DEF 5825 DÍVIDA PÚBLICA

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1 DEF 5825 DÍVIDA PÚBLICA 1º semestre de 2016 PROGRAMA TEMÁRIO E INDICAÇÃO DE TEXTOS PARA LEITURA 1. CONCEITOS E CLASSIFICAÇÕES RELACIONADOS À DÍVIDA PÚBLICA. NATUREZA JURÍDICA DOS EMPRÉSTIMOS PÚBLICOS 1.1. Conceito subjetivo: o Estado como sujeito de obrigações financeiras. Dívida do governo e das empresas estatais. Permeabilidade do setor público à dívida de entes privados Conceito objetivo: as necessidades de financiamento do setor público. Déficit e dívida: as Necessidades de Financiamento do Setor Público (NFSP). A dívida pública implícita. A dívida financeira Conceitos relevantes relacionados à dívida pública. Dívida interna e dívida externa. Dívida bruta e dívida líquida. Dívida contratual e mobiliária. Resultados do governo: nominal, operacional e primário Conceitos básicos da dívida pública brasileira. O setor público para fins de apuração da dívida pública. Governo central, governo federal, governo geral, governos regionais, empresas estatais. Indicadores do endividamento: Dívida Bruta do Governo Geral (DBGG); Dívida Líquida do Governo Geral (DLGG); Dívida Líquida do Setor Público (DLSP); Dívida Pública Federal (DPF) - Dívida Pública Mobiliária Federal interna (DPMFi) e externa (DPFe). Dívida Fiscal Líquida (DFL). ANDRADE, Cesar Augusto Seijas de. O controle do endividamento público e a autonomia dos entes da federação. São Paulo: FDUSP (Dissertação de Mestrado), 2012, p ASSONI FILHO, Sérgio. Crédito público e responsabilidade fiscal. Porto Alegre: Núria Fabris Editora, 2007, p TORRES, Heleno Taveira. Direito Constitucional Financeiro: Teoria da Constituição Financeira. São Paulo: RT, 2014, p Leitura Complementar: OLIVEIRA, Regis Fernandes de. Dívida pública e operações de crédito. Revista Tributaria e de Finanças Públicas, São Paulo, v. 12, n.57, 2004, p PANIZZA, Ugo. Domestic and External Public Debt in Developing Countries. Genebra: United Nations Conference on Trade and Development - UNCTAD. Discussion Papers nº 188, mar./2008. Disponível em SILVA, Aline Dieguez B. de Meneses; MEDEIROS, Otavio Ladeira. Conceito e estatísticas da dívida pública. In: SILVA, Anderson Caputo.; CARVALHO, Lena O.;

2 MEDEIROS, Otávio L. (Orgs.). Dívida Pública: a experiência brasileira. Brasília: Secretaria do Tesouro Nacional / Banco Mundial, 2009, pp FORMAS DE CONSTITUIÇÃO DA DÍVIDA PÚBLICA INTERNA E EXTERNA. TÍTULOS REPRESENTATIVOS DA DÍVIDA PÚBLICA Regime constitucional da dívida pública. O princípio da legalidade e a autorização legislativa ao endividamento público A dívida contratual: os sujeitos ativos das obrigações financeiras. A dívida oficial e a dívida perante credores privados A dívida mobiliária: a emissão de títulos da dívida pública. Oferta inicial e negociação secundária Títulos da dívida pública: espécies e características Órgãos emissores de títulos públicos no Brasil. Competências do Conselho Monetário Nacional, do Banco Central e do Tesouro Nacional. Bancos públicos. CATAPANI, Márcio F. Títulos públicos. Natureza jurídica e mercado. São Paulo: Quartier Latin, 2014, pp GORDILLO, A. El Contrato de Crédito Externo. In: GORDILLO, A. Tratado de Derecho Administrativo y Obras Selectas. 1ª ed. Buenos Aires: FDA, 2013, vol. 7, p MORAIS, José Franco M.; CARVALHO, Lena O. Mercado primário da Dívida Pública Federal. In SILVA, Anderson Caputo.; CARVALHO, Lena O.; MEDEIROS, Otávio L. (Orgs.). Dívida Pública: a experiência brasileira. Brasília: Secretaria do Tesouro Nacional / Banco Mundial, 2009, pp BLIACHERIENE, Ana Carla; SANTANA, José Lima; RIBEIRO, Renato Jorge Brown. Direito financeiro. Rio de Janeiro: Elsevier, 2012, p TAVARES, Márcia F. T.; TAVARES, Ronnie G. Títulos públicos federais e sua forma de precificação. In SILVA, Anderson Caputo.; CARVALHO, Lena O.; MEDEIROS, Otávio L. (Orgs.). Dívida Pública: a experiência brasileira. Brasília: Secretaria do Tesouro Nacional / Banco Mundial, 2009, pp A DÍVIDA PÚBLICA NO ORÇAMENTO. DÍVIDA E CONTABILIDADE PÚBLICA. GESTÃO DA DÍVIDA PÚBLICA. TRANSPARÊNCIA Dívida pública contratual e mobiliária no orçamento. Classificações orçamentárias das receitas correspondentes à emissão de títulos. Classificações orçamentárias das despesas decorrentes da dívida pública Amortização, rolagem e reestruturação da dívida pública Composição da dívida pública. Prazos de maturidade e composição monetária. Taxas de juros fixas e variáveis.

