Apresentação Institucional

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1 Apresentação Institucional

2 I. CENÁRIO II. MODELO DE NEGÓCIO III. PERFORMANCE FINANCEIRA IV. PRINCIPAIS INICIATIVAS ESTRATÉGICAS V. ANEXOS 2

3 ,0 0,0-5,0-10,0-15,0-20,0 Cenário Desafiador em 2013 PIB Real (%) IPCA (%) 7,5 5,9 5,9 6,5 5,8 5,9 5,2 60% -0,3 2,7 0,9 2, ,3 50% % 20% 10% 0% E* Fonte: IBGE / * Relatório Focus 03/01/ % 2,50 13,75-5,00 8,75 Selic (%) 2,00 0,25 2,75-3,75 10,75 11,00 10,00 7, , ,1 2,6 2,1 1,6 1,1 0, Fonte: IBGE Câmbio (%) 31,9 12,6 8,9 14,7-4,3 2,3-25,5 2,3 1,7 2,0 1,9 1,7 1 0,5 0-0,5-1 -1, Selic Variação (p.p.) 0, Taxa de Câmbio - R$ / US$ Variação (%) -2 Fonte: Banco Central Fonte: Banco Central 3

4 Mercado de Crédito em Desenvolvimento Crescimento do Crédito (%) 30,7 15,1 20,6 18,8 16,4 14, Expansão do Crédito no Brasil 60% 53,8 56,5 49,1 50% 43,9 45,4 40,7 40% 35,5 30% % % 944 0% Volume (R$ bilhões) % PIB Fonte: Banco Central Saldo das Operações de Crédito das Instituições Públicas e Privadas (% participação em relação ao total) % 64% 59% 58% 56% 52% 49% 34% 36% 41% 42% 44% 48% 51% (R$ bilhões) Público Privado 4

5 mar-11 jun-11 set-11 dez-11 mar-12 jun-12 set-12 dez-12 mar-13 jun-13 set-13 dez-13 Cenário Desafiador em 2013 Financiamento de Veículos Vendas de Veículos % Penetração: Financiamento de Veículos / Vendas de Veículos %* 55,4% 48,3% 47,8% 44,2% 39,7% 38,0% * % Financiamento Total / Vendas Totais ,6% 67,4% 72,5% 67,3% 63,6% 64,2% ,2% 38,3% 35,7% 32,8% 28,4% 26,0% (Milhares) Novos Usados % Financiamentos Novos / Vendas Novos % Financiamento Usados / Vendas Usados Fonte: Fenabrave Fonte: SNG / Fenabrave Inadimplência PF* Financiamento de Veículos 4,8% 6,6% 7,2% 7,0% 6,4% 6,0% 3,7% 5,2% Fonte: Banco Central *PF: Pessoa Física Inadimplência PF Inadimplência média PF* (Mar/11 - Dez/13)

6 Cresce a Emissão de Debêntures Volume das Emissões (R$ bilhões) 130,9 90,2 49,2 63,6 55,3 54,5 63,3 12,6 21,8 29, Número de Emissões Número de Novos Emissores Redução da taxa de juros no Brasil incentiva a busca por investimentos com maior risco e retorno Isenção do IR para investimentos em debêntures de infraestrutura Fonte: Cetip 6

7 Crescimento da Indústria de Fundos de Investimento Indústria de Fundos no Brasil TOP 10 em PL Mundo* (USD bilhões) Nov/ Patrimônio Líquido (R$ bilhões) Número de fundos Indústria de fundos possui grande relevância no mercado financeiro e vem apresentando forte crescimento nos últimos anos O Brasil é uma das maiores indústrias de fundos do mundo Fonte: Anbima e ICI *Investment Company Institute (ICI), posição referente ao 3º trimestre de 2013

8 I. CENÁRIO II. MODELO DE NEGÓCIO III. PERFORMANCE FINANCEIRA IV. PRINCIPAIS INICIATIVAS ESTRATÉGICAS V. ANEXOS 8

9 Modelo Verticalmente Integrado Unidade de Títulos e Valores Mobiliários Registro Depositária Negociação Compensação & Liquidação Ativos de Renda Fixa Derivativos de Balcão Ativos de Renda Fixa Derivativos de Balcão Eventos relacionados aos ativos Ativos de Renda Fixa Cetip Net Cetip Trader Derivativos de Balcão Valores Mobiliários (DVP*) Registro de Gravames e Contratos Processamento de Pagamentos (TEDs) Conectividade Supervisão e Autorregulação Unidade de Financiamentos Outros serviços prestados para o Sistema Financeiro Nacional Acordo com a CIP Monitoramento Online Monitoramento de Pós- Negociação Forte relacionamento com os reguladores (CVM e Banco Central) *DVP: Delivery versus Payment 9

10 I. CENÁRIO II. MODELO DE NEGÓCIO III. PERFORMANCE FINANCEIRA IV. PRINCIPAIS INICIATIVAS ESTRATÉGICAS V. ANEXOS 10

11 Performance da Receita Bruta Consolidado 635,4 844,4 917,1 678,2 +16,0% 787, M12 9M13 Unidade de Títulos e Valores Mobiliários Unidade de Financiamento 337,7 495,3 585,4 430,2 +17,7% 506,2 297,8 349,0 331,7 248,0 +13,2% 280, M12 9M M12 9M13 Nota: Para o exercício de 2010, informações financeiras combinadas pro forma. 11

