ,00 8,61% 1, ,44% 20 1, , , /07/ , ,00 8,61% 1, ,44% 21 1, , , /08/ , ,00-1, ,44% 22 1, , , /08/ , ,00-1, ,44% 22 1, , , /08/ , ,00 8,63% 1, ,44% 22 1, , , /08/ , ,00 8,61% 1, ,44% 23 1, , , /08/ , ,00 8,61% 1, ,44% 24 1, , , /08/ , ,00 8,62% 1, ,44% 25 1, , , /08/ , ,00 8,62% 1, ,44% 26 1, , , /08/ , ,00-1, ,44% 27 1, , , /08/ , ,00-1, ,44% 27 1, , , /08/ , ,00 8,62% 1, ,44% 27 1, , , /08/ , ,00 8,62% 1, ,44% 28 1, , , /08/ , ,00 8,62% 1, ,44% 29 1, , , /08/ , ,00 8,62% 1, ,44% 30 1, , , /08/ , ,00 8,62% 1, ,44% 31 1, , , /08/ , ,00-1, ,44% 32 1, , , /08/ , ,00-1, ,44% 32 1, , , /08/ , ,00 8,62% 1, ,44% 32 1, , , /08/ , ,00 8,62% 1, ,44% 33 1, , , /08/ , ,00 8,63% 1, ,44% 34 1, , , /08/ , ,00 8,63% 1, ,44% 35 1, , , /08/ , ,00 8,62% 1, ,44% 36 1, , , /08/ , ,00-1, ,44% 37 1, , , /08/ , ,00-1, ,44% 37 1, , , /08/ , ,00 8,62% 1, ,44% 37 1, , , /08/ , ,00 8,62% 1, ,44% 38 1, , , /08/ , ,00 8,62% 1, ,44% 39 1, , , /08/ , ,00 8,62% 1, ,44% 40 1, , , /08/ , ,00 8,62% 1, ,44% 41 1, , ,186150

27 LCRC12 LCRC12 LCRC12 LCRC12 LCRC12 LCRC12 LCRC12 LCRC12 LCRC12 LCRC12 DATA PU VALOR TAXA DI FATOR DI JUROS PAR NOMINAL %aa FATOR DIAS FATOR +SPREAD LCRC12 ACUMULADO AA ÚTEIS ACUMULADO ACUMULADO VN DIk FatorDI Spread Dp FatorSpread FatorJuros J R$ R$ R$ 29/08/ , ,00-1, ,44% 42 1, , , /08/ , ,00-1, ,44% 42 1, , , /08/ , ,00 8,62% 1, ,44% 42 1, , , /09/ , ,00 8,62% 1, ,44% 43 1, , , /09/ , ,00 8,62% 1, ,44% 44 1, , , /09/ , ,00 8,62% 1, ,44% 45 1, , , /09/ , ,00 8,62% 1, ,44% 46 1, , , /09/ , ,00-1, ,44% 47 1, , , /09/ , ,00-1, ,44% 47 1, , , /09/ , ,00-1, ,44% 47 1, , , /09/ , ,00 8,62% 1, ,44% 47 1, , , /09/ , ,00 8,63% 1, ,44% 48 1, , , /09/ , ,00 8,63% 1, ,44% 49 1, , , /09/ , ,00 8,63% 1, ,44% 50 1, , , /09/ , ,00-1, ,44% 51 1, , , /09/ , ,00-1, ,44% 51 1, , , /09/ , ,00 8,63% 1, ,44% 51 1, , , /09/ , ,00 8,62% 1, ,44% 52 1, , , /09/ , ,00 8,63% 1, ,44% 53 1, , , /09/ , ,00 8,62% 1, ,44% 54 1, , , /09/ , ,00 8,63% 1, ,44% 55 1, , , /09/ , ,00-1, ,44% 56 1, , , /09/ , ,00-1, ,44% 56 1, , , /09/ , ,00 8,62% 1, ,44% 56 1, , , /09/ , ,00 8,63% 1, ,44% 57 1, , , /09/ , ,00 8,63% 1, ,44% 58 1, , , /09/ , ,00 8,62% 1, ,44% 59 1, , , /09/ , ,00 8,62% 1, ,44% 60 1, , , /09/ , ,00-1, ,44% 61 1, , , /09/ , ,00-1, ,44% 61 1, , , /09/ , ,00 8,62% 1, ,44% 61 1, , , /09/ , ,00 8,59% 1, ,44% 62 1, , , /09/ , ,00 8,60% 1, ,44% 63 1, , , /10/ , ,00 8,62% 1, ,44% 64 1, , , /10/ , ,00 8,62% 1, ,44% 65 1, , , /10/ , ,00-1, ,44% 66 1, , , /10/ , ,00-1, ,44% 66 1, , , /10/ , ,00 8,62% 1, ,44% 66 1, , , /10/ , ,00 8,62% 1, ,44% 67 1, , , /10/ , ,00 8,62% 1, ,44% 68 1, , , /10/ , ,00 8,61% 1, ,44% 69 1, , , /10/ , ,00 8,61% 1, ,44% 70 1, , , /10/ , ,00-1, ,44% 71 1, , , /10/ , ,00-1, ,44% 71 1, , , /10/ , ,00-1, ,44% 71 1, , , /10/ , ,00 8,61% 1, ,44% 71 1, , , /10/ , ,00 8,61% 1, ,44% 72 1, , , /10/ , ,00 8,61% 1, ,44% 73 1, , , /10/ , ,00 8,62% 1, ,44% 74 