APRESENTAÇÃO AO MERCADO NOVA PARANAPANEMA. APIMEC - Novembro 2012.

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1 APRESENTAÇÃO AO MERCADO NOVA PARANAPANEMA APIMEC - Novembro

2 Conteúdo 1. Resumo 2. Cenário Econômico e de Negócios 3. Introdução à Nova Paranapanema 4. Segmento do Cobre 5. Programa de Investimentos 6. Resultados Financeiros/Tesouraria 7. Gestão de Riscos 8. Perspectivas/Contatos 2

3 3 Resumo Cenário Econômico e de Negócios Introdução à Nova Paranapanema Segmento do Cobre Programa de Investimentos Resultados Financeiros/Tesouraria Gestão de Riscos Perspectativas/Contatos

4 Volume de Produção (mil t) Demanda de cobre no Brasil favorecida pelas medidas econômicas adotadas e mudanças tributárias; Business turnaround; Finalização do processo de reestruturação; Foco no segmento cobre: maior produtora Brasileira de cobre refinado e produtos semielaborados; M12 Cobre Refinado Semielaborados de cobre e ligas Receita Líquida (R$ MM) Participam colaboradores em quatro fábricas, com capacidade de produção de t/ano de cobre eletrolítico e t/ano de produtos semielaborados M12 4

5 Programa de investimentos de R$984 milhões para EBITDA Ajustado* (R$ MM) Expansão da capacidade produtiva e reduções de custos: aumento de qualidade e competitividade incluindo exportações. Integração vertical de seus negócios com a entrada no segmento mineração de cobre M12 * A partir de Lucro Líquido (Prejuízo) R$ MM Padrões diferenciados de responsabilidade social e ambiental (48) Ações listadas no Novo Mercado da BM&FBOVESPA. (247) M12 5

6 Resumo Cenário Econômico e de Negócios Introdução à Nova Parapanema Segmento do Cobre Programa de Investimentos Resultados Financeiros/Tesouraria Gestão de Riscos Perspectivas/Contatos 6 6

7 Recuperação lenta nas principais economias internacionais; Medidas econômicas anticíclicas no Brasil: Politica monetária expansionista; Investimentos públicos em infraestrutura; Desoneração de encargos trabalhistas; Redução dos preços de energia; Construção civil e preparação para os eventos esportivos 2014/16; Desvalorização cambial do Real; Ações no comercio exterior coibindo concorrências externas desleais; Mudanças tributárias fim do subsídios de ICMS para importados; Substituição de importações; Eventuais riscos: Baixo crescimento econômico global Inflação doméstica Preços relativos do cobre elevados substituição de aplicações Legislação tributária no Brasil. 7

8 8 Resumo Cenário Econômico e de Negócios Introdução à Nova Paranapanema Segmento do Cobre Programa de Investimentos Resultados Financeiros/Tesouraria Gestão de Riscos Perspectivas/Contatos

9 Geração de valor aos seus Acionistas; Longo processo de restruturação: Reorganização societária, estrutura de capital, passivos fiscais Provisionamento de contingências Foco no segmento cobre consolidação na posição de liderança; Venda de outros ativos: Taboca, Cibrafértil, terrenos, imóveis ociosos, direitos minerários; Reorganização da diretoria executiva e dos processos de negócios; 9

10 Programa de investimentos na área produtiva: Expansão de capacidade de produção Modernização tecnológica Maior produtividade e melhora na qualidade dos produtos Sustentabilidade; Oportunidades de aperfeiçoamento do modelo de negócios: Verticalização participação em minas de cobre no Brasil Semielaborados com utilização de outros metais básicos Internacionalização; Níveis elevados de responsabilidade socioambiental

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12 Líder de mercado responsável por 98% da produção de cobre refinado no Brasil; Grande operação industrial na Região Nordeste do Brasil; Qualidade superior de produtos e serviços diferenciados marcas tradicionais; Produtos e processos certificados; Investimentos: expansão da produção, aumento de qualidade e produtividade; Estratégia de verticalização com maior eficiência nas compras de matéria prima; Força de vendas e rede de distribuição; Agilidade de engenharia e pesquisa técnica no desenvolvimento de novas aplicações; Responsabilidade ambiental e uso de tecnologias que protegem o meio ambiente

