ALUPAR INVESTIMENTOS S.A. 6ª Emissão de Debêntures Simples

Transcrição

1 ALUPAR INVESTIMENTOS S.A. 6ª Emissão de Debêntures Simples

2 ÍNDICE CARACTERIZAÇÃO DA EMISSORA... 3 CARACTERÍSTICAS DAS DEBÊNTURES... 3 DESTINAÇÃO DE RECURSOS... 5 ASSEMBLEIAS DE DEBENTURISTAS... 6 POSIÇÃO DAS DEBÊNTURES... 6 EVENTOS REALIZADOS AGENDA DE EVENTOS OBRIGAÇÕES ADICIONAIS DA EMISSORA... 7 EXISTÊNCIA DE OUTRAS EMISSÕES DE DEBÊNTURES... 8 CLASSIFICAÇÃO DE RISCO... 8 ALTERAÇÕES ESTATUTÁRIAS E INFORMAÇÕES RELEVANTES... 8 PRINCIPAIS RUBRICAS... 8 COMENTÁRIOS SOBRE AS DEMONSTRAÇÕES FINANCEIRAS DA EMISSORA... 9 GARANTIA DECLARAÇÃO Abril Página 2

3 CARACTERIZAÇÃO DA EMISSORA Denominação Comercial: Endereço da Sede: Alupar Investimento S.A. Rua Gomes de Carvalho, 1996, 16º andar Vila Olímpia CEP São Paulo - SP Telefone / Fax: (11) D.R.I.: José Luiz de Godoy Pereira CNPJ: / Auditor: Atividade: Categoria CVM: Publicações: KPMG Auditores Independentes Empresa Adm. Participações Energia Elétrica Categoria A Valor Econômico e Diário Oficial do Estado de São Paulo CARACTERÍSTICAS DAS DEBÊNTURES Registro CVM nº: A Oferta está automaticamente dispensada de registro pela CVM, nos termos do artigo 6º da Instrução CVM 476, por se tratar de oferta pública de distribuição com esforços restritos de colocação. Número da Emissão: 6ª Emissão Situação da Emissora: Adimplente com as obrigações Código do Ativo: APAR16 Código ISIN: BRALUPDBS0A3 Escriturador: Itaú Corretora de Valores S.A. Banco Liquidante: Itaú Unibanco S.A. Coordenador Líder: Banco BTG Pactual S.A. Data de Emissão: 15 de abril de 2015 Abril Página 3

4 Data de Vencimento: 15 de abril de 2021 Quantidade de Debêntures: (duzentas e cinquenta mil) Número de Séries: Única Valor Total da Emissão: R$ ,00 (duzentos e cinquenta milhões de reais) Valor Nominal: R$ 1.000,00 (um mil reais) Forma: Nominativa e escritural Espécie: Quirografária Conversibilidade: Não são conversíveis em ações da Emissora Permuta: Poder Liberatório: Opção: Negociação: CETIP21 Títulos e Valores Mobiliários Atualização do Valor Nominal: IPCA Pagamento da Atualização: Data Pagamento Percentual 15/04/ % 15/04/ % Remuneração: 7,3273% a.a. Início da Rentabilidade: A partir da data de emissão Abril Página 4

