ALUPAR INVESTIMENTO S.A.

Transcrição

1 Relatório Anual do Agente Fiduciário 2010 Simples

2 Rio de Janeiro, 29 de abril de 2011 Senhores Debenturistas Comissão de Valores Mobiliários Banco Bradesco BBI S.A. CBLC CETIP Prezados Senhores, Na qualidade de Agente Fiduciário da 2 a emissão de debêntures da apresentamos a V.Sas. o relatório anual sobre a referida emissão, atendendo o disposto na Instrução da Comissão de Valores Mobiliários nº 28, de 23 de novembro de 1983 e na escritura de emissão. A apreciação sobre a situação da empresa foi realizada com base nas informações fornecidas pela Emissora, demonstrativos contábeis e controles internos deste Agente Fiduciário. Informamos, também, que este relatório encontra-se à disposição dos debenturistas na sede da companhia emissora; na Pavarini DTVM, na Comissão de Valores Mobiliários e na instituição que liderou a colocação das debêntures. A versão eletrônica deste relatório foi enviada à companhia emissora, estando também disponível em nosso website Atenciosamente, Agente Fiduciário

3 Emissora Denominação social Endereço da sede Av. Dr. Cardoso de Melo, 1855 Bl. 1 9º andar, Sala A, cidade de São Paulo, Estado de São Paulo CNPJ/MF / Diretor de Relações com Investidores José Luiz de Godoy Pereira Tel Fax jluizgp@alupar.com.br Atividade De acordo com o Estatuto Social da Emissora, a Emissora tem por objeto social as seguintes atividades: (i) a participação em outras sociedades atuantes nos setores de energia e infra-estrutura, no Brasil ou no exterior, como acionista ou quotista; (ii) a geração, transformação, transporte, a distribuição e o comércio de energia em qualquer forma; (iii) a elaboração de estudos de viabilidade e projetos, promover a construção, a operação, a manutenção de usinas de geração de energia, de linhas de transmissão e de transporte, subestações, rede de distribuição e, bem assim, a realização de quaisquer outros serviços afins ou complementares; e (iv) a realização de quaisquer outros serviços ou atividades na área de infra-estrutura. Situação Operacional Controle acionário Privado nacional Auditor independente Ernst & Young Auditores Independentes S/S Características das Debêntures Registro da Oferta Pública CVM CVM/SRE/DEB/2009/026 em 22/12/2009 Registro da Oferta Pública ANBID O registro da Oferta foi requerido por meio do Procedimento Simplificado, nos termos da Instrução CVM nº 471, de 08 de agosto de 2008, do Código ANBID de Regulação e Melhores Práticas para as Ofertas Públicas de Distribuição e Aquisição de Valores Mobiliários e do Código ANBID de Regulação e Melhores Práticas para as Atividades Conveniadas. Código SND / Código ISIN 1ª Série APAR12 / BRALUPDBS059 Código SND / Código ISIN 2ª Série APAR22 / BRALUPDBS067 Coordenador Líder Itau BBA Instituição Depositária Itaú Corretora de Valores S.A. Banco Mandatário Itaú Unibanco S.A. Publicidade DOESP e Valor Econômico Rating Fitch Ratings Rio de Janeiro 5 de abril de 2011: A Fitch Ratings elevou para AA(bra), de AA-(bra) (AA menos (bra)), o Rating Nacional de Longo Prazo da Alupar Investimento S.A. (Alupar) e de sua segunda emissão de debêntures, no valor de BRL250 milhões, com vencimento em A Perspectiva do rating corporativo é Estável. A elevação dos ratings da Alupar reflete o fortalecimento de seus negócios em bases sólidas e a maior diversificação do portfólio de ativos da companhia. A ação de rating também se baseia no esperado crescimento de sua geração operacional de caixa, beneficiada pela entrada em operação de três projetos de geração e quatro de transmissão no decorrer de 2011, que devem adicionar, em bases anuais, cerca de BRL170 milhões à receita líquida e BRL150 milhões ao EBITDA da empresa. Estes sete novos ativos englobam 1.358km em linhas de transmissão e

4 Relatórios do Agente Fiduciário Status da Emissão Status da Emissora 111MW de capacidade de geração. A conclusão destes projetos também elimina os riscos de construção atrelados ao período préoperacional e fortalece o fluxo de dividendos recebidos pela Alupar. Os ratings se apoiam na robustez do perfil financeiro da Alupar e no baixo risco de seus negócios de transmissão e geração de energia elétrica. Este último incorpora a natureza monopolista do segmento de transmissão de energia brasileiro e as perspectivas positivas do segmento de geração, ambos caracterizados por forte e previsível geração operacional de caixa e elevada margem de EBITDA, quando calculada pelos critérios contábeis anteriores ao IFRS. A moderada alavancagem financeira consolidada da empresa é compatível com a baixa volatilidade de sua geração operacional de caixa e com o adequado perfil da dívida. A classificação também contempla a subordinação indireta da dívida da Alupar em relação às obrigações existentes das empresas operacionais do grupo; os riscos de execução dos projetos em andamento e futuros, dentro da estratégia de crescimento da companhia; o risco hidrológico dos projetos de geração em sua fase operacional; e o baixo a moderado risco regulatório do setor brasileiro de energia elétrica. Na opinião da Fitch, as regras do setor têm sido eficientes para a manutenção do equilíbrio econômico-financeiro das empresas e representam incentivo para novos investimentos. Anuais Ativa Adimplente Título Deliberação Programa de Distribuição Emissão / Séries Debêntures não conversíveis Reunião do Conselho de Administração da Emissora, realizada em 9 de novembro de 2009 Não Segunda / Duas Séries Valor Total da Emissão Valor Total da 1ª Série Valor Total da 2ª Série R$ ,00 R$ ,00 R$ ,00 Valor Nominal R$ 1.000,00 Quantidade de Títulos Quantidade de Títulos da 1ª Série Quantidade de Títulos da 2ª Série Forma Nomintativa, escritural Espécie Data de Emissão Data de Vencimento da 1ª Série Data de Vencimento da 2ª Série Datas de Repactuação Subscrição e Integralização Quirografária 15 de dezembro de de dezembro de de dezembro de 2014 Não haverá repactuação das Debêntures As Debêntures serão subscritas e integralizadas, no mercado primário, pelo seu Valor Nominal Unitário, acrescido da Remuneração e, para as Debêntures da Segunda Série, da Atualização da Segunda Série, calculadas pro rata temporis desde a Data de Emissão até a data de integralização, de acordo com o disposto na Cláusula 4.2 desta Escritura. As Debêntures desta Emissão poderão, observado o disposto no parágrafo 3º do artigo 59 da Lei das Sociedades por Ações, ser subscritas a qualquer tempo, dentro do prazo de distribuição pública, e do Prazo de Colocação, com integralização à vista, no ato da subscrição, em moeda corrente nacional, de acordo com as normas de liquidação aplicáveis ao SDT ou ao BOVESPAFIX, conforme o caso.

