LOJAS AMERICANAS Comentário de Desempenho 3º Trimestre de 2005

Transcrição

1 LOJAS AMERICANAS Comentário de Desempenho 3º Trimestre de 25 Rio de Janeiro, 11 de Novembro 25 Lojas Americanas S.A. (BOVESPA: LAME3-ON;LAME4-PN), apresenta os resultados consolidados do 3 º trimestre e o acumulado até Setembro de 25, exceto onde indicado em contrário, em bases consolidadas em Reais, de acordo com a Legislação Societária. A Lojas Americanas atua no setor varejista do Brasil. A empresa opera com 175 lojas (até a data da divulgação) em 19 estados do país, mais o Distrito Federal, atua no comércio eletrônico representada pela Americanas.com e pelo Shoptime - este que também oferece a opção de compras através de catálogos e no canal de TV e promove serviços de agenciamento de contratos de financiamentos para instituição financeira através da Americanas Taií. Destaques Financeiros Resultados Consolidados Terceiro Trimestre e até Setembro ,8 Despesas Operacionais (%RL) 23,5 22,8 22,7 22, 3T1 3T2 3T3 3T4 3T5 11,5 Res. Operacional (R$ MM)* 2,3 32,7 39,6 46,7 3T1 3T2 3T3 3T4 3T5 2,1 EBITDA (R$ MM) 28,8 42,9 52,6 62, 3T1 3T2 3T3 3T4 3T5 14,6 Lucro Líquido (R$ MM) 4,2 51,7 18,6 127,9 9M1 9M2 9M3 9M4 9M5 * Resultado Operacional antes do Resultado Financeiro e da Equivalência Patrimonial. Sumário Executivo (Comparativo ao Terceiro Trimestre de 24) Receita Bruta Consolidada Crescimento de 19,%. Despesas Operacionais (Vdas/GeA) Equivalente a 22, % da RL ou redução de,7 p.p. Resultado Operacional R$ 46,7 milhões com cresc. de 17,9%. EBITDA R$ 62, milhões com cresc. de 17,9%. Lucro Líquido R$ 13, milhões contra R$ 7,5 milhões no mesmo período de 24. Receita por Associado Crescimento de 7,3 % na produtividade. Índice Considerações Gerais...2 Panorama do Resultado Consolidado...3 Receita Bruta 3 Receita Bruta por Associado 3 Margem Bruta 4 Despesas Operacionais 4 Resultado Operacional 5 EBITDA 6 Vendas por Modalidade de Pagamento 7 Resultado Financeiro 7 Lucro Líquido 8 Capital de Giro e Endividamento 9 Facilita / Americanas Taií...1 Americanas.com...1 Investimentos e Expansão...11 Anexos...13

2 Considerações Gerais Senhores Acionistas, Apresentamos os comentários de desempenho relativos ao terceiro trimestre de 25 de Lojas Americanas S.A. e de suas controladas. A aquisição do novo canal de vendas Shoptime e o início da transição da Americanas Taií, originada pela parceria Lojas Americanas Banco Itaú, ocasionaram alguns impactos nos resultados consolidados deste terceiro trimestre que serão detalhados posteriormente nesse comentário. No terceiro trimestre de 25 (3T5), a empresa teve um crescimento de 19,% na receita bruta consolidada em relação ao mesmo período do ano anterior. O EBITDA cresceu 17,9% no período atingindo o valor de R$ 62, milhões. As despesas operacionais (sem a depreciação/amortização), tiveram uma redução de,7 ponto percentual contra o mesmo período em 24, o que demonstra que a Companhia continua buscando alternativas para aumentar sua produtividade. Este crescimento de vendas e a redução de despesas contribuíram para uma geração de caixa operacional acumulada até Setembro de 25 no montante de R$ 178,1 milhões ou 1,1% da receita líquida. Inauguramos 8 novas lojas no terceiro trimestre de 25, totalizando até Setembro deste ano 16 inaugurações. Além das três lojas abertas após o fechamento do trimestre, estão previstas mais 18 novas lojas até o final do ano. Com isso, atingiremos uma base de 193 lojas. O cronograma da abertura de lojas está detalhado na seção de Investimentos e Expansão desse comentário. Para finalizar, o Conselho de Administração neste terceiro trimestre deliberou a distribuição de dividendos e juros sobre capital próprio no valor bruto de R$ 6, milhões que foram pagos em 17 de outubro de 25. Evolução Área de Vendas x N de Lojas Posição 3 de Setembro 311 Área de Vendas (mil m²) N de Lojas 9M1 9M2 9M3 9M4 9M5 Pág. 2