5 Pagamento da Remuneração: Data Data 15/10/ /04/ /04/ /10/ /10/ /04/ /04/ /10/ /10/ /04/ /04/ /10/2018 Amortização: Data de Percentual Amortizado do Valor Amortização Nominal Unitário 15/04/ % 15/04/ % Fundo de Amortização: Prêmio: Repactuação: Aquisição Facultativa: Possível desde que não contrarie a regulamentação a ser expedida pelo CMN e pela Lei e, ainda, após decorridos 2 (dois) anos contados da Data de Emissão, observado o disposto no artigo 1º, parágrafo 1º, inciso II, da Lei Resgate Antecipado: DESTINAÇÃO DE RECURSOS Nos termos do artigo 2º, parágrafo 1º, da Lei , os recursos líquidos captados pela Emissora por meio da Emissão das Debêntures, serão utilizados exclusivamente para o objetivo dos projetos PCH Verde 8, PCH Antônio Dias, SE Manoel da Nóbrega 230 Kv/ SE Domênico Rangoni 345 Kv/ LT Henry Borden Manoel da Nóbrega (38 km) e Reforço (RBNI) SE N. Várzea Grande ( Projetos ), cujas informações seguem abaixo: Projeto PCH Verde 8 Prazo de Início e Encerramento/Fase Início: março de 2016 e Estimativa de Encerramento (para Encerramento: dezembro 2017 projetos em curso) Volume Estimado para realização do ,00 Projeto (R$) % da Emissão frente às necessidades 31,7% financeiras do Projeto Abril Página 5

6 Projeto Prazo de Início e Encerramento/Fase e Estimativa de Encerramento (para projetos em curso) Volume Estimado para realização do Projeto (R$) % da Emissão frente às necessidades financeiras do Projeto PCH Antônio Dias Início: março de 2016 Encerramento: dezembro ,00 19,9% Projeto SE Manoel da Nóbrega 230 Kv/ SE Domênico Rangoni 345 Kv/ LT Henry Borden Manoel da Nóbrega (38 km) Prazo de Início e Encerramento/Fase e Estimativa de Encerramento (para projetos em curso) Volume Estimado para realização do Projeto (R$) % da Emissão frente às necessidades financeiras do Projeto Assinatura do contrato em 5 de setembro de 2014 (prazo para implementação de 36 meses após a assinatura do contrato), com conclusão prevista para 5 de setembro de ,00 41,8% Projeto Prazo de Início e Encerramento/Fase e Estimativa de Encerramento (para projetos em curso) Volume Estimado para realização do Projeto (R$) % da Emissão frente às necessidades financeiras do Projeto Reforço (RBNI) SE N. Várzea Grande Publicação em 21 de outubro de 2014 (20 meses da data de publicação), com conclusão prevista para julho de ,00 6,5% ASSEMBLEIAS DE DEBENTURISTAS No exercício de 2016 foi convocada uma Assembleia Geral de debenturistas, todavia a convocação foi cancelada, não ocorrendo nenhuma assembleia no decorrer do ano. POSIÇÃO DAS DEBÊNTURES 1 Data Valor Nominal Juros Preço Unitário Financeiro 31/12/2015 R$ 1.061, R$ 15, R$ 1.077, R$ ,96 31/12/2016 R$ 1.130, R$ 16, R$ 1.147, R$ ,52 1 Ressaltamos que as informações refletem nossa interpretação da Escritura de Emissão e aditamentos subsequentes, se for o caso. A Planner não se responsabiliza direta ou indiretamente pelo cálculo apresentado, não implicando em aceitação de compromisso legal ou financeiro. Abril Página 6

7 Emitidas Canceladas Em Tesouraria Em Circulação EVENTOS REALIZADOS 2016 Data Evento Valor Unitário 15/04/2016 Remuneração R$ 39, /10/2016 Remuneração R$ 40, No exercício de 2016, não ocorreram os eventos de resgate, amortização, conversão, repactuação. AGENDA DE EVENTOS 2017 Data Evento 15/04/2017 Remuneração 15/10/2017 Remuneração OBRIGAÇÕES ADICIONAIS DA EMISSORA No decorrer do exercício de 2016 a Emissora cumpriu, regularmente e dentro do prazo a todas as obrigações previstas na Escritura de Emissão. A Emissora deve manter os seguintes índices e limites financeiros: (a) Dívida Líquida Consolidada/EBITDA Ajustado menor ou igual à 3,5x; (b) EBITDA Ajustado/Despesa Financeira Líquida superior ou igual à 2,5x (c) Dívida Bruta/(Dívida Bruta + Patrimônio Líquido + Participação dos Acionistas não controladores) menor ou igual à 70% (setenta por cento). Segue quadro demonstrativo do exercício de 2016: *em milhares de Reais 1º Tri/2016 2º Tri/2016 3º Tri/2016 4º Tri/2016 (1) Dívida Líquida Consolidado (2) EBITDA Ajustado (3) Despesa Financeira Líquida (4) Dívida Bruta (5) PL + Participação Acionistas (i) (1) / (2) < ou = 3,5 3,48 3,24 3,07 2,74 (ii) (2) / (3) > ou = 2,5 2,54 2,70 2,70 3,09 (iii) (4) / (4+5) < ou = 70% 53% 51% 51% 50% Abril Página 7