5 Remuneração da 1ª Série Remuneração da 2ª Série Datas de Pagamento das Amortizações DI + 1,90% aa IPCA + 8,95%aa A amortização das Debêntures da Primeira Série será realizada em 03 (três) parcelas anuais, sendo a primeira com vencimento em 15 de dezembro de 2011, a segunda com vencimento em 15 de dezembro de 2012 e a última com vencimento em 15 de dezembro de 2013, conforme tabela a seguir: Data da Amortização Definição da fração do Valor Nominal Unitário a ser Amortizado 15 de dezembro % 15 de dezembro % 15 de dezembro 2013 Saldo do Valor Nominal Unitário A amortização das Debêntures da Segunda Série será realizada em 03 (três) parcelas anuais, cada uma delas atualizadas monetariamente nos termos da Cláusula , sendo a primeira com vencimento em 15 de dezembro de 2012, a segunda com vencimento em 15 de dezembro de 2013 e a última com vencimento em 15 de dezembro de 2014, conforme tabela a seguir: Definição da fração do Valor Data da Amortização Nominal Unitário, Atualizado Monetariamente, a ser Amortizado 15 de dezembro % 15 de dezembro % 15 de dezembro 2014 Saldo do Valor Nominal Unitário Datas de Pagamento da Remuneração O pagamento da Remuneração das Debêntures da Primeira Série será feito semestralmente, a partir da Data de Emissão, no dia 15, nos meses de junho e dezembro de cada ano, sendo o primeiro pagamento em 15 de junho de 2010 e o último pagamento em 15 de dezembro de 2013, na data de vencimento das Debêntures da Primeira Série. O pagamento da Remuneração das Debêntures da Segunda Série será feito anualmente, a partir da Data de Emissão, no dia 15, no mês de dezembro de cada ano, sendo o primeiro pagamento em 15 de dezembro de 2010 e o último pagamento em 15 de dezembro de 2014, na data de vencimento das Debêntures da Segunda Série. Destinação dos Recursos Os recursos líquidos obtidos pela Emissora por meio da integralização das Debêntures terão a seguinte destinação: (a) aproximadamente 18,4% (dezoito vírgula quatro por cento) dos recursos captados, totalizando aproximadamente R$ ,00 (quarenta e seis milhões de reais), para pagamento integral das Cédulas de Crédito Bancário emitidas pela Companhia; (b) aproximadamente 32% (trinta e dois por cento) dos recursos captados, totalizando aproximadamente R$ ,00 (oitenta milhões de reais), ao pagamento das parcelas a vencer em 2010 das debêntures da primeira emissão da Companhia; e (c) aproximadamente 49,6% (quarenta e nove vírgula seis por cento) dos recursos captados, totalizando aproximadamente R$ ,00 (cento e vinte e quatro milhões, novecentos e noventa e nove mil, setecentos e cinquenta reais), para reforço de capital de giro.

6 Posição das Debêntures Data Série Emitidas Adquiridas Resgatadas Canceladas Tesouraria Circulação 15/12/2009 1ª /12/2009 1ª /12/2010 1ª /12/2009 2ª /12/2009 2ª /12/2010 2ª As Debêntures são da espécie quirografária, sem garantia. Garantia Não haverá resgate antecipado. Resgate Antecipado Série Data do Evento Data do Pagamento Evento Pagamentos Efetuados e Programados Parcela R$/debênture Valor Evento Parcela Valor Status 1ª 15/06/ /06/ Juros 1 /8 51, Pago 1ª 15/12/ /12/ Juros 2 /8 61, Pago 1ª 15/06/ /06/ Juros 3 / ª 15/12/ /12/2011 Amort 1 /3 333,00 Juros 4 / ª 15/06/ /06/ Juros 5 / ª 15/12/ /12/2012 Amort 2 /3 333,00 Juros 6 / ª 15/06/ /06/ Juros 7 / ª 15/12/ /12/2013 Amort 3 /3 334,00 Juros 8 /8 - - Série Data do Evento Data do Pagamento Evento Parcela Valor Evento Parcela Valor Status 2ª 15/12/ /12/ Juros 1 /5 93, Pago 2ª 15/12/ /12/ Juros 2 / ª 15/12/ /12/2012 Amort 1 /3 333,00 Juros 3 / ª 15/12/ /12/2013 Amort 2 /3 333,00 Juros 4 / ª 15/12/ /12/2014 Amort 3 /3 334,00 Juros 5 /5 - -

7 Covenants O não atendimento, pela Companhia, por 2 (dois) trimestres consecutivos, de qualquer dos índices e limites financeiros relacionados a seguir, a serem verificados trimestralmente pelo Agente Fiduciário com base nas informações trimestrais constantes das Informações Trimestrais - ITR e/ou das Demonstrações Financeiras Padronizadas DFP apresentadas pela Emissora à CVM, em até 15 (quinze) dias corridos após a sua divulgação, sendo que a primeira verificação para fins deste subitem ocorrerá com relação às demonstrações financeiras relativas a 31 de dezembro de 2009 e que a verificação ocorrerá até o pagamento integral dos valores devidos em virtude das Debêntures, poderá ensejar o vencimento antecipado da emissão: Índices e Limites apurados com base nos ITRs e DFPS da Controladora Dívida Líquida Controladora/ (Dividendos + JCP + EBITDA) menor ou igual a: (Dividendos + JCP + EBITDA) / Despesa Financeira Líquida maior ou igual a: Dividendos Distribuídos / Lucro Líquido menor ou igual a: Até Até Até Até Até Até x 2.75x 2.50x 2.50x 2.50x 2.50x 2.50x 3.50x 3.50x 3.50x 3.50x 3.50x 50% 50% 50% Índices e Limites apurados com base nos ITRs e DFPS Consolidados Dívida Líquida Consolidado/ EBITDA Ajustado menor ou igual a: EBITDA Ajustado / Despesa Financeira Líquida maior ou igual a: Até Até Até Até Até Até x 4.25x 4.00x 3.50x 3.50x 3.50x 2.00x 2.00x 2.50x 2.50x 2.50x 2.50x Dívida Bruta / (Dívida Bruta + Patrimônio Líquido + Participação de Acionistas não controladores) menor ou igual a: 70% 70% 70% 70% 70% 70% onde: Despesa Financeira Líquida : Significa despesa financeira subtraída da receita financeira relativa aos 12 (doze) últimos meses, relativa à Controladora ou ao Consolidado, conforme o caso; Dívida Bruta : É o somatório dos valores das seguintes contas do balanço patrimonial consolidado da Emissora: empréstimos e financiamentos do passivo circulante, debêntures do passivo circulante, dívidas com pessoas ligadas do passivo circulante, empréstimos e financiamentos do passivo exigível a longo prazo, debêntures do passivo exigível a longo prazo e dívidas com pessoas ligadas do passivo exigível a longo prazo; Dívida Líquida Consolidado : É o valor da Dívida Bruta, subtraído de: (i) valor das dívidas financeiras, incluídas no balanço patrimonial consolidado da Emissora, de controladas não operacionais, que sejam garantidas e/ou avalizadas por terceiros e (ii) do valor do caixa e das disponibilidades do ativo circulante do balanço patrimonial consolidado da Emissora, nas datas-base de cálculo dos índices financeiros, conforme estabelecido nesta Escritura; Dívida Líquida Controladora : É o somatório dos valores das seguintes contas do balanço patrimonial não consolidado da Emissora: empréstimos e financiamentos do passivo circulante, debêntures do passivo circulante, dívidas com pessoas ligadas do passivo circulante, empréstimos e financiamentos do passivo exigível a longo prazo, debêntures do passivo exigível a longo prazo e dívidas com pessoas ligadas do passivo exigível a longo prazo, subtraído deste somatório o valor do caixa e das disponibilidades financeiras do ativo circulante, nas datas-base de cálculo dos índices financeiros, conforme estabelecido nesta Escritura exceto os recursos provenientes do FI-FGTS ainda não liberados para utilização; Dividendos : Significa o valor da conta equivalência patrimonial das demonstrações financeiras da Emissora, relativo aos 12 (doze) últimos meses; Dividendos Distribuídos : Significa o valor da conta dividendos distribuídos das demonstrações financeiras da Emissora, apresentado nas demonstrações de mutação do patrimônio líquido relativo ao período, sendo (i) cumulativo, a partir de 30 de setembro de 2009, para os trimestres findos em 31 de dezembro de 2009, 31 de março de 2010, 30 de junho de 2010 e 30 de