3 Panorama do Resultado Consolidado Receita Bruta No terceiro trimestre de 25, a Companhia totalizou R$ 797,6 milhões de receita bruta consolidada contra R$ 67,4 milhões referente ao mesmo período do ano anterior, representando um crescimento de 19,% em relação a 24. No conceito mesmo número de lojas, ou seja, excluindo as lojas novas com menos de um ano da inauguração e sem a Americanas.com/Shoptime, houve um decréscimo de 2,9% em relação ao terceiro trimestre de 24. Observa-se neste trimestre uma melhora no desempenho da receita bruta em relação ao decréscimo de 4,2%, no conceito mesmo número de lojas, apresentado até Junho de 25. Fazendo a mesma análise até Setembro deste ano, verificamos que o decréscimo na receita bruta foi de 3,7%. Nos primeiros nove meses de 25, a receita bruta cresceu 19,3% em comparação ao mesmo período do ano anterior, alcançando R$ 2.325,1 milhões. 95 Receita Bruta (R$ milhões) Trimestral 3 Receita Bruta (R$ milhões) ,8 CAGR= 18,8% 427, 537,1 67,4 797, ,6 CAGR= 18,6% 1.259, , , ,1 35 3T1 3T2 3T3 3T4 3T5 5 9M1 9M2 9M3 9M4 9M5 Receita Bruta por Associado A receita bruta por associado no acumulado dos nove meses de 25 teve uma evolução de 7,3% quando comparada ao mesmo período do ano anterior ,1 Receita por Associado (R$ mil)* CAGR= 2,9% 138,6 172,4 221,4 237,6 9M1 9M2 9M3 9M4 9M5 *excluindo Shoptime Pág. 3

4 Margem Bruta No terceiro trimestre de 25, o lucro bruto consolidado foi de R$ 18,3 milhões representando um aumento de 15,8 % em relação aos R$ 155,7 milhões no mesmo período do ano anterior. Analisando a margem bruta do 3T5, observamos que houve uma queda de,9 p.p. com relação ao mesmo período em 24. Esta redução está impactada pelo início da transição da Facilita para Americanas Taií e a aquisição do Shoptime pela Americanas.com. Estes aspectos estão detalhados nos comentários das respectivas empresas. Margem Bruta (%RL) Trimestral Margem Bruta (%RL) 3 29,3 3,1 3,5 29,6 3 29,5 3,3 3,5 29,6 28,3 28,1 26 3T1 3T2 3T3 3T4 3T5 26 9M1 9M2 9M3 9M4 9M5 Despesas Operacionais Despesas com Vendas No terceiro trimestre de 25, as despesas com vendas totalizaram R$ 13,8 milhões, ou 17,1% da RL, uma melhora de,4 pontos percentuais quando comparadas ao mesmo período de 24. No acumulado até Setembro de 25, as despesas com vendas atingiram 16,9% da RL, uma redução de,4 p.p. quando comparada ao mesmo período do ano anterior. Temos que considerar nesta análise a abertura nos últimos quatro trimestres de 42 lojas e o crescimento da receita da Americanas.com/Shoptime (acumulado até Set/5 foi de 95%). O rígido controle das despesas e a busca constante de alternativas para redução de custos estão minimizando os efeitos nos resultados operacionais com a perda de vendas mesmas lojas, apresentada no acumulado até Setembro deste ano, e os impactos esperados com a implantação dos nossos novos negócios (Americanas Taií e Shoptime) Despesas com Vendas (%RL) Trimestral 17,9 18,5 17,6 17,5 17,1 13 lojas 97 lojas 98 lojas 115 lojas 172 lojas ,5 Despesas com Vendas (%RL) 97 lojas 18,7 98 lojas ,8 17,3 16, lojas lojas lojas T1 3T2 3T3 3T4 3T5 6 9M1 9M2 9M3 9M4 9M5 6 Pág. 4