8 EXISTÊNCIA DE OUTRAS EMISSÕES DE DEBÊNTURES Nos termos do inciso XI do artigo 1º do Anexo 15 da Instrução CVM nº 583, de 20 de dezembro de 2016, informamos que este Agente Fiduciário não atua como agente fiduciário em outras emissão do próprio emissor, por sociedade coligada, controlada, controladora ou integrante do mesmo grupo. CLASSIFICAÇÃO DE RISCO FitchRatings Classe Rating Atual Rating Anterior Última Alteração Debêntures 6ª Emissão AA+(bra) AA+(bra) 21/02/2017 ALTERAÇÕES ESTATUTÁRIAS E INFORMAÇÕES RELEVANTES No exercício de 2016 não ocorreram alterações estatutárias relevantes para os titulares das debêntures. PRINCIPAIS RUBRICAS BALANÇO PATRIMONIAL ATIVO - R$ MIL ATIVO 2015 AV% 2016 AV% ATIVO CIRCULANTE ,83% ,19% Caixa e equivalentes de caixa ,97% ,00% Aplicações Financeiras ,29% ,09% Contas a Receber ,91% ,19% Estoques 541 0,01% 588 0,01% Tributos a Recuperar ,53% ,52% Despesas Antecipadas ,10% ,09% Outros Ativos Circulantes ,03% ,30% ATIVO NÃO CIRCULANTE ,41% ,88% Aplicações Financeiras Avaliadas a Valor Justo ,07% ,04% Contas a Receber ,08% ,10% Estoques ,26% ,26% Tributos Diferidos ,12% ,15% Outros Ativos Não Circulantes ,87% ,33% PERMANENTE ,77% ,93% Investimentos ,30% ,26% Imobilizado ,96% ,25% Intangível ,51% ,42% TOTAL DO ATIVO % % BALANÇO PATRIMONIAL PASSIVO - R$ MIL PASSIVO 2015 AV% 2016 AV% PASSIVO CIRCULANTE ,86% ,38% Obrigações Sociais e Trabalhistas ,10% ,12% Fornecedores ,45% ,63% Abril Página 8