13 Politicas econômicas favoráveis, desvalorização cambial, fim dos incentivos à importação de cobre e processo de substituição de importações; Condições mais favoráveis para maior presença no mercado de exportação; Negócios complementares: acido sulfúrico metais preciosos cogeração semielaborados com ligas/outros metais básicos; Integração vertical através da exploração de pequenas e médias reservas de minério de cobre (participação no capital do projeto em até 30% e compra de 100% da produção); Abordagem proativa e integrada em relação à gestão de riscos; Alienação de ativos não operacionais e de fora dos objetivos do negócio; Exploração ou venda de direitos minerários (somente após mudanças nos regulamentos locais)

14 Principais Acionistas Perfil dos Acionistas (Por Numero de Ações) Tesouraria 0,01% Outros Acionistas 38,25% EWZ INVESTMENTS LLC 8,42% 12,14% 23,96% 17,23% TIPO Nº % Qtde. Ações % INSTITUCIONAIS 131 1,35% ,53% ASSETS / FUNDOS 24 0,25% ,05% CLUBES DE INVESTIMENTO 98 1,01% ,07% FUNDAÇÕES E SEGURADORAS 9 0,09% ,40% ESTRANGEIROS 61 0,63% ,76% PF ,33% ,15% PJ 240 2,47% ,95% OUTROS 119 1,23% ,61% AÇÕES EM TESOURARIA ,01% TOTAL ,00% ,00% Total de Ações: Valor de Mercado: R$ 1,2 bilhão Free Float: 99,86% Aproximadamente acionistas Não há acordo de acionistas/bloco de Controle 14 14

15 Valmir Marques Camilo Presidente Antônio Gonçalves de Oliveira Vice-Presidente Cláudio Salgueiro Garcia Munhoz Joaquim Ferreira Amaro José Ferraz Ferreira Filho Maurício França Rubem Nélio Henriques Lima Comitês: - Comitê de Auditoria - Comitê Financeiro, Riscos e Contingências - Comitê de Remuneração e Gestão 15 15

16 Luiz Antonio de Souza Queiroz Ferraz Júnior Presidente Mário Luiz Lorencatto Diretor Financeiro e de Relações com Investidores Edson Machado Monteiro Vice-Presidente Paulo Sérgio Navarro Diretor de Controladoria Antonio Carlos da Rosa Pereira Diretor de Supply Chain Alberto Fabrini Jr. Diretor de Unidade de Negócios - Caraíba Dione de Macedo Guapyassú Diretora de Gestão de Pessoas e Desenvolvimento Sustentável Miguel Angelo de Carvalho Diretor de Unidade de Negócios Eluma 16 16

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18 Previsão REGIÕES (Mil t) Africa América do Norte LATAM Asia Europa Oriente Médio Oceania Total PRODUÇÃO DE CONCENTRADO PRODUÇÃO DE COBRE REFINADO CONSUMO DE COBRE REFINADO Brasil Fonte: Brook Hunt Mercado Global de Cobre * Fonte: LME Estoque Médio (t) Preço Médio - US$/t TC/RC - US$/t * Período até 30/

19 A Paranapanema opera a unica refinaria de cobre no país e responsável por 98% da produção nacional. A empresa forneceu em 2011 cerca de 37% do consumo nacional aparente de cobre refinado. O consumo médio aparente tem crescido 1,7% a.a. O consumo per capita estável em 2,0 kg nos últimos anos, porém com bom potencial de crescimento. A expansão da capacidade instalada na Paranapanema poderá chegar a atingir potencialmente até 73% do consumo nacional projetado em 2013, portanto, substituindo o cobre refinado importado. 2,4 2,0 1,7 2, Produção Doméstica (Mil t) Consumo Aparente Brasileiro (Mil t) Importação (Mil t) Exportação (Mil t) Per capita consumption (Kg) Fontes: Sindicel, IBGE e MDIC 19 19

20 Produção Interna % % % 2011 Fios 14,7% Laminados 26,6% Fios 14,2% Laminados 27,0% Fios 13,8% Laminados 27,1% Fios 14,2% Laminados 25,2% Barras 35,2% Tubos e Conexões 23,5% Barras 33,8% Tubos e Conexões 24,9% Barras 35,5% Tubos e Conexões 23,7% Barras 35,3% Tubos e Conexões 25,4% Total152,1 t mil Total123,2 t mil Total148,6 t mil Total133,5 t mil Fonte: Sindicel Fonte: MDIC 20

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23 Investimentos realizados em2011 (R$140 milhões): Investimentos - CAPEX Cobre refinado = R$ 15 MM Semielaborados de cobre = R$ 22 MM Outros projetos e manutenção = R$ 103 MM Plano de Investimentos (Revisado em Nov/12) Total I. Projeto de expansão de cobre refinado e melhora de tecnologia Atualização e expansão da fábrica de cobre: 220 para 280 mil t/ano Planta de refino de metais preciosos: produção de 2,4 t/ano de lingotes de ouro; 33,5 t/ano de lingotes de prata; além de outros metais como platina e selênio R$ 316 MM R$ 63 MM R$ 28 MM R$ 379 MM R$ 28 MM II. Projetos de expansão em semielaborad os de cobre Expansão da fábrica de tubos de cobre sem costura: 18 mil para 36 mil t/ano Expansão da fábrica de laminados Fase 1 Expansão da fábrica de laminados (a frio) Fase 2: de 28 mil para 55 mil t/ano Expansão da fábrica de laminados (a quente) Fase 2: de 60 mil para 200 mil t/ano R$ 143 MM R$ 143 MM R$ 23 MM R$ 23 MM R$ 38 MM R$ 93 MM R$ 131 MM R$ 112 MM R$ 58 MM R$ 170 MM Total I e II R$ 459 MM R$ 236 MM R$ 179 MM R$ 874 MM III. Outros projetos e manutenção R$ 82 MM R$ 28 MM R$ 110 MM Total I, II e III R$ 541 MM R$ 264 MM R$ 179 MM R$ 984 MM 23

24 Atual Futuro % Capacidade de Produção - Cobre eletrolítico t/ano t/ano 1ª. fase t/ano 2ª. fase 27% 45% Custo de Produção US$629/t US$537/t -15% Consumo de Cobre Concentrado t/ano ( t de cobre) t/ano ( t de cobre) 15% Consumo de Sucata t/ano ( t de cobre) t/ano ( t de cobre) 48% Mix Concentrado/Sucata 80% / 20% 76% / 24% --- Produção de Ácido Sulfúrico t/ano t/ano 14% Produção de Ouro (*) kg/ano kg/ano 33% Produção de Prata (*) kg/ano kg/ano 5% (*) Material contido na lama anódica

26 Volume de Vendas por Segmentos (ton.)¹ M12 Segmento de Cobre: I + II I. Cobre Refinado (Unidade Dias D'Ávila) Catodo Vergalhão / fio trefilado / outros produtos de cobre Subprodutos da metalurgia de cobre² II. Semielaborados de cobre e suas ligas (Unidades Utinga/Capuava/Serra) Barras/Perfis/Arames/Laminados/Tubos e Conexões Segmento de Fertilizantes (Cibrafértil ) Fertilizantes SSP/NPK/Outros ¹ Volume de vendas líquido das eliminações intercompany ² Subprodutos de cobre não estão incluídos no total de cobre refinado

27 Volume de Vendas por Segmento (t) Receita Líquida e Margem Ex-Metal (R$MM) M12 Segmento Cobre Segmento Fertilizantes M12 Receita Líquida Consolidada Margem Ex-Metal Cobre Fertilizantes 98% da Receita Líquida no 9M12 2% da Receita Líquida no 9M

28 Receita Líquida por Mercado (R$ MM) Mix de Receita por Mercado (%) % 58% 40% 42% 24% % 42% 60% 58% 76% M12 Mercado Interno Mercado Externo M12 Mercado Interno Mercado Externo 28 28

29 M12 Vendas de Cobre (Mil t)¹ 300,9 264,8 242,5 248,1 175,5 Receita Líquida Consolidada 3.481, , , , ,3 MI 1.446, , , , ,4 ME 2.035, , , ,9 663,9 CPV (3.301,8) (2.526,0) (3.036,1) (4.005,1) (2.629,1) Lucro Bruto 179,5 (14,1) 156,0 93,3 118,2 Despesas Operacionais (114,5) (109,5) (106,3) (111,1) (79,0) Receitas/Despesas Financeiras Líquidas (335,8) (106,5) 6,4 (43,8) (91,4) Lucro Líquido(Prejuízo) 133,0 194,0 47,5 (47,7) (247,3) Custo do Metal (2.621,2) (2.045,5) (2.529,1) (3.431,6) (2.281,3) Custo do Metal/CPV (%) 79,4% 81,0% 83,3% 85,7% 86,8% Margem Ex-Metal 860,2 466,4 663,0 666,8 466,0 EBITDA Ajustado 611,1 99,7 105,6 42,1 75,7 ¹ Considerado a eliminação intercompany desde 2009 Obs.: R$ Milhões, exceto quando demonstrado. EBITDA Ajustado a partir de

30 R$ Milhões 25,4 15,6 7,7 Provisão Venda Cibrafértil 19% Provisão Para Crédito de Liquidação Duvidosa 4% 175,9 Total das Provisões e Ajustes 94,7 Contingências Judiciais 32,5 Provisão Venda Cibrafértil Ajustes Contábeis Depósitos Judiciais Provisão Para Crédito de Liquidação Duvidosa Ajustes Contábeis 14% Redução de Saldos de Depósitos Judiciais 9% Provisão Para Contingências Judiciais 54% Razões : Novo entendimento jurídico; Alienação da Cibrafértil; Postura mais conservadora em relação à Provisão de Devedores Duvidosos; Ajustes contábeis; Redução dos depósitos judiciários; Reavaliação efetiva das necessidades de estoque em almoxarifado. Impactos e consequências : Sem efeito imediato de caixa; Ações cíveis e trabalhistas passíveis de negociação; Maior transparência na avaliação dos resultados futuros da Companhia

31 POSIÇÃO ATUAL R$ milhões COMENTÁRIOS Linhas de créditos: Local & Exterior 2.450,0 20 Instituições Financiamento de Projetos: BNB 264,5 7 anos - 6,375% a.a. - 1,3x loan to value ECA s - Finvera 50,0 7 anos - Libor + 2,5% a.a. - 1,0x loan to value BNDES 30,5 7 anos - 8,975% a.a. - 1,0x loan to value Total 345,0 A ser financiado 117,0 Linha BNB/BNDES Financial Covenants existentes: Net debt/ebitda = ou < que 4x Não alcançado no 2T e 3T12 Índice de liquidez = ou > que 1x Alcançado Índice de Alavancagem = ou < que 1,6x Alcançado 31 31

32 Caixa mínimo (= ou > que o Ebitda projetado) - R$500 milhões; Otimizar a estrutura de capital: 1/3 curto prazo 2/3 longo prazo Financiamentos: trade financing, empréstimos bilaterais/sindicalizados, mercado de capitais e linhas de fomento; Caixa gerado pela operação - redução de capital de giro de terceiros; Substituir cartas de crédito/forfeits por linhas diretas de créditos: Expandir opções de financiamentos para clientes; Racionalização dos relacionamentos com as instituições financeiras; Utiliza linhas dos Bancos de Desenvolvimento públicos para os projetos remanescentes ; Indice da Posição Financeira Líquida/Ebitda = ou < que 3,0x Ebitda mínimo de R$125 milhões necessário para conformidade com os covenants financeiros; Avaliar introdução de um programa de dividendos

33 Performance PMAM3 Período: 01/06 a 26/11/12 4, , ,30 2, PMAM3 vs. Patrimonial por Ação 2, ,0% 130,00% 1, Volume (R$ Mil) Preço Fechamento (R$) Performance PMAM3 vs. Ibovespa Base 100 = 29/12/ ,70 94,9% 99,4% 92,0% 91,6% 87,5% 81,6% 72,3% 65,9% 63,8% 49,7% 49,1% 6,83 5,66 5,56 5,55 5,61 5,41 5,38 5,27 5,22 5,09 4,81 4,56 5,51 5,37 5,53 5,10 5,14 4,74 4,39 3,47 3,33 3,30 2,53 2,35 1T 2T 3T 4T 1T 2T 3T 4T 1T 2T 3T 4T 110,00% 90,00% 70,00% 50,00% 30,00% 10,00% -10,00% Preço Médio PMAM3 (R$) Patrimonial médio por Ação (R$) Preço / Patrimonial por Ação /12/ /03/ /06/ /09/2012 Obs.: Valor patrimonial estimado no 4T12. Preço médio PMAM3 no 4T12 até 26/11. Trading range Preço mínimo por ação: R$1,96 (Junho) Preço máximo por ação: R$3,84 (Novembro) Variaçao: +96% PMAM3 IBOVESPA 33 33