5 Despesas Gerais e Administrativas As despesas gerais e administrativas atingiram R$ 14,5 milhões no terceiro trimestre de 25, ou 2,4% da RL, resultando numa redução de,3 p.p. em relação ao mesmo período do ano de 24. No acumulado de nove meses em 25, as despesas gerais e administrativas somaram R$ 47,6 milhões ou 2,7% da receita líquida, equivalente a uma melhora de,1 p.p. Despesas Gerais/Administ. (%RL) Trimestral Despesas Gerais/Administ. (%RL) ,2 3,4 2,9 2,7 2, ,3 3,3 3,1 2,8 2,7 3T1 3T2 3T3 3T4 3T5 9M1 9M2 9M3 9M4 9M5 Resultado Operacional No terceiro trimestre de 25, o lucro operacional antes do resultado financeiro e equivalência patrimonial apresentou um crescimento de 17,9%, totalizando R$ 46,7 milhões contra R$ 39,6 milhões no mesmo período de 24. O lucro operacional acumulado até Setembro de 25, antes do resultado financeiro e equivalência patrimonial, apresentou um crescimento de 1,4%, totalizando R$ 132,6 milhões contra R$ 12,1 milhões no mesmo período de Resultado Operacional (R$ milhões) Trimestral 46,7 39,6 32,7 11,5 2, Resultado Operacional (R$ milhões) 15,8 55,4 88,8 12,1 132,6 3T1 3T2 3T3 3T4 3T5 9M1 9M2 9M3 9M4 9M5 Pág. 5

6 EBITDA No terceiro trimestre de 25, o EBITDA totalizou R$ 62, milhões, representando 17,9% de crescimento em relação ao mesmo período de 24. Entretanto, devem ser considerados eventos relevantes deste período como a aquisição do Shoptime e sua influência no mês de Setembro e o efeito da transição da operação da Facilita para Americanas Taií. Desta forma, em caráter excepcional, detalhamos a composição do nosso EBITDA por empresa, conforme tabela abaixo: EBITDA - R$ MM 3T5 3T4 Lojas Americanas (controladora) 46, 38,9 Americanas.com 16,2 9, Facilita (,6) 4,7 Shoptime (Set/5)*,4, Total 62, 52,6 Margem EBITDA (% RL) 1,2% 1,3% Excluindo Facilita/Shoptime (,2) 4,7 Total Ajustado 62,2 47,9 Margem EBITDA ajustada (% RL) 1,6% 9,6% *Operação consolidada a partir de Setembro de 25. A margem EBITDA no 3T5 foi de 1,2% da receita líquida, mantendo-se no mesmo patamar em relação ao terceiro trimestre do ano anterior. Com a exclusão dos efeitos apresentados na tabela acima, teríamos uma melhora de 1, p.p. na margem EBITDA consolidada da Cia. neste trimestre. Isto é, 9,6% da RL no terceiro trimestre de 24 contra 1,6% da RL no mesmo período de EBITDA (R$ MM e %RL) Trimestral 28,8 2,1 8,2% 6,1% 42,9 52,6 62, 1,2% 9,6% 1,3% 29% 24% 19% 14% 9% 4% ,8 EBITDA (R$ MM e %RL) 4,4% 81,2 7,9% 118,8 9,5% 157,8 1,4% 178,1 1,1% 3T1 3T2 3T3 3T4 3T5-2% 9M1 9M2 9M3 9M4 9M5 Pág. 6