3 3.4. Relacionamento entre autoridade monetária, Banco Central, Tesouro Nacional, e BNDES Dívida pública interna brasileira e os precatórios judiciais. O uso dos depósitos judiciais Dívida pública e o orçamento da seguridade social A previsão constitucional de auditoria da dívida pública. Leitura obrigatória BRASIL. SUPREMO TRIBUNAL FEDERAL. Arguição de Descumprimento de Preceito Fundamental 59/2014 (Petição Inicial), BRASIL. TRIBUNAL DE CONTAS DA UNIÃO. Acórdão 1798/2015 Plenário. Relator Ministro José Múcio Monteiro, sessão OCTAVIANI, Alessandro. A Bênção de Hamilton na Semiperiferia: Ordem Econômico-Social e os Juros da Dívida Pública Interna. In: CONTI, José Mauricio; SCAFF, Fernando Facury. (Coord.). Orçamentos Públicos e Direito Financeiro. São Paulo: RT, 2011, p PINTO, Élida Graziane. Controle da Administração do Endividamento Público. Belo Horizonte: UFMG (Tese de Doutorado), 2006, p Leitura complementar BRASIL. CÂMARA DOS DEPUTADOS. Relatório Final da CPI da Dívida Pública. Relator Deputado Pedro Novais. Brasília, Voto em separado do Deputado Ivan Valente. PASSOS, A.; CASTRO, P. O Orçamento e a Dívida Pública Federal. In SILVA, Anderson Caputo.; CARVALHO, Lena O.; MEDEIROS, Otávio L. (Orgs.). Dívida Pública: a experiência brasileira. Brasília: Secretaria do Tesouro Nacional / Banco Mundial, 2009, pp. p SCAFF, Fernando Facury; ANDRADE, Cesar Augusto Seijas de. A dívida pública com precatórios após 10 anos da LRF ou como a Resolução 40/2001 do Senado caloteou a República. In: SCAFF, Fernando Facury; CONTI, José Maurício (coords.). Lei de Responsabilidade Fiscal 10 anos de vigência questões atuais. Florianópolis: Conceito Editora, 2010, pp DÍVIDA PÚBLICA E RESPONSABILIDADE FISCAL. LIMITAÇÃO DA DÍVIDA PÚBLICA Métodos de mercado. O controle dos níveis de endividamento pelos agentes econômicos. Agências de classificação de risco Limitações por normas jurídicas. O aparato institucional do equilíbrio fiscal e a Lei de Responsabilidade Fiscal. A recondução aos limites de endividamento O papel da Lei de Diretrizes Orçamentárias. Garantias de fluxos de receitas. A previsão legal de metas de resultados para a sustentabilidade da dívida pública Projeto lei complementar para limitação da dívida pública da União.

4 ASSONI FILHO, Sérgio. Crédito público e responsabilidade fiscal. Porto Alegre: Núria Fabris Editora, 2007, p BERCOVICI, Gilberto; MASSONETTO, Luís Fernando. A Constituição dirigente invertida: a blindagem da constituição financeira e a agonia da constituição econômica. In Boletim de Ciências Econômicas XLIX, Coimbra, 2006, pp CONTI, José Maurício. Artigos 32 a 39. In: MARTINS, Ives G. S. e NASCIMENTO, Carlos V. (coord.). Comentários à lei de responsabilidade fiscal. 6ª ed. São Paulo: Saraiva, 2012, p TER-MINASSIAN, Teresa; CRAIG, Jon. Control of subnational government borrowing. In TER-MINASSIAN, Teresa (ed.). Fiscal federalism in theory and practice. Washington: International Monetary Fund, 1997, pp BRASIL. SENADO FEDERAL. Resolução do Senado Federal 40, de BRASIL. SENADO FEDERAL. Resolução do Senado Federal 43, de SILVA, A.; CABRAL, R.; BAGHDASSARIAN, W. Gerenciamento de Riscos da Dívida Pública Federal. In: SILVA, A.; CARVALHO, L.; MEDEIROS, O. Dívida Pública: a Experiência Brasileira. Brasília: STN, 2009, p SILVA, Isabella Fonte Boa Rosa. Endividamento subnacional em um contexto federativo: o caso brasileiro. Cadernos de Finanças Públicas. Brasília: ESAF, ano III, nº 3, jun. 2002, pp Disponível em VULOVIC, Violeta. The effect of subnational borrowing control on fiscal sustainability: how to regulate? IEB Working Paper nº 2010/36, jun./2010. Disponível em 5. DÍVIDA PÚBLICA E FEDERALISMO. ENDIVIDAMENTO E AUTONOMIA DOS ENTES FEDERADOS 5.1. Disciplina constitucional do endividamento subnacional. As normas gerais de direito financeiro A emissão de títulos públicos estaduais e municipais. Limites A inexecução da dívida pública subnacional. Assunção e refinanciamento pela União. A Lei Complementar 148/2014 e a revisão dos critérios de indexação dos contratos de refinanciamento entre entes da federação Intervenção federal nos Estados e Municípios. Jurisprudência do STF Experiências estrangeiras Leitura Obrigatória: ANDRADE, Cesar Augusto Seijas de. O controle do endividamento público e a autonomia dos entes da federação. São Paulo: FDUSP (Dissertação de Mestrado), 2012, p e p

5 FARIA, Rodrigo de Oliveira. Reflexões do endividamento nas relações federativas brasileiras. In: CONTI, José Mauricio; SCAFF, Fernando Facury; BRAGA, Carlos Eduardo Faraco (orgs.). Federalismo fiscal: questões contemporâneas. Florianópolis: Conceito Editorial, 2010, p GREMAUD, Amaury P.; TONETO Jr., Rudinei. Descentralização e endividamento municipal: formas, limites e possibilidades. In Revista Nova Economia, Belo Horizonte, jul/dez 2002, pp LOPREATO, Francisco Luiz Cazeiro. O colapso das finanças estaduais e a crise da federação. São Paulo: Unesp, 2002, p MORA, Mônica; GIAMBIAGI, Fábio. Federalismo e endividamento subnacional: uma discussão sobre a sustentabilidade da dívida estadual e municipal. Disponível em: < Acesso em: 11 dez BRASIL. TRIBUNAL DE CONTAS DA UNIÃO. Acórdão 1776/ Plenário. Relator Min. Walton Alencar Rodrigues, sessão CONTI, José Maurício. Dívida pública e responsabilidade fiscal no federalismo brasileiro. In SCHOUERI, Luís Eduardo (coord.). Direito tributário. Homenagem a Alcides Jorge Costa. São Paulo: Quartier Latin, 2003, v. 2, p DE ANGELIS, M.; TIAN. United States: Chapter 9 Municipal Bankruptcy Utilization, Avoidance and Impact. In: CANUTO, O; LIU, L. (Coords.). Until Debt do Us Part: Subnational Debt, Insolvency and Markets. Washington, D.C.: The Workd Bank, 2013, pp SILVA, Alexandre M. A.; MONTEIRO NETO, Aristides; GERARDO, José Carlos. Dívidas estaduais, federalismo fiscal e desigualdades regionais no Brasil: percalços no limiar do século XXI. In MONTEIRO NETO, Aristides (Org.). Governos estaduais no federalismo brasileiro. Capacidades e limitações governativas em debate. Brasília: IPEA, 2014, pp ENDIVIDAMENTO PÚBLICO: GARANTIAS, CONTRAGARANTIAS E VINCULAÇÕES DE RECEITAS. CONTROLE, RESPONSABILIZAÇÃO E SANÇÃO Tipos de garantias. Garantias reais e pessoais da dívida pública Atuação dos órgãos de gerenciamento, fiscalização e controle da dívida pública no Brasil: Senado Federal, Ministério da Fazenda-STN, Controle interno CGU, BNDES, Bacen, TCU, Conselho de Gestão Fiscal Os riscos fiscais da gestão da dívida pública. Controle dos passivos contingentes ao longo do tempo Sanções. O bloqueio das transferências de recursos. A vedação ao recebimento de transferências voluntárias 6.5. A retenção constitucional de transferências intergovernamentais Intervenção federal e estadual em caso de inadimplemento.