35 Mineração / Sucata Fundição e Refino Semielaborados EBITDA Catodo Catodo Premium (US$) Custo (R$) EBITDA Produto EBITDA PMA Produto Premium (R$) Preço do Cobre (LME e US$) TC/RC (US$) MP Aquisição Custo (R$) Preço do Cobre (LME e US$) Venda do Catodo Venda de Produtos Preço do Cobre (LME e US$) tempo 35 35

37 Macroeconômico Situação macroeconômica no Brasil , com crescimento médio do PIB em torno de 2,5% a.a.; Medidas econômicas anticíclicas sustentando o nível de atividades em setores importantes para o cobre; Mudanças estruturais nível de emprego, distribuição de renda e mobilidade social; Brasil ainda apresenta algumas oportunidades atraentes para investidores estrangeiros; Crescimento da demanda na Ásia e em outros mercados emergentes acima da média mundial. Setor de Cobre no Brasil Perspectivas positivas demanda crescente por produtos de cobre; Investimentos em infraestrutura e grandes eventos esportivos em 2014 e 2016; Substituição de importações desvalorização cambial, ações antidumping e fim da guerra dos portos ; Projetos ligados à geração de energia elétrica convencional e de energia limpa; Construção civil demanda por novas habitações e imóveis comerciais. Paranapanema Ações estratégicas para aumentar a rentabilidade (internacionalização, parcerias e reciclagem de cobre); Aumento de produtividade após atualização tecnológica; Expansão da capacidade produtiva e condições mais favoráveis para as vendas nos mercados externos; Novos negócios: refinação de metais preciosos e participação em mineração; Conclusão da venda de ativos não operacionais; PPP - Parceria Público-Privada no porto de Aratu (BA); Fontes de Oportunidades: a exploração ou a venda de direitos minerários; A criação de valor através de um modelo de negócios integrado único no segmento do cobre

38 Mário Luiz Lorencatto CFO e Diretor de Relações com Investidores mlorencatto@paranapanema.com.br Tel /7904/ Charles Bezerra de Menezes Tesoureiro cmenezes@paranapanema.com.br Tel José Rodolfo Montemurro Analista de RI jmontemurro@paranapanema.com.br Tel /7904 dri@paranapanema.com.br

39 Esta apresentação pode conter certas declarações e informações referentes à Paranapanema S.A. e suas subsidiárias (coletivamente a Companhia ) que refletem as visões atuais e/ou expectativas da Companhia e de sua gestão com relação ao desempenho, negócios e eventos futuros. Estas declarações incluem, sem limitação, qualquer declaração que possa predizer, prever, indicar ou implicar resultados futuros, desempenho ou realizações, e podem conter palavras e/ou outras expressões de significados semelhantes. Tais afirmações estão sujeitas à uma série de riscos, incertezas e suposições. Advertimos que vários fatores importantes podem causar resultados materialmente diferentes dos planos, objetivos, expectativas, estimativas e intenções expressos nesta apresentação. Em nenhum caso, a Companhia, seus diretores, funcionários, agentes e empregados serão responsáveis perante quaisquer terceiros (inclusive investidores) pela exatidão e abrangência desta apresentação ou por qualquer investimento, decisão de negócio ou outras ações tomadas com base nas informações e declarações contidas aqui e/ou por quaisquer danos consequentes. Esta apresentação e seu conteúdo constituem informação de propriedade exclusiva da Companhia e não podem ser reproduzidos ou divulgados, no seu todo ou em parte, sem seu consentimento prévio por escrito. As informações contidas aqui estão sujeitas à alterações, sem aviso prévio, e a Companhia eximese da obrigação em comunicar tais alterações