7 Vendas por Modalidade de Pagamento A abertura das vendas por modalidade de pagamento no terceiro trimestre deste ano e no acumulado até setembro de 25, pode ser verificada no quadro abaixo: Vendas por Modalidade de Pagamento Sem Americanas.com 3T4 3T5 VAR. 9M4 9M5 VAR. Dinheiro 58% 56% - 2 p.p. 59% 57% -2 p.p. Cartão de Crédito 4% 42% + 2 p.p. 39% 41% +2 p.p. Cheque 2% 2% - 2% 2% -. Resultado Financeiro A despesa financeira líquida do terceiro trimestre de 25 foi de R$ 38,4 milhões em comparação a R$ 31,6 milhões no mesmo período de 24. A variação negativa de R$ 6,8 milhões no resultado financeiro consolidado do terceiro trimestre de 25, em relação ao mesmo trimestre do ano anterior, foi causada pelo aumento nos tributos e contribuições sobre operações financeiras, evolução nas despesas com juros sobre empréstimos e pela atualização monetária do passivo de impostos, cuja legalidade da cobrança está sendo questionada judicialmente. Além disso, neste trimestre adiciona-se também o impacto da aquisição do Shoptime, uma vez que houve a incorporação da dívida da empresa nesta transição. A Companhia continua reafirmando seu compromisso com a política conservadora de aplicação do caixa, manifestada pela utilização de instrumentos de hedge, em dólares americanos, para fazer frente a eventuais flutuações do câmbio, seja em relação ao passivo financeiro, seja para sua posição de caixa total. Pág. 7

8 Lucro Líquido O lucro líquido consolidado no terceiro trimestre de 25 foi de R$ 13, milhões comparado aos R$ 7,5 milhões do mesmo período em 24, representando um aumento de,6 p.p. na margem líquida. No resultado acumulado até Setembro de 25, observa-se a realização de R$ 2 milhões como resultado não operacional, relativo ao ganho de capital obtido através do acordo com o Banco Itaú para criação da Americanas Taií. O valor de lucro líquido acumulado até Setembro de 25 foi de R$ 127,9 milhões contra R$ 18,6 milhões no mesmo período em ,5 Lucro Líquido (R$ milhões) Trimestral 18,4 2,2 7,5 13, ,6 Lucro Líquido (R$ milhões) 127,9 4,2 51,7 18,6 3T1 3T2 3T3 3T4 3T5 9M1 9M2 9M3 9M4 9M5 Pág. 8

9 Capital de Giro e Endividamento Fornecedores / Estoques A posição da conta fornecedores no balanço consolidado de 3/9/25 foi de R$ 538, 3 milhões em relação ao total da conta estoque na mesma data de R$ 53,3 milhões. Isto representou um financiamento positivo dos estoques de R$ 35, milhões versus um financiamento positivo de R$ 15,6 milhões em 24. A conta de financiamento fornecedor/estoque melhorou 124% em relação ao mesmo período do ano anterior. ESTOQUE X FORNECEDOR set/5 set/4 variação R$ MM R$ MM R$ MM Estoques 53,3 455,3 48, Fornecedores 538,3 47,9 67,4 Financiamento 35, 15,6 19,4 Endividamento Os empréstimos consolidados de curto e longo prazo da Lojas Americanas em 3/9/25 foram de R$ 1.15,8 milhões. Subtraindo do total dos empréstimos a posição de caixa (caixa + aplicações financeiras + contas a receber dos cartões de crédito), encontramos um endividamento de R$ 43,7 milhões. No mesmo período do ano passado o endividamento líquido era de R$ 96,3 milhões. Endividamento Consolidado 3/9/25 3/9/24 Empréstimos e financiamentos 439,5 251,5 Debêntures curto prazo 12,5 7,1 Endividamento de Curto Prazo 452, 258,6 Empréstimos e financiamentos 498,9 49,4 Debêntures longo prazo 199,9 215,2 Endividamento de Longo Prazo 698,8 624,6 Endividamento Bruto 1.15,8 883,2 Caixas e bancos 28,7 28,7 Aplicações Financeiras 629,9 429,7 Cartões de crédito (a receber de clientes) 448,5 328,5 Disponibilidades Totais 1.17,1 786,9 Endividamento / Caixa Líquido (43,7) (96,3) Pág. 9

