RESULTADOS 3T07 e 9M07

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1 RESULTADOS 3T07 e 9M07 LOJAS AMERICANAS ANUNCIA CRESCIMENTO DE VENDAS MESMAS LOJAS DE 13,1% E AUMENTO DE 0,2 pp NA MARGEM EBITDA NO ACUM. SETEMBRO Rio de Janeiro, 12 de Novembro 2007 Lojas Americanas S.A. (BOVESPA: LAME3-ON;LAME4-PN), apresenta os resultados consolidados do 3 º trimestre (3T) e acumulado até setembro (9M) de 2007 (revisados pelos auditores independentes, exceto as informações não contábeis), exceto onde indicado em contrário, em bases consolidadas em Reais, de acordo com a Legislação Societária. É importante mencionar que os resultados consolidados do 3T07 e 9M07 estão influenciados pela fusão da Americanas.com e do Submarino, pela aquisição da BWU/BLOCKBUSTER e pela implementação da nova financeira FAI. A Lojas Americanas atua no setor varejista do Brasil com um modelo de atendimento multicanal. Atualmente, a empresa opera com 390 lojas (59 delas da BWU), em 19 estados do país, mais o Distrito Federal. A Companhia atua também no comércio eletrônico representada pela B2W Companhia Global do Varejo, oferece produtos financeiros e crédito através da Americanas Taií (FAI), além de serviço de aluguel de filmes através da marca BLOCKBUSTER no país. Receita Bruta Consolidada (R$ milhões) 5.143, , , , , ,7 29,5 Margem Bruta Consolidada (%RL) 30,5 30,3 29,6 29,9 31,6 Destaques Financeiros Resultados Consolidados s até setembro Sumário Executivo (Comparativo 9M06) Crescimento da receita bruta consolidada de 60,8%; Crescimento da receita bruta mesmas lojas de 13,1%; Margem bruta consolidada de 31,6 % da receita líquida (RL), um aumento de 1,7 ponto percentual (pp); Resultado operacional consolidado de R$ 293,1 milhões, o equivalente a um crescimento de 56,6%; EBITDA consolidado de R$ 402,9 milhões (10,5% da RL), o equivalente a um crescimento de 61,7% ou 0,2 pp em percentual da RL; Abertura de 26 lojas novas e reforma de 68 lojas da BWU até a data da divulgação. 55,4 Res. Operacional Consolidado (R$ milhões)* 293,1 88,8 187,2 120,1 132,6 81,2 EBITDA Consolidado (R$ milhões) 118,8 157,8 178,1 249,2 402,9 Consolidado Controladora 9M07 9M06 Var. (%) Destaques Financeiros (R$ mm) 9M07 9M06 Var. (%) 5.143, ,8 60,8% Receita Bruta 2.665, ,2 24,2% 3.839, ,4 58,4% Receita Líquida 2.086, ,0 24,0% 1.213,1 723,8 67,6% Lucro Bruto 608,3 489,4 24,3% 31,6% 29,9% +1,7 pp Margem Bruta (%RL) 29,2% 29,1% +0,1 pp 402,9 249,2 61,7% EBITDA 197,6 154,1 28,2% 10,5% 10,3% +0,2 pp Margem EBITDA (%RL) 9,5% 9,2% +0,3 pp TELECONFERÊNCIA DOS RESULTADOS Participantes Locais Tel:+55 (11) Código: Lojas Americanas Data: terça-feira, 13 de novembro de 2007 Português (com Tradução Simultânea para o Inglês) 14h30 (horário de Brasília) 11h30 (horário US EST) Participantes Internacionais Tel.: +1 (888) (EUA) Tel.: +1 (786) (Outros Países) Código: Lojas Americanas Replay: +55 (11) Replay: +55 (11) Código: 793 Código: 909 * Resultado Operacional antes do Resultado Financeiro. Gráficos legenda 9M significa resultados acumulados até setembro de cada ano.

2 Modelo de Varejo Multicanal: Atendimento aos clientes via rede de lojas físicas, Internet, catálogos, TV e telefone. VAREJO MULTICANAL Lojas Americanas atua com um modelo de atendimento multicanal. Além da rede de lojas físicas, a Companhia oferece aos seus clientes um amplo sortimento de produtos comercializados via Internet, catálogo, TV e telefone. Em janeiro deste ano, a Lojas Americanas adquiriu a BWU, empresa detentora da marca BLOCKBUSTER no país, adicionando assim o serviço de aluguel de filmes ao sortimento da Companhia. Além disso, a empresa passou a deter a licença para o uso da marca BLOCKBUSTER no Brasil pelo período de 20 anos. No comércio eletrônico, a diversificação de canais de atendimento aos clientes ocorre através da B2W Companhia Global do Varejo, controlada por Lojas Americanas. A B2W oferece um amplo sortimento de produtos e serviços através dos canais de compras Americanas.com ( Shoptime ( e Submarino ( através das agências de viagens Americanas Viagens ( Shoptime Viagens ( e Submarino Viagens ( através da venda de ingressos pelo website e através do negócio de financiamento ao consumo feito pelo Submarino Finance ( Merece destaque também a participação na Americanas Taií, joint-venture com o Banco Itaú, responsável pela oferta de crédito e produtos financeiros aos clientes. O organograma a seguir traz uma visão integrada da Lojas Americanas: Varejo Multicanal 53,73% 50,00% Varejo Físico ecommerce, TV, Televendas e Catálogos Produtos Financeiros 2 / 17

