Apresentação Roadshow Re-IPO

Transcrição

1 Apresentação Roadshow Re-IPO 1

2 Disclaimer Esta apresentação pode conter certas declarações prospectivas e informações relativas à Paranapanema S.A. (a "Companhia") que refletem as visualizações e / ou expectativas atuais da Companhia e sua administração em relação ao seu desempenho, negócios e eventos futuros. As declarações prospectivas incluem, sem limitação, qualquer declaração que possa prever, prever, indicar ou implicar resultados futuros, desempenho ou realizações, e pode conter palavras e / ou quaisquer outras frases de significado semelhante. Tais declarações estão sujeitas a uma série de riscos, incertezas e premissas. Advertimos que uma série de fatores importantes podem fazer com que os resultados reais diferem materialmente dos planos, objetivos, expectativas, estimativas e intenções expressadas nesta apresentação. Em nenhum caso, nem a Companhia nem nenhuma das suas subsidiárias, afiliadas, diretores, diretores, agentes ou funcionários serão responsáveis perante qualquer terceiro (incluindo investidores) por qualquer investimento ou decisão comercial tomada ou ação tomada com base nas informações e declarações contidas nesta apresentação ou por quaisquer danos consequentes, especiais ou similares. Esta apresentação e todo o seu conteúdo são informações de propriedade e não podem ser reproduzidas ou divulgadas de forma alguma, total ou parcial, sem o prévio consentimento por escrito da Companhia. As informações contidas nesta apresentação estão sujeitas a alterações de tempos em tempos sem aviso prévio e a Companhia não tem nenhuma obrigação de mantê-lo informado de tais mudanças. 2

3 Agenda 1 2 Visão Geral Paranapanema Mercado Global de Cobre 3 Tese de Investimento 4 Destaques 5 Conclusão 3

4 Visão geral Paranapanema

5 Visão Geral Paranapanema Maior produtora brasileira não-integrada de cobre refinado, vergalhões, fios trefilados, laminados, barras, tubos e conexões Principais Indicadores USD 1,3 bi Receita Líquida % Produção de Cobre Primário Nacional Três Plantas de Produção Posicionadas Estrategicamente Dias D Ávila (BA) Cobre Primário e Produtos de Cobre Funcionários 243 kt Volume 2016 Anual Peru Serra (ES) Produtos de Cobre Produtos Paranapanema Chile Catodos (Cobre Primário) Fios e Vergalhões Tubos Utinga Santo André (SP) Produtos de Cobre Laminados Barras Hidrolar e Conexões Plantas de produção Centro de Distribuição Origem do Concentrado de Cobre **Fonte: Companhia, Sindicel e CRU ¹BRL;USD 3,49 5

6 Visão Geral Paranapanema - Segmentos de clientes O cobre é amplamente utilizado em todos os setores Contrução civil Setor automotivo Construção Naval Tubos e acessórios, aquecimento a gás, barras, interruptores, tomadas, fios e cabos de energia elétrica Veículos elétricos, pastilhas de freio, radiadores e difusores de calor Ligas de cobre e níquel para prevenir a corrosão Indústria Eletroeletronicos Tubos de água e gás, conectores eletrônicos, difusores de calor, motores elétricos e cabos Circuitos, fios e conectores Roupas, Decoração e Especialidades Telecomunicações Energia Ligas de cobre usadas em botões, zíper, fivela, joias, instrumentos cirúrgicos e aplicações militares Fios e conectores Fios e cabos de energia, painéis solares, turbinas eólicas e produção de etanol 6

7 Mercado Global do Cobre

8 Mercado Global de Cobre - Demanda A China ainda é o principal motor do consumo mundial de cobre Global (kt) ,9% a.a ,1% a.a. Principais drivers: Uso de novas tecnologias Crescimento econômico global Expansão dos setores de infra-estrutura e bens de consumo China (kt) Brasil (kt) ,4% a.a ,0% a.a ,8% a.a ,3% aa Fonte: WoodMackenzie, dezembro de

9 Mercado Global de Cobre Consumo de Cobre Refinado por Região (kt) Consumo superando a produção nos próximos anos, suportando os níveis dos prêmios atuais A demanda global de cobre refinado ainda é impulsionada pela China Fonte: WoodMackenzie, setembro de

10 Mercado Global de Cobre Carros Elétricos Até 2030 carros elétricos devem representar 40% da venda de novos carros O custo do carro elétrico deve ser menor que o do carro a gasolina a partir de e a proporção de vendas de carros elétricos acelerará a partir deste período. Fonte: Goldman Sachs Global Investment Research 10

11 Mercado Global de Cobre Impacto do carro elétrico no setor de cobre Nov/ o fato de que o circuito elétrico desses carros requer quantidades extras de cobre. Goldman Sachs: até 2025, o consumo de cobre deve aumentar entre 850 mil e 1,25 milhão de toneladas. 11

12 Mercado Global de Cobre Fornecedor Global de Cobre Demanda (Mt) Destaques Uso de cobre Geração renovável Energia: excelente condutividade, reduz o uso em 10%; Saúde: propriedades antimicrobianas; Outros setores: automotivo, eletrônico, refrigeração, infraestrutura, entre outros. Residência auto-geradora (2,5 kw): ~ 12 kg; Turbinas eólicas (2 MW): 5 a 12 toneladas Cenário Base de Capacidade de Produção Projetos Altamente Prováveis Projetos Prováveis Projetos Prováveis Possíveis Demanda Primária Sustentabilidade * Fonte: Wood Mackenzie *Fonte: International Copper Association Latin America Carros elétricos: ~ 5x mais cobre; Aumenta a eficiência, reduz as emissões de CO2. 12

13 Tese de Investimento

14 Tese de Investimento Domínio local e altas barreiras à entrada Carteira completa de produtos (única no Brasil) e foco no valor agregado Mercado Brasileiro % Produtos de Cobre Altas barreiras para entrada garantem domínio local 29 mil t/ano 55 mil t/ano 8% 15% 19 mil t/ano 5% Logística 72% 266 mil t/ano Fios e Vergalhões Extrudados Laminados Tubos e Conexões Qualidade Paranapanema: Market Share por Segmento Market Share (%) Mil t/ano Fios e Vergalhões 19% 49,5 Time to Market Laminados 33% 6,4 Extrudados Tubos e Conexões * Fonte: ABCobre 18% 47% 10,1 13,4 Capex e Capital de Giro 14

15 Tese de Investimento Alcance Global Acesso aos maiores mercados globais Receita Líquida de Exportação GLENCORE UK Canadá Suíça EUA Outros 9% 3% 1% 3% 25% China & Bélgica 12% 13% 2016 ¹USD 835 MM 15% Argentina A parceria com a Glencore facilitará o acesso direto aos clientes finais nos principais mercados globais. 19% Cingapura *Fonte: Paranapanema World Bank Knoema ¹ BRL/USD 3,49 15

16 Tese de Investimento Investidor Estratégico de Alcance Global Reconhecimento e confiança do maior fornecedor de cobre e o terceiro maior produtor de minério de cobre do mundo, com grande capacidade de fundição e refino 2 Sinergias Operacionais Troca de informações Benchmarking global entre plantas de cobre 1 Parceria Estratégica 3 Inteligência de Mercado Um dos líderes globais entre as tradings Possui operações de destaque em cobre Melhor leitura de mercado Antecipa tendências de mercado Note: As sinergias apresentadas são premissas da Companhia 16

17 Tese de Investimento Modelo de negócio Concentrado de Cobre Catodo (BA) MI e ME Fios e Vergalhões (BA) MI e ME Trade in de Catodo Laminados, Barras, Tubos e Conexões (SP e ES) MI e ME Sucata (toll) MI e ME Ácido Sulfúrico - MI e Lama Anódica - ME 17

18 Receitas totais Receitas do metal TC/RC + Prêmios + Subprodutos Tese de Investimento Modelo de negócio USD USD USD USD BRL Financial + D&A CT* + SG&A EBT EBITDA - R$ 5 bi - R$ 4 bi Gerenciamento de riscos Custo do metal Gerenciamento de riscos Gerenciamento de receita Controle de Custos Mitigar o impacto no resultado da volatilidade das commodities e do câmbio Hedge de Metal Hedge de fluxo de caixa para o dólar Governança, políticas e controles bem estruturados TC/RC Otimização matriz premium Prêmios de preço expressos em dólares norte-americanos Prêmios não vinculados a cotações LME Arbitragem entre produtos para maximizar prémios Implementação do Orçamento Base Zero Avanço na tecnologia Consolidação de processos / plantas Aumento da alavancagem operacional Estrutura de financiamento mais eficiente Maior parte do custo de transformação em Reais (95%) *CT: custo de transformação 18

19 Tese de Investimento Rigoroso Gerenciamento de Risco Política de hedge focada na proteção do fluxo de caixa Paranapanema não opera especulativamente no mercado de cobre. Forte disciplina na gestão de riscos operacionais e de crédito. Produto certificado para entrega física na LME. Não assume posições FX Estruturalmente o negócio é long em USD e Cobre *Fonte: Paranapanema 19

20 Tese de Investimento Estrutura de capital fortalecida Índica de Liquidez Corrente Dívida Curto Prazo / Dívida Total 2T17 3T17 2T17 3T17 Aumento de Liquidez¹ 2,3 Alongamento da Dívida¹ 100,0% 0,6 14,4% Dívida Líquida 1,2 Dívida Líquida / Patrimônio Líquido 2T17 3T17 2T17 3T17 Diminuição da Dívida Líquida¹, ² (R$ bi) Diminuição da Alavancagem¹,2 15,6x 1,7x Fonte: Paranapanema Nota: ¹com Follow On of R$352 MM ² Considera Forfaiting e Carta de Crédito 20

21 Tese de Investimento Novo time de gestão Cargo Nome Anos de Experiência Experiências Anteriores Ingressou na Paranapanema CEO Marcos Paletta Camara 30 anos 2016 CFO e DRI André Luis da Costa Gaia 25 anos 2017 Diretor Jurídico Paulo Rodrigo Chung 15 anos 2014 Diretor Comercial Fabio Esteves de Carvalho 19 anos 2016 Diretora de RH Márcia Maria Cubas Almeida 17 anos 2017 Diretor Industrial Evandro Schmidt Pause 25 anos 2014 r *Fonte: Companhia 21

22 Composição Acionária Antes da Reestruturação Após Reestruturação* *com a conversão total das debêntures em ações 22

23 Destaques 3T17

24 mil ton. Destaques 3T17 Retomada dos Volumes e Recuperação das Margens Produção de Catodo Margem EBITDA 2.9% % % 1.2% T16 4T16 1T17 2T17 3T17* Set/17* -0.7% -1.7% 3T15 4T15 1T16 2T16 3T16 4T16 1T17 2T17 3T17-4.3% * Excluindo adesão ao PERT e despesas de reperfilamento da dívida 13% Retomada de produção de catodo: aumento de 61% comparado com o segundo trimestre de Reflexo no resultado: números mais recentes melhores do que nos trimestres passados. 24

25 Alavancagem Operacional SMELTER (BA) FIOS E VERGALHÕES (BA) PRODUTOS DE COBRE (SP/ES) Números anualizados de 2017 Cátodo Vergalhões Fios Tubos - Barras - Laminados - Conexões Cobre concentrado (Kt por ano) 200 Sucata de cobre (Kt por ano) 80 Capacidade de Produção (kt por ano) Produção atual anualizada (Kt) Consumo intercompany (Kt) Consumo não intercompany (Kt) Ocupação média 49% 29% 35% 45% Headcount industrial Custos atuais/unidade (USD/t Produção) % -65% -33% Custos Potenciais/unidade (USD/t Potencial) Usar toda a nossa capacidade de produção pode reduzir, na média, os custos unitários em até 48% * Fonte: Paranapanema ¹BRL; USD 3,17 25

26 Estratégia Redução de ociosidade e otimização da base de ativos; Aceleração do CAPEX para recuperar eficiência operacional; Recuperação do Market Share e novas estratégias comerciais; Foco em ganhos de Eficiência; Busca de novas oportunidades. 26

27 Conclusão

28 Paranapanema: Principal produtor de cobre brasileiro 1 Por que cobre? O Metal do Futuro A demanda mundial cresce 2 Paranapanema s por ano Aumento do uso de cobre Relacionado a Energias Renováveis e Eficiência 2 Por que Paranapanema? Estrutura de capital fortificada Reestruturação da dívida concluída Parceria com a Glencore Domínio local Apoio aos acionistas Altas barreiras de entrada Player Global Modelo de negócio flexível Nova Gestão 28

29 Q&A

30 Relações com Investidores Contato: Acesse nosso site para mais informações e download do guia de modelagem