10 Facilita / Americanas Taií A Financeira Americanas Itaú (FAI), fruto da parceria Lojas Americanas e Banco Itaú, ainda está em processo de regulamentação no Banco Central. Tão logo for autorizada a operação da FAI serão lançados os seguintes produtos: o Cartão Private Label e o Cartão Cobranded (Visa e/ou Mastercard). A previsão é que em Dezembro já tenhamos ambos os produtos implementados, sendo mais uma opção de pagamento para os clientes de Lojas Americanas e Americanas.com/Shoptime. Enquanto a FAI não está regulamentada, as operações de créditos estão sendo promovidas pela Facilita Promotora de Serviços, e os fundings estão sendo realizados por uma empresa do Banco Itaú. No terceiro trimestre de 25, foram iniciadas as reformas com ampliação dos pontos de vendas com a marca Americanas Taií. Até Setembro/5 foram reformadas 11 lojas e as demais serão concluídas até Novembro deste ano, antecipando o cronograma previsto em um ano. Essa fase de transição está demandando investimentos iniciais que incluem reformas dos pontos de vendas, desenvolvimento de sistemas, marketing, novos equipamentos e treinamento/recrutamento de pessoal. Conforme previsto em nosso plano de negócios, essa infraestrutura necessária para o início da operação da FAI gerou uma perda da margem EBITDA consolidada, conforme descrito anteriormente. Vale a pena ressaltar que esse acordo com o Banco Itaú não só proporcionou no segundo trimestre de 25 um ganho de capital no valor de R$ 2 milhões para a Companhia, mas também criou a oportunidade de oferecer aos nossos clientes diversos produtos financeiros com a qualidade e a expertise da Lojas Americanas e do Banco Itaú. Americanas.com / Shoptime Os números do terceiro trimestre de 25 refletem os resultados consolidados da Americanas.com, incluindo os resultados de um mês de operação do Shoptime. No terceiro trimestre deste ano, a receita bruta consolidada da Americanas.com alcançou R$ 27,5 milhões, volume 87,4% superior ao mesmo período de 24. No acumulado até Setembro de 25, o crescimento da receita bruta consolidada foi de 95,% em relação ao mesmo período no ano anterior, totalizando R$ 534,3 milhões contra R$ 274, milhões nos nove primeiros meses de 24. Considerando de forma isolada, a receita bruta da Americanas.com cresceu 86,9% em relação ao mesmo período em 24. Assim sendo, a venda do Shoptime em Setembro, considerada para cálculo desta demonstração, foi de R$ 22,1 milhões. No primeiro mês de gestão do Shoptime pela Americanas.com, algumas sinergias operacionais e financeiras já foram capturadas, que, analisadas pela metodologia de fluxo de caixa descontado (DCF), já representam um montante aproximado de R$ 49 milhões. Conforme mencionamos na divulgação da aquisição do Shoptime, poderiam existir ajustes no valor final da transação após a conclusão da auditoria legal, contábil e financeira. Em Novembro de 25, encerramos essa etapa e comunicamos que o montante referente à liquidação final de aquisição de 99,36% do Shoptime ficou em R$ 114,6 milhões. Pág. 1

11 Investimentos e Expansão No terceiro trimestre de 25 adicionamos ao nosso projeto de crescimento dois novos canais de vendas: Shoptime e Americanas Taií. Atualmente, o projeto de expansão das atividades de Lojas Americanas se dá através de cinco principais frentes: as Lojas Tradicionais, a Americanas Express, a Americanas Taií, a Americanas.com e a Shoptime. Continuamos com o objetivo de criar valor para os nossos acionistas, seguindo o nosso lema Queremos Sempre Mais. Considerando o período de Novembro de 24 a Novembro de 25, atingiremos a marca de 58 inaugurações de lojas, mostrando assim que a Cia. está comprometida com o seu processo de expansão. No terceiro trimestre de 25, foram inauguradas oito lojas, sendo cinco delas no modelo tradicional e três no modelo Express. Também inauguramos outras três lojas após o fechamento do trimestre, sendo duas express e uma tradicional. Estamos prevendo encerrar o ano com 193 lojas. Além das inaugurações mencionadas, concluímos a reforma da loja no Shopping Ibirapuera, em São Paulo/SP e a reforma e expansão da área de vendas da loja no Shopping Praia de Belas, em Porto Alegre/RS. A reforma e expansão da loja do Shopping Manaíra, em João Pessoa/PB está em fase de conclusão, com sua reinauguração prevista para o mês de novembro. Lojas Inauguradas no 3 Trimestre/25: LOJAS ÁREA DE VENDAS DATA DE INAUGURAÇÂO Alameda Mall Juiz de Fora - MG 973 m² 28/7/25 Canoas Shopping Center Canoas - RS 1.66 m² 31/8/25 Express Gávea Rio de Janeiro RJ 347 m² 9/9/25 Express Alameda Santos São Paulo SP 421 m² 15/9/25 Internacional Shopping Guarulhos Guarulhos SP 1.24 m² 28/9/25 Express Taubaté Taubaté SP 481 m² 28/9/25 Pátio Brasil Shopping Brasília DF m² 29/9/25 Minas Sul Shopping Poços de Caldas MG 1.42 m² 3/9/25 Lojas Inauguradas após o fechamento do 3 o Trimestre/25: LOJAS ÁREA DE VENDAS DATA DE INAUGURAÇÂO Shopping Caruaru Caruaru PE m² 28/1/25 Express SuperShopping Osasco Osasco SP 463 m² 27/1/25 Express Olegário Maciel Rio de Janeiro RJ 392 m² 26/1/25 Apresentamos a seguir, o quadro com as 18 lojas com inauguração prevista para 25: Pág. 11