3 CONSIDERAÇÕES GERAIS Prezados Acionistas, Apresentamos os comentários de desempenho relativos ao terceiro trimestre e acumulado até setembro de 2007 da controladora e do consolidado. É importante mencionar que a fusão entre a Americanas.com e o Submarino, que originou a B2W, ocorreu no dia 13 de dezembro de Logo, na visão consolidada, os resultados do terceiro trimestre e do acumulado até setembro de 2007 consideram a operação da B2W, que inclui os resultados da marca Submarino. Os resultados consolidados do terceiro trimestre e acumulado até setembro de 2007 consideram também as operações da BWU, empresa adquirida em janeiro deste ano, e da FAI (Financeira Americanas Itaú), cujos primeiros cartões de crédito e produtos financeiros foram lançados em maio de Assim sendo, na comparação entre os resultados consolidados de 2007 e 2006, deve-se levar em consideração os efeitos acima mencionados. Em 2007, até o momento, inauguramos 26 novas lojas, sendo 18 no modelo Tradicional (12 delas com o sortimento de aluguel de filmes) e 8 no modelo Express (5 com o sortimento de aluguel de filmes). No mesmo período reformamos 68 lojas da BWU para o formato Americanas Express, todas elas com um espaço BLOCKBUSTER para a oferta de aluguel de filmes e com o sortimento selecionado característico do nosso formato Express. Além das lojas abertas até o momento, temos mais 22 inaugurações programadas até o final desse ano e 2 contratos em fase final de elaboração. Esse total de novas lojas nos deixa otimistas para ultrapassar o recorde de expansão orgânica conquistado no ano passado, quando inauguramos 45 lojas. Para 2008, 13 contratos para abertura de lojas já foram assinados e outros 17 estão no processo de assinatura, o que demonstra o comprometimento da Companhia em continuar seu processo de expansão orgânica, gerando valor para seus acionistas. Em Assembléia Geral Extraordinária realizada em 27 de Julho em 2007, foi aprovado o grupamento da totalidade das ações representativas do capital social da Companhia na proporção de 100 (cem) ações para 1(uma) ação de mesma espécie. O capital social passou a ser representado por ações nominativas, sem valor nominal, sendo ações ordinárias e ações preferenciais Vale mencionar que, a partir do dia 03 de setembro de 2007, as ações preferenciais de Lojas Americanas (LAME4), passaram a fazer parte do índice Ibovespa, o mais importante indicador do desempenho médio das cotações do mercado de ações brasileiro Evolução Área de Vendas x Nº de Lojas Posição em 30 de Setembro 'set/02 set/03 set/04 set/05 set/06 set/07 Área de Venda Nº de Lojas 3 / 17

4 9M07 vs. 9M06 Crescimento de 13,1% da Receita Bruta no conceito mesmas lojas DESEMPENHO OPERACIONAL Receita Bruta A receita bruta consolidada da Companhia no acumulado até setembro de 2007 totalizou R$ 5.143,1 milhões, o equivalente a um crescimento de 60,8% sobre o mesmo período de Na visão da Controladora, a receita bruta dos primeiros 9 meses de 2007 (9M07) totalizou R$ 2.665,9 milhões, representando um crescimento de 24,2% em relação ao 9M06. No conceito mesmo número de lojas, ou seja, excluindo as lojas novas com menos de um ano da inauguração, o crescimento de vendas acumulado até setembro de 2007 foi de 13,1% em relação ao mesmo período de O crescimento de vendas mesmas lojas no terceiro trimestre desse ano foi de 12%. Receita Bruta Consolidada (R$ milhões) 5.143,1 CAGR = 32,5 % 3.198, , , , , ,9 Receita Bruta Controladora (R$ milhões) 2.665,9 CAGR = 18,6 % 1.637, , , ,1 Maior produtividade 9M07 vs. 9M06: Receita Bruta Consolidada por Associado 13,7% maior. Receita Bruta Consolidada por Associado A receita bruta consolidada por associado da Companhia no acumulado até setembro de 2007 foi de R$ 326,5 mil, o equivalente a um crescimento de 13,7%, sobre o mesmo período de ,6 Receita Bruta Consolidada por Associado (R$ mil) 326,5 287,2 221,4 237,6 172,4

