CIA. DE TELECOMUNICAÇÕES DO BRASIL CENTRAL

Transcrição

1 Pavarini Distribuidora de Títulos e Valores Mobiliários Ltda. Relatório Anual do Agente Fiduciário 2008 Série Única CIA. DE TELECOMUNICAÇÕES DO BRASIL CENTRAL

2 Rio de Janeiro, 30 de abril de 2009 Senhores Debenturistas COMPANHIA DE TELECOMUNICAÇÕES DO BRASIL CENTRAL Comissão de Valores Mobiliários BANCO ABN AMRO REAL S.A. CBLC CETIP Prezados Senhores, Na qualidade de agente fiduciário da 1ª emissão de debêntures da COMPANHIA DE TELECOMUNICAÇÕES DO BRASIL CENTRAL apresentamos a V.Sas. o relatório anual sobre a referida emissão, atendendo o disposto na Instrução da Comissão de Valores Mobiliários nº 28, de 23 de novembro de 1983 e na Escritura de Emissão. A apreciação sobre a situação da empresa foi realizada com base nas informações fornecidas pela Emissora, demonstrativos contábeis e controles internos deste Agente Fiduciário. Informamos, também, que este relatório encontra-se à disposição dos debenturistas na sede da companhia emissora, na Pavarini DTVM, na Comissão de Valores Mobiliários e na instituição que liderou a colocação das debêntures. A versão eletrônica deste relatório foi enviada à companhia emissora, estando também disponível em nosso website Atenciosamente, Pavarini Distribuidora de Títulos e Valores Mobiliários Ltda. Agente Fiduciário

3 Emissora Denominação social COMPANHIA DE TELECOMUNICAÇÕES DO BRASIL CENTRAL Endereço da sede Rua José Alves Garcia, n.º 415 Uberlândia MG CNPJ/MF / Diretor de relações com investidores Atividade Situação Controle acionário Auditor independente Tatiane de Souza Lemes Panato Tel: (34) Fax: (34) Telecomunicações Operacional Privado nacional Ernst & Young Auditores Independentes S/S Características da Emissão Registro da Oferta Pública CVM CVM/SRE/DEB/2007/034 em 27/07/2007 Registro da Oferta Pública ANBID Códigos BOVESPAFIX / SND / ISIN Coordenador Líder Banco Escriturador / Mandatário Sim CTBC-D11 / CTBC11 / BRCTBCDBS007 ABN AMRO Banco Bradesco S.A. Distribuição / Início - Encerramento 30 de julho de 2007 / 06 de agosto de 2007 Publicidade Rating Relatórios do Agente Fiduciário Status da Emissão Status da Emissora Diário Oficial do Estado de Minas Gerais, Correio de Uberlândia e Gazeta Mercantil São Paulo, 16 de abril de 2008 (Standard & Poor s) A Standard & Poor s Ratings Services atribuiu hoje o rating de crédito corporativo bra em sua Escala Nacional Brasil à Companhia de Telecomunicações do Brasil Central (CTBC). Ao mesmo tempo, atribuímos o rating de emissão bra à emissão da empresa, no valor de R$ 250 milhões e com vencimento final em A perspectiva do rating de crédito corporativo é estável. Anuais ATIVA ADIMPLENTE

4 Título Deliberação Destinação dos recursos Emissão / série Debêntures simples Assembléia Geral Extraordinária da Emissora a ser realizada em 6 de julho de 2007 Os recursos obtidos por meio da colocação das Debêntures serão utilizados para antecipação do pagamento de empréstimos bancários contraídos pela Companhia, alongando assim o perfil do seu endividamento. Primeira / Única Valor R$ ,00 Valor nominal R$ ,00 Quantidade Forma Nominativa e escritural Espécie Quirografária Data de Emissão - Vencimento 02/07/ /07/2014 Repactuação e Resgate Antecipado Não há Subscrição e Integralização As Debêntures serão subscritas pelo seu Valor Nominal Unitário acrescido da Remuneração, calculada pro rata temporis desde a Data de Emissão até a data de sua efetiva subscrição e integralização. As Debêntures serão integralizadas em moeda corrente nacional, à vista, no ato da subscrição. Remuneração Datas de Pagamento das Amortizações Datas de Pagamento da Remuneração DI + 0,85% aa As amortizações serão pagas semestralmente a partir de 02/07/2011 A remuneração será paga semestralmente a partir de 02/01/2008 Data Emitidas Adquiridas pela Emissora Resgatadas pela Emissora Posição das Debêntures Canceladas Em Tesouraria Em Circulação 02/07/ /12/ /12/

5 As debêntures são da espécie com garantia subordinada. Garantia Covenants A não observância, pela Emissora, em base trimestral, a partir da data de subscrição das Debêntures, enquanto houver Debêntures em circulação, dos seguintes índices e limites financeiros ( Índices e Limites Financeiros ) constitui evento de Vencimento Antecipado: 1. Dívida Líquida/EBITDAR < 2,25 até a Data de Vencimento; e 2. EBITDAR/Despesa Financeira Líquida: i) > 1,60 a contar da data das demonstrações financeiras constantes do Prospecto Preliminar e até a divulgação das demonstrações financeiras da Emissora relativas ao exercício social que se encerrará em 31 de dezembro de 2008; (ii) > 1,75 a contar da data de divulgação das informações financeiras trimestrais da Emissora relativas ao período que se encerrará em 31 de março de 2009 e até a divulgação das demonstrações financeiras da Emissora relativas ao exercício social que se encerrará em 31 de dezembro de 2010; e (iii) > 2,00 a contar da data de divulgação das informações financeiras trimestrais da Emissora relativas ao período que se encerrará em 31 de março de 2011 e até a Data de Vencimento das Debêntures. Para os fins do disposto na alínea (t) acima: Dívida Líquida : corresponde ao saldo devedor de principal e juros de empréstimos e financiamentos de curto e longo prazo da Emissora com instituições financeiras, incluindo operações de mercado de capitais, dívidas com sociedades controladas e coligadas e fornecedores, deduzido do saldo de caixa e aplicações financeiras de curto e longo prazo na data de encerramento do balanço consolidado da Emissora, o qual será utilizado para cálculo dos Índices e Limites Financeiros; EBITDAR : corresponde ao saldo da rubrica lucro bruto (i) deduzido do saldo das rubricas despesas com vendas, despesas gerais e administrativas e outras despesas/receitas operacionais líquidas, que corresponde ao lucro operacional antes do resultado financeiro, e (ii) somado ao saldo das rubricas saldo da depreciação e amortização (incluindo amortização de ágio, líquida de deságio) e despesas com operações de arrendamento mercantil. Para tanto, a Emissora se compromete a divulgar o saldo trimestral das despesas com operações de arrendamento mercantil em nota explicativa de balanço; e Despesa Financeira Líquida : corresponde ao saldo da diferença entre a receita financeira bruta e a despesa financeira bruta (excluindo juros sobre capital próprio) da Emissora, conforme constantes das demonstrações de resultado da Emissora. Os Índices e Limites Financeiros serão apurados pelo Agente Fiduciário trimestralmente, com base nas informações financeiras consolidadas da Emissora apresentadas à CVM, sendo as rubricas EBITDAR e Despesa Financeira Líquida apuradas no período dos últimos 12 (doze) meses encerrado no trimestre nos quais os Índices e Limites Financeiros serão calculados.

6 CTBC - R$ Mil - Consolidado DATA DÍVIDA LÍQUIDA EBITDAR DESP FIN LÍQ Covenant 1 Covenant 1 Covenant 2 Covenant 2 (A) (B) (C) (A/B) (A/B) (B/C) (B/C) Necessário Obtido Necessário Obtido 30/06/ <2,25 1,53 >1,60 2,33 30/09/ <2,25 1,47 >1,60 2,73 31/12/ <2,25 1,54 >1,60 2,54 31/03/ <2,25 1,57 >1,60 2,78 30/06/ <2,25 1,63 >1,60 2,86 30/09/ <2,25 1,60 >1,60 2,89 31/12/ <2,25 1,64 >1,60 1,79 31/03/ <2,25 - >1,75-30/06/ <2,25 - >1,75-30/09/ <2,25 - >1,75-31/12/ <2,25 - >1,75-31/03/ <2,25 - >1,75-30/06/ <2,25 - >1,75-30/09/ <2,25 - >1,75-31/12/ <2,25 - >1,75-31/03/ <2,25 - >2,00-30/06/ <2,25 - >2,00-30/09/ <2,25 - >2,00-31/12/ <2,25 - >2,00-31/03/ <2,25 - >2,00-30/06/ <2,25 - >2,00-30/09/ <2,25 - >2,00-31/12/ <2,25 - >2,00-31/03/ <2,25 - >2,00-30/06/ <2,25 - >2,00-30/09/ <2,25 - >2,00-31/12/ <2,25 - >2,00-31/03/ <2,25 - >2,00-30/06/ <2,25 - >2,00 -

7 CTBC COVENANTS 30/09/ /12/ /03/ /06/ /09/ /12/2008 Consolidado DIVIDA LIQUIDA Empréstimos e Financiamentos Debêntures Dívidas com Pessoas Ligadas Fornecedores de equpamentos Empréstimos e Financiamentos Debêntures Dívidas com Pessoas Ligadas Fornecedores de equipamentos Autorização de Serviços de Telec a Pagar Mutuo Algar S.A. (7.914) Disponibilidades (51.341) DIVIDA LIQUIDA (A) DESPESA FINANCEIRA LÍQUIDA 12 meses 12 meses 12 meses 12 meses 12 meses 12 meses Receitas Financeiras Despesas Financeiras ( ) ( ) ( ) ( ) ( ) ( ) DESPESA FINANCEIRA LÍQUIDA (B) ( ) ( ) ( ) ( ) ( ) ( ) EBITDAR 12 meses 12 meses 12 meses 12 meses 12 meses 12 meses 3.05 Resultado Bruto Com Vendas ( ) ( ) ( ) ( ) ( ) ( ) Gerais e Administrativas ( ) ( ) ( ) ( ) ( ) ( ) Outras Receitas Operacionais Outras Despesas Operacionais (1.541) (29.661) (22.245) (23.717) (24.561) (28.612) Lucro Operacional Antes Res Financeiro Depreciação e Amortização Amortização de Ágio Líquida de Deságio Arrendamento Mercantil Nota Explicativa 26 (67.672) EBITDAR (C) DÍVIDA LÍQUIDA/EBITDAR 1,47 1,54 1,57 1,63 1,60 1,64 <2.25 <2.25 <2.25 <2.25 <2.25 <2.25 EBITDAR/DESP FINANCEIRA LÍQUIDA 2,73 2,54 2,78 2,86 2,89 1,79 >1,60 >1,60 >1,60 >1,60 >1,60 >1,60

8 Eventos e Pagamentos Programados R$/debênture Data Evento Parcela Valor Evento Parcela Valor Status 02/01/ Juros 1 / , Pago 02/07/ Juros 2 / , Pago 02/01/ Juros 3 / , Pago 02/07/ Juros 4 / /01/ Juros 5 / /07/ Juros 6 / /01/ Juros 7 / /07/2011 Amort 1 / ,71 Juros 8 / /01/2012 Amort 1 / ,71 Juros 9 / /07/2012 Amort 1 / ,71 Juros 10 / /01/2013 Amort 1 / ,71 Juros 11 / /07/2013 Amort 1 / ,71 Juros 12 / /01/2014 Amort 1 / ,71 Juros 13 / /07/2014 Amort 1 / ,74 Juros 14 / Avisos aos Debenturistas Gazeta Mercantil - 14/05/2008- pág A11 Não houve assembléias de debenturistas da 1 a emissão em Assembléia de Debenturistas

9 Declarações da Emissora Uberlândia, 27 de março de 2009 À Pavarini Distribuidora de Títulos e Valores Mobiliários Ltda. Rua Sete de Setembro 99, 24º andar Rio de Janeiro - RJ Ref.: Comunicado de cumprimento das obrigações da Emissora e dos Índices e Limites Financeiros descritos na Escritura da 1ª emissão de debêntures simples da Companhia de Telecomunicações do Brasil Central S.A CTBC. Prezados Senhores: A Companhia de Telecomunicações do Brasil Central ( CTBC ) vem, de acordo com o ítem 5.1.a.v de sua escritura de emissão, declarar o cumprimento de todas as obrigações da Emissora bem como apresentar o cumprimento dos índices e limites financeiros de sua 1ª emissão de debêntures simples. Os dados a seguir se referem ao período encerrado em 31 de dezembro de Índices e limites financeiros: 1. Dívida Líquida/EBITDAR < ou igual a 2,25 até a Data de Vencimento Índice apurado: Dívida Líquida/EBITDAR = 1,64 2. EBITDAR/Despesa Financeira Líquida > ou igual a 1,60 a contar da data das demonstrações financeiras constantes do Prospecto Preliminar e até a divulgação das demonstrações financeiras da Emissora relativas ao exercício social que se encerrará em 31 de dezembro de 2008 Índice apurado: EBITDAR/Despesa Financeira Líquida = 1,79 Os índices acima mencionados foram calculados com base nas demonstrações financeiras, consolidadas da Companhia. O EBITDAR e a Despesa Financeira Líquida compreendem o período dos últimos doze (doze) meses, tendo por base de obtenção as demonstrações contábeis auditadas de 31 de dezembro de 2008, a qual segue anexa a essa carta. A obtenção da Dívida Líquida, EBITDAR e Despesa Financeira Líquida se deu da seguinte forma: A) Dívida Líquida: a partir da soma das rubricas Empréstimos e financiamentos, Debêntures, Fornecedores de equipamentos, Autorização de serviços de telecomunicações a pagar e Transações com partes relacionadas (constantes do passivo circulante e do exigível a longo prazo do Balanço Patrimonial), subtraída das disponibilidades e valores equivalentes e Títulos a receber de partes relacionadas (constantes do ativo circulante e não circulante do Balanço Patrimonial)

10 B) EBITDAR: a partir da soma das seguintes rubricas: Resultado operacional antes das despesas financeiras (constantes da Demonstração dos Resultados), ajustado pela eliminação do resultado não operacional reclassificado para outras receitas (despesas) não operacionais líquidas - conforme exigido pela Lei (nota explicativa 26) Depreciação e amortização (constantes da Demonstração dos fluxos de caixa) Amortização de ágio (constantes da Demonstração dos fluxos de caixa) C) Despesa Financeira Líquida: obtida da rubrica despesas financeiras líquidas (constantes da Demonstração dos Resultados) Sendo o que nos cabia para o momento, colocamo-nos à inteira disposição para quaisquer esclarecimentos que se façam necessários. Companhia de Telecomunicações do Brasil Central Tatiane de Souza Lemes Panato Diretora de Relações com Investidores COVENANTS APURADOS PELA CIA. 31/12/2008 R$ mil Resultado operacional consolidado Eliminação do resultado não operacional reclassificado (67.672) Resultado operacional - ajustado Depreciação / amortização EBITDA - (Jan a Dez /2008) Dívida (empréstimos, fornecedores de equipamentos e debêntures) Autorização - 3G - Anatel Mútuo passivo com Algar S/A Mútuo ativo com Aglar S/A (12.680) Disponibilidades (51.341) Dívida Líquida - 31/12/ Despesas financeira líquidas (Jan a Dez/2008) ( ) Covenant's - 31/12/ Consolidado Realizado Meta Divida líquida / Ebitdar 1,64 < = 2,25 Ebitdar / Despesas financeiras líquidas 1,79 > = 1,60

11 Eventos Legais e Societários REUNIÃO DO CONSELHO DE ADMINISTRAÇÃO DA COMPANHIA DE TELECOMUNICAÇÕES DO BRASIL CENTRAL, REALIZADA EM 28 DE FEVEREIRO DE Os membros do Conselho de Administração, por unanimidade de seus membros, aprovaram a Delegação de Responsabilidades e Regime de Competências, que terá aplicação nesta Sociedade e nas seguintes sociedades controladas: CTBC Celular S.A., CTBC Multimídia Data Net S.A. e Image Telecom TV Vídeo Cabo Ltda. O documento aqui aprovado por seu caráter sigiloso ficará depositado na Sede da Sociedade não sendo registrado na Junta Comercial de Minas Gerais.

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15 REUNIÃO DO CONSELHO DE ADMINISTRAÇÃO DE 05/09/2008 Comunicamos que o Conselho de Administração da Companhia reuniu-se em 5 de setembro de 2008, às 8:00 horas, e decidiu o seguinte: Os Srs. Conselheiros analisaram e discutiram acerca da (i) estrutura de gestão da Companhia, e (ii) sobre as diretrizes corporativas de negócios. Após esclarecidas as dúvidas suscitadas e realizados os pertinentes debates, resultaram aprovados as matérias acima por consenso dos presentes com as seguintes deliberações: - Foi acatado o pedido de renúncia do Sr. José Antônio Fechio, então Diretor Executivo Técnico-Operacional da Companhia. Os membros do Conselho de Administração e Diretoria da CTBC reconheceram, na oportunidade, o bom desempenho das funções exercidas, agradecendo-lhe os relevantes serviços prestados. Em seguida, a Diretoria Executiva da Companhia nomeou o Sr. Fechio para exercer o cargo de Diretor Presidente Executivo da controlada ACS Algar Call Center Service S/A a partir desta data. - Resolveram, também nesta data, nomear para o cargo de Diretor Executivo Técnico-Operacional o Sr. Jean Carlos Borges, que deixará as funções ligadas à Diretoria Executiva Financeira. Os membros do Conselho de Administração e Diretoria da CTBC reconheceram, na oportunidade, o bom desempenho das funções exercidas, agradecendo-lhe os relevantes serviços prestados à frente da Diretoria Executiva Financeira. - Ainda, resolveram nomear para o cargo de Diretora Executiva Financeira a Sra. Tatiane de Souza Lemes Panato, então Coordenadora de Divisão de Controladoria, Gestão de Ativos e Planejamento da Companhia. - Por fim, os membros do Conselho de Administração cumprimentaram os Diretores e desejaram-lhes sucesso nos novos desafios. COMUNICADO AO MERCADO Uberlândia 02 dezembro de A Companhia de Telecomunicações do Brasil Central CTBC ( Companhia ), empresa integrada de telecomunicações com um portfólio completo de serviços, vem a público comunicar que a Algar Call Center Service S.A ( ACS ), empresa controlada da Companhia com atuação no segmento de contact center e Business Process Outsourcing (BPO), ampliará seu portfólio de atuação passando a ofertar soluções de BPO, TI e Consultoria. A nova atuação da ACS une seus dez anos de experiência e auto-reconhecimento no setor de contact center e BPO aos oito de experiência da Companhia em data center e serviços de TI. Com isto, foi decidido alterar a sua denominação social para Algar Tecnologia e Serviços S/A ( Algar Tecnologia ), empresa com uma atuação completa e ainda mais próxima de seus clientes, focada no alto nível de entendimento de suas necessidades e desenvolvimento de soluções únicas e confiáveis que realmente agreguem valor percebido aos seus negócios. Para soluções de BPO, a empresa oferece serviços de gestão de risco e recuperação de créditos, gestão de saúde, gestão de documentos e a já reconhecida qualidade da Algar Tecnologia nos serviços de contact center e customer services. Para soluções de TI, a empresa presta serviços de infra-estrutura de TI, gerenciamento e serviços de TI, serviços de aplicações e serviços de integração de sistemas. Oferece, ainda, soluções de consultoria em TI, em processos, recursos humanos, gestão de projetos (todos os profissionais com certificação PMP), gestão de documentos e em gestão de saúde. A Algar Tecnologia realiza suas operações com 7 mil associados (como são chamados seus funcionários), em suas três unidades localizadas em Campinas (SP) e Uberlândia (MG), e com mais de 100 clientes representantes do mais alto nível entre os diversos setores da economia como saúde, indústrias, financeiro, utilities, educação, governo, mídia e entretenimento, varejo, entre outros. A administração da Algar Tecnologia será conduzida por profissionais de reconhecida experiência no setor, tendo como diretor presidente José Antônio Fechio executivo com mais de 25 anos de experiência no ramo que, recentemente, deixou de integrar a diretoria executiva da Companhia para assumir este novo desafio. Com isto, a Companhia e seu grupo controlador Algar reafirmam o espírito empreendedor e inovador como base para a busca da competitividade e novas oportunidades de negócios. A administração da CTBC se coloca à disposição do mercado para quaisquer esclarecimentos adicionais que se façam necessários. REUNIÃO DO CONSELHO DE ADMINISTRAÇÃO DE 09/12/2008 Comunicamos que o Conselho de Administração da Companhia reuniu-se em 9 de dezembro de 2008, às 8:00 horas, e deliberou o seguinte: Por unanimidade dos presentes, analisaram e discutiram acerca do (i) orçamento do exercício de 2009 da Companhia, documento este preparado por sua Diretoria; (ii) estrutura de gestão Companhia; e (iii) calendário provisório de reuniões para o ano de Após esclarecidas as dúvidas suscitadas e realizados os pertinentes debates, resultaram aprovados as matérias acima, sendo que os documentos ora referidos encontram-se arquivados na sede da Companhia

16 PU s Os valores calculados refletem nossa interpretação da escritura de emissão não implicando em aceitação de compromisso legal ou financeiro. Os PU's apresentados foram calculados "ao par", isto é, na curva de atualização e remuneração estabelecida na escritura de emissão. Outros agentes do mercado financeiro poderão apresentar valores diferentes dependendo da metodologia de cálculo aplicada. Em caso de dúvida de como os valores aqui apresentados foram apurados solicitamos entrar em contato para maiores esclarecimentos. DATA PU VALOR TAXA DI FATOR DI JUROS PAR NOMINAL %aa FATOR DIAS FATOR +SPREAD CTBC11 ACUMULADO ÚTEIS ACUMULADO ACUMULADO VN DIk FatorDI Dp FatorSpread FatorJuros J R$ R$ 0,85%aa R$ 31/12/ , ,00 11,12% 1, , , , /01/ , ,00-1, , , , /01/ , ,00 11,09% 1, , , , /01/ , ,00 11,09% 1, , , , /01/ , ,00 11,04% 1, , , , /01/ , ,00-1, , , , /01/ , ,00-1, , , , /01/ , ,00 11,08% 1, , , , /01/ , ,00 11,09% 1, , , , /01/ , ,00 11,10% 1, , , , /01/ , ,00 11,11% 1, , , , /01/ , ,00 11,09% 1, , , , /01/ , ,00-1, , , , /01/ , ,00-1, , , , /01/ , ,00 11,09% 1, , , , /01/ , ,00 11,08% 1, , , , /01/ , ,00 11,08% 1, , , , /01/ , ,00 11,07% 1, , , , /01/ , ,00 11,07% 1, , , , /01/ , ,00-1, , , , /01/ , ,00-1, , , , /01/ , ,00 11,08% 1, , , , /01/ , ,00 11,08% 1, , , , /01/ , ,00 11,08% 1, , , , /01/ , ,00 11,09% 1, , , , /01/ , ,00 11,09% 1, , , , /01/ , ,00-1, , , , /01/ , ,00-1, , , , /01/ , ,00 11,09% 1, , , , /01/ , ,00 11,08% 1, , , , /01/ , ,00 11,09% 1, , , , /01/ , ,00 11,10% 1, , , , /02/ , ,00 11,09% 1, , , , /02/ , ,00-1, , , , /02/ , ,00-1, , , , /02/ , ,00-1, , , , /02/ , ,00-1, , , , /02/ , ,00 11,10% 1, , , , /02/ , ,00 11,09% 1, , , , /02/ , ,00 11,08% 1, , , , /02/ , ,00-1, , , , /02/ , ,00-1, , , , /02/ , ,00 11,09% 1, , , , /02/ , ,00 11,09% 1, , , , /02/ , ,00 11,08% 1, , , , /02/ , ,00 11,07% 1, , , , /02/ , ,00 11,06% 1, , , , /02/ , ,00-1, , , , /02/ , ,00-1, , , , /02/ , ,00 11,07% 1, , , , /02/ , ,00 11,06% 1, , , , /02/ , ,00 11,06% 1, , , , /02/ , ,00 11,05% 1, , , ,033899

17 DATA PU VALOR TAXA DI FATOR DI JUROS PAR NOMINAL %aa FATOR DIAS FATOR +SPREAD CTBC11 ACUMULADO ÚTEIS ACUMULADO ACUMULADO VN DIk FatorDI Dp FatorSpread FatorJuros J R$ R$ 0,85%aa R$ 22/02/ , ,00 11,06% 1, , , , /02/ , ,00-1, , , , /02/ , ,00-1, , , , /02/ , ,00 11,06% 1, , , , /02/ , ,00 11,07% 1, , , , /02/ , ,00 11,07% 1, , , , /02/ , ,00 11,08% 1, , , , /02/ , ,00 11,08% 1, , , , /03/ , ,00-1, , , , /03/ , ,00-1, , , , /03/ , ,00 11,10% 1, , , , /03/ , ,00 11,09% 1, , , , /03/ , ,00 11,08% 1, , , , /03/ , ,00 11,08% 1, , , , /03/ , ,00 11,09% 1, , , , /03/ , ,00-1, , , , /03/ , ,00-1, , , , /03/ , ,00 11,09% 1, , , , /03/ , ,00 11,10% 1, , , , /03/ , ,00 11,08% 1, , , , /03/ , ,00 11,08% 1, , , , /03/ , ,00 11,10% 1, , , , /03/ , ,00-1, , , , /03/ , ,00-1, , , , /03/ , ,00 11,09% 1, , , , /03/ , ,00 11,09% 1, , , , /03/ , ,00 11,10% 1, , , , /03/ , ,00 11,11% 1, , , , /03/ , ,00-1, , , , /03/ , ,00-1, , , , /03/ , ,00-1, , , , /03/ , ,00 11,10% 1, , , , /03/ , ,00 11,10% 1, , , , /03/ , ,00 11,09% 1, , , , /03/ , ,00 11,09% 1, , , , /03/ , ,00 11,09% 1, , , , /03/ , ,00-1, , , , /03/ , ,00-1, , , , /03/ , ,00 11,15% 1, , , , /04/ , ,00 11,14% 1, , , , /04/ , ,00 11,10% 1, , , , /04/ , ,00 11,15% 1, , , , /04/ , ,00 11,13% 1, , , , /04/ , ,00-1, , , , /04/ , ,00-1, , , , /04/ , ,00 11,15% 1, , , , /04/ , ,00 11,11% 1, , , , /04/ , ,00 11,10% 1, , , , /04/ , ,00 11,11% 1, , , , /04/ , ,00 11,11% 1, , , , /04/ , ,00-1, , , , /04/ , ,00-1, , , , /04/ , ,00 11,11% 1, , , , /04/ , ,00 11,12% 1, , , , /04/ , ,00 11,12% 1, , , , /04/ , ,00 11,62% 1, , , , /04/ , ,00 11,62% 1, , , , /04/ , ,00-1, , , , /04/ , ,00-1, , , , /04/ , ,00-1, , , , /04/ , ,00 11,61% 1, , , , /04/ , ,00 11,58% 1, , , , /04/ , ,00 11,58% 1, , , , /04/ , ,00 11,59% 1, , , ,480099

18 DATA PU VALOR TAXA DI FATOR DI JUROS PAR NOMINAL %aa FATOR DIAS FATOR +SPREAD CTBC11 ACUMULADO ÚTEIS ACUMULADO ACUMULADO VN DIk FatorDI Dp FatorSpread FatorJuros J R$ R$ 0,85%aa R$ 26/04/ , ,00-1, , , , /04/ , ,00-1, , , , /04/ , ,00 11,58% 1, , , , /04/ , ,00 11,57% 1, , , , /04/ , ,00 11,57% 1, , , , /05/ , ,00-1, , , , /05/ , ,00 11,58% 1, , , , /05/ , ,00-1, , , , /05/ , ,00-1, , , , /05/ , ,00 11,56% 1, , , , /05/ , ,00 11,56% 1, , , , /05/ , ,00 11,55% 1, , , , /05/ , ,00 11,55% 1, , , , /05/ , ,00 11,56% 1, , , , /05/ , ,00-1, , , , /05/ , ,00-1, , , , /05/ , ,00 11,56% 1, , , , /05/ , ,00 11,56% 1, , , , /05/ , ,00 11,54% 1, , , , /05/ , ,00 11,54% 1, , , , /05/ , ,00 11,54% 1, , , , /05/ , ,00-1, , , , /05/ , ,00-1, , , , /05/ , ,00 11,53% 1, , , , /05/ , ,00 11,55% 1, , , , /05/ , ,00 11,55% 1, , , , /05/ , ,00-1, , , , /05/ , ,00 11,54% 1, , , , /05/ , ,00-1, , , , /05/ , ,00-1, , , , /05/ , ,00 11,55% 1, , , , /05/ , ,00 11,55% 1, , , , /05/ , ,00 11,54% 1, , , , /05/ , ,00 11,53% 1, , , , /05/ , ,00 11,55% 1, , , , /05/ , ,00-1, , , , /06/ , ,00-1, , , , /06/ , ,00 11,56% 1, , , , /06/ , ,00 11,54% 1, , , , /06/ , ,00 11,53% 1, , , , /06/ , ,00 12,03% 1, , , , /06/ , ,00 12,03% 1, , , , /06/ , ,00-1, , , , /06/ , ,00-1, , , , /06/ , ,00 12,04% 1, , , , /06/ , ,00 12,06% 1, , , , /06/ , ,00 12,07% 1, , , , /06/ , ,00 12,08% 1, , , , /06/ , ,00 12,07% 1, , , , /06/ , ,00-1, , , , /06/ , ,00-1, , , , /06/ , ,00 12,07% 1, , , , /06/ , ,00 12,08% 1, , , , /06/ , ,00 12,06% 1, , , , /06/ , ,00 12,06% 1, , , , /06/ , ,00 12,06% 1, , , , /06/ , ,00-1, , , , /06/ , ,00-1, , , , /06/ , ,00 12,09% 1, , , , /06/ , ,00 12,08% 1, , , , /06/ , ,00 12,08% 1, , , , /06/ , ,00 12,07% 1, , , , /06/ , ,00 12,07% 1, , , , /06/ , ,00-1, , , ,730100

19 DATA PU VALOR TAXA DI FATOR DI JUROS PAR NOMINAL %aa FATOR DIAS FATOR +SPREAD CTBC11 ACUMULADO ÚTEIS ACUMULADO ACUMULADO VN DIk FatorDI Dp FatorSpread FatorJuros J R$ R$ 0,85%aa R$ 29/06/ , ,00-1, , , , /06/ , ,00 12,09% 1, , , , /07/ , ,00 12,18% 1, , , , /07/ , ,00 12,13% 1, , , , /07/ , ,00 12,10% 1, , , , /07/ , ,00 12,12% 1, , , , /07/ , ,00-1, , , , /07/ , ,00-1, , , , /07/ , ,00 12,11% 1, , , , /07/ , ,00 12,13% 1, , , , /07/ , ,00 12,14% 1, , , , /07/ , ,00 12,12% 1, , , , /07/ , ,00 12,11% 1, , , , /07/ , ,00-1, , , , /07/ , ,00-1, , , , /07/ , ,00 12,09% 1, , , , /07/ , ,00 12,08% 1, , , , /07/ , ,00 12,10% 1, , , , /07/ , ,00 12,09% 1, , , , /07/ , ,00 12,09% 1, , , , /07/ , ,00-1, , , , /07/ , ,00-1, , , , /07/ , ,00 12,10% 1, , , , /07/ , ,00 12,08% 1, , , , /07/ , ,00 12,07% 1, , , , /07/ , ,00 12,84% 1, , , , /07/ , ,00 12,84% 1, , , , /07/ , ,00-1, , , , /07/ , ,00-1, , , , /07/ , ,00 12,83% 1, , , , /07/ , ,00 12,83% 1, , , , /07/ , ,00 12,84% 1, , , , /07/ , ,00 12,85% 1, , , , /08/ , ,00 12,88% 1, , , , /08/ , ,00-1, , , , /08/ , ,00-1, , , , /08/ , ,00 12,86% 1, , , , /08/ , ,00 12,87% 1, , , , /08/ , ,00 12,87% 1, , , , /08/ , ,00 12,87% 1, , , , /08/ , ,00 12,86% 1, , , , /08/ , ,00-1, , , , /08/ , ,00-1, , , , /08/ , ,00 12,84% 1, , , , /08/ , ,00 12,84% 1, , , , /08/ , ,00 12,85% 1, , , , /08/ , ,00 12,85% 1, , , , /08/ , ,00 12,85% 1, , , , /08/ , ,00-1, , , , /08/ , ,00-1, , , , /08/ , ,00 12,88% 1, , , , /08/ , ,00 12,87% 1, , , , /08/ , ,00 12,86% 1, , , , /08/ , ,00 12,86% 1, , , , /08/ , ,00 12,84% 1, , , , /08/ , ,00-1, , , , /08/ , ,00-1, , , , /08/ , ,00 12,85% 1, , , , /08/ , ,00 12,84% 1, , , , /08/ , ,00 12,84% 1, , , , /08/ , ,00 12,84% 1, , , , /08/ , ,00 12,82% 1, , , , /08/ , ,00-1, , , , /08/ , ,00-1, , , ,773400

20 DATA PU VALOR TAXA DI FATOR DI JUROS PAR NOMINAL %aa FATOR DIAS FATOR +SPREAD CTBC11 ACUMULADO ÚTEIS ACUMULADO ACUMULADO VN DIk FatorDI Dp FatorSpread FatorJuros J R$ R$ 0,85%aa R$ 01/09/ , ,00 12,84% 1, , , , /09/ , ,00 12,83% 1, , , , /09/ , ,00 12,87% 1, , , , /09/ , ,00 12,84% 1, , , , /09/ , ,00 12,81% 1, , , , /09/ , ,00-1, , , , /09/ , ,00-1, , , , /09/ , ,00 12,89% 1, , , , /09/ , ,00 12,86% 1, , , , /09/ , ,00 12,88% 1, , , , /09/ , ,00 13,63% 1, , , , /09/ , ,00 13,59% 1, , , , /09/ , ,00-1, , , , /09/ , ,00-1, , , , /09/ , ,00 13,59% 1, , , , /09/ , ,00 13,60% 1, , , , /09/ , ,00 13,58% 1, , , , /09/ , ,00 13,58% 1, , , , /09/ , ,00 13,65% 1, , , , /09/ , ,00-1, , , , /09/ , ,00-1, , , , /09/ , ,00 13,68% 1, , , , /09/ , ,00 13,62% 1, , , , /09/ , ,00 13,59% 1, , , , /09/ , ,00 13,60% 1, , , , /09/ , ,00 13,60% 1, , , , /09/ , ,00-1, , , , /09/ , ,00-1, , , , /09/ , ,00 13,58% 1, , , , /09/ , ,00 13,59% 1, , , , /10/ , ,00 13,58% 1, , , , /10/ , ,00 13,61% 1, , , , /10/ , ,00 13,65% 1, , , , /10/ , ,00-1, , , , /10/ , ,00-1, , , , /10/ , ,00 13,75% 1, , , , /10/ , ,00 13,70% 1, , , , /10/ , ,00 13,67% 1, , , , /10/ , ,00 13,65% 1, , , , /10/ , ,00 13,66% 1, , , , /10/ , ,00-1, , , , /10/ , ,00-1, , , , /10/ , ,00 13,71% 1, , , , /10/ , ,00 13,64% 1, , , , /10/ , ,00 13,68% 1, , , , /10/ , ,00 13,66% 1, , , , /10/ , ,00 13,64% 1, , , , /10/ , ,00-1, , , , /10/ , ,00-1, , , , /10/ , ,00 13,67% 1, , , , /10/ , ,00 13,62% 1, , , , /10/ , ,00 13,55% 1, , , , /10/ , ,00 13,60% 1, , , , /10/ , ,00 13,63% 1, , , , /10/ , ,00-1, , , , /10/ , ,00-1, , , , /10/ , ,00 13,63% 1, , , , /10/ , ,00 13,64% 1, , , , /10/ , ,00 13,62% 1, , , , /10/ , ,00 13,57% 1, , , , /10/ , ,00 13,59% 1, , , , /11/ , ,00-1, , , , /11/ , ,00-1, , , , /11/ , ,00 13,58% 1, , , ,167299