Seminário de Mercado de Capitais. Versão XX/X/XXXX

Transcrição

1 Seminário de Mercado de Capitais Versão XX/X/XXXX

2 Tópicos

3 CETIP

4 CETIP Modelo de Negócios Solução única e integrada para o mercado de Renda Fixa e Derivativos

5 CETIP Presença no mercado R$ 3,1 trilhões em ativos e derivativos R$ 69,2 bilhões por dia em negócios R$ 40 bilhões por dia liquidados financeiramente transações por dia

6 CETIP Presença no mercado 25 anos de tradição e expertise no mercado de Renda Fixa Criação da GRV Advent compra 30% da ações da CETIP IPO da CETIP CETIP é estabelecida pelo CMN Acordo: FENASEG e Gravames (GRV) Soma de ativos e derivativos chega a R$ 3 trilhões. CETIP inicia suas atividades Criação do Depósito Interbancário (DI) Soma dos ativos e derivativos na CETIP chega em R$ 1 trilhão contas Aquisição da GRV Primeira Resolução CMN exigindo o registro de derivativos CETIP iniciou o registro de derivativos de balcão Lançamento da CetipNet Detran SP e Instituições Financeira passam a utilizar o SNG (GRV) CETIP: desmutualização e incorporação da SND Termos de compromisso assinado com a Advent em 2008

7 CETIP Presença no mercado Posição de liderança no mercado de Renda Fixa e Balcão de Derivativos * Inclui operações de balcão com contraparte central. Dados de 12/2010

8 Mercado de Renda Fixa

9 Mercado de Renda Fixa Brasil 164,5% 142,0% 127,9% 132,5% 144,4% 157,6% 165,1% 163,1% 152,5% 164,5% Fonte: CEMEC

10 Mercado de Renda Fixa Brasil Modelo de negociação e registro disponibilizado pela CETIP * Em fase de implementação para os mercados de Derivativos.

11 Mercado de Renda Fixa Brasil Gestão de Collateral: PARTICIPANTE CETIP A Valor da Exposição Negociação de Derivativos de Balcão MTM diário CETIP Valor da Exposição PARTICIPANTE CETIP B Clearstream Triparty Collateral Management CETIP & SELIC Alocação automática (AutoAsign) Avaliação de ativos Verificação de elegibilidade Processo de substituição MTM diário Chamada de margem automática Imobilização de ativos locais Sob controle da CETIP Ativos na CETIP e SELIC Collateral internacional(*) (*) Previsto para a segunda fase

12 Mercado de Renda Fixa Brasil Gestão de Colateral O sistema de Gestão de Colateral permitirá a CETIP implementar novos produtos que contribuirão para o desenvolvimento do mercado secundário de renda fixa, tais como: Operações de Empréstimo de Ativos que viabilizam a atuação dos formadores de mercado Operações Compromissadas de médio e longo prazos

13 Mercado de Renda Fixa EUA 284% 302% 301% 292% 247% Fonte: SIFMA / WFE

14 Mercado de Renda Fixa EUA Organização dos mercados Títulos Corporativos 2nd Tier (títulos do Tesouro + Corporativos) sem CCP Buy Side General Market Broker dealers Name Give up ou Riskless Principal Reporte obrigatório 100% das transações TRACE

15 Considerações Finais

16 A contribuição da CETIP Aperfeiçoar a plataforma eletrônica de negociação da CETIP, o CetipNet, a partir de reuniões que acontecem periodicamente com grupos de usuários (buy side e sell side); Oferecer ao mercado uma nova plataforma de negociação baseada no que existe em mercados onde estes produtos são mais desenvolvidos e também nas opiniões e sugestões dos players locais. Ex.: LOI assinado com a Deutsche Börse; Aumentar a transparência dos negócios realizados, fortalecendo a confiança do mercado de capitais; Gerenciar a utilização de garantias em operações bi laterais que envolvam risco de crédito; Aumentar o nível de transparência e segurança das garantias atreladas a financiamento de veículos ou imobiliários que são objeto de securitização; Implementar produtos que contribuam para aumento de liquidez no mercado secundário de Renda Fixa.

17 Conclusões A CETIP apóia toda iniciativa que vise ao desenvolvimento do mercado de Renda Fixa de forma sustentável, respeitando a livre concorrência e os interesses dos players e reguladores; Para que o mercado se desenvolva é necessário levar em consideração a flexibilidade, transparência e eficiência (custo x benefício) dos negócios realizados; Nos países em que o mercado de Renda Fixa é desenvolvido existem claras diferenças entre a forma de organização deste mercado e a do mercado de Renda Variável; Os benefícios gerados por qualquer sistema de negociação eletrônica independem do fato do ambiente ser ou não de CCP os dois não precisam obrigatoriamente caminhar juntos; Participação do mercado de capitais na economia brasileira ainda é muito incipiente, principalmente quando comparada a outros países, como EUA; A CETIP tem investido em tecnologia e pessoas para aprimorar seus serviços e contribuir para o desenvolvimento deste mercado e oferecer sempre a melhor infraestrutura para negociação e registro de ativos de Renda Fixa.

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