5 9M07 - Aumento de 1,7 pp na margem bruta consolidada vs. 9M06 (31,6% vs. 29,9% da RL) Margem Bruta A margem bruta consolidada do 9M07 foi de 31,6% da receita líquida (RL), representando um aumento de 1,7 p.p. quando comparada ao mesmo período de A margem bruta consolidada do terceiro trimestre de 2007 foi de 31,4%, o equivalente a um crescimento de 0,7 p.p. em relação ao 3T06. Na visão Controladora, a margem bruta acumulada até setembro de 2007 foi de 29,2%, representando um aumento de 0,1 p.p. quando comparada ao mesmo período de A margem bruta da Controladora no 3T07 foi de 30,0%, em linha com o mesmo período de ,5 Margem Bruta Consolidada (%RL) 31,6 30,3 30,5 29,6 29,9 29,0 Margem Bruta Controladora (%RL) 29,3 29,6 29,3 29,1 29,2 Despesas Operacionais (com vendas e gerais/administrativas) Nos primeiros nove meses de 2007, as despesas operacionais (sem depreciação e amortização) consolidadas totalizaram R$ 809,8 milhões, ou 21,1% da receita líquida (RL), contra R$ 475,6 milhões, ou 19,6% da RL, no mesmo período de A evolução nas despesas operacionais consolidadas demonstra o investimento em novos negócios, que estão em fase de maturação e que têm grande potencial para o futuro da Cia. Deve-se considerar nesta análise a abertura de 40 lojas nos últimos quatro trimestres, a evolução das vendas do nosso comércio eletrônico, que cresceram 45% no acumulado até setembro de 2007 contra o mesmo período em 2006 (proforma*), a fusão entre Americanas.com e Submarino, a operação da BWU/BLOCKBUSTER, que foi adquirida em janeiro de 2007 e adicionou 127 lojas à Cia., a reforma dessas lojas para o formato Americanas Express BLOCKBUSTER e a Americanas Taií, cujos primeiros cartões de crédito e produtos financeiros foram lançados em maio de Na visão Controladora, a despesa operacional acumulada até setembro de 2007 foi 19,7% da RL, o equivalente a uma redução de 0,2 p.p. em percentual da RL em relação ao mesmo período de 2006, o que demonstra o nosso comprometimento na melhoria contínua dos processos da Cia. * proforma 9M06: vendas brutas proforma não auditadas da Americanas.com, Shoptime e Submarino combinadas. 5 / 17

6 Desp. Operac. s/ deprec. & amort. Consolidado (%RL) 22,0 20,9 21,1 20,1 19,6 19,6 21,4 Desp. Operac. s/ deprec. & amort. Controladora (%RL) 20,6 19,9 20,3 19,9 19,7 Resultado Operacional O lucro operacional consolidado acumulado até setembro de 2007, antes do resultado financeiro, apresentou um crescimento de 56,6% em relação ao 9M06, totalizando R$ 293,1 milhões. Na Controladora, o lucro operacional antes do resultado financeiro e da equivalência patrimonial dos primeiros nove meses do ano foi de R$ 133,6 milhões, representando um crescimento de 25,2% sobre o 9M06. Observa-se que, assim como no trimestre passado, o lucro operacional (consolidado e controladora) foi influenciado pelo aumento nas despesas com depreciação e amortização causada pela amortização de ágio da B2W e pelo crescimento dos investimentos nos ativos imobilizados, diferidos e intangíveis da Cia., conseqüência natural da expansão do comércio eletrônico, do crescimento orgânico das lojas físicas e da aquisição das 127 lojas da BWU / BLOCKBUSTER. Resultado Operacional Consolidado (R$ milhões) 187,2 132,6 120,1 88,8 55,4 293,1 47,0 Resultado Operacional Controladora (R$ milhões) 133,6 91,5 86,5 106,7 67,7 9M07 vs. 9M06 Melhora de 0,2 pp na margem EBITDA consolidada e de 0,3 pp na visão da controladora. EBITDA O EBITDA consolidado acumulado até setembro de 2007 foi de R$ 402,9 milhões, registrando um crescimento de 61,7% em relação ao mesmo período de A margem EBITDA consolidada para o 9M07, foi de 10,5% da receita líquida, o equivalente a um ganho de 0,2 p.p. quando comparada ao mesmo período de Na visão da Controladora, o EBITDA acumulado até setembro de 2007 foi de R$ 197,6 milhões, registrando um aumento de 28,2%. A margem EBITDA da controladora no mesmo período foi de 9,5% da RL comparada a 9,2% da RL no 9M06. No terceiro trimestre de 2007 o EBITDA da Controladora atingiu R$ 70,1 milhões, ou 10,1% da RL, representando um ganho de 0,1 p.p. em relação ao terceiro trimestre de / 17

