RESULTADOS 3T14 04 de novembro de 2014

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1 RESULTADOS 3T14 04 de novembro de 2014

2 Aviso Esta apresentação pode conter certas declarações e informações referentes à Paranapanema S.A. (a Companhia ) que refletem as visões atuais e/ou expectativas da Companhia e de sua gestão com relação ao seu desempenho, seus negócios e eventos futuros, os quais envolvem riscos, incertezas e suposições. Estas declarações incluem, sem limitação, expressões como acreditar, estimar, predizer, prever, indicar ou implicar, bem como outras palavras e/ou termos de significados semelhantes. Advertimos que vários fatores importantes podem causar resultados materialmente diferentes dos planos, objetivos, expectativas, estimativas e intenções contidas nesta apresentação. Desta forma, esta apresentação não deve ser usada como parâmetro para qualquer orientação ou tomada de decisão de investimento. Em nenhum caso, a Companhia, seus administradores, agentes e empregados serão responsáveis perante quaisquer terceiros (incluindo investidores) pela exatidão e abrangência desta apresentação ou por qualquer investimento, decisão de negócio ou outras ações tomadas com base nas informações e declarações contidas aqui e/ou por quaisquer danos consequentes. O conteúdo desta apresentação constitui informação de propriedade exclusiva da Companhia e não pode ser reproduzido ou divulgado, no todo ou em parte, sem seu consentimento prévio por escrito. Estas informações estão sujeitas a alterações e a Companhia não se obriga em atualizá-las ou em comunicá-las. 2

3 Agenda 1 Destaques 5 Produção e Vendas 2 6 PMA 2018 Receita Líquida, CPV e Despesas Operacionais 3 KPIs 7 Margens 4 CapEx 8 Caixa e Endividamento 3

4 Destaques do 3T14 Trimestre desafiador no mercado brasileiro... Crescimento do Volume de Vendas (mil t) 1 Crescimento EBITDA Ajustado Crescimento da Receita Líquida Crescimento do Lucro Líquido... Boa execução da estratégia permitiu entregar fortes resultados 4 ¹ Volume de vendas líquido das eliminações intraoperacionais. Nota: variações 3T14x2T14

5 PMA 2018 Planos de ações para aumentar os resultados e o valor da Paranapanema... Pilares do PMA 2018 Alavancas de Valor do PMA 2018 Retorno Processos + Utilização da Capacidade Custos Pessoas Penetração Comercial Produtividade de Ativos... Sustentado em sólidos pilares e em alavancas para maximizar o ROIC 5

6 KPIs Diagnóstico mostra oportunidades de ampliar geração de valor aos acionistas... Indicador Unidade (E) Objetivo Objetivo final Produção de catodos mil ton Custo de transformação SG&A recorrente Capex de manutenção Em % da depreciação R$/ton vendida R$/ton vendida R$MM % N/A 103 ~90% 116 ~100% 120 ~100% Capital empregado Dias Nota 1: os valores aqui apresentados em R$ serão corrigidos pelos indicadores de inflação do período. Nota 2: (E) - Estimativa... Métricas alinhadas com as alavancas de valor da Paranapanema 6

7 Capex, manutenção e foco em retorno Recente ciclo de Capex criou capacidade produtiva que prossibilita crescer... CAPEX Manutenção Manutenção diária programada Confiabilidade dos equipamentos críticos Maximização da produtividade Utilização de plena capacidade do ativo existente Critérios para investimentos Retorno > WACC Sinergia com negócios atuais Compliance Ganhos de produtividade... manutenção é prioridade, retorno é mandatório para novos investimentos 7

8 Produção e Vendas (Em mil toneladas) Melhora operacional no smelter permitiu o crescimento da produção... Volume de Produção (mil t) Volume de Vendas (mil t) 1 Cobre Primário: Novo sistema de manutenção Produtos de Cobre: demanda baixa Co-Produtos: Recuperação do CP Maior produção e redução nos estoques Mercado Externo absorveu produção Co-Produtos: Lama Anódica e Revert... Baixa demanda no Brasil impactou os Produtos de Cobre 8 ¹ Volume de vendas líquido das eliminações intraoperacionais. Nota: variações 3T14x2T14

9 Receita Líquida, CPV e Despesas Operacionais (R$ milhões ) Crescimento da Receita suportado pelo Mercado Externo... Receita Líquida CPV Despesas Operacionais Destaques Catodo Lama Anódica e Revert Destaques Custo de Transformação/t Alavancagem operacional Destques Redução de gastos Redução de despesas recorrentes... Evolução no Custo de Transformação e Despesas Operacionais 9 Nota: variações 3T14x2T14

10 Margens (R$ milhões e %) Crescimento consistente das margens... Lucro Bruto EBITDA Ajustado Lucro Líquido Destaques (+) Volume (+) Co-Produtos (-) Custo de Transformação Destaques (+) Margem Bruta (-) Despesas Destques (+) EBITDA (+) Resultado Financeiro... Decorre da melhora nas operações, menores gastos e recuperação de valores 10Nota: variações 3T14x2T14

11 Caixa e Endividamento Indicador Dívida Financeira Líquida/EBITDA Ajustado ficou em 0,8x... Caixa, Dívida Bruta e Líquida e Dívida Líquida/EBITDA Ajustado Destaques (3T14 vs. 2T14) Dívida Líquida: -49% redução R$249 milhões Caixa: +50% crescimento R$329 milhões... demonstra o aprimoramento do EBITDA Ajustado e da posição de caixa 11Nota: variações 3T14x2T14

12 Glossário Custo de Transformação: custos incorridos na produção ex- Custo de Metal SG&A recorrente: Despesas com Vendas, Gerais e Administrativas excluídos itens não-recorrentes Capital empregado: medida de ROIC (retorno sobre ativo) TC/RC (Treatment Charge (TC)/Refining Charge (RC): retribuição obtida pelo smelter para transformação e refino do cobre mineral em cobre metálico Cobre Primário ou Catodo de Cobre: commodity de cobre em sua forma metálica. Produtos de Cobre: tubos, conexões, vergalhões, fios, barras, arames, laminados cuja principal matéria prima são Catodos e ligas de cobre com outros metais não ferrosos como estanho, chumbo e zinco. Co-Produtos: resultam do processo de transformação do Catodo. Os principais Co-Produtos são Ácido Sulfúrico, Lama Anódica (material rico em metais preciosos tais como o Ouro e a Prata), além de Escória Granulada, Oleum e Revert. Toll: operações de transformação de sucata de cobre de clientes em Produtos de Cobre. EBITDA Ajustado: ajustes dos itens chamados não recorrentes ao EBITDA, isolando do resultado valores que não estão relacionados às expectativas da gestão de que venham a ocorrer no futuro nas mesmas dimensões que as apresentadas nos respectivos períodos. Dívida Líquida/EBITDA Ajustado: indicador utilizado nos covenants de financiamento, medido pela divisão da Dívida Líquida pelo EBITDA Ajustado dos últimos doze meses. 12

13 Relações com Investidores Fone: (11) /7904 Fax: (11)