9 Obrigações Fiscais ,83% ,96% Empréstimos e Financiamentos ,25% ,48% Debêntures ,98% ,11% Outras Obrigações ,19% ,44% Provisões ,07% ,64% PASSIVO NÃO CIRCULANTE ,09% ,07% Empréstimos e financiamentos ,72% ,23% Debêntures ,76% ,84% Outras Obrigações ,26% ,27% Tributos Diferidos ,10% ,58% Provisões ,25% ,15% PATRIMÔNIO LIQUIDO ,05% ,55% Capital social realizado ,05% ,66% Reserva de capital ,53% ,50% Reservas de lucros ,31% ,19% Outros Resultados Abrangentes ,44% ,01% Participação dos Acionistas Não Controladores ,71% ,21% TOTAL DO PASSIVO % % DEMONSTRAÇÃO DO RESULTADO DO EXERCÍCIO - R$ MIL DEMONSTRAÇÃO DE RESULTADO 2015 AV% 2016 AV% Receita de vendas e/ou serviços ,47% ,03% (-)Custo dos Bens e/ou Serviços Vendidos ,47% ,03% (=) Lucro Operacional Bruto ,00% ,00% (-) Despesas gerais e adm ,39% ,45% (-) Outras Receitas Operacionais ,29% ,88% (-) Outras Despesas Operacionais ,01% ,63% Resultado de Equivalência Patrimonial ,50% ,49% (=) Resultado Antes do Resultado Financeiro e dos Tributos ,38% ,29% Receitas Financeiras ,44% ,84% Despesas Financeiras ,52% ,29% (=) Resultado antes dos Tributos sobre o Lucro ,30% ,84% IR e CS sobre o Lucro ,79% ,01% (=)Lucro/Prejuízo do período % % COMENTÁRIOS SOBRE AS DEMONSTRAÇÕES FINANCEIRAS DA EMISSORA Índices de Liquidez: Liquidez Geral: de 0,97 em 2015 e 1,05 em 2016 Liquidez Corrente: de 1,21 em 2015 e 1,45 em 2016 Liquidez Seca: de 1,21 em 2015 e 1,45 em 2016 Liquidez Imediata: de 0,38 em 2015 e 0,52 em 2016 Abril Página 9

10 Estrutura de Capitais: A Companhia apresentou um índice de Participação de Capital de terceiros de 143,63% em 2015 e 124,45% em O Índice de Composição do Endividamento variou de 32,00% em 2015 para 31,34% em O grau de imobilização do Patrimônio Líquido variou em 104,19% em 2015 para 94,11% em A Empresa apresentou um Índice de Imobilização dos Recursos não Correntes de 95,11% em 2015 e 90,54% em Rentabilidade: A Rentabilidade do Ativo em 2015 foi de 5,76% enquanto que a de 2016 resultou em 6,74%. A Margem Líquida foi de 38,24% em 2015 contra 44,39% em O Giro do Ativo foi de 0,15 em 2015 enquanto em 2016 foi de 0,15. A Rentabilidade do Patrimônio Líquido foi de 14,38% em 2015 contra 15,99% em Recomendamos a leitura completa das Demonstrações Contábeis, Relatório de Administração e Parecer dos Auditores Independentes para melhor análise da situação econômica e financeira da Companhia. Abril Página 10

11 Não temos conhecimento de eventual omissão ou inverdade, contida nas informações divulgadas pela Emissora ou, ainda, o inadimplemento ou atraso na obrigatória prestação de informações, no decorrer do exercício de GARANTIA As Debêntures são da espécie quirografária, nos termos do artigo 58, caput, da Lei das Sociedades por Ações, não conferindo, portanto, qualquer privilégio especial ou geral a seus titulares, nem especificando bens para garantir eventual execução. DECLARAÇÃO De acordo com o disposto no artigo 68, alínea b da lei nº de 15 de dezembro de e no inciso XII do artigo 1º do Anexo 15 da Instrução CVM nº 583, de 20 de dezembro de 2016, declaramos estar aptos e que não nos encontrarmos em qualquer situação de conflito. Reafirmamos nosso interesse em permanecer no exercício da função de Agente Fiduciário dos debenturistas. Abril Página 11

12 São Paulo, abril de Este Relatório foi elaborado visando o cumprimento do disposto no artigo 68, primeiro, alínea b da Lei nº 6404/76 e do artigo 1º do Anexo 15 da Instrução CVM nº 583 /2.016, com base nas informações prestadas pela Companhia Emissora. Os documentos legais e as informações técnicas que serviram para sua elaboração, encontram-se à disposição dos titulares do ativo para consulta na sede deste Agente Fiduciário As informações contidas neste Relatório não representam uma recomendação de investimento, uma análise de crédito ou da situação econômica ou financeira da Emissora, nem tampouco garantia, explícita ou implícita, acerca do pontual pagamento das obrigações relativas aos títulos emitidos sob a forma de debênture Abril Página 12