12 LOJAS ÁREA DE VENDAS PREVISÃO DE INAUGURAÇÂO Shopping Center SP Market São Paulo SP 982 m² Novembro/25 Express Unimart Shopping Campinas SP 546 m² Novembro/25 Express Sorocaba XV de Novembro Sorocaba SP 52 m² Novembro/25 Shopping Tamboré Barueri SP m² Novembro/25 Shopping Center Santo André Santo André SP 1.73 m² Novembro/25 Itaú Power Shopping Contagem MG m² Novembro/25 Buriti Shopping Guará Guaratinguetá SP m² Novembro/25 Express Largo Segunda-feira Rio de Janeiro RJ 388 m² Novembro/25 Sobradinho Shopping Sobradinho GO 1.7 m² Novembro/25 Anápolis Anápolis GO m² Novembro/25 Águas Claras Shopping Taguatinga DF 1.2 m² Novembro/25 Shopping Center Iguatemi Feira de Santana BA m² Novembro/25 Shopping Center Taboão Taboão da Serra SP m² Novembro/25 Alameda Shopping Taguatinga Taguatinga DF 1.7 m² Novembro/25 Express Poli Shopping Center Guarulhos SP 572 m² Novembro/25 Shopping Orla Sul Natal RN 998 m² Novembro/25 Express Joaquim Floriano São Paulo SP 383 m² Novembro/25 Madureira Shopping Rio de Janeiro RJ m² Novembro/25 Investimentos da Controladora Investimos o montante de R$ 55,6 milhões até Setembro de 25. Estimamos que, até o final deste ano, investiremos em torno de R$ 1 milhões. 3º Trimestre/25 Acum. até Set//5 Reformas e inaugurações - R$ 17,4 milhões R$ 42,5 milhões Atualização Tecnológica - R$ 3,3 milhões R$ 9,5 milhões Outros projetos - R$ 1,6 milhões R$ 3,6 milhões Pág. 12

13 Anexos LOJAS AMERICANAS S.A. DEMONSTRAÇÕES DO RESULTADO CONSOLIDADO TRIMESTRES FINDOS EM 3 DE SETEMBRO Em milhões de Reais, exceto lucro líquido por lote de mil ações Trimestral 3T5 3T4 Var. (%) RECEITA BRUTA DE VENDAS E SERVIÇOS 797,6 67,4 19,% Impostos, devoluções e descontos (189,1) (159,8) 18,3% RECEITA LÍQUIDA DE VENDAS E SERVIÇOS 68,5 51,6 19,2% Custo mercadorias vendidas e serviços prestados (428,2) (354,9) 2,7% LUCRO BRUTO 18,3 155,7 15,8% Margem Bruta 29,6% 3,5% -,9pp RECEITAS (DESPESAS) OPERACIONAIS Com vendas (13,8) (89,1) 16,5% Gerais e administrativas (14,5) (13,9) 4,3% Depreciação/amortização e Outras (15,3) (13,1) 16,8% (133,6) (116,1) 15,1% Despesas Operacionais (% RL) 22,% 22,7% -,7pp LUCRO OPERACIONAL 46,7 39,6 Margem Operacional 7,7% 7,8% -,1pp Resultado Financeiro - Líquido (38,4) (31,6) 21,5% Resultado Não Operacional (,3) 1,4-121,4% Participações / IR e CS 5, (1,9) -363,2% LUCRO LÍQUIDO DO TRIMESTRE 13, 7,5 73,3% Margem Líquida 2,1% 1,5% +,6pp EBITDA 62, 52,6 17,9% Margem EBITDA 1,2% 1,3% -,1pp Quantidade total de ações (milhões) ,4% Quantidade de ações em tesouraria (milhões) ,9% Quantidade total de ações em circulação (milhões) ,4% Lucro líquido por lote de mil ações do capital social em circulação no fim do trimestre R$,19 R$,11 Pág. 13