7 EBITDA Consolidado (R$ milhões e %RL) % % 10.4% 10.1% 10.3% 7.9% 71,3 7,6% EBITDA Controladora (R$ milhões e %RL) 154,1 123,8 123,9 95,3 8,7% 9,7% 9,0% 197,6 9,2% 9,5% Vendas por Meios de Pagamentos A abertura das vendas por meios de pagamentos (Controladora e Consolidado) até setembro de 2007 e de 2006 pode ser verificada no quadro abaixo: Vendas por Meios de Pagamentos Controladora Consolidado Meios de Pagamentos 9M07 9M06 VAR. 9M07 9M06 VAR. Dinheiro 52% 56% - 4 pp 37% 44% - 7 pp Cheque 1% 2% - 1 pp 1% 1% - Cartão de Crédito 44% 41% + 3 pp 60% 54% + 6 pp Cartões de Marca Própria* 3% 1% + 2 pp 2% 1% + 1 pp *Considera os cartões Private Label Americanas Taií e Submarino Finance Na comparação da participação dos meios de pagamentos nas vendas consolidadas deve-se levar em consideração que a fusão entre a Americanas.com e o Submarino ocorreu no dia 13 de dezembro de Resultado Financeiro Na visão consolidada, a despesa financeira líquida acumulada do 9M07 foi de R$ 239,9 milhões, ou 6,2% da receita líquida (RL) em comparação a uma despesa financeira líquida de R$ 57,9 milhões, ou 2,4% da RL no mesmo período de Na Controladora, a despesa financeira líquida acumulada do 9M07 foi de R$ 108,1 milhões, o equivalente a 5,2% da RL em comparação a receita financeira líquida de R$ 19,6 milhões no 9M06. A variação negativa no resultado financeiro acumulado nos primeiros nove meses de 2007, em relação ao mesmo período do ano anterior foi causada pela atualização monetária de créditos tributários por ação judicial transitada em julgado registrada no terceiro trimestre de Na controladora, tivemos ainda o efeito no resultado financeiro gerado pela capitalização de R$ 175,0 milhões na Americanas.com em função do Acordo de Fusão celebrado entre Lojas Americanas S/A e Submarino S/A para criação da B2W. A Companhia continua reafirmando seu compromisso com a política conservadora de aplicação do caixa, manifestada pela utilização de instrumentos de hedge, em dólares americanos, para fazer frente a eventuais flutuações do 7 / 17

8 câmbio, seja em relação ao passivo financeiro, seja para sua posição de caixa total. Lucro Líquido O lucro líquido acumulado até setembro de 2007 foi de R$ 27,8 milhões, comparados a R$ 76,2 milhões no mesmo período de Vale ressaltar que no terceiro trimestre de 2006 a Companhia reconheceu a atualização de créditos fiscais que gerou um efeito no Lucro Líquido para o período findo em 30 de setembro de 2006 de aproximadamente R$ 68 milhões. Lucro Líquido (R$ milhões) 127,9 40,2 51,7 18,6 76,2 27,8 *9M05 Ganho de capital obtido através do acordo com o Banco Itaú para a criação da Americanas Taií. **9M06 Atualização monetária de créditos tributários por ação judicial transitada em julgado. ENDIVIDAMENTO A Lojas Americanas utiliza sua geração de caixa priorizando investimentos que apresentam os melhores retornos para os acionistas. Assim sendo, listamos a seguir as principais ações realizadas no período de 01/10/2006 a 30/09/2007: Aquisição da BWU/BLOCKBUSTER e reforma das lojas para o formato Americanas Express; Investimentos na Lojas Americanas e na B2W de R$250 milhões, para abertura e reforma de lojas, tecnologia e operação/logística. Recompra de ações da própria emissão no montante de R$45,6 milhões; Pagamento de juros sobre o capital próprio e dividendos brutos no valor de R$100,0 milhões, sendo a primeira parte (R$50 milhões) paga em dezembro de 2006 e o restante em março de 2007; Os empréstimos consolidados de curto e longo prazo de Lojas Americanas em 30/09/2007 foram de R$2.245,0 milhões. Subtraindo a posição de caixa no valor de R$1.498,3 milhões (caixa + aplicações financeiras + contas a receber dos cartões de crédito e débito + 50% do financiamento a clientes da FAI) do total dos empréstimos, encontramos um endividamento líquido de R$746,7 milhões. 8 / 17