1, , , /10/ , ,00-1, ,44% 75 1, , , /10/ , ,00-1, ,44% 75 1, , , /10/ , ,00 8,62% 1, ,44% 75 1, , , /10/ , ,00 8,62% 1, ,44% 76 1, , , /10/ , ,00 8,62% 1, ,44% 77 1, , , /10/ , ,00 8,62% 1, ,44% 78 1, , , /10/ , ,00 8,62% 1, ,44% 79 1, , , /10/ , ,00-1, ,44% 80 1, , , /10/ , ,00-1, ,44% 80 1, , , /10/ , ,00 8,62% 1, ,44% 80 1, , , /10/ , ,00 8,62% 1, ,44% 81 1, , , /10/ , ,00 8,61% 1, ,44% 82 1, , , /10/ , ,00 8,62% 1, ,44% 83 1, , , /10/ , ,00 8,62% 1, ,44% 84 1, , ,038979

28 LCRC12 LCRC12 LCRC12 LCRC12 LCRC12 LCRC12 LCRC12 LCRC12 LCRC12 LCRC12 DATA PU VALOR TAXA DI FATOR DI JUROS PAR NOMINAL %aa FATOR DIAS FATOR +SPREAD LCRC12 ACUMULADO AA ÚTEIS ACUMULADO ACUMULADO VN DIk FatorDI Spread Dp FatorSpread FatorJuros J R$ R$ R$ 31/10/ , ,00-1, ,44% 85 1, , , /11/ , ,00-1, ,44% 85 1, , , /11/ , ,00-1, ,44% 85 1, , , /11/ , ,00 8,63% 1, ,44% 85 1, , , /11/ , ,00 8,63% 1, ,44% 86 1, , , /11/ , ,00 8,63% 1, ,44% 87 1, , , /11/ , ,00 8,63% 1, ,44% 88 1, , , /11/ , ,00-1, ,44% 89 1, , , /11/ , ,00-1, ,44% 89 1, , , /11/ , ,00 8,63% 1, ,44% 89 1, , , /11/ , ,00 8,63% 1, ,44% 90 1, , , /11/ , ,00 8,64% 1, ,44% 91 1, , , /11/ , ,00 8,63% 1, ,44% 92 1, , , /11/ , ,00 8,63% 1, ,44% 93 1, , , /11/ , ,00-1, ,44% 94 1, , , /11/ , ,00-1, ,44% 94 1, , , /11/ , ,00 8,63% 1, ,44% 94 1, , , /11/ , ,00 8,62% 1, ,44% 95 1, , , /11/ , ,00 8,62% 1, ,44% 96 1, , , /11/ , ,00 8,62% 1, ,44% 97 1, , , /11/ , ,00 8,63% 1, ,44% 98 1, , , /11/ , ,00-1, ,44% 99 1, , , /11/ , ,00-1, ,44% 99 1, , , /11/ , ,00 8,61% 1, ,44% 99 1, , , /11/ , ,00 8,64% 1, ,44% 100 1, , , /11/ , ,00 8,65% 1, ,44% 101 1, , , /11/ , ,00 8,65% 1, ,44% 102 1, , , /11/ , ,00 8,60% 1, ,44% 103 1, , , /11/ , ,00-1, ,44% 104 1, , , /11/ , ,00-1, ,44% 104 1, , , /11/ , ,00 8,62% 1, ,44% 104 1, , , /12/ , ,00 8,60% 1, ,44% 105 1, , , /12/ , ,00 8,63% 1, ,44% 106 1, , , /12/ , ,00 8,63% 1, ,44% 107 1, , , /12/ , ,00 8,62% 1, ,44% 108 1, , , /12/ , ,00-1, ,44% 109 1, , , /12/ , ,00-1, ,44% 109 1, , , /12/ , ,00 8,56% 1, ,44% 109 1, , , /12/ , ,00 8,61% 1, ,44% 110 1, , , /12/ , ,00 8,63% 1, ,44% 111 1, , , /12/ , ,00 8,62% 1, ,44% 112 1, , , /12/ , ,00 8,62% 1, ,44% 113 1, , , /12/ , ,00-1, ,44% 114 1, , , /12/ , ,00-1, ,44% 114 1, , , /12/ , ,00 8,62% 1, ,44% 114 1, , , /12/ , ,00 8,63% 1, ,44% 115 1, , , /12/ , ,00 8,63% 1, ,44% 116 1, , , /12/ , ,00 8,63% 1, ,44% 117 1, , , /12/ , ,00 8,63% 1, ,44% 118 1, , , /12/ , ,00-1, ,44% 119 1, , , /12/ , ,00-1, ,44% 119 1, , , /12/ , ,00 8,64% 1, ,44% 119 1, , , /12/ , ,00 8,62% 1, ,44% 120 1, , , /12/ , ,00 8,61% 1, ,44% 121 1, , , /12/ , ,00 8,61% 1, ,44% 122 1, , , /12/ , ,00-1, ,44% 123 1, , , /12/ , ,00-1, ,44% 123 1, , , /12/ , ,00-1, ,44% 123 1, , , /12/ , ,00 8,62% 1, ,44% 123 1, , , /12/ , ,00 8,62% 1, ,44% 124 1, , , /12/ , ,00 8,55% 1, ,44% 125 1, , , /12/ , ,00 8,55% 1, ,44% 126 1, , ,596640