14 LOJAS AMERICANAS S.A. DEMONSTRAÇÕES DO RESULTADO CONSOLIDADO PERÍODO FINDO EM 3 DE SETEMBRO Em milhões de Reais, exceto lucro líquido por lote de mil ações 9M5 9M4 Var. (%) RECEITA BRUTA DE VENDAS E SERVIÇOS 2.325, ,5 19,3% Impostos, devoluções e descontos (553,6) (436,3) 26,9% RECEITA LÍQUIDA DE VENDAS E SERVIÇOS 1.771, ,2 17,1% Custo mercadorias vendidas e serviços prestados (1.246,7) (1.51,) 18,6% LUCRO BRUTO 524,8 461,2 13,8% Margem Bruta 29,6% 3,5% -,9pp RECEITAS (DESPESAS) OPERACIONAIS Com vendas (299,1) (261,4) 14,4% Gerais e administrativas (47,6) (42,) 13,3% Depreciação/amortização e Outras (45,5) (37,7) 2,7% (392,2) (341,1) 15,% Despesas Operacionais (% RL) 22,1% 22,6% -,5pp LUCRO OPERACIONAL 132,6 12,1 1,4% Margem Operacional 7,5% 7,9% -,4pp Resultado Financeiro - Líquido (114,3) (95,1) 2,2% Resultado Não Operacional 15,5 1,4 7435,7% Participações / IR e CS 4,1 (7,8) -152,6% LUCRO LÍQUIDO DO PERÍODO 127,9 18,6 587,6% Margem Líquida 7,2% 1,2% +6,pp EBITDA 178,1 157,8 12,9% Margem EBITDA 1,1% 1,4% -,3pp Quantidade total de ações (milhões) ,4% Quantidade de ações em tesouraria (milhões) ,9% Quantidade total de ações em circulação (milhões) ,4% Lucro líquido por lote de mil ações do capital social em circulação até Setembro R$ 1,92 R$,28 Pág. 14

15 LOJAS AMERICANAS S.A. BALANÇOS PATRIMONIAIS EM 3 DE SETEMBRO - CONSOLIDADO Em milhares de Reais set/5 set/4 ATIVO CIRCULANTE Caixa e bancos Aplicações financeiras Contas a receber de clientes Estoques Impostos a recuperar Imposto de renda e contribuição social diferidos Despesas antecipadas Demais contas a receber REALIZÁVEL A LONGO PRAZO Aplicações financeiras Contas a receber de acionistas - Plano de venda de ações Imposto de renda e contribuição social diferidos Depósitos judiciais Despesas antecipadas PERMANENTE Investimentos Imobilizado Diferido PASSIVO CIRCULANTE Fornecedores Empréstimos e financiamentos Debêntures Salários e encargos trabalhistas Impostos, taxas e contribuições Dividendos e juros sobre o capital próprio a pagar Honorários profissionais de terceiros Provisão para contingências Demais contas a pagar EXIGÍVEL A LONGO PRAZO Empréstimos e financiamentos Debêntures Impostos, taxas e contribuições Provisão para contingências PARTICIPAÇÕES MINORITÁRIAS PATRIMÔNIO LÍQUIDO Capital social Reservas de lucros Ações em tesouraria (45.831) (25.655) Lucro do Período Pág. 15

16 Evolução do número de lojas, associados e área de vendas: Nº de Lojas Área de Vendas Nº de Associados 3/9/ m² Abertas 34 Fechadas - 3/6/ m² Abertas 8 Fechadas - 3/9/ m² Departamento de Relações com Investidores: Murilo Corrêa Gerente de Relações com Investidores Telefone: (+55 21) FAX: (+55 21) investidores@lasa.com.br Endereço na Internet: Pág. 16