9 Endividamento Consolidado 30/9/ /9/2006 Empréstimos e financiamentos* 908,0 528,0 Debêntures curto prazo 18,1 7,6 Endividamento de Curto Prazo 926,1 535,6 Empréstimos e financiamentos 882,3 579,6 Debêntures longo prazo 436,6 199,9 Endividamento de Longo Prazo 1.318,9 779,5 Endividamento Bruto 2.245, ,1 Caixas e bancos 129,9 108,0 Aplicações Financeiras 1.019,5 727,5 Cartões de crédito/débito clientes 228,0 154,8 Financiamento a clientes - FAI (50%) 120,9 55,8 Disponibilidades Totais 1.498, ,1 (Endividamento) / Caixa Líquido (746,7) (269,0) * Considera em 30/09/2007 e 30/09/2006, 50% do Passivo de Empréstimos da FAI (Financeira Americanas Itaú). INVESTIMENTOS E EXPANSÃO Investimentos na Controladora A Lojas Americanas, na visão da controladora investiu até setembro de 2007 o total de R$ 112,0 milhões, com ênfase em: inauguração de 17 lojas (até 30/09/07), reforma de 39 lojas BLOCKBUSTER para o formato Americanas Express BLOCKBUSTER, atualização tecnológica e melhorias dos processos operacionais e de logística. Para este ano, estão previstos no orçamento de investimentos R$ 169 milhões na controladora, que foram aprovados na Assembléia Geral Ordinária (AGO) de acionistas ocorrida no mês de abril. Investimentos Controladora 9M07 6% (R$ 7,1 MM) 9% (R$ 10,1 MM) Inaugurações e Reformas Atualização Tecnológica 85% (R$ 94,8 MM) Operações e outros projetos Expansão da Rede de Lojas Temos o objetivo de criar valor para os nossos acionistas, seguindo o lema interno Queremos Sempre Mais. O projeto de expansão das atividades de Lojas Americanas se dá através de três principais frentes: Lojas Americanas e BWU (varejo físico), B2W (ecommerce, TV, televendas e catálogos) e Americanas Taií (produtos financeiros). Em 2007, até o momento, inauguramos 26 novas lojas, sendo 18 lojas no modelo Tradicional (12 delas com o sortimento de aluguel de filmes) e 8 lojas no modelo Express (5 com o sortimento de aluguel de filmes). 9 / 17

10 No mesmo período reformamos 68 lojas da BWU para o formato Americanas Express, todas elas com um espaço BLOCKBUSTER para a oferta de aluguel de filmes e com o sortimento selecionado característico do nosso formato Express. Além das lojas abertas até o momento, temos mais 22 inaugurações programadas até o final desse ano e 2 contratos em fase final de elaboração. Esse total de novas lojas nos deixa otimistas para ultrapassar o recorde de expansão orgânica conquistado no ano passado, quando inauguramos 45 lojas. Observa-se a seguir as tabelas de inaugurações e reformas de lojas no trimestre e após o encerramento do mesmo. Lojas Inauguradas no 3 Trimestre / 2007 por Estado: Estado Lojas Tradicionais Lojas Express Metragem Total Rio de Janeiro m² São Paulo m² Rio Grande do Norte m² Minas Gerais m² Goiás m² Total m² Lojas Inauguradas após o encerramento do 3 o Trimestre / 2007 por Estado: Estado Lojas Tradicionais Lojas Express Metragem Total Rio de Janeiro m² São Paulo m² Santa Catarina m² Minas Gerais m² Goiás m² Paraná m² Total m² Lojas Blockbuster Reformadas no 3 o Trimestre / 2007 por Estado: Estado Lojas Reformadas Metragem Total Ceará m² Distrito Federal m² Goiás m² Paraná m² Rio de Janeiro m² Rio Grande do Sul m² Total m² Após o encerramento do 3 o Trimestre / 2007 reformamos no estado de São Paulo mais 29 lojas da BWU. O equivalente a uma área de vendas de m². 10 / 17

11 B2W encerra 9M07 margem EBITDA de 13,7% da RL, equivalente a um crescimento de 170 pontos base. B2W COMPANHIA GLOBAL DO VAREJO Apresentamos a seguir os destaques do resultado da nossa subsidiária B2W Companhia Global do Varejo (BOVESPA: BTOW3), empresa resultante da fusão entre Americanas.com e Submarino (revisados pelos auditores independentes, exceto as informações não contábeis) para os primeiros nove meses e 3º trimestre de A fusão entre as duas empresas foi aprovada em AGE no dia 13 de Dezembro de Entretanto, com o objetivo de haver comparabilidade na análise dos resultados, os comentários de desempenho a seguir comparam os resultados dos primeiros nove meses e do 3º trimestre de 2007 com as respectivas demonstrações de resultado pró-forma não auditadas dos primeiros nove meses e 3º trimestre de 2006 da Americanas.com, Shoptime e Submarino combinadas. Tais informações pró-forma não substituem as Demonstrações Financeiras auditadas e arquivadas junto à CVM. A B2W possui um portifólio com as marcas Americanas.com, Shoptime, Submarino, Blockbuster Online, Ingresso.com, Submarino Finance e B2W Viagens, que oferecem mais de 30 categorias de produtos e serviços através dos canais de distribuição internet, catálogos, TV e quiosques. Receita Bruta Nos 9M07, a receita bruta atingiu R$ 2.301MM, representando um crescimento de 45% em relação aos 9M06. Esse valor é praticamente igual à receita bruta pro-forma alcançada no total do ano de Margem Bruta 30,2% da RL nos 9M07, crescimento de 50 pontos base quando comparado aos 29,7% da RL nos 9M06. Despesas Operacionais 16,6% da RL, redução de 110 pontos base nos 9M07, quando comparado ao mesmo período de EBITDA Nos 9M07, o EBITDA atingiu R$ 220MM, representando um crescimento de 63% em relação aos 9M06. Esse valor é superior ao patamar pro-forma alcançado no total do ano de Margem EBITDA 13,7% da RL, crescimento de 170 pontos base nos 9M07, quando comparado ao mesmo período de CADE aprova a fusão No dia 7 de novembro o CADE aprovou a fusão sem restrições. Cartão Submarino O Cartão Submarino supera a marca de 10% de participação nas vendas do site Submarino no mês de setembro. Expansão da B2W Viagens Lançamos Americanas Viagens e Shoptime Viagens. Reformulação do Site da Americanas.com Americanas.com lança novo layout do site. 11 / 17

12 FINANCEIRA AMERICANAS ITAÚ / AMERICANAS TAIÍ A FAI (Financeira Americanas Itaú) encerrou o terceiro trimestre de 2007 oferecendo aos seus clientes um portfolio de produtos que inclui empréstimo pessoal através de cartão, empréstimo pessoal com garantia em cheque, seguros, cartões de crédito de marca própria ( private label") e cartões VISA e MASTERCARD ( co-branded ). Com o objetivo de ampliar a participação no mercado, a diversificação do seu portfolio de produtos e o crescimento da carteira de clientes destacamos a oferta, pela FAI, dos cartões "co-branded" através da Americanas.com e, a partir do segundo trimestre, a distribuição dos produtos CDC (crédito direto ao consumidor), empréstimos pessoal com cartão e com garantia em cheque, para os clientes do canal aberto Shoptime. Ao final do terceiro trimestre de 2007, a Americanas Taií já havia emitido cerca de mil cartões, sendo 632 mil private label, 301 mil de empréstimo pessoal e 70 mil co-branded, atingindo um volume de recebíveis de R$ 120 milhões, que corresponde a 50% do volume total, em razão da consolidação da operação da FAI pela LASA ser feita de maneira proporcional à sua participação societária. Reforma de 68 lojas para o novo formato Americanas Express BLOCKBUSTER. BWU BLOCKBUSTER Em janeiro de 2007, a Lojas Americanas anunciou a aquisição da BWU empresa detentora da marca BLOCKBUSTER no país - e somou à sua rede mais 127 lojas, equivalentes a 32 mil m 2. Além disso, a empresa passou a deter a licença para o uso da marca BLOCKBUSTER no Brasil pelo período de 20 anos. A operação teve o objetivo de acelerar o processo de expansão da Companhia em regiões estratégicas do país e ampliar a oferta de novos produtos e serviços aos clientes. Até o momento, reformamos 68 lojas (aproximadamente 55% do total de lojas) para o formato Americanas Express Blockbuster, nos estados do Ceará, Goiás, Paraná, Rio de Janeiro, Rio Grande do Sul e São Paulo, mais o Distrito Federal. Até o final de 2007, o objetivo é adaptarmos 90% das 127 lojas Blockbuster adquiridas em Janeiro deste ano. Com o conceito de conveniência, a empresa uniu o mix de produtos da Americanas Express com a qualidade dos serviços oferecidos pela Blockbuster. O layout das lojas foi redesenhado para abrigar um número maior de DVDs com melhor aproveitamento dos espaços. Estamos investindo na ampliação do acervo de filmes e neste ano compramos, em média, mais que o dobro de lançamentos (filmes nacionais e internacionais) por mês que no ano passado. Dentro do programa de expansão de Lojas Americanas, o departamento de aluguel de DVDs, sob a marca Blockbuster, foi incluído como parte do sortimento em 17 das Lojas Americanas já inauguradas até o momento. Além dessas novas lojas, inauguramos no 1º semestre dentro da Lojas Americanas tradicional de Laranjeiras, no Rio de Janeiro, o departamento Blockbuster. Essas ações reforçam o nosso comprometimento em ampliar a oferta de novos produtos e serviços nas lojas, criando valor aos nossos clientes e acionistas. 12 / 17