29 Desempenho da Emissora (Relatório da Administração - CVM-DFP 31/12/09 R$ mil) MENSAGEM DA ADMINISTRAÇÃO Contexto econômico: O Brasil encerra 2009 como um ator de peso no cenário internacional. A estabilidade econômica conquistada após o plano Real, aliada à regulação bancária, credenciou-nos a uma rápida recuperação das adversidades da conjuntura econômica externa provocadas pela crise financeira global deflagrada no final de Enquanto os países ricos, em 2008 e 2009, tiveram de criar formas de injetar liquidez no mercado para salvar o sistema financeiro, o que gerou enormes déficits fiscais e deixou a conta para os anos seguintes, a recessão brasileira, no primeiro semestre de 2009, foi superada por medidas de incentivo ao consumo, tais como: redução dos empréstimos compulsórios dos bancos, aumento da oferta de linhas de crédito pelos bancos públicos, redução da taxa básica de juros e redução do IPI incidentes na venda de bens duráveis e material de construção, destacando-se para a redução de até 7 pontos percentuais para carros novos. Estratégia da Companhia: A Localiza possui um modelo de negócios próprio e de comprovado sucesso. A sua forma de gerenciar os ativos mostrou-se flexível e eficaz para suportar uma crise daquela magnitude. Aliado a isso, a plataforma de negócios da Localiza também se comportou de forma absolutamente flexível, adaptando-se àquele cenário. Seu modelo e sua plataforma integrada de negócios passaram pelo stress test da crise. A Localiza apresentou forte geração de caixa e saiu fortalecida no pós-crise. Com o caixa gerado pagou, antecipadamente, no início de 2009, a dívida de curto prazo. A geração de caixa no ano foi de R$337,9 milhões. A Localiza aproveitou a volta do cenário de crédito favorável para melhorar o perfil e o custo de sua dívida. A Companhia captou R$550,0 milhões com vencimento final de 6 anos e custo efetivo de 171 bps acima do CDI médio e pagou dívidas com vencimento entre 2010 e 2012, melhorando assim, substancialmente o perfil da dívida. Além disso, a dívida líquida foi reduzida em R$175,9 milhões. A Companhia continuou se preparando para a retomada do crescimento, melhorando a estrutura, investindo em tecnologia da informação, treinando pessoas, melhorando processos com o objetivo de reduzir custos e/ou aumentar a produtividade e ainda, ampliando a sua distribuição com abertura de 15 novas agências de aluguel de carros e 14 novas lojas de seminovos em novos mercados. A crise mundial interrompeu o crescimento do PIB brasileiro com reflexo imediato nos negócios da Companhia. No entanto, fechamos o ano de 2009 com crescimento de 3,5% na receita da divisão de aluguel de carros e 13,0% na divisão de aluguel de frotas. Diante do novo cenário, a Companhia está devidamente preparada para retomar seu crescimento. A Administração... O Relatório da Administração na íntegra pode ser acessado e impresso através do seguinte link: