PAIXÃO PELA EXECUÇÃO. Índice. Relatório Anual 2005

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1 Relatório Anual 2005 Índice Relatório Anual 2005 PAIXÃO PELA EXECUÇÃO 1. A AmBev 2. Principais Indicadores 3. Mensagem aos Acionistas Mapa das Operações Cerveja Brasil Refrigerantes Brasil América Latina Hispânica (HILA) América do Norte Paixão pela Execução Marcas Distribuição Gestão de Custos Disciplina Financeira Cultura Gente AmBev Sustentabilidade 47 a. Responsabilidade Social 48 b. Meio Ambiente 52 c. Governança Corporativa Ações como Investimento Equipe Seção Financeira 62

2 A AmBev Presença em 14 países das Américas A AmBev é a maior indústria de bens de consumo do Brasil e a maior cervejaria da América Latina, com atuação em 14 países nas três Américas. A partir de uma aliança global com a InBev, em 2004, passamos a integrar a maior plataforma de produção e comercialização de cerveja do mundo. A associação proporcionou também a entrada na América do Norte, com a incorporação da canadense Labatt, e a expansão internacional da marca Brahma para 15 países da Europa e América do Norte, totalizando presença em 23 países. Criada em 1999, com a união das cervejarias Brahma e Antarctica, a AmBev detém o maior portfolio no setor de bebidas no Brasil, com as marcas de cerveja Brahma, Antarctica, Skol e Bohemia, além de refrigerantes, o isotônico Gatorade, os chás Lipton e a água Fratelli Vita. Entre nossos refrigerantes, os destaques são o Guaraná Antarctica, produzido a partir do fruto típico da floresta amazônica, e a Pepsi-Cola. Principais Indicadores Variação R$ milhões R$ milhões % Demonstração de Resultados Receita Líquida ,9% Lucro Bruto ,4% Despesas Gerais e Administrativas ,3% EBIT ,5% Lucro Líquido ,1% Balanço Patrimonial Ativo Total ,4% Caixa e Equivalentes ,2% Dívida Total ,8% Patrimônio Líquido ,0% Fluxo de Caixa e Rentabilidade EBITDA (R$ milhões) ,0% Margem EBITDA 37,8% 39,5% 1,7 pp Investimentos de Capital (R$ milhões) ,5% Retorno sobre o Patrimônio (%) 10,8% 7,8% - 3 pp Dados por ação (R$/mil ações) Valor Patrimonial (*) 258,97 304, % Lucro por Ação (*) 17,72 23,65 33,5% Dividendos (ON) 20,86 23,07 10,6% Dividendos (PN) 22,95 25,38 10,6% Payout dividendos 114,0% 109,0% -5 pp Capitalização Capitalização de Mercado (R$ milhões) ,7% Dívida Líquida (R$ milhões) ,1% Participações Minoritárias (R$ milhões) ,9% Ações em Circulação (mil) (*) ,3% ADRs Equivalentes (mil) (*) 655,5 653,5-0,3% * Valores ajustados pela bonificação de ações realizada em 31/05/ % Composição da Receita Líquida 25% 13% Cerveja Brasil América Latina Hispânica (HILA) Refrigerantes Brasil América do Norte 52% Em 2005, aproximadamente 30% do nosso EBITDA EBITDA e Margem EBITDA veio das operações da América Latina Hispânica e do Canadá. Além do Brasil, somos líderes de mercado também na Argentina, na Bolívia, no Paraguai e no Uruguai. Essa liderança é resultado de nossa Paixão pela Execução, de fazer sempre mais e melhor tudo o que envolve o nosso negócio, nos impondo metas desafiadoras e contando com uma equipe formada pelos profissionais mais talentosos do mercado. Receita Líquida R$ milhões Lucro Líquido R$ milhões ,0% 30,5% 35,4% ,8% ,5% EBITDA (R$ milhões) Margem EBITDA (%)

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4 Mensagem aos Acionistas Com crescimento de 33% na receita líquida e R$6,3 bilhões de EBITDA, a AmBev permanece comprometida em buscar resultados ainda melhores A Companhia obteve resultados excepcionais em 2005, com crescimento de 33% na receita líquida e de 39% na geração de caixa, com um EBITDA de R$ 6,3 bilhões e margem 39,5%. A continuidade do crescimento da economia brasileira e o cenário positivo em todos os países da América Latina em que atuamos contribuíram para o desenvolvimento de nossas operações. Temos a convicção de que um resultado dessa magnitude só foi possível pela ação de nossa Gente, um time formado por meio de eficiente política de recrutamento, cultura de resultados e reconhecida manutenção dos melhores talentos. Olhando para o futuro, mantemos o nosso compromisso em continuar entregando resultados e sendo referência na indústria de bebidas. Somos uma empresa com Paixão pela Execução. Esse entusiasmo abrange todas as etapas do nosso negócio, o que começa na seleção da cevada e outras matérias-primas para os nossos produtos e tem seqüência no desenvolvimento de novas bebidas, na fabricação, na comercialização, na distribuição, no relacionamento com os pontos-de-venda e nas iniciativas para conquistar os consumidores. Continuamos mantendo o foco na execução de nossas operações. Nossas fábricas atingem elevados níveis de eficiência operacional e ambiental. A imagem de nossas marcas segue fortalecida pela criatividade de nosso marketing, com campanhas eficazes e inovadoras. Nossa força de vendas, cada vez mais motivada, busca explorar as oportunidades dos mercados onde atuamos. E nossas operações logísticas seguem eficientes e garantindo a satisfação no atendimento aos nossos clientes. Nosso foco na redução de custos está cada dia mais presente, independentemente dos resultados alcançados. Neste ano, o eficiente trabalho do nosso departamento de compras e as sinergias com a InBev permitiram que mantivéssemos elevadas nossas margens de lucratividade, apesar da forte alta de preços de insumos como alumínio e açúcar. 02. AmBev Relatório Anual 2005

5 Luiz Fernando Edmond Carlos Alves de Brito Victório Carlos De Marchi O ano foi excelente para as operações no Brasil, com destaque para o sólido crescimento de volume em nossa operação de cerveja. Em refrigerantes, ampliamos volume e lucratividade, mas acreditamos que ainda existam oportunidades para fortalecer essa operação. Na América do Norte, deparamo-nos com um ambiente competitivo bastante acirrado. Ainda assim, foi possível crescer a rentabilidade por meio do forte controle de custos e foco na eficiência. Na América Latina Hispânica, os resultados foram excepcionais nas operações no Cone Sul, com a Quilmes Industrial S.A. (Quinsa), que compreende os mercados Argentina, Uruguai, Paraguai, Bolívia e Chile. Obtivemos também bons resultados na Venezuela. Nos demais países latino-americanos, as dificuldades que enfrentamos ao longo de 2005 serviram de aprendizado e fator de motivação para alcançarmos bom desempenho em um futuro próximo. Em 2005, reestruturamos a nossa dívida na operação canadense, em condições mais favoráveis, o que levou a Fitch a elevar nosso rating para BBB-, em Grau de Investimento, no início de Como já havia ocorrido com a Standard & Poors, em 2004, fomos a primeira empresa brasileira a obter essa classificação da agência. Somos uma empresa com Paixão pela Execução. Nossa forte cultura criou uma companhia em que cada funcionário age como dono, levando-nos a alcançar resultados que pareciam impossíveis. Temos orgulho de nossa Gente e creditamos a todos os nossos funcionários este ano fantástico de Luiz Fernando Edmond Diretor-geral para a América Latina Carlos Alves de Brito Diretor-geral para a América do Norte em 2005 e atual co-presidente do Conselho de Administração Victório Carlos De Marchi Co-presidente do Conselho de Administração 2005 Relatório Anual AmBev.03

6 Mapa das Operações Canadá Guatemala El Salvador Nicarágua República Dominicana Venezuela Equador Peru Brasil Bolívia Paraguai Chile Argentina Uruguai 04. AmBev Relatório Anual 2005

7 Argentina Mercado de cerveja (m HL) 15,2 Consumo per capita (litros) 40,3 Capacidade instalada (m HL) 16,1 Bolívia Mercado de cerveja (m HL) 2,3 Consumo per capita (litros) 25,4 Capacidade instalada (m HL) 2,8 Brasil Mercado de cerveja (m HL) 93,2 Consumo per capita (litros) 51,4 Capacidade instalada (m HL) 98,3 Canadá Mercado de cerveja (m HL) 22,2 Consumo per capita (litros) 69,0 Capacidade instalada (m HL) 15,0 Chile Mercado de cerveja (m HL) 4,7 Consumo per capita (litros) 29,1 Capacidade instalada (m HL) 0,8 Equador Mercado de cerveja (m HL) 2,6 Consumo per capita (litros) 19,8 Capacidade instalada (m HL) 1,0 El Salvador Mercado de cerveja (m HL) 0,8 Consumo per capita (litros) 12,6 Capacidade instalada (m HL) Guatemala Mercado de cerveja (m HL) 1,2 Consumo per capita (litros) 9,5 Capacidade instalada (m HL) 1,4 Nicarágua Mercado de cerveja (m HL) 0,6 Consumo per capita (litros) 10,5 Capacidade instalada (m HL) Paraguai Mercado de cerveja (m HL) 1,9 Consumo per capita (litros) 31,4 Capacidade instalada (m HL) 2,2 Peru Mercado de cerveja (m HL) 7,1 Consumo per capita (litros) 25,6 Capacidade instalada (m HL) 1,0 República Dominicana Mercado de cerveja (m HL) 3,1 Consumo per capita (litros) 34,3 Capacidade instalada (m HL) 1,0 Uruguai Mercado de cerveja (m HL) 0,6 Consumo per capita (litros) 17,5 Capacidade instalada (m HL) 1,1 Venezuela Mercado de cerveja (m HL) 22,0 Consumo per capita (litros) 83,3 Capacidade instalada (m HL) 3,2 América do Norte Receita líquida: R$ milhões EBITDA: R$ milhões Margem EBITDA: 36,0% Mercado de cerveja no Canadá: 22,2 milhões HL Total vendido de cerveja: 10,9 milhões HL Exportações para os EUA: 1,8 milhão HL Brasil Receita líquida: R$ milhões EBITDA: R$ milhões Margem EBITDA: 43,6% Mercado de cerveja: 93,2 milhões HL Total vendido de cerveja: 62,5 milhões HL Total vendido de refrigerantes: 20,3 milhões HL América Latina Hispânica (HILA) Receita líquida: R$ milhões EBITDA: R$ 553 milhões Margem EBITDA: 26,6% Mercado de cerveja: 62,0 milhões HL Total vendido de cerveja: 19,8 milhões HL Total vendido de refrigerantes: 11,9 milhões HL Nota: Capacidade instalada refere-se apenas à cerveja (exclui refrigerantes). Fonte: AmBev (capacidades) e Euromonitor (estimativas de mercado e consumo per capita) Relatório Anual AmBev.05

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9 Cerveja Brasil Desempenho excepcional, impulsionado por marcas e execução Quinto maior mercado mundial de cervejas, o Brasil é também nossa principal operação, responsável por 59% do EBITDA consolidado em A evolução do EBITDA foi de 28,7%, totalizando R$ 3,7 bilhões Encerramos o ano com participação de 69,4% no mercado, com média anual de 68,3%. 69,4% do mercado 8,2% crescimento de volume O ano foi excepcional, com crescimento de 8,2% nos volumes de venda o maior nos últimos dez anos, acima dos 7% esperados e dos 6,5% registrados pelo mercado como um todo, segundo estimativa da ACNielsen. Os volumes foram impulsionados pelo desempenho de nossas principais marcas e pela eficiência na execução nos pontos-de-venda. Soubemos capturar os benefícios da recuperação da economia brasileira e a maior confiança dos consumidores. O gerenciamento de marca e receita nos assegurou um forte desempenho do segmento premium: a Bohemia cresceu 28% e a Original, 44%. Nossa estratégia de distribuição direta e crescimento do segmento premium continuam a aumentar as receitas líquidas acima da inflação 8,7% em comparação a 5,7% (IPCA) Relatório Anual AmBev.07

10 Um destaque foi o lançamento da Brahma em mais 15 países fora da América Latina, configurando-se um sucesso especialmente na Ucrânia e na Rússia. Na via inversa, lançamos no Brasil a cerveja e o chope Stella Artois, com exclusividade em pontos-de-venda diferenciados. Buscamos opções criativas para novas ocasiões de consumo, como parte da estratégia de ampliar o consumo per capita, e nos tornamos a primeira empresa de bebidas a lançar uma franquia de chope. O Quiosque Chope Brahma, desenvolvido em 2003 para corredores de shoppings, aeroportos, rodoviárias e galerias, foi a franquia que mais cresceu em 2005, num universo próximo de 110 diferentes bandeiras analisadas pelo Guia ABF 2005, da Associação Brasileira de Franchising. No final do ano, eram 60 unidades, com volume de venda por loja duas vezes superior à média do mercado de chope. Outra experiência bem-sucedida foi o Chopp Brahma Express, serviço de entrega em domicílio da bebida e do equipamento. Adicionalmente, criamos em julho de 2005 um show-room do Chopp Brahma Express, que proporciona uma experiência total da marca aos consumidores. No final do ano, já se transformara no maior ponto-de-venda de chope na cidade de São Paulo. 08. AmBev Relatório Anual 2005

11 Cerveja Brasil Mantivemos iniciativas bem-sucedidas de exposição de marca, como o Skol Beats o maior evento de música eletrônica da América Latina e o Camarote da Brahma o espaço mais tradicional do Carnaval do Rio de Janeiro, que reúne celebridades nacionais e internacionais. Também promovemos mais uma edição do Boteco Bohemia, em que os consumidores Estamos muito orgulhosos de nosso negócio de cerveja e reafirmamos nosso compromisso de agir proativamente e tomar as medidas necessárias para garantir o crescimento contínuo tanto em participação no mercado como em lucratividade de nossas operações. Nos sentimos desafiados no dia-a-dia para ampliar ainda mais o mercado de cerveja no Brasil. elegem o melhor local para degustar a cerveja, e criamos a Confraria Bohemia, como uma aproximação com gastrononomia. Instituímos ainda a Sociedade da Cerveja, um espaço de relacionamento com os consumidores, com informações sobre todo o processo de produção, dicas de consumo, para que os apreciadores da cerveja se tornem verdadeiros mestres cervejeiros e busquem a harmonização da bebida com gastronomia. Evolução da Rede Quiosques Brahma Chopp (nº de unidades) 2T T T T T T T T T T T Relatório Anual AmBev.09

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13 Refrigerantes Brasil Crescimento saudável e potencial para fortes avanços Em refrigerantes, somos o segundo maior produtor brasileiro, com 17% de participação no mercado. Temos um portfolio completo de bebidas não-alcóolicas, liderado pelo Guaraná Antarctica, o mais vendido no Brasil em seu segmento, e pela Pepsi-Cola, segundo sabor cola do mercado. Também produzimos e comercializamos o isotônico Gatorade e o chá gelado Lipton Ice Tea, líderes de categoria, e a água Fratelli Vita. Atuamos com uma divisão responsável pela 17% de participação no mercado formulação de políticas e estratégias próprias e independentes, mas que mantém sinergia de produção, logística e distribuição com as linhas de cervejas. Nossos refrigerantes tiveram um crescimento saudável em Os volumes aumentaram 6%, um pouco acima da expectativa de 5% que tínhamos para o ano. Fomos capazes de manter nossa participação no mercado e ampliar ainda mais a margem EBITDA, para 31,4% para o ano, acima dos 30% estimados Relatório Anual AmBev.11

14 A receita por hectolitro foi 6,3% superior, impulsionada por reajuste de preços realizado ao longo do ano, iniciativas de gerenciamento e aumento na distribuição direta. Começamos a explorar novas oportunidades de mercado, em um trabalho que ganhará mais ênfase em O lançamento da garrafa PET de 2,5 litros está na direção certa, já que as vendas de refrigerantes em garrafas maiores têm crescido acima da média do mercado, revelando a preferência do consumidor por esse tipo de embalagem. Estamos entusiasmados com a instalação de medidores de vazão nas indústrias de refrigerantes, que passa a ser obrigatória em setembro de Da mesma forma como aconteceu na indústria de cerveja, os equipamentos tornarão mais justa a competição no setor, reduzindo a pressão de descontos de competidores informais. Identificamos grande potencial de crescimento no mercado brasileiro, que é o terceiro maior do mundo em volume, mas mantém um baixo índice per capita, com a média de 70 litros por ano. 12. AmBev Relatório Anual 2005

15 Refrigerantes Brasil Com uma população jovem cerca de um terço tem menos de 15 anos de idade, o Brasil representa uma oportunidade para a oferta de produtos inovadores, para diferentes ocasiões de consumo. Nós temos marcas vitoriosas. O Guaraná Antarctica é um símbolo brasileiro, com sabor único do fruto cultivado na Amazônia, que ganha reforço e visibilidade em 2006, ano de Copa do Mundo, como patrocinador da seleção brasileira de futebol. A Pepsi tem uma linha ampla e diferenciada de sabores e destacou-se em 2005 com uma nova identidade visual. Para os adeptos de atividades esportivas, o Gatorade aplaca a sede e repõe sais minerais. Aqueles que preferem uma bebida mais suave, não-carbonatada, encontram no Lipton Ice Tea uma opção de sabores diferenciados Relatório Anual AmBev.13

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17 América Latina Hispânica (HILA) Crescimento sustentado no Cone Sul Nossas operações na região abrangem 12 países das Américas do Sul e Central e do Caribe, sendo que em cinco Argentina, Uruguai, Paraguai, Bolívia e Chile atuamos por meio de nosso parceiro estratégico, a Quinsa. Em 2005, a receita cresceu 8,2%, para R$ 2,1 bilhões, mas a divisão apresentou resultados mistos. A Quinsa mostrou um desempenho relevante, com incremento de 32,2% do EBITDA em dólares. 8,2% crescimento Nossas da receita operações abrangem 12 países O volume consolidado cresceu 12,9%, sendo 7,1% em cerveja e 26% em refrigerantes, e a receita por hectolitro, em dólares, foi 10,4% superior à de Nos demais países, que chamamos de HILA-ex, a receita cresceu 1,5%, afetada negativamente pelo acirramento do ambiente competitivo na América Central e nos mercados de refrigerantes do Peru e da República Dominicana Relatório Anual AmBev.15

18 América Latina Hispânica (HILA) Quilmes Industrial S.A. (Quinsa) Com a combinação de lançamento de produtos, desenvolvimento de marcas, disciplina de custos, reestruturação de distribuição e execução no pontode-venda, os resultados da Quinsa ampliaram-se em todos os países. Nossa participação na cervejaria, que é líder nos países do Cone Sul, contribuiu com R$ 1.299,9 milhões na receita consolidada da Companhia (mais 12,7%). Em dezembro de 2005, essa participação equivalia a 59,2% do capital (54,8% no ano anterior). Na Bolívia registramos consistente crescimento, com ações centralizadas em agregar valor ao portfolio de marcas e reforçar a rede de distribuição. No Chile,o incremento de vendas chegou a 66,2%, impulsionado pelo lançamento da marca Brahma no mês de setembro, e elevamos para 15,5% a participação de mercado (ganho de quatro pontos percentuais). No Paraguai, mantivemos a recuperação iniciada dois anos antes, com o apoio de um melhor mix de marcas e novos processos de distribuição. No Uruguai, também aproveitamos a recuperação Na Argentina, foi mantida a estratégia de expandir a presença no segmento premium. Depois do bemsucedido lançamento da Stella Artois long-neck,no do mercado local para ampliar nossas operações, com destaque para refrigerantes, o maior crescimento da AmBev no segmento, em final de 2004, a marca ganhou versão em garrafa de um litro. Em refrigerantes, o crescimento reflete a recuperação do mercado consumidor e a maior participação das marcas da Companhia. Duas ações foram importantes: a licença da PepsiCo para atuar na última região do país em que a Quinsa não estava presente e o lançamento da água carbonatada H2Oh. Iniciamos a duplicação da capacidade da maltaria de Tres Arroyos, para suprir as necessidades de malte, projeto que deverá estar plenamente operacional em meados do primeiro semestre de AmBev Relatório Anual 2005

19 América Latina Hispânica (HILA) Norte da América Latina (HILA-ex) Nossas operações no Norte da América Latina, na América Central e no Caribe apresentaram aumento de receita de 1,5%, totalizando R$ 780,4 milhões. Alcançamos a marca de 1 milhão de hectolitros de cerveja no último trimestre de 2005, o que nos deixa orgulhosos do avanço obtido em pouco tempo. O período foi de reforço ao projeto de introdução das melhores práticas de disciplina financeira, gerenciamento de receitas e custos, distribuição e execução no ponto-de-venda. Aproveitamos a bemsucedida experiência no mercado brasileiro para buscar a adoção de processos e práticas eficientes, capazes de agregar valor às operações. O desempenho, porém, foi bastante diferenciado nos vários países. Registramos crescimento consistente na Venezuela, com aumento de volume e participação no mercado, iniciamos as vendas de cerveja no Peru e na República Dominicana e completamos o primeiro ano de venda da marca Brahma no Equador. Nossa receita, entretanto, foi afetada negativamente pelo Ainda estamos nos estágios iniciais de atuação na maioria dos países da região, em uma estratégia de expansão iniciada em O desempenho do ano reforça nosso compromisso com a região, que possui grande potencial e perspectivas encorajadoras para o futuro. acirramento do ambiente competitivo na América Central e nos mercados de refrigerantes do Peru e da República Dominicana Relatório Anual AmBev.17

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21 América do Norte Novo modelo de operações em um ambiente desafiador As operações Labatt na América do Norte contribuíram com R$ 3.975,5 milhões para a nossa receita consolidada. A comparação pro forma com o desempenho de 2004 resulta em queda de 1,2% em dólares canadense. Mas ganhamos em eficiência: o EBITDA cresceu 12% e atingiu R$ 1.433,10 milhões. A receita foi influenciada por três fatores: ampliação do segmento de marcas de baixo preço; queda nas exportações para os Estados Unidos pela concorrência com vinhos e destilados, além de marcas de cerveja mexicanas, européias e asiáticas; e redução dos volumes produzidos sob encomenda para a Guiness, reflexo do nosso plano de racionalização da estrutura produtiva, que incluiu o fechamento de duas fábricas (New Westminster e Toronto) Relatório Anual AmBev.19

22 América do Norte Nesse ambiente desafiador, adotamos várias medidas para assegurar a prosperidade de nossas operações na região. O ano foi de intenso foco interno e mudanças no modelo de gestão. Introduzimos uma nova estrutura organizacional, com reclassificação de Também introduzimos o Orçamento Base Zero (OBZ). Mais do que corte e controle de custos, significa um sistema inteiramente novo de abordagem de estrutura de custos e despesas, que determina uma visão mais abrangente sobre os negócios. cargos e esquema de remuneração variável, com o objetivo de alinhar os interesses de empregados e acionistas em torno de metas de rentabilidade das operações. Esse processo foi acompanhado da difícil tarefa de reestruturação da força de trabalho, mas permitiu que racionalizássemos a estrutura de operação e com eficiência em custos. Em nossa atuação no Canadá, contamos com o apoio de um portfolio com mais de 50 marcas. Além da Labatt Blue, produzimos e fazemos a distribuição local da Budweiser e da Bud Light, licenciadas da Anheuser-Busch, e da Stella Artois, da InBev. A Budweiser manteve-se como líder em volume no 20. AmBev Relatório Anual 2005

23 5 das 10 maiores marcas do Canadá 50 marcas no portfolio Representa 23% do EBITDA da AmBev Canadá e registramos no final do ano expressivo crescimento de Bud Light, Stella Artois e Alexander Keith s, a especialidade doméstica número um no Canadá e a principal marca de chope em Ontário, o maior mercado país. Essa melhora compensou as Alberta, como preparação para comercializar as marca a partir de 2006 em mercados selecionados. A Brahma irá preencher um vazio em nossa linha de produtos a garrafa transparente, segmento que representa 4,1% do mercado. menores vendas da Labatt Blue e outras marcas da Companhia, que enfrentaram um ambiente de concorrência mais agressiva. O desempenho que alcançamos em 2005 e todo o processo de reestruturação interna e das equipes de vendas nos capacitam para uma abordagem mais Com isso, encerramos o ano com cinco das dez maiores marcas do Canadá. Também fizemos com êxito um lançamento-teste da Brahma na região de personalizada, com foco em nossas prioridades em cada mercado. Para nós, esse ambiente desafiador se mostra como excepcional oportunidade de crescimento Relatório Anual AmBev.21

24 22. AmBev Relatório Anual 2005

25 Paixão pela Execução Disciplina e ciência para entregar os melhores resultados O maior desafio e a maior oportunidade de crescimento estão em chegar perto do consumidor e conquistar sua preferência. Esse desafio nos move no dia-a-dia e representa uma verdadeira paixão pela execução. É uma paixão pelo negócio que envolve todas as etapas do nosso trabalho desde a aquisição da matéria-prima até a entrega de nossos produtos para o consumidor final e que nos permite manter um crescimento consistente dos resultados. Execução, para nós, é disciplina e ciência. É no pontode-venda, no momento da compra, que a grande maioria dos consumidores decide qual bebida vai apreciar ou levar para casa. Precisamos conhecer profundamente as necessidades do ponto-de-venda e do consumidor, para ativar da forma mais eficiente as variáveis que interferem no desempenho de nossas marcas. Isso envolve pesquisa, marketing, merchandising, distribuição, exposição de produtos, refrigeração e precificação para que, na visão do consumidor, nossos produtos sejam mais competitivos que os da concorrência Relatório Anual AmBev.23

26 Paixão pela Execução Motivação e Eficiência Nossos vendedores visitam cada ponto-de-venda em média duas vezes por semana. O dia de trabalho começa com uma animada e motivadora reunião geral das equipes, quando são estabelecidas metas, estratégias e táticas para a melhor execução no ponto-de-venda. Também instalamos coolers, refrigeradores especialmente desenvolvidos para manter a cerveja na temperatura ideal para o consumo (-5ºC) e que são um diferencial estratégico nos principais mercados. Gente que Vende A paixão pela execução é transmitida para todas Eles saem para a rua equipados com palmtops, que permitem acesso a uma base de dados sobre cada estabelecimento (histórico de pedidos, estoques, tipos de embalagens, preço médio, etc.). Pela diversidade de formatos de canais de venda, esse modelo torna mais efetivo o processo de negociação e permite apresentar uma proposta de vendas que atenda às necessidades do cliente até a próxima visita. as pessoas que trabalham na AmBev, independentemente da função que executam. Desde que a AmBev foi criada, em 2000, todos os funcionários saem às ruas no programa Gente que Vende, com o objetivo de entender e aprender melhor como funciona o mercado, como os produtos são vendidos, expostos e qual é a percepção do dono do ponto-de-venda. Em 2005, além do Brasil, a iniciativa aconteceu também em Nossas equipes seguem rigorosamente uma relação de aspectos que devem ser observados, para auxiliar os pontos-de-venda a ganharem mais eficiência e resultado na venda de nossas cervejas, refrigerantes, chás, isotônico e água. Isso inclui mais cinco países: Equador, Guatemala, Peru, República Dominicana e Venezuela. Além de fortalecer a cultura e as práticas da Companhia, o Gente que Vende também levou a mensagem da campanha de consumo responsável. exposição e organização dos produtos, controle de estoques, cartazes e outros materiais de divulgação, preço de venda, etc. 24. AmBev Relatório Anual 2005

27 2005 Relatório Anual AmBev.25

28 Marcas Portfolio amplo e inovador Possuímos um dos maiores e mais diversificados portfolios de bebidas do mundo, incluindo três marcas de cerveja que figuram entre as mais vendidas internacionalmente: Skol, na terceira posição; Brahma, na sexta; e Antarctica, na 20ª. As três marcas são líderes de mercado no Brasil, assim como a Quilmes é na Argentina e a Labatt Blue é a cerveja canadense mais vendida no mundo. Também o sabor único do nosso refrigerante Guaraná Antarctica, produzido a partir do fruto da Amazônia, assegura o 15º lugar entre os preferidos mundialmente. Produzimos e comercializamos produtos para diferentes ocasiões de consumo e perfis de consumidores, em uma extensa linha de cervejas, refrigerantes, isotônicos, chás prontos para beber e água mineral. São bebidas para satisfazer todas as preferências, onde quer que as pessoas estejam. Investimos no desenvolvimento contínuo das nossas marcas, para mantê-las em destaque no longo prazo. Para que a Companhia possa estabelecer sempre o valor correto para as marcas, buscamos a otimização crescente da execução de preço por canal, embalagem e ocasião de consumo, além de manter um preço competitivo ao consumidor. Nossas principais marcas, por categoria de produto, são: Cervejas Skol Líder do mercado brasileiro (31,9% de participação em dezembro de 2005), onde é produzida desde 1967, foi a primeira cerveja em lata no Brasil e revolucionou mais uma vez o mercado em 2002, com a Skol Beats. Brahma Marca mais tradicional do Brasil, lançada em 1888, e líder no mercado do Paraguai, está presente também em 23 países das Américas e da Europa. Antarctica Clássica cerveja Pilsen, fabricada desde 1885, combina tradição e qualidade. Bohemia Primeira cerveja do Brasil, produzida desde 1853, é líder no segmento premium, apresentada também nas versões Bohemia Weiss e Bohemia Escura. Original Bebida de sabor marcante, comercializada no segmento premium. Serramalte e Polar Marcas com distribuição concentrada no Sul do Brasil. Líber e Kronenbier Não-alcóolicas, ampliam as ocasiões de consumo da cerveja. Caracu Cerveja preta tipo stout. Quilmes Sinônimo de cerveja na Argentina, é produzida em mais de 15 versões. É também nossa principal marca no Chile, na Bolívia e no Uruguai.

29 Pilsen e Patrícia Referências de cerveja no mercado uruguaio. Brahva Marca comercializada nos países da América Central. Labatt Blue Cerveja canadense mais vendida no mundo, fabricada juntamente com outras 50 marcas no país, como Kokanee e Alexander Keith s. Stella Artois Marca internacional da InBev, cerveja superpremium, de sabor balanceado e marcante, lançada na Bélgica em 1366 e fabricada também no Brasil e na Argentina. Refrigerantes Guaraná Antarctica Segundo refrigerante mais vendido no Brasil, tem um sabor único do fruto do guaraná cultivado na Amazônia. Pepsi-Cola A AmBev é o segundo maior engarrafador da PepsiCo no mundo. Produzimos e distribuímos refrigerantes em vários países da América Latina e Central, em uma linha que inclui a tradicional Pepsi-Cola, apepsi-twist, com o inovador sabor cola com limão, e a Pepsi X, primeiro refrigerante energético do mundo. Entre outras marcas de refrigerantes destacam-se a Sukita, de sabor laranja, a Soda Limonada e a Tônica Antarctica. Isotônicos Gatorade Bebida isotônica esportiva mais vendida do mundo, também é resultado da aliança com a PepsiCo. Chás Lipton Iced Tea Líder mundial do segmento de chás prontos para beber, é produzido sob franquia no Brasil. Água Fratelli Vita A leveza é uma de suas principais características, devido ao baixo teor de sais dissolvidos Relatório Anual AmBev.27

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31 1milhão de pontos de venda Distribuição Vantagens competitivas em custos e serviços A distribuição é um dos mais complexos aspectos do negócio de bebidas. Atendemos aproximadamente 1 milhão de pontos-de-venda apenas no Brasil. Para isso, combinamos distribuição direta e terceirizada, com revendedores exclusivos, compondo uma rede multimarcas que assegura ampla penetração de mercado e vantagens competitivas em custos e em serviços. Mantemos uma estrutura de logística de transporte eficiente e criativa para que os produtos estejam sempre ao alcance do consumidor. Para chegar em povoados da Amazônia, por exemplo, usamos barcos e até pequenas canoas, em contraste com carretas e caminhões de última geração, utilizados nos grandes centros urbanos Relatório Anual AmBev.29

32 Distribuição Com um portfolio completo de produtos, utilizamos a força de nossas marcas para maximizar nossa eficiência em distribuição e aumentar nossa liderança nos mercados. Quanto mais produtos são colocados nos pontos-de-venda, mais eficientes somos na redução dos custos de distribuição. são feitas com a mesma infra-estrutura. Utilizamos também um sistema informatizado para levantamento de dados e cruzamento de informações sobre cada ponto-de-venda, o que permite uma execução mais eficiente de roteiros de venda e de entrega. Revendedores exclusivos e distribuição direta em grandes cidades e no auto-serviço possibilitam economias de custo por ganho de escala, já que Nossa rede de distribuidores própria e terceirizada, representa uma fonte singular de conhecimento de marketing e de distribuição. a venda e a entrega das diferentes marcas e produtos 30. AmBev Relatório Anual 2005

33 O Programa de Excelência AmBev estimula o constante aperfeiçoamento, com o apoio de manual de operações que estabelece padrões de desempenho de qualidade mundial e troca de Os distribuidores que atingem a excelência por três anos consecutivos recebem o título de Embaixadores da AmBev, integrando o grupo de parceiros mais admirados e respeitados pela Companhia. informações sobre as melhores práticas. Embaixadores da AmBev

34 32. AmBev Relatório Anual 2005

35 Gestão de Custos Comprometimento com os resultados Para assegurar que a AmBev se mantenha como um dos produtores mais eficientes do mundo, a gestão de custos é uma verdadeira obsessão para nós. Nosso planejamento tem por base o Orçamento Base Zero (OBZ) e o Custo Base Zero (CBZ), que estabelecem, a cada ano, metas desafiadoras para o controle de despesas e custos, com o objetivo de ampliar nossas margens. 97% reaproveitamento de resíduos sólidos 4litros de água por litro de cerveja produzido Cada equipe é responsável pela administração de seu próprio orçamento e o alcance das metas é recompensado por um agressivo programa de remuneração variável. Assim, estimulamos o comprometimento e direcionamos todas as equipes ao rigoroso controle de custos. Um exemplo do nosso alto nível de controle de custos é a gestão da frota de veículos dos Centros de Distribuição. Em 2005, duas iniciativas são exemplo de uma série de medidas adotadas para garantir o crescimento desses custos em ritmo menor do que o de nossas receitas: os veículos foram transformados para 2005 Relatório Anual AmBev.33

36 Receita de Subprodutos e Residuos R$ milhões ,6 59, , Gestão de Custos utilizar gás natural como combustível no lugar de gasolina e passaram a ser caracterizados com adesivos coloridos. Com isso, deixamos de pagar mais caro por carros originalmente com as cores das nossas marcas. desempenhos. Dentro do universo AmBev, Labatt, Quilmes e InBev, temos mais de 70 fábricas, o que nos abre oportunidades para a troca de melhores práticas, resultando em aumento da eficiência. Outro de nossos diferenciais de gestão é o Programa de Excelência Fabril. Formado por um conjunto de regras, procedimentos, ferramentas e métodos de gestão, o programa estimula a melhoria dos resultados de cada unidade. O sistema incentiva a busca de resultados, identifica e dissemina as melhores práticas para conquistar as metas estabelecidas. Por meio dele, é possível reconhecer e premiar os melhores A AmBev tornou-se benchmark mundial em itens importantes na composição dos custos de produção. Exemplos são a média de 4,2 litros de água por litro de cerveja produzido índice que atinge inéditos 3,3 litros na unidade de Curitiba (PR) e 97% de reaproveitamento de resíduos sólidos do processo produtivo (bagaço de malte, fermento residual da fabricação da cerveja, polpa do rótulo das garrafas, 34. AmBev Relatório Anual 2005

37 etc.). Esses subprodutos são tratados como negócio e a sua comercialização contribuiu com R$ 59,5 milhões na receita de 2005, variação de 23% em comparação ao ano anterior (R$ 46,6 milhões). Desenvolvemos ainda um sistema proprietário para cruzar informações das fábricas, dos centros de distribuição e distribuidores e dos diferentes itens de estoque (versões de embalagens das diversas marcas de bebidas), que identifica as variáveis de previsão de Como parte da estratégia de eficiência em custo com padrão superior de qualidade, produzimos parte dos insumos consumidos. A AmBev é proprietária de cinco maltarias (uma no Brasil, duas na Argentina e duas no Uruguai), que fornecem parte do malte consumido na fabricação de cervejas. Mantemos também uma fábrica de vidro no Paraguai, uma fábrica de rolhas metálicas e outra de pré-formas de garrafas PET em Manaus (AM). vendas, custo e produção regional e aponta a melhor alternativa de atendimento aos pedidos dos clientes. Na logística de grandes cargas e distâncias, utilizamos modais de transporte ferroviário e hidroviário, além cabotagem (transporte marítimo). Essa obsessão por controle de custos foi determinante para o crescimento do EBITDA no Canadá em 2005, ano em que nossos volumes foram afetados por forte competição Relatório Anual AmBev.35

38 Disciplina Financeira Gestão baseada na criação de valor Com um modelo que combina crescimento de receita, eficiência na distribuição, paixão por execução e permanente atenção com custos e despesas, temos na disciplina financeira outro de nossos pontos fortes. Nossa gestão é baseada no EVA (Valor Econômico Adicionado), ferramenta intensamente utilizada nas unidades fabris e comerciais para amparar nossas decisões sempre na busca de criação de valor. O crescimento do EVA é relacionado à nossa política de remuneração variável, como forma de motivar e recompensar o desempenho da Gente AmBev. Nossa geração de caixa vem de um EBITDA que totalizou R$ 6,3 bilhões em 2005, com taxa média de crescimento médio anual composta (CAGR) de 33,4% nos últimos cinco anos. O fato de controlarmos nossos investimentos e nosso caixa da mesma forma que controlamos as despesas contribuiu para esse resultado. 36. AmBev Relatório Anual 2005

39 Disciplina Financeira EBITDA R$6,3 bilhões em 2005 CAGR 33,4% últimos 5 anos A dívida líquida, de R$ 6,1 bilhões de 2005, representa múltiplo de 0,97 vez o EBITDA, o que indica oportunidade de ampliar a alavancagem da Dividendos e Payout 114% 109% 392 Companhia em seu processo de crescimento. A sólida estrutura de capital foi reconhecida pelas agências de rating Standar&Poor s e Fitch na categoria de Grau de Investimento. Fomos a primeira empresa do Brasil a receber essa classificação, que possibilita a captação de recursos no mercado internacional a custos competitivos, com melhor percepção dos 62% 43% 32% 71% Dividendos (R$ milhões) Dividendos (R$ milhões) * Payout (*) Valor relativo ao ano fiscal de 2005, não-provisionado no balanço de 31/12/ investidores sobre o baixo risco da AmBev. Temos assegurado um retorno consistente para os acionistas. Todo caixa que não é investido no nosso negócio é repassado aos acionistas em forma de dividendos ou Juros sobre o Capital Próprio. Em 2005, a remuneração dos acionistas totalizou R$ milhões, o equivalente a 109% do lucro líquido Relatório Anual AmBev.37

40 Cultura Cultura nos diferencia e estimula talentos Temos um jeito próprio de ser e de fazer as coisas, que é determinante na construção da Cultura AmBev. Ela nos diferencia e mostra quem somos, em uma combinação de valores, crenças, práticas e princípios gerenciais, orientando nossas ações e nosso comportamento. A razão fundamental de nosso negócio a nossa Missão é disponibilizar para o mercado as melhores marcas, produtos e serviços que possibilitem a criação de vínculos fortes e duradouros com nossos consumidores e clientes. 38. AmBev Relatório Anual 2005

41 2005 Relatório Anual AmBev.39

42 Cultura O nosso sonho a nossa Visão é ser a Melhor indústria de bebidas do mundo, pela qualidade, pela força de nossas marcas, pelo reconhecimento dos clientes como o melhor parceiro, pelo alcance da mais alta rentabilidade, por ter as melhores pessoas e as mais comprometidas. É sonhar o Impossível, com Fazemos as coisas acontecerem Sonhamos grande. Definimos metas desafiadoras e perseguimos altas performances. Somos focados em resultados. Trabalhamos duro e com entusiasmo. Usamos o tanque de reserva. Agimos como donos e somos reconhecidos como tal. ousadia, coragem e disposição para propor, encarar e superar metas que para outros seriam impossíveis. É ir em frente e liderar as mudanças necessárias para realizar o sonho. É fazer tudo com paixão. Atuamos como líderes Lideramos pelo exemplo pessoal. Queremos vencer respeitando a ética. Adotamos tolerância zero para manter viva a nossa cultura e consideramos a nossa diversidade uma Definimos quatro valores que são princípios de conduta: fortaleza. Estamos presentes onde as coisas acontecem, junto à nossa Gente, aos nossos clientes e aos nossos consumidores. Gastamos sola de sapato, Nossos consumidores em primeiro lugar para conhecer os detalhes do nosso negócio. Os consumidores são a razão de tudo o que fazemos e somos parceiros de nossos clientes e revendedores para servi-los com qualidade superior. Nossa Gente faz a diferença Atraímos, desenvolvemos e mantemos as melhores pessoas, investimos no desenvolvimento de nossa Gente, apoiamos o aprendizado contínuo e valorizamos o sucesso. 40. AmBev Relatório Anual 2005

43 Cultura Nossas Competências Desafiamo-nos a alcançar resultados extraordinários Propomos metas desafiadoras, procurando continuamente novas maneiras de abrir caminhos, de fazer crescer o nosso negócio e de Atingimos as nossas metas do Jeito AmBev: simples, focado e disciplinado Seremos recompensados por simplificar o nosso negócio, por focar nossas energias e recursos nas maiores prioridades da Companhia e por construir uma cultura de disciplina. atingir desempenho excepcional, sem comprometer a qualidade e a nossa integridade. Pensamos e agimos como donos Devemos demonstrar paixão e responsabilidade, tomando Conhecemos a fundo o nosso negócio Aplicamos o nosso conhecimento sobre os negócios, a indústria e a Companhia, para criar valor para os nossos investidores. decisões e agindo em prol dos interesses de longo prazo da Companhia, como se fossem nossos. Atuamos para que o nosso investimento nossa Companhia tenha valor crescente e sustentável. Construímos fortes relacionamentos e equipes Nossa habilidade para trabalhar em equipe e o fato de confiarmos e respeitarmo-nos mutuamente, bem como de maximizar todos os recursos disponíveis, é chave para o nosso sucesso. Demonstramos liderança e desenvolvemos as melhores pessoas Devemos liderar efetivamente nossa Companhia em meio às mudanças, para alcançar resultados extraordinários, além de identificar e desenvolver os nossos futuros líderes. Ter as pessoas certas, nos lugares certos, fazendo as coisas certas, fará a maior diferença na nossa jornada de Maior para Melhor Relatório Anual AmBev.41

44 28mil pessoas em 14 países Gente AmBev Competência de recrutar, formar, motivar e manter os melhores profissionais Nossa Gente é dinâmica, criativa, tem espírito empreendedor e sede de sucesso, identifica-se com um ambiente informal de trabalho e está em busca de uma brilhante carreira profissional. No final de 2005, éramos pessoas, com o maior contingente no Brasil ( profissionais). Estimulamos nosso pessoal a dar o melhor de si, a trabalhar e defender o trabalho que realiza. Mantemos um programa de remuneração variável que, em alguns casos, pode representar até 70% da remuneração anual. Por meio de bônus, premiações e plano de ações, todos os funcionários, da diretoria até o chão de fábrica, são recompensados pelo alcance de Gente AmBev* Dezembro 2005 Industrial Vendas e distribuição Administração Total * não inclui as operações de Quilmes. metas e objetivos. Profissionais de alto potencial e desempenho excepcional conquistam o direito de utilizar os bônus em um Plano de Aquisição de Ações, tornando-se efetivamente donos da Companhia. 42. AmBev Relatório Anual 2005