13 TELECONFERÊNCIA DOS RESULTADOS Data: terça-feira, 13 de novembro de 2007 Participantes Locais Tel: +55 (11) Código: Lojas Americanas Português (com Tradução Simultânea para o Inglês) 14h30 (horário de Brasília) 11h30 (horário US EST) Participantes Internacionais Tel.: +1 (888) (EUA) Tel.: +1 (786) (Outros Países) Código: Lojas Americanas Replay: +55 (11) Replay: +55 (11) Código: 793 Código: 909 CONTATO RI Roberto Martins CFO e Diretor de RI investidores@lasa.com.br Tel.: +55 (21) Fax: +55 (21) Website de RI: Sobre a Lojas Americanas S.A. Murilo Corrêa Gerente de RI murilo.correa@lasa.com.br Lojas Americanas atua no comércio varejista brasileiro com um modelo de atendimento multicanal. Além da rede de lojas físicas, a Companhia chega aos seus clientes com um amplo sortimento de produtos comercializados via Internet, catálogo, TV e telefone. No varejo físico, a empresa garante aos seus clientes preços competitivos em relação à concorrência e oferece produtos de qualidade reunidos nas categorias bomboniére, biscoitos, brinquedos, CDs, DVDs, utilidades domésticas, higiene, cosméticos, papelaria, vestuário, cama, mesa e banho e eletrodomésticos, entre outras. Atualmente, a Companhia conta com 390 lojas - equivalentes a 424 mil m 2 de área de vendas. No comércio eletrônico, a diversificação de canais de atendimento aos clientes ocorre por meio da opção de compras nos sites Americanas.com ( Shoptime ( e Submarino ( através das agências de viagens Americanas Viagens ( Shoptime Viagens ( e Submarino Viagens ( e através da venda de ingressos pelo website Merece destaque também a participação na Americanas Taií, joint-venture com o Banco Itaú, responsável pela oferta de crédito e produtos financeiros aos clientes. As ações da Lojas Americanas estão listadas na Bovespa sob os códigos LAME3 (ordinárias) e LAME4 (preferenciais). Lojas Americanas: Queremos sempre mais. Considerações referentes às perspectivas do negócio, estimativas de resultados operacionais e financeiros, e às perspectivas de crescimento da Lojas Americanas, eventualmente expressas neste relatório, se constituem apenas em projeções e, como tal, baseiam-se exclusivamente nas expectativas da administração da Lojas Americanas em relação ao futuro do negócio e seu contínuo acesso a capitais para financiar o plano de negócios da Companhia. Tais considerações dependem, substancialmente, de mudanças nas condições de mercado, regras governamentais, pressões da concorrência, do desempenho do setor e da economia brasileira, entre outros fatores e estão, portanto, sujeitas a mudanças sem aviso prévio. Logomarca MSCI: O uso de marcas registradas e índices da Morgan Stanley Capital International Inc. ("MSCI") não constituem patrocínio, endosso ou promoção por parte da MSCI, de suas filiadas, de seus fornecedores de informação ou de outros terceiros envolvidos ou relacionados em compilar, computar ou criar qualquer índice da MSCI. Os índices MSCI são marcas registradas da MSCI, ou de suas filiadas, e Lojas Americanas S.A. teve concedida licença para uso dessas marcas para determinados fins. 13 / 17

14 ANEXOS Evolução do número de lojas, associados e área de vendas - Lojas Americanas Nº de Lojas Área de Vendas Nº de Associados 30/09/ m² Abertas 29 Aquisição BWU 127 Fechadas - 30/06/ m² Abertas 11 Fechadas - 30/09/ m² / 17

15 LOJAS AMERICANAS S.A. DEMONSTRAÇÕES DO RESULTADO Em milhões de Reais. Exceto lucro líquido por ação Controladora Consolidado Períodos findos Períodos findos em 30 de Setembro em 30 de Setembro 9M07 9M06 Var. (%) 9M07 9M06 Var. (%) Receita Bruta de Vendas e Serviços 2.665, ,2 24,2% 5.143, ,8 60,8% Impostos, devoluções e descontos (579,4) (463,2) 25,1% (1.303,3) (774,4) 68,3% Receita Líquida de Vendas e Serviços 2.086, ,0 24,0% 3.839, ,4 58,4% CMV (1.478,2) (1.193,6) 23,8% (2.626,7) (1.700,6) 54,5% Lucro Bruto 608,3 489,4 24,3% 1.213,1 723,8 67,6% Margem Bruta (% RL) 29,2% 29,1% + 0,1pp 31,6% 29,9% + 1,7pp Despesas (Receitas) Operacionais (474,7) (382,7) 24,0% (920,0) (536,6) 71,4% Com vendas (374,6) (303,5) 23,4% (714,7) (421,3) 69,6% Gerais e administrativas (36,1) (31,8) 13,5% (95,1) (54,3) 75,1% Depreciação e amortização (64,0) (47,4) 35,0% (109,8) (62,0) 77,1% Outras (0,4) 1,0-140,0% Despesas Operacionais (% RL) 22,8% 22,7% + 0,1pp 24,0% 22,1% +1,9pp Resultado Operacional antes do Resultado Financeiro e Equivalência 133,6 106,7 25,2% 293,1 187,2 56,6% Margem Operacional (% RL) 6,4% 6,3% +0,1pp 7,6% 7,7% -0,1pp Resultado Financeiro - Líquido (108,1) 19,6-651,5% (239,9) (57,9) 314,3% Resultado Operacional antes da Equivalência 25,5 126,3-79,8% 53,2 129,3-58,9% Equivalência Patrimonial (14,8) (16,6) -10,8% Ganho de capital por variação no percentual de participação societária 34,3 2,1 1533,3% 34,3 - - Resultado não-operacional (17,8) (10,8) 64,8% (23,5) (31,5) -25,4% Participação Minoritária (17,9) - IR e CS 0,6 (24,8) -102,4% (18,3) (21,6) -15,3% Lucro Líquido 27,8 76,2-63,5% 27,8 76,2-63,5% Margem Líquida (% RL) 1,3% 4,5% -3,2 pp 0,7% 3,1% -2,4 pp EBITDA 197,6 154,1 28,2% 402,9 249,2 61,7% Margem EBITDA (% RL) 9,5% 9,2% +0,3pp 10,5% 10,3% +0,2pp Quant. total de ações (mil) Quant. ações em tesouraria (mil) Quant. ações em circulação (mil) Lucro líquido por ação do capital social em circulação R$ 0,04 R$ 0,001 R$ 0,04 R$ 0, / 17