8 setembro de 2010; e (ii) relativo aos 12 (doze) últimos meses a partir de então; EBITDA : Significa o lucro ou prejuízo líquido da Emissora, relativo aos 12 (doze) últimos meses, antes das despesas (receitas) financeiras líquidas, do imposto de renda e da contribuição social e das despesas de depreciação e amortização; EBITDA Ajustado : Significa o lucro ou prejuízo líquido da Emissora, em bases consolidadas, relativo aos 12 (doze) últimos meses, antes dos efeitos do imposto de renda e da contribuição social, resultado financeiro líquido, depreciação e amortização e da participação de acionistas não controladores; JCP : Significa Juros sobre Capital Próprio relativos aos 12 (doze) últimos meses; Lucro Líquido : Significa o valor da conta lucro líquido das demonstrações financeiras da Emissora relativo ao período, sendo cumulativo, a partir de 30 de setembro de 2009,para os trimestres findos em 31 de dezembro de 2009, 31 de março de 2010, 30 de junho de 2010 e 30 de setembro de 2010, e relativo aos 12 (doze) últimos meses a partir de então; e Patrimônio Líquido : Significa o valor da conta patrimônio líquido das demonstrações financeiras da Emissora relativo à Controladora ou ao Consolidado, conforme o caso. - R$ mil Consolidado 31/03/ /06/ /09/ /12/2010 Empréstimos e Financiamentos CP Debêntures CP Empréstimos e Financiamentos LP Debêntures LP DÍVIDA BRUTA Dívidas de controladas não operacionais garantidas por terceiros Disponibilidades DÍVIDA LÍQUIDA CONSOLIDADO Lucro Líquido Provisão IR e Contribuição Social Receitas Financeiras Despesas Financeiras Depreciação e Amortização Participação de Acionistas Não Controladores (DRE) EBITDA Ajustado Despesas Financeiras Receitas Financeiras DESPESA FINANCEIRA LÍQUIDA PATRIMÔNIO LÍQUIDO PARTICIPAÇÃO ACIONISTAS NÃO CONTROLADORES Dívida Líquida Consolidado/ EBITDA Ajustado EBITDA Ajustado / Despesa Financeira Líquida Dívida Bruta / (Dívida Bruta + Patrimônio Líquido + Participação de Acionistas não controladores) 3,04 3,29 3,32 2,89 <4,25 <4,25 <4,25 <4,25 OK OK OK OK 4,76 4,25 4,25 5,07 >2,00 >2,00 >2,00 >2,00 OK OK OK OK 56% 56% 55% 48% <70% <70% <70% <70% OK OK OK OK

9 - R$ mil Controladora 31/03/ /06/ /09/ /12/2010 Empréstimos e Financiamentos CP Debêntures CP Dívidas com Pessoas Ligadas CP Empréstimos e Financiamentos LP Debêntures LP Dívidas com Pessoas Ligadas LP Disponibilidades Recursos FI-FGTS Não Liberados DÍVIDA LÍQUIDA DIVIDENDOS + JCP 12M Lucro Líquido Provisão IR e Contribuição Social Receitas Financeiras Despesas Financeiras Depreciação e Amortização EBITDA 12M Despesas Financeiras Receitas Financeiras DESPESA FINANCEIRA LÍQUIDA 12M LUCRO LÍQUIDO 12 M (a partir de 30/09/2009) Dividendos distribuídos 12 meses Percentual de distribuição 23,75% 23,75% 23,75% DIVIDENDOS DISTRIBUÍDOS (a partir de 30/09/2009) Dívida Líquida Controladora/ (Dividendos+JCP+EBITDA) (Dividendos+JCP+EBITDA) / Despesa Financeira Líquida 0,59 0,86 1,01 0,83 <2,75 <2,75 <2,75 <2,75 71,65-285,43-137,25 86,59 >3,50 >3,50 >3,50 >3,50 OK OK OK OK Dividendos Distribuídos / Lucro Líquido 24% 24% 24% 24% <50% <50% <50% <50% OK OK OK

10 Declaração da Emissora

11 Vencimento Antecipado Este Agente Fiduciário não tomou conhecimento da ocorrência de qualquer evento mencionado na Escritura de Emissão que pudesse tornar a emissão antecipadamente vencida. Avisos aos Debenturistas Não houve assembléias de debenturistas da 2 a emissão em Assembléias de Debenturistas

12 PU s Os valores calculados refletem nossa interpretação da escritura de emissão não implicando em aceitação de compromisso legal ou financeiro. Os PU's apresentados foram calculados "ao par", isto é, na curva de atualização e remuneração estabelecida na escritura de emissão. Outros agentes do mercado financeiro poderão apresentar valores diferentes dependendo da metodologia de cálculo aplicada. Em caso de dúvida de como os valores aqui apresentados foram apurados solicitamos entrar em contato para maiores esclarecimentos. 1ª Série APAR12 APAR12 APAR12 APAR12 APAR12 APAR12 APAR12 APAR12 APAR12 APAR12 DATA PU PAR VALOR TAXA DI FATOR DI JUROS ALUPAR NOMINAL %aa FATOR DIAS FATOR +SPREAD APAR12 ACUMULADO AA ÚTEIS ACUMULADO ACUMULADO VN DIk FatorDI Spread Dp FatorSpread FatorJuros J R$ R$ R$ 31/12/ , ,00 8,55% 1, ,90% 11 1, , , /01/ , ,00-1, ,90% 12 1, , , /01/ , ,00-1, ,90% 12 1, , , /01/ , ,00-1, ,90% 12 1, , , /01/ , ,00 8,61% 1, ,90% 12 1, , , /01/ , ,00 8,61% 1, ,90% 13 1, , , /01/ , ,00 8,61% 1, ,90% 14 1, , , /01/ , ,00 8,62% 1, ,90% 15 1, , , /01/ , ,00 8,62% 1, ,90% 16 1, , , /01/ , ,00-1, ,90% 17 1, , , /01/ , ,00-1, ,90% 17 1, , , /01/ , ,00 8,62% 1, ,90% 17 1, , , /01/ , ,00 8,62% 1, ,90% 18 1, , , /01/ , ,00 8,62% 1, ,90% 19 1, , , /01/ , ,00 8,62% 1, ,90% 20 1, , , /01/ , ,00 8,61% 1, ,90% 21 1, , , /01/ , ,00-1, ,90% 22 1, , , /01/ , ,00-1, ,90% 22 1, , , /01/ , ,00 8,61% 1, ,90% 22 1, , , /01/ , ,00 8,61% 1, ,90% 23 1, , , /01/ , ,00 8,62% 1, ,90% 24 1, , , /01/ , ,00 8,62% 1, ,90% 25 1, , , /01/ , ,00 8,62% 1, ,90% 26 1, , , /01/ , ,00-1, ,90% 27 1, , , /01/ , ,00-1, ,90% 27 1, , , /01/ , ,00 8,62% 1, ,90% 27 1, , , /01/ , ,00 8,62% 1, ,90% 28 1, , , /01/ , ,00 8,62% 1, ,90% 29 1, , , /01/ , ,00 8,62% 1, ,90% 30 1, , , /01/ , ,00 8,63% 1, ,90% 31 1, , , /01/ , ,00-1, ,90% 32 1, , , /01/ , ,00-1, ,90% 32 1, , , /02/ , ,00 8,63% 1, ,90% 32 1, , , /02/ , ,00 8,62% 1, ,90% 33 1, , , /02/ , ,00 8,61% 1, ,90% 34 1, , , /02/ , ,00 8,62% 1, ,90% 35 1, , , /02/ , ,00 8,62% 1, ,90% 36 1, , , /02/ , ,00-1, ,90% 37 1, , , /02/ , ,00-1, ,90% 37 1, , , /02/ , ,00 8,62% 1, ,90% 37 1, , , /02/ , ,00 8,62% 1, ,90% 38 1, , , /02/ , ,00 8,62% 1, ,90% 39 1, , , /02/ , ,00 8,62% 1, ,90% 40 1, , , /02/ , ,00 8,62% 1, ,90% 41 1, , , /02/ , ,00-1, ,90% 42 1, , , /02/ , ,00-1, ,90% 42 1, , , /02/ , ,00-1, ,90% 42 1, , , /02/ , ,00-1, ,90% 42 1, , , /02/ , ,00 8,62% 1, ,90% 42 1, , , /02/ , ,00 8,63% 1, ,90% 43 1, , , /02/ , ,00 8,63% 1, ,90% 44 1, , , /02/ , ,00-1, ,90% 45 1, , ,286684

13 APAR12 APAR12 APAR12 APAR12 APAR12 APAR12 APAR12 APAR12 APAR12 APAR12 DATA PU PAR VALOR TAXA DI FATOR DI JUROS ALUPAR NOMINAL %aa FATOR DIAS FATOR +SPREAD APAR12 ACUMULADO AA ÚTEIS ACUMULADO ACUMULADO VN DIk FatorDI Spread Dp FatorSpread FatorJuros J R$ R$ R$ 21/02/ , ,00-1, ,90% 45 1, , , /02/ , ,00 8,63% 1, ,90% 45 1, , , /02/ , ,00 8,63% 1, ,90% 46 1, , , /02/ , ,00 8,62% 1, ,90% 47 1, , , /02/ , ,00 8,62% 1, ,90% 48 1, , , /02/ , ,00 8,62% 1, ,90% 49 1, , , /02/ , ,00-1, ,90% 50 1, , , /02/ , ,00-1, ,90% 50 1, , , /03/ , ,00 8,61% 1, ,90% 50 1, , , /03/ , ,00 8,62% 1, ,90% 51 1, , , /03/ , ,00 8,62% 1, ,90% 52 1, , , /03/ , ,00 8,61% 1, ,90% 53 1, , , /03/ , ,00 8,61% 1, ,90% 54 1, , , /03/ , ,00-1, ,90% 55 1, , , /03/ , ,00-1, ,90% 55 1, , , /03/ , ,00 8,63% 1, ,90% 55 1, , , /03/ , ,00 8,63% 1, ,90% 56 1, , , /03/ , ,00 8,63% 1, ,90% 57 1, , , /03/ , ,00 8,62% 1, ,90% 58 1, , , /03/ , ,00 8,61% 1, ,90% 59 1, , , /03/ , ,00-1, ,90% 60 1, , , /03/ , ,00-1, ,90% 60 1, , , /03/ , ,00 8,62% 1, ,90% 60 1, , , /03/ , ,00 8,61% 1, ,90% 61 1, , , /03/ , ,00 8,62% 1, ,90% 62 1, , , /03/ , ,00 8,61% 1, ,90% 63 1, , , /03/ , ,00 8,62% 1, ,90% 64 1, , , /03/ , ,00-1, ,90% 65 1, , , /03/ , ,00-1, ,90% 65 1, , , /03/ , ,00 8,62% 1, ,90% 65 1, , , /03/ , ,00 8,62% 1, ,90% 66 1, , , /03/ , ,00 8,62% 1, ,90% 67 1, , , /03/ , ,00 8,61% 1, ,90% 68 1, , , /03/ , ,00 8,60% 1, ,90% 69 1, , , /03/ , ,00-1, ,90% 70 1, , , /03/ , ,00-1, ,90% 70 1, , , /03/ , ,00 8,56% 1, ,90% 70 1, , , /03/ , ,00 8,59% 1, ,90% 71 1, , , /03/ , ,00 8,61% 1, ,90% 72 1, , , /04/ , ,00 8,58% 1, ,90% 73 1, , , /04/ , ,00-1, ,90% 74 1, , , /04/ , ,00-1, ,90% 74 1, , , /04/ , ,00-1, ,90% 74 1, , , /04/ , ,00 8,61% 1, ,90% 74 1, , , /04/ , ,00 8,62% 1, ,90% 75 1, , , /04/ , ,00 8,63% 1, ,90% 76 1, , , /04/ , ,00 8,62% 1, ,90% 77 1, , , /04/ , ,00 8,62% 1, ,90% 78 1, , , /04/ , ,00-1, ,90% 79 1, , , /04/ , ,00-1, ,90% 79 1, , , /04/ , ,00 8,63% 1, ,90% 79 1, , , /04/ , ,00 8,62% 1, ,90% 80 1, , , /04/ , ,00 8,61% 1, ,90% 81 1, , , /04/ , ,00 8,62% 1, ,90% 82 1, , , /04/ , ,00 8,63% 1, ,90% 83 1, , , /04/ , ,00-1, ,90% 84 1, , , /04/ , ,00-1, ,90% 84 1, , , /04/ , ,00 8,63% 1, ,90% 84 1, , , /04/ , ,00 8,63% 1, ,90% 85 1, , , /04/ , ,00-1, ,90% 86 1, , , /04/ , ,00 8,62% 1, ,90% 86 1, , , /04/ , ,00 8,62% 1, ,90% 87 1, , , /04/ , ,00-1, ,90% 88 1, , , /04/ , ,00-1, ,90% 88 1, , ,072026

14 APAR12 APAR12 APAR12 APAR12 APAR12 APAR12 APAR12 APAR12 APAR12 APAR12 DATA PU PAR VALOR TAXA DI FATOR DI JUROS ALUPAR NOMINAL %aa FATOR DIAS FATOR +SPREAD APAR12 ACUMULADO AA ÚTEIS ACUMULADO ACUMULADO VN DIk FatorDI Spread Dp FatorSpread FatorJuros J R$ R$ R$ 26/04/ , ,00 8,62% 1, ,90% 88 1, , , /04/ , ,00 8,63% 1, ,90% 89 1, , , /04/ , ,00 8,62% 1, ,90% 90 1, , , /04/ , ,00 9,38% 1, ,90% 91 1, , , /04/ , ,00 9,38% 1, ,90% 92 1, , , /05/ , ,00-1, ,90% 93 1, , , /05/ , ,00-1, ,90% 93 1, , , /05/ , ,00 9,41% 1, ,90% 93 1, , , /05/ , ,00 9,41% 1, ,90% 94 1, , , /05/ , ,00 9,41% 1, ,90% 95 1, , , /05/ , ,00 9,39% 1, ,90% 96 1, , , /05/ , ,00 9,39% 1, ,90% 97 1, , , /05/ , ,00-1, ,90% 98 1, , , /05/ , ,00-1, ,90% 98 1, , , /05/ , ,00 9,38% 1, ,90% 98 1, , , /05/ , ,00 9,37% 1, ,90% 99 1, , , /05/ , ,00 9,38% 1, ,90% 100 1, , , /05/ , ,00 9,38% 1, ,90% 101 1, , , /05/ , ,00 9,38% 1, ,90% 102 1, , , /05/ , ,00-1, ,90% 103 1, , , /05/ , ,00-1, ,90% 103 1, , , /05/ , ,00 9,38% 1, ,90% 103 1, , , /05/ , ,00 9,37% 1, ,90% 104 1, , , /05/ , ,00 9,37% 1, ,90% 105 1, , , /05/ , ,00 9,37% 1, ,90% 106 1, , , /05/ , ,00 9,37% 1, ,90% 107 1, , , /05/ , ,00-1, ,90% 108 1, , , /05/ , ,00-1, ,90% 108 1, , , /05/ , ,00 9,38% 1, ,90% 108 1, , , /05/ , ,00 9,38% 1, ,90% 109 1, , , /05/ , ,00 9,38% 1, ,90% 110 1, , , /05/ , ,00 9,37% 1, ,90% 111 1, , , /05/ , ,00 9,38% 1, ,90% 112 1, , , /05/ , ,00-1, ,90% 113 1, , , /05/ , ,00-1, ,90% 113 1, , , /05/ , ,00 9,37% 1, ,90% 113 1, , , /06/ , ,00 9,40% 1, ,90% 114 1, , , /06/ , ,00 9,40% 1, ,90% 115 1, , , /06/ , ,00-1, ,90% 116 1, , , /06/ , ,00 9,39% 1, ,90% 116 1, , , /06/ , ,00-1, ,90% 117 1, , , /06/ , ,00-1, ,90% 117 1, , , /06/ , ,00 9,40% 1, ,90% 117 1, , , /06/ , ,00 9,39% 1, ,90% 118 1, , , /06/ , ,00 9,38% 1, ,90% 119 1, , , /06/ , ,00 10,12% 1, ,90% 120 1, , , /06/ , ,00 10,08% 1, ,90% 121 1, , , /06/ , ,00-1, ,90% 122 1, , , /06/ , ,00-1, ,90% 122 1, , , /06/ , ,00 10,11% 1, ,90% 122 1, , , /06/ , ,00 10,13% 1, ,90% 123 1, , , /06/ , ,00 10,12% 1, ,90% 1 1, , , /06/ , ,00 10,12% 1, ,90% 2 1, , , /06/ , ,00 10,13% 1, ,90% 3 1, , , /06/ , ,00-1, ,90% 4 1, , , /06/ , ,00-1, ,90% 4 1, , , /06/ , ,00 10,13% 1, ,90% 4 1, , , /06/ , ,00 10,13% 1, ,90% 5 1, , , /06/ , ,00 10,13% 1, ,90% 6 1, , , /06/ , ,00 10,13% 1, ,90% 7 1, , , /06/ , ,00 10,13% 1, ,90% 8 1, , , /06/ , ,00-1, ,90% 9 1, , , /06/ , ,00-1, ,90% 9 1, , , /06/ , ,00 10,13% 1, ,90% 9 1, , ,126112

15 APAR12 APAR12 APAR12 APAR12 APAR12 APAR12 APAR12 APAR12 APAR12 APAR12 DATA PU PAR VALOR TAXA DI FATOR DI JUROS ALUPAR NOMINAL %aa FATOR DIAS FATOR +SPREAD APAR12 ACUMULADO AA ÚTEIS ACUMULADO ACUMULADO VN DIk FatorDI Spread Dp FatorSpread FatorJuros J R$ R$ R$ 29/06/ , ,00 10,13% 1, ,90% 10 1, , , /06/ , ,00 10,12% 1, ,90% 11 1, , , /07/ , ,00 10,14% 1, ,90% 12 1, , , /07/ , ,00 10,14% 1, ,90% 13 1, , , /07/ , ,00-1, ,90% 14 1, , , /07/ , ,00-1, ,90% 14 1, , , /07/ , ,00 10,14% 1, ,90% 14 1, , , /07/ , ,00 10,14% 1, ,90% 15 1, , , /07/ , ,00 10,14% 1, ,90% 16 1, , , /07/ , ,00 10,14% 1, ,90% 17 1, , , /07/ , ,00 10,14% 1, ,90% 18 1, , , /07/ , ,00-1, ,90% 19 1, , , /07/ , ,00-1, ,90% 19 1, , , /07/ , ,00 10,14% 1, ,90% 19 1, , , /07/ , ,00 10,14% 1, ,90% 20 1, , , /07/ , ,00 10,13% 1, ,90% 21 1, , , /07/ , ,00 10,14% 1, ,90% 22 1, , , /07/ , ,00 10,14% 1, ,90% 23 1, , , /07/ , ,00-1, ,90% 24 1, , , /07/ , ,00-1, ,90% 24 1, , , /07/ , ,00 10,13% 1, ,90% 24 1, , , /07/ , ,00 10,14% 1, ,90% 25 1, , , /07/ , ,00 10,14% 1, ,90% 26 1, , , /07/ , ,00 10,64% 1, ,90% 27 1, , , /07/ , ,00 10,64% 1, ,90% 28 1, , , /07/ , ,00-1, ,90% 29 1, , , /07/ , ,00-1, ,90% 29 1, , , /07/ , ,00 10,64% 1, ,90% 29 1, , , /07/ , ,00 10,63% 1, ,90% 30 1, , , /07/ , ,00 10,63% 1, ,90% 31 1, , , /07/ , ,00 10,63% 1, ,90% 32 1, , , /07/ , ,00 10,63% 1, ,90% 33 1, , , /07/ , ,00-1, ,90% 34 1, , , /08/ , ,00-1, ,90% 34 1, , , /08/ , ,00 10,65% 1, ,90% 34 1, , , /08/ , ,00 10,64% 1, ,90% 35 1, , , /08/ , ,00 10,64% 1, ,90% 36 1, , , /08/ , ,00 10,64% 1, ,90% 37 1, , , /08/ , ,00 10,64% 1, ,90% 38 1, , , /08/ , ,00-1, ,90% 39 1, , , /08/ , ,00-1, ,90% 39 1, , , /08/ , ,00 10,64% 1, ,90% 39 1, , , /08/ , ,00 10,64% 1, ,90% 40 1, , , /08/ , ,00 10,64% 1, ,90% 41 1, , , /08/ , ,00 10,64% 1, ,90% 42 1, , , /08/ , ,00 10,64% 1, ,90% 43 1, , , /08/ , ,00-1, ,90% 44 1, , , /08/ , ,00-1, ,90% 44 1, , , /08/ , ,00 10,64% 1, ,90% 44 1, , , /08/ , ,00 10,64% 1, ,90% 45 1, , , /08/ , ,00 10,63% 1, ,90% 46 1, , , /08/ , ,00 10,63% 1, ,90% 47 1, , , /08/ , ,00 10,63% 1, ,90% 48 1, , , /08/ , ,00-1, ,90% 49 1, , , /08/ , ,00-1, ,90% 49 1, , , /08/ , ,00 10,63% 1, ,90% 49 1, , , /08/ , ,00 10,63% 1, ,90% 50 1, , , /08/ , ,00 10,64% 1, ,90% 51 1, , , /08/ , ,00 10,63% 1, ,90% 52 1, , , /08/ , ,00 10,64% 1, ,90% 53 1, , , /08/ , ,00-1, ,90% 54 1, , , /08/ , ,00-1, ,90% 54 1, , , /08/ , ,00 10,61% 1, ,90% 54 1, , , /08/ , ,00 10,63% 1, ,90% 55 1, , ,012936

16 APAR12 APAR12 APAR12 APAR12 APAR12 APAR12 APAR12 APAR12 APAR12 APAR12 DATA PU PAR VALOR TAXA DI FATOR DI JUROS ALUPAR NOMINAL %aa FATOR DIAS FATOR +SPREAD APAR12 ACUMULADO AA ÚTEIS ACUMULADO ACUMULADO VN DIk FatorDI Spread Dp FatorSpread FatorJuros J R$ R$ R$ 01/09/ , ,00 10,63% 1, ,90% 56 1, , , /09/ , ,00 10,63% 1, ,90% 57 1, , , /09/ , ,00 10,62% 1, ,90% 58 1, , , /09/ , ,00-1, ,90% 59 1, , , /09/ , ,00-1, ,90% 59 1, , , /09/ , ,00 10,61% 1, ,90% 59 1, , , /09/ , ,00-1, ,90% 60 1, , , /09/ , ,00 10,62% 1, ,90% 60 1, , , /09/ , ,00 10,64% 1, ,90% 61 1, , , /09/ , ,00 10,63% 1, ,90% 62 1, , , /09/ , ,00-1, ,90% 63 1, , , /09/ , ,00-1, ,90% 63 1, , , /09/ , ,00 10,62% 1, ,90% 63 1, , , /09/ , ,00 10,62% 1, ,90% 64 1, , , /09/ , ,00 10,58% 1, ,90% 65 1, , , /09/ , ,00 10,60% 1, ,90% 66 1, , , /09/ , ,00 10,62% 1, ,90% 67 1, , , /09/ , ,00-1, ,90% 68 1, , , /09/ , ,00-1, ,90% 68 1, , , /09/ , ,00 10,62% 1, ,90% 68 1, , , /09/ , ,00 10,62% 1, ,90% 69 1, , , /09/ , ,00 10,62% 1, ,90% 70 1, , , /09/ , ,00 10,63% 1, ,90% 71 1, , , /09/ , ,00 10,63% 1, ,90% 72 1, , , /09/ , ,00-1, ,90% 73 1, , , /09/ , ,00-1, ,90% 73 1, , , /09/ , ,00 10,63% 1, ,90% 73 1, , , /09/ , ,00 10,62% 1, ,90% 74 1, , , /09/ , ,00 10,60% 1, ,90% 75 1, , , /09/ , ,00 10,61% 1, ,90% 76 1, , , /10/ , ,00 10,64% 1, ,90% 77 1, , , /10/ , ,00-1, ,90% 78 1, , , /10/ , ,00-1, ,90% 78 1, , , /10/ , ,00 10,64% 1, ,90% 78 1, , , /10/ , ,00 10,64% 1, ,90% 79 1, , , /10/ , ,00 10,64% 1, ,90% 80 1, , , /10/ , ,00 10,64% 1, ,90% 81 1, , , /10/ , ,00 10,64% 1, ,90% 82 1, , , /10/ , ,00-1, ,90% 83 1, , , /10/ , ,00-1, ,90% 83 1, , , /10/ , ,00 10,64% 1, ,90% 83 1, , , /10/ , ,00-1, ,90% 84 1, , , /10/ , ,00 10,64% 1, ,90% 84 1, , , /10/ , ,00 10,63% 1, ,90% 85 1, , , /10/ , ,00 10,64% 1, ,90% 86 1, , , /10/ , ,00-1, ,90% 87 1, , , /10/ , ,00-1, ,90% 87 1, , , /10/ , ,00 10,64% 1, ,90% 87 1, , , /10/ , ,00 10,64% 1, ,90% 88 1, , , /10/ , ,00 10,64% 1, ,90% 89 1, , , /10/ , ,00 10,64% 1, ,90% 90 1, , , /10/ , ,00 10,64% 1, ,90% 91 1, , , /10/ , ,00-1, ,90% 92 1, , , /10/ , ,00-1, ,90% 92 1, , , /10/ , ,00 10,64% 1, ,90% 92 1, , , /10/ , ,00 10,64% 1, ,90% 93 1, , , /10/ , ,00 10,64% 1, ,90% 94 1, , , /10/ , ,00 10,64% 1, ,90% 95 1, , , /10/ , ,00 10,64% 1, ,90% 96 1, , , /10/ , ,00-1, ,90% 97 1, , , /10/ , ,00-1, ,90% 97 1, , , /11/ , ,00 10,64% 1, ,90% 97 1, , , /11/ , ,00-1, ,90% 98 1, , , /11/ , ,00 10,64% 1, ,90% 98 1, , ,209238

17 APAR12 APAR12 APAR12 APAR12 APAR12 APAR12 APAR12 APAR12 APAR12 APAR12 DATA PU PAR VALOR TAXA DI FATOR DI JUROS ALUPAR NOMINAL %aa FATOR DIAS FATOR +SPREAD APAR12 ACUMULADO AA ÚTEIS ACUMULADO ACUMULADO VN DIk FatorDI Spread Dp FatorSpread FatorJuros J R$ R$ R$ 04/11/ , ,00 10,64% 1, ,90% 99 1, , , /11/ , ,00 10,64% 1, ,90% 100 1, , , /11/ , ,00-1, ,90% 101 1, , , /11/ , ,00-1, ,90% 101 1, , , /11/ , ,00 10,64% 1, ,90% 101 1, , , /11/ , ,00 10,64% 1, ,90% 102 1, , , /11/ , ,00 10,63% 1, ,90% 103 1, , , /11/ , ,00 10,63% 1, ,90% 104 1, , , /11/ , ,00 10,64% 1, ,90% 105 1, , , /11/ , ,00-1, ,90% 106 1, , , /11/ , ,00-1, ,90% 106 1, , , /11/ , ,00-1, ,90% 106 1, , , /11/ , ,00 10,64% 1, ,90% 106 1, , , /11/ , ,00 10,64% 1, ,90% 107 1, , , /11/ , ,00 10,64% 1, ,90% 108 1, , , /11/ , ,00 10,64% 1, ,90% 109 1, , , /11/ , ,00-1, ,90% 110 1, , , /11/ , ,00-1, ,90% 110 1, , , /11/ , ,00 10,64% 1, ,90% 110 1, , , /11/ , ,00 10,64% 1, ,90% 111 1, , , /11/ , ,00 10,64% 1, ,90% 112 1, , , /11/ , ,00 10,64% 1, ,90% 113 1, , , /11/ , ,00 10,64% 1, ,90% 114 1, , , /11/ , ,00-1, ,90% 115 1, , , /11/ , ,00-1, ,90% 115 1, , , /11/ , ,00 10,64% 1, ,90% 115 1, , , /11/ , ,00 10,64% 1, ,90% 116 1, , , /12/ , ,00 10,64% 1, ,90% 117 1, , , /12/ , ,00 10,64% 1, ,90% 118 1, , , /12/ , ,00 10,64% 1, ,90% 119 1, , , /12/ , ,00-1, ,90% 120 1, , , /12/ , ,00-1, ,90% 120 1, , , /12/ , ,00 10,64% 1, ,90% 120 1, , , /12/ , ,00 10,64% 1, ,90% 121 1, , , /12/ , ,00 10,64% 1, ,90% 122 1, , , /12/ , ,00 10,64% 1, ,90% 123 1, , , /12/ , ,00 10,65% 1, ,90% 124 1, , , /12/ , ,00-1, ,90% 125 1, , , /12/ , ,00-1, ,90% 125 1, , , /12/ , ,00 10,64% 1, ,90% 125 1, , , /12/ , ,00 10,64% 1, ,90% 126 1, , , /12/ , ,00 10,64% 1, ,90% 127 1, , , /12/ , ,00 10,64% 1, ,90% 1 1, , , /12/ , ,00 10,64% 1, ,90% 2 1, , , /12/ , ,00-1, ,90% 3 1, , , /12/ , ,00-1, ,90% 3 1, , , /12/ , ,00 10,64% 1, ,90% 3 1, , , /12/ , ,00 10,64% 1, ,90% 4 1, , , /12/ , ,00 10,64% 1, ,90% 5 1, , , /12/ , ,00 10,64% 1, ,90% 6 1, , , /12/ , ,00 10,64% 1, ,90% 7 1, , , /12/ , ,00-1, ,90% 8 1, , , /12/ , ,00-1, ,90% 8 1, , , /12/ , ,00 10,64% 1, ,90% 8 1, , , /12/ , ,00 10,64% 1, ,90% 9 1, , , /12/ , ,00 10,64% 1, ,90% 10 1, , , /12/ , ,00 10,64% 1, ,90% 11 1, , , /12/ , ,00 10,64% 1, ,90% 12 1, , ,727483

18 2ª Série APAR22 APAR22 APAR22 APAR22 APAR22 APAR22 APAR22 APAR22 APAR22 APAR22 APAR22 APAR22 DATA PU VALOR IPCA IPCA IPCA IPCA IPCA VALOR JUROS JUROS VALOR ALUPAR NOMINAL Número Número Dias Úteis Dias Úteis Fator NOMINAL DIAS Fator JUROS APAR22 Índice Índice contidos decorridos Acum ATUALIZ ÚTEIS Acumulado (VNe) (NIk-1) (NIk) (dut) (dup) (C) (VNa) (DP) (FatorJuros) R$ R$ R$ R$ 31/12/ , , , , , , , , /01/ , , , , , , , , /01/ , , , , , , , , /01/ , , , , , , , , /01/ , , , , , , , , /01/ , , , , , , , , /01/ , , , , , , , , /01/ , , , , , , , , /01/ , , , , , , , , /01/ , , , , , , , , /01/ , , , , , , , , /01/ , , , , , , , , /01/ , , , , , , , , /01/ , , , , , , , , /01/ , , , , , , , , /01/ , , , , , , , , /01/ , , , , , , , , /01/ , , , , , , , , /01/ , , , , , , , , /01/ , , , , , , , , /01/ , , , , , , , , /01/ , , , , , , , , /01/ , , , , , , , , /01/ , , , , , , , , /01/ , , , , , , , , /01/ , , , , , , , , /01/ , , , , , , , , /01/ , , , , , , , , /01/ , , , , , , , , /01/ , , , , , , , , /01/ , , , , , , , , /01/ , , , , , , , , /02/ , , , , , , , , /02/ , , , , , , , , /02/ , , , , , , , , /02/ , , , , , , , , /02/ , , , , , , , , /02/ , , , , , , , , /02/ , , , , , , , , /02/ , , , , , , , , /02/ , , , , , , , , /02/ , , , , , , , , /02/ , , , , , , , , /02/ , , , , , , , , /02/ , , , , , , , , /02/ , , , , , , , , /02/ , , , , , , , , /02/ , , , , , , , , /02/ , , , , , , , , /02/ , , , , , , , , /02/ , , , , , , , , /02/ , , , , , , , , /02/ , , , , , , , , /02/ , , , , , , , , /02/ , , , , , , , , /02/ , , , , , , , , /02/ , , , , , , , , /02/ , , , , , , , , /02/ , , , , , , , ,405718

19 APAR22 APAR22 APAR22 APAR22 APAR22 APAR22 APAR22 APAR22 APAR22 APAR22 APAR22 APAR22 DATA PU VALOR IPCA IPCA IPCA IPCA IPCA VALOR JUROS JUROS VALOR ALUPAR NOMINAL Número Número Dias Úteis Dias Úteis Fator NOMINAL DIAS Fator JUROS APAR22 Índice Índice contidos decorridos Acum ATUALIZ ÚTEIS Acumulado (VNe) (NIk-1) (NIk) (dut) (dup) (C) (VNa) (DP) (FatorJuros) R$ R$ R$ R$ 28/02/ , , , , , , , , /03/ , , , , , , , , /03/ , , , , , , , , /03/ , , , , , , , , /03/ , , , , , , , , /03/ , , , , , , , , /03/ , , , , , , , , /03/ , , , , , , , , /03/ , , , , , , , , /03/ , , , , , , , , /03/ , , , , , , , , /03/ , , , , , , , , /03/ , , , , , , , , /03/ , , , , , , , , /03/ , , , , , , , , /03/ , , , , , , , , /03/ , , , , , , , , /03/ , , , , , , , , /03/ , , , , , , , , /03/ , , , , , , , , /03/ , , , , , , , , /03/ , , , , , , , , /03/ , , , , , , , , /03/ , , , , , , , , /03/ , , , , , , , , /03/ , , , , , , , , /03/ , , , , , , , , /03/ , , , , , , , , /03/ , , , , , , , , /03/ , , , , , , , , /03/ , , , , , , , , /03/ , , , , , , , , /04/ , , , , , , , , /04/ , , , , , , , , /04/ , , , , , , , , /04/ , , , , , , , , /04/ , , , , , , , , /04/ , , , , , , , , /04/ , , , , , , , , /04/ , , , , , , , , /04/ , , , , , , , , /04/ , , , , , , , , /04/ , , , , , , , , /04/ , , , , , , , , /04/ , , , , , , , , /04/ , , , , , , , , /04/ , , , , , , , , /04/ , , , , , , , , /04/ , , , , , , , , /04/ , , , , , , , , /04/ , , , , , , , , /04/ , , , , , , , , /04/ , , , , , , , , /04/ , , , , , , , , /04/ , , , , , , , , /04/ , , , , , , , , /04/ , , , , , , , , /04/ , , , , , , , , /04/ , , , , , , , , /04/ , , , , , , , , /04/ , , , , , , , , /04/ , , , , , , , ,653277

20 APAR22 APAR22 APAR22 APAR22 APAR22 APAR22 APAR22 APAR22 APAR22 APAR22 APAR22 APAR22 DATA PU VALOR IPCA IPCA IPCA IPCA IPCA VALOR JUROS JUROS VALOR ALUPAR NOMINAL Número Número Dias Úteis Dias Úteis Fator NOMINAL DIAS Fator JUROS APAR22 Índice Índice contidos decorridos Acum ATUALIZ ÚTEIS Acumulado (VNe) (NIk-1) (NIk) (dut) (dup) (C) (VNa) (DP) (FatorJuros) R$ R$ R$ R$ 01/05/ , , , , , , , , /05/ , , , , , , , , /05/ , , , , , , , , /05/ , , , , , , , , /05/ , , , , , , , , /05/ , , , , , , , , /05/ , , , , , , , , /05/ , , , , , , , , /05/ , , , , , , , , /05/ , , , , , , , , /05/ , , , , , , , , /05/ , , , , , , , , /05/ , , , , , , , , /05/ , , , , , , , , /05/ , , , , , , , , /05/ , , , , , , , , /05/ , , , , , , , , /05/ , , , , , , , , /05/ , , , , , , , , /05/ , , , , , , , , /05/ , , , , , , , , /05/ , , , , , , , , /05/ , , , , , , , , /05/ , , , , , , , , /05/ , , , , , , , , /05/ , , , , , , , , /05/ , , , , , , , , /05/ , , , , , , , , /05/ , , , , , , , , /05/ , , , , , , , , /05/ , , , , , , , , /06/ , , , , , , , , /06/ , , , , , , , , /06/ , , , , , , , , /06/ , , , , , , , , /06/ , , , , , , , , /06/ , , , , , , , , /06/ , , , , , , , , /06/ , , , , , , , , /06/ , , , , , , , , /06/ , , , , , , , , /06/ , , , , , , , , /06/ , , , , , , , , /06/ , , , , , , , , /06/ , , , , , , , , /06/ , , , , , , , , /06/ , , , , , , , , /06/ , , , , , , , , /06/ , , , , , , , , /06/ , , , , , , , , /06/ , , , , , , , , /06/ , , , , , , , , /06/ , , , , , , , , /06/ , , , , , , , , /06/ , , , , , , , , /06/ , , , , , , , , /06/ , , , , , , , , /06/ , , , , , , , , /06/ , , , , , , , , /06/ , , , , , , , , /06/ , , , , , , , , /07/ , , , , , , , ,621264

21 APAR22 APAR22 APAR22 APAR22 APAR22 APAR22 APAR22 APAR22 APAR22 APAR22 APAR22 APAR22 DATA PU VALOR IPCA IPCA IPCA IPCA IPCA VALOR JUROS JUROS VALOR ALUPAR NOMINAL Número Número Dias Úteis Dias Úteis Fator NOMINAL DIAS Fator JUROS APAR22 Índice Índice contidos decorridos Acum ATUALIZ ÚTEIS Acumulado (VNe) (NIk-1) (NIk) (dut) (dup) (C) (VNa) (DP) (FatorJuros) R$ R$ R$ R$ 02/07/ , , , , , , , , /07/ , , , , , , , , /07/ , , , , , , , , /07/ , , , , , , , , /07/ , , , , , , , , /07/ , , , , , , , , /07/ , , , , , , , , /07/ , , , , , , , , /07/ , , , , , , , , /07/ , , , , , , , , /07/ , , , , , , , , /07/ , , , , , , , , /07/ , , , , , , , , /07/ , , , , , , , , /07/ , , , , , , , , /07/ , , , , , , , , /07/ , , , , , , , , /07/ , , , , , , , , /07/ , , , , , , , , /07/ , , , , , , , , /07/ , , , , , , , , /07/ , , , , , , , , /07/ , , , , , , , , /07/ , , , , , , , , /07/ , , , , , , , , /07/ , , , , , , , , /07/ , , , , , , , , /07/ , , , , , , , , /07/ , , , , , , , , /07/ , , , , , , , , /08/ , , , , , , , , /08/ , , , , , , , , /08/ , , , , , , , , /08/ , , , , , , , , /08/ , , , , , , , , /08/ , , , , , , , , /08/ , , , , , , , , /08/ , , , , , , , , /08/ , , , , , , , , /08/ , , , , , , , , /08/ , , , , , , , , /08/ , , , , , , , , /08/ , , , , , , , , /08/ , , , , , , , , /08/ , , , , , , , , /08/ , , , , , , , , /08/ , , , , , , , , /08/ , , , , , , , , /08/ , , , , , , , , /08/ , , , , , , , , /08/ , , , , , , , , /08/ , , , , , , , , /08/ , , , , , , , , /08/ , , , , , , , , /08/ , , , , , , , , /08/ , , , , , , , , /08/ , , , , , , , , /08/ , , , , , , , , /08/ , , , , , , , , /08/ , , , , , , , , /08/ , , , , , , , , /09/ , , , , , , , ,978040

22 APAR22 APAR22 APAR22 APAR22 APAR22 APAR22 APAR22 APAR22 APAR22 APAR22 APAR22 APAR22 DATA PU VALOR IPCA IPCA IPCA IPCA IPCA VALOR JUROS JUROS VALOR ALUPAR NOMINAL Número Número Dias Úteis Dias Úteis Fator NOMINAL DIAS Fator JUROS APAR22 Índice Índice contidos decorridos Acum ATUALIZ ÚTEIS Acumulado (VNe) (NIk-1) (NIk) (dut) (dup) (C) (VNa) (DP) (FatorJuros) R$ R$ R$ R$ 02/09/ , , , , , , , , /09/ , , , , , , , , /09/ , , , , , , , , /09/ , , , , , , , , /09/ , , , , , , , , /09/ , , , , , , , , /09/ , , , , , , , , /09/ , , , , , , , , /09/ , , , , , , , , /09/ , , , , , , , , /09/ , , , , , , , , /09/ , , , , , , , , /09/ , , , , , , , , /09/ , , , , , , , , /09/ , , , , , , , , /09/ , , , , , , , , /09/ , , , , , , , , /09/ , , , , , , , , /09/ , , , , , , , , /09/ , , , , , , , , /09/ , , , , , , , , /09/ , , , , , , , , /09/ , , , , , , , , /09/ , , , , , , , , /09/ , , , , , , , , /09/ , , , , , , , , /09/ , , , , , , , , /09/ , , , , , , , , /09/ , , , , , , , , /10/ , , , , , , , , /10/ , , , , , , , , /10/ , , , , , , , , /10/ , , , , , , , , /10/ , , , , , , , , /10/ , , , , , , , , /10/ , , , , , , , , /10/ , , , , , , , , /10/ , , , , , , , , /10/ , , , , , , , , /10/ , , , , , , , , /10/ , , , , , , , , /10/ , , , , , , , , /10/ , , , , , , , , /10/ , , , , , , , , /10/ , , , , , , , , /10/ , , , , , , , , /10/ , , , , , , , , /10/ , , , , , , , , /10/ , , , , , , , , /10/ , , , , , , , , /10/ , , , , , , , , /10/ , , , , , , , , /10/ , , , , , , , , /10/ , , , , , , , , /10/ , , , , , , , , /10/ , , , , , , , , /10/ , , , , , , , , /10/ , , , , , , , , /10/ , , , , , , , , /10/ , , , , , , , , /11/ , , , , , , , , /11/ , , , , , , , ,548114

23 APAR22 APAR22 APAR22 APAR22 APAR22 APAR22 APAR22 APAR22 APAR22 APAR22 APAR22 APAR22 DATA PU VALOR IPCA IPCA IPCA IPCA IPCA VALOR JUROS JUROS VALOR ALUPAR NOMINAL Número Número Dias Úteis Dias Úteis Fator NOMINAL DIAS Fator JUROS APAR22 Índice Índice contidos decorridos Acum ATUALIZ ÚTEIS Acumulado (VNe) (NIk-1) (NIk) (dut) (dup) (C) (VNa) (DP) (FatorJuros) R$ R$ R$ R$ 03/11/ , , , , , , , , /11/ , , , , , , , , /11/ , , , , , , , , /11/ , , , , , , , , /11/ , , , , , , , , /11/ , , , , , , , , /11/ , , , , , , , , /11/ , , , , , , , , /11/ , , , , , , , , /11/ , , , , , , , , /11/ , , , , , , , , /11/ , , , , , , , , /11/ , , , , , , , , /11/ , , , , , , , , /11/ , , , , , , , , /11/ , , , , , , , , /11/ , , , , , , , , /11/ , , , , , , , , /11/ , , , , , , , , /11/ , , , , , , , , /11/ , , , , , , , , /11/ , , , , , , , , /11/ , , , , , , , , /11/ , , , , , , , , /11/ , , , , , , , , /11/ , , , , , , , , /11/ , , , , , , , , /11/ , , , , , , , , /12/ , , , , , , , , /12/ , , , , , , , , /12/ , , , , , , , , /12/ , , , , , , , , /12/ , , , , , , , , /12/ , , , , , , , , /12/ , , , , , , , , /12/ , , , , , , , , /12/ , , , , , , , , /12/ , , , , , , , , /12/ , , , , , , , , /12/ , , , , , , , , /12/ , , , , , , , , /12/ , , , , , , , , /12/ , , , , , , , , /12/ , , , , , , , , /12/ , , , , , , , , /12/ , , , , , , , , /12/ , , , , , , , , /12/ , , , , , , , , /12/ , , , , , , , , /12/ , , , , , , , , /12/ , , , , , , , , /12/ , , , , , , , , /12/ , , , , , , , , /12/ , , , , , , , , /12/ , , , , , , , , /12/ , , , , , , , , /12/ , , , , , , , , /12/ , , , , , , , , /12/ , , , , , , , , /01/ , , , , , , , , /01/ , , , , , , , , /01/ , , , , , , , ,698170

24 APAR22 APAR22 APAR22 APAR22 APAR22 APAR22 APAR22 APAR22 APAR22 APAR22 APAR22 APAR22 DATA PU VALOR IPCA IPCA IPCA IPCA IPCA VALOR JUROS JUROS VALOR ALUPAR NOMINAL Número Número Dias Úteis Dias Úteis Fator NOMINAL DIAS Fator JUROS APAR22 Índice Índice contidos decorridos Acum ATUALIZ ÚTEIS Acumulado (VNe) (NIk-1) (NIk) (dut) (dup) (C) (VNa) (DP) (FatorJuros) R$ R$ R$ R$ 04/01/ , , , , , , , , /01/ , , , , , , , , /01/ , , , , , , , , /01/ , , , , , , , , /01/ , , , , , , , , /01/ , , , , , , , , /01/ , , , , , , , , /01/ , , , , , , , , /01/ , , , , , , , , /01/ , , , , , , , , /01/ , , , , , , , , /01/ , , , , , , , , /01/ , , , , , , , , /01/ , , , , , , , ,349080

25 Eventos Legais e Societários

26

27 ATA DA ASSEMBLÉIA GERAL ORDINÁRIA E EXTRAORDINÁRIA REALIZADA EM 15 DE ABRIL DE DELIBERAÇÕES: 7.1. Aprovada, por unanimidade de votos, a lavratura da ata da assembléia em forma sumária Aprovados, por unanimidade de votos, as contas dos administradores, demonstrações financeiras e relatório da administração, relativos ao exercício findo em 31 de dezembro de Tendo em vista o resultado apurado no exercício de 2009, com lucro líquido de R$ ,43 (cento e vinte e dois milhões, quinhentos e vinte e nove mil, quinhentos e quarenta e seis reais e quarenta e três centavos), os acionistas deliberam, por unanimidade de votos: a) a destinação de 5% (cinco por cento) do lucro líquido correspondente a R$ ,32 (seis milhões, cento e vinte e seis mil, quatrocentos e setenta e sete reais e trinta e dois centavos) à conta de Reserva Legal, na forma do art. 193 da Lei nº 6.404/76; b) a distribuição dos dividendos aos acionistas no importe de R$ ,28 (vinte e nove milhões, cem mil, cento e sessenta e sete reais e vinte e oito centavos), correspondentes a 25% do lucro líquido após a destinação de 5% à conta de Reserva Legal; e c) a destinação de R$ ,83 (oitenta e sete milhões, trezentos e doiz mil, trezentos e um reais e oitenta e três centavos) para conta de Reserva de Lucros Aprovou-se, por unanimidade de votos, a remuneração global da Administração da Companhia em até R$ ,00 (cinco milhões oitocentos e trinta mil reais).

28

29

30