6 ASSONI FILHO, Sérgio. Crédito público e responsabilidade fiscal. Porto Alegre: Núria Fabris Editora, 2007, pp , CARVALHO, André Castro. Vinculação de receitas públicas. São Paulo: Quartier Latin, 2010, p CONTI, J. M. Federalismo Fiscal e Fundos de Participação. São Paulo: Juarez de Oliveira, 2001, pp PAZ FERREIRA, Eduardo M. H. Da dívida pública e das garantias dos credores do Estado. Coimbra: Almedina, 1995, pp ANDRADE, Cesar Augusto Seijas de. O controle do endividamento público e a autonomia dos entes da federação. São Paulo: FDUSP (Dissertação de Mestrado), 2012, p DERZI, Misabel de Abreu Machado. Artigos 40 a 42. In: MARTINS, Ives G. S. e NASCIMENTO, Carlos V. (coord.). Comentários à lei de responsabilidade fiscal. 6ª ed. São Paulo: Saraiva, 2012, p GOMES, Emerson Cesar da Silva. Responsabilidade financeira: uma teoria sobre a responsabilidade no âmbito dos tribunais de contas. Porto Alegre: Núria Fabris Editora, 2012, p A DÍVIDA PÚBLICA E O LONGO PRAZO. DÍVIDA PÚBLICA E PLANEJAMENTO. INTERGERACIONALIDADE E SUSTENTABILIDADE A dívida pública como instrumento de política financeira. Efeitos e incidência da dívida pública A regra de ouro e o endividamento para despesas correntes e despesas de capital Dívida pública e o planejamento de longo prazo A incidência intergeracional dos encargos da dívida pública. O debate econômico O tratamento da dívida pública em megaprojetos de infraestrutura e serviços públicos. CARVALHO, André Castro. Direito da infraestrutura: perspectiva pública. São Paulo: Quartier Latin, 2014, p SCAFF, Fernando Facury. Crédito Público e Sustentabilidade Financeira. Revista Direito à Sustentabilidade. Unioeste, v. 1, n. 1, 2014, p SILVA, Anderson Caputo.; ALVES, Luiz Fernando. Planejamento estratégico da Dívida Pública Federal. In SILVA, Anderson Caputo.; CARVALHO, Lena O.; MEDEIROS, Otávio L. (Orgs.). Dívida Pública: a experiência brasileira. Brasília: Secretaria do Tesouro Nacional / Banco Mundial, 2009, pp Leitura Complementar: COSTA, Carlos Eugênio Ellery Lustosa da. Sustentabilidade da dívida pública. In SILVA, Anderson Caputo.; CARVALHO, Lena O.; MEDEIROS, Otávio L. (Orgs.).

7 Dívida Pública: a experiência brasileira. Brasília: Secretaria do Tesouro Nacional / Banco Mundial, 209, pp MENDONÇA, Mário Jorge; PIRES, Manoel Carlos de Castro; MEDRANO, Luiz Alberto. Administração e sustentabilidade da dívida pública no Brasil: uma análise para o período < >. Acesso em: 17 dez A MODIFICAÇÃO DAS OBRIGAÇÕES FINANCEIRAS DO ESTADO. MORATÓRIA. REPÚDIO DA DÍVIDA PÚBLICA. ORGANISMOS FINANCEIROS E TRIBUNAIS INTERNACIONAIS A incapacidade financeira do Estado Modificações explícitas das obrigações financeiras: reestruturação, conversão, consolidação. Conversões forçadas e voluntárias Renegociações internacionais da dívida pública. A dívida multilateral, bilateral e bancária. Instituições multilaterais, grupos informais e comitês de credores A adjudicação de controvérsias financeiras por cortes estrangeiras e tribunais arbitrais Repúdio da dívida pública. A doutrina da dívida odiosa. Leitura obrigatória ESPINOSA DE LOS MONTEROS, R. Z. Les Dettes Publiques des Etats à l Egard des Organisations Internationales. In: CARREAU, D.; SHAW, M. (Coords.). La Dette Extérieure. Haia: Martinus Nijhoff Publishers, RIEFFEL, A. The Role of the Paris Club in Managing Debt Problems. Essays in International Finance, Princeton, n.º 161, dez STURZENEGGER, F.; ZETTELMEYER, J. Debt Defaults and Lessons from a Decade of Crises. Cambridge: the MIT Press, 2006, p Leitura complementar LOCHAGIN, Gabriel. Elementos Jurídicos da Reestruturação Internacional da Dívida Pública. São Paulo: FDUSP (Tese de Doutorado), 2016, p PERES, U. D. ; LEITE, C. K. S.. A Lei de Responsabilidade Fiscal e a Renegociação da Dívida do Município de São Paulo: Impasses Federativos ao Desenvolvimento do Município. In XXXVIII Encontro Anual da Anpocs , Caxambu - MG. Anais do 38º Encontro Anual da Anpocs, de 27 a 31 de outubro de 2014, em Caxambu - MG. São Paulo - SP : Anpocs, ROGOFF, Kenneth; ZETTELMEYER, Jeromin. Bankruptcy Procedures for Sovereigns: a History of Ideas, IMF Staff Papers, vol. 49, n. 3, DEF 5825 Textos para leitura.doc