16 LOJAS AMERICANAS S.A. DEMONSTRAÇÕES DO RESULTADO Em milhões de Reais. Exceto lucro líquido por ação Controladora Consolidado Trimestres findos Trimestres findos em 30 de Setembro em 30 de Setembro 3T07 3T06 Var. (%) 3T07 3T06 Var. (%) Receita Bruta de Vendas e Serviços 887,8 722,0 23,0% 1.767, ,3 57,2% Impostos, devoluções e descontos (190,7) (159,4) 19,6% (445,0) (277,9) 60,1% Receita Líquida de Vendas e Serviços 697,1 562,6 23,9% 1.322,5 846,4 56,3% CMV (487,7) (393,8) 23,8% (907,6) (586,7) 54,7% Lucro Bruto 209,4 168,8 24,1% 414,9 259,7 59,8% Margem Bruta (% RL) 30,0% 30,0% - 31,4% 30,7% + 0,7pp Despesas (Receitas) Operacionais (161,7) (129,5) 24,9% (303,1) (188,5) 60,8% Com vendas (128,0) (101,9) 25,6% (242,2) (146,3) 65,6% Gerais e administrativas (11,3) (10,8) 4,6% (28,3) (20,3) 39,4% Depreciação e amortização (22,4) (16,8) 33,3% (31,9) (21,9) 45,7% Outras (0,7) - Despesas Operacionais (% RL) 23,2% 23,0% +0,2pp 22,9% 22,3% +0,6pp Resultado Operacional antes do Resultado Financeiro e Equivalência 47,7 39,3 21,4% 111,8 71,2 57,0% Margem Operacional (% RL) 6,8% 7,0% -0,2pp 8,5% 8,4% +0,1pp Resultado Financeiro - Líquido (45,4) 78,7-157,7% (82,0) 42,9-291,1% Resultado Operacional antes da Equivalência 2,3 118,0-98,1% 29,8 114,1-73,9% Equivalência Patrimonial 5,2 (10,7) -148,6% Ganho de capital por variação no percentual de participação societária - 2, Resultado não-operacional (0,3) (16,2) -98,1% (7,8) (20,7) -62,3% Participação Minoritária (6,7) 2,3-391,3% IR e CS 1,3 (31,2) -104,2% (6,8) (33,7) -79,8% Lucro Líquido 8,5 62,0-86,3% 8,5 62,0-86,3% Margem Líquida (% RL) 1,2% 11,0% -1,5 pp 0,6% 7,3% -6,7 pp EBITDA 70,1 56,1 25,0% 143,7 93,1 54,4% Margem EBITDA (% RL) 10,1% 10,0% +0,1pp 10,9% 11,0% -0,1pp Quant. total de ações (mil) Quant. ações em tesouraria (mil) Quant. ações em circulação (mil) Lucro líquido por ação do capital social em circulação R$ 0,01 R$ 0,0008 R$ 0,01 R$ 0, / 17

17 EM 30 DE SETEMBRO BALANÇOS PATRIMONIAIS Em milhares de Reais Controladora Consolidado Controladora Consolidado set/07 set/06 set/07 set/06 set/07 set/06 set/07 set/06 ATIVO CIRCULANTE PASSIVO CIRCULANTE Caixa e bancos Fornecedores Aplicações financeiras Empréstimos e financiamentos Contas a receber de clientes Debêntures Estoques Salários e encargos trabalhistas Impostos a recuperar Impostos, taxas e contribuições Imposto de renda e contribuição social diferidos Dividendos e participações propostos Dividendos e juros sobre capital próprio a receber Honorários profissionais de terceiros Despesas antecipadas Provisão para contingências Demais contas a receber Contas a pagar - aquisição da BWU - Demais contas a pagar NÃO CIRCULANTE NÃO CIRCULANTE Exigível a longo prazo: Empréstimos e adiantamentos de sociedades controladas Empréstimos e financiamentos Debêntures Realizável a longo prazo: Impostos, taxas e contribuições Empréstimos e adiantamentos a sociedades controladas Provisão para contingências Contas a receber de acionistas - Plano de venda de ações Provisão para perda com investimento Imposto de renda e contribuição social diferidos Demais contas a pagar Depósitos judiciais Despesas antecipadas Impostos a recuperar e demais contas a receber PARTICIPAÇÕES DE ACIONISTAS NÃO CONTROLADORES PATRIMÔNIO LÍQUIDO Investimentos Imobilizado Capital social Intangível Reservas de lucros Diferido Ações em tesouraria ( ) (82.039) ( ) (82.039) Lucro líquido do período