45 Trainees Uma das principais portas de entrada de profissionais na AmBev é o Programa Trainee, que consideramos estratégico para a permanente renovação de talentos. Já formamos mais de 500 profissionais desde que ele foi criado, em 1990, na antiga Brahma. Seis deles hoje Formação Nossa Gente é jovem (média de idade de 35 anos, que sobe para 42 anos nos cargos executivos) e com elevado grau de escolaridade: 19% têm o curso superior completo e 92% dos funcionários concluíram o Ensino Médio. são diretores e muitos são gerentes. O processo de recrutamento e seleção envolve toda a diretoria, que percorre as principais faculdades dos países da região para apresentar o programa e a nossa cultura. Em 2005, recebemos inscrições e selecionamos 42 jovens profissionais nos seguintes países: Brasil (19), Peru (4), Equador (4), Venezuela (3), Guatemala (6), Honduras (1), El Salvador (1), Nicarágua (1) e República Dominicana (3). Investimos permanentemente no desenvolvimento das pessoas, com apoio ao aprendizado contínuo. Em 2005, 55% dos funcionários passaram por treinamentos. Foram destinados R$ 14 milhões para programas de desenvolvimento da nossa Gente por meio da Universidade AmBev e de bolsas de graduação e pós-graduação concedidas pela Fundação Antonio e Helena Zerrener (FAHZ), acionista pertencente ao bloco de controladores da Companhia Relatório Anual AmBev.43

46 Gente AmBev Nossa universidade corporativa democratiza o processo de treinamento, com cursos adaptados para todos os cargos da Companhia, em diferentes formatos e com apoio da tecnologia da informação. A TV AmBev, por satélite, é ferramenta para essa transmissão de conhecimento, além de veículo de deficiência, a iniciativa foi motivada como um estímulo à diversidade e à inclusão social. O programa foi acompanhado por um processo de conscientização e mobilização, que despertou também o interesse de unidades de fora do Brasil, como Equador e República Dominicana. comunicação, que vai ao ar em oito horários diferentes. Nesse processo, diretores e gerentes certificados também atuam como instrutores. Desde 2002, 32 mil funcionários próprios e revendedores participaram de cursos e treinamentos, no apoio à construção de suas carreiras. Fizemos parceria com diversas empresas e entidades especializadas em recrutamento de portadores de necessidades especiais e adotamos os mesmos critérios de seleção e remuneração usados para os nãoportadores de deficiência. Em dezembro de 2003, mantínhamos 143 profissionais com necessidades O MBA AmBev já formou 210 profissionais desde 1998, quando foi criado na antiga Brahma. O objetivo é dar uma visão sistêmica da Companhia, além de oferecer oportunidades de comparação entre nossos processos, nossos resultados e nossa cultura em relação às melhores empresas do Brasil e do exterior. Diversidade Em 2005, lançamos o Programa de Contratação de Profissionais com Necessidades Especiais. Mais do que apenas cumprir a legislação brasileira, que determina a reserva de 5% das vagas para portadores de especiais. Em dois anos, 264 pessoas foram recrutadas e nossa meta é chegar a 800 até o final de Qualidade de Vida Iniciamos também o Vida Legal, programa que tem como objetivo estimular hábitos saudáveis, desenvolver ações preventivas de saúde e incentivar o tratamento de doenças crônicas entre funcionários e seus familiares. Além de melhoria na qualidade de vida, vamos economizar 15% nos gastos anuais com assistência médica e esses recursos serão convertidos em outros benefícios, como bolsas de estudo. 44. AmBev Relatório Anual 2005

47 2005 Relatório Anual AmBev.45

48 46. AmBev Relatório Anual 2005

49 Sustentabilidade Nosso trabalho conjuga desenvolvimento com sustentabilidade A preocupação constante em ser lucrativa e responsável legal e eticamente conduz a AmBev no caminho da sustentabilidade dos negócios. Cumprimos rigorosamente nossos compromissos tributários, estimulamos internamente a adoção de padrões transparentes de conduta e investimos em projetos sociais consistentes e perenes, sintonizados com nossa atividade-fim. Trabalhamos no presente, de olho no futuro. Por isso, investimos em contrapartidas sociais e ambientais nas localidades onde atuamos. Esse é um compromisso que extrapola a crescente criação de empregos e a arrecadação de tributos, que em 2005 atingiu R$ 7,2 bilhões. Compartilhamos conhecimento e gestão com a cadeia produtiva, investimos na formação de talentos, em políticas de preservação do meio ambiente, no fomento à cultura e às manifestações culturais dos países onde estamos presentes e somos pioneiros em ações de consumo responsável Relatório Anual AmBev.47

50 Responsabilidade Social Consumo Responsável Desenvolvemos, desde 2001, de forma pioneira, o Programa AmBev de Consumo Responsável, norteado por premissas da Organização Mundial da Saúde (OMS). Ele inclui a veiculação de peças publicitárias alertando sobre os riscos de beber e dirigir, a distribuição de painéis e banners com a mensagem Se beber não dirija por estradas e vias de acesso a aeroportos, e a ação Peça o RG, que orienta os proprietários de bares e restaurantes sobre a importância de não vender bebida alcoólica a menores de 18 anos, e já envolveu mais de 250 mil estabelecimentos em todo o País. Outra ação do programa foi o patrocínio do guia Como falar com seu filho sobre o uso do álcool, elaborado pelo Centro de Informações sobre Saúde e Álcool, distribuído inicialmente nas escolas paulistas. Além disso, o Gente que Vende iniciativa da AmBev que leva os colaboradores aos pontos-de-venda elegeu como tema em 2005 o Amigo da Vez. A idéia é que os jovens que saem em grupo para se divertir escolham um amigo para ficar sem beber e levar os colegas para casa. Na ação, os funcionários 14 mil participaram do evento distribuíram em 35 mil estabelecimentos de Nos eventos patrocinados por nossas marcas, como o Camarote Brahma e o Skol Beats, investimos em ações todo o País cartelas lúdicas com ponteiros especialmente confeccionadas para a ocasião. específicas, como o oferecimento de transporte gratuito, táxi com desconto e distribuição de material (fôlderes, bandanas, adesivos para carros) que estimula os participantes a não dirigirem depois de beber. Também já doamos mais de 14 mil bafômetros aos governos de São Paulo, do Rio de Janeiro, do Rio Grande do Sul e do Distrito Federal, e anexamos, em 340 relógios digitais instalados nas ruas de São Paulo, a mensagem Se beber não dirija. 48. AmBev Relatório Anual 2005