12 900,0 800,0 700,0 600,0 500,0 400,0 300,0 200,0 100,0 0,0 Destaques Financeiros Receita Líquida Despesas Operacionais Ajustadas (Ex-D&A) - % da Receita Líquida 557,5 741,8 790,9 587,3 +13,4% 665,9 32,6% 26,3% 27,2% 27,0% 27,5% 181,9 195,0 215,2 +15,4% 158,5 182, M12 9M M12 9M13 EBITDA Ajustado & Margem EBITDA (%) Lucro Líquido Ajustado (Cash Earnings) & Margem líquida (%) 67,4% 375,7 73,7% 72,8% 73,0% 56,0% 72,5% 53,3% 52,4% 50,0% 45,4% +12,6% +21,2% 546,8 575,7 421,8 483,0 370,7 372,6 428,8 307,5 253, M12 9M13 Nota: Para o exercício de 2010, informações financeiras combinadas pro forma M12 9M13 12

13 Fontes de Receita Bruta para a Companhia Fluxo¹ Estoque² 346,6 413,0 392,0 291,3 +12,7% 328,2 206,9 332,5 415,5 304,6 +20,5% 367, M12 9M M12 9M13 Outras Receitas³ +11,5% 81,9 98,9 109,6 82,3 91, M12 9M13 ¹ Somatório das receitas de Registro, SNG e Sircof ² Somatório das receitas de Custódia, Utilização Mensal e Transações ³ Somatório das receitas de Processamento de TEDs, Market Data e Desenvolvimento de Soluções e Outros Serviços Nota: Para o exercício de 2010, informações financeiras combinadas pro forma. 13

14 Breakdown das Despesas Operacionais Ajustadas (ex-d&a) +15,4% 181,9 195,0 215,2 158,5 182,9 58,9% 56,1% 55,5% 57,3% 55,9% Despesas com pessoal¹ 1 Serviços prestados por terceiros Despesas gerais e administrativas 28,1% 28,5% 29,1% 28,0% 28,9% 11,5% 14,1% 14,7% 14,2% 13,2% 1,5% 1,4% 0,7% 0,6% 1,9% M12 9M13 Outras receitas/despesas operacionais 1 Inclui honorário de conselheiros Nota: Para o exercício de 2010, informações financeiras combinadas pro forma. 14

15 Forte Geração de Caixa Caixa Proveniente das Operações¹ CAPEX (% da receita líquida) % RL* 5,4% 3,6% 5,5% 4,7% 4,4% * % da Receita Líquida 403,0 545,2 628,9 471,1 +10,0% 517,9 30,1 26,6 43,5 +8,4% 27,3 29, M12 9M Geração de caixa operacional antes do pagamento de imposto de renda e contribuição social e antes da destinação de excedente de caixa para aplicações financeiras. ² Para o exercício de 2010, considerou-se o caixa proveniente das operações geradas pela Cetip + GRV Solutions M12 9M ,4 Dívida Líquida 930,4 Dívida Líquida / EBITDA Ajustado (Set/13 LTM*) 3,3 601,1 331,7 1,7 1,0 0, set/ set/13 Nota: Para o exercício de 2010, informações financeiras combinadas pro forma. * LTM Últimos 12 meses 15

16 Estrutura Acionária Breakdown Demais Acionistas Demais Acionistas 84,2% Pessoas Físicas 3,0% Número de Acionistas Investidores Nacionais 33,7% Investidores Estrangeiros 63,3% Investidores Estrangeiros 688 Pessoas Físicas Pessoas Jurídicas 905 Total Conselho + Diretoria 3,7% ICE Overseas Limited 12,1% América do Norte 32,1% América Central 0,1% Europa 25,3% Ásia 6,7% Data Base: 30 de Dezembro, 2013 América do Sul 34,9% África 0,0% Oceania 0,9% 16

17 Mercado de Capitais 110 Comparativo CTIP3 x Ibovespa: 28/12/2012 Até 30/12/2013 (Base 100) , ,5 70 dez-12 jan-13 fev-13 mar-13 abr-13 mai-13 jun-13 jul-13 ago-13 set-13 out-13 nov-13 dez-13 CTIP3 Ibovespa Fonte: Bloomberg - Valores históricos ajustados por proventos Volume Financeiro Médio Diário Número de Negócios Médio Diário -4,3% +32,0% ,4 43, ,6 25, Fonte: Bloomberg - Valores históricos ajustados por proventos Fonte: Bloomberg 17

18 Agenda I. CENÁRIO II. MODELO DE NEGÓCIO III. PERFORMANCE FINANCEIRA IV. PRINCIPAIS INICIATIVAS ESTRATÉGICAS V. ANEXOS 18

19 Adensamento da Oferta de Serviços nas Camadas Adjacentes Unidade de Títulos e Valores Mobiliários Criar um mercado e fomentar a plataforma de negociação de ativos de Renda Fixa Cetip Trader Criar um swap / derivatives facility para o mercado de derivativos de balcão CCP para o mercado de OTC (empréstimo de ativos de renda fixa e derivativos de balcão) Plataforma para captação de recursos CETIP Certifica COE Certificado de Operações Estruturadas Unidade de Financiamentos Resolução do Conselho Monetário Nacional registro dos colaterais propriedades financiadas Outras iniciativas relacionadas ao mercado imobiliário para reduzir prazos e custos no processo de formalização das operações de financiamento de imóveis com maior segurança e eficiência Expandir os serviços relacionados a market data e desenvolvimento de novas soluções / plataformas para automatização de processos no ciclo de concessão de crédito de veículos reduzindo custos e riscos operacionais para os clientes. 19

20 Agenda I. CENÁRIO II. MODELO DE NEGÓCIO III. PERFORMANCE FINANCEIRA IV. PRINCIPAIS INICIATIVAS ESTRATÉGICAS V. ANEXOS 20

21 Visão Geral Maior registradora, depositária e plataforma eletrônica para ativos de renda fixa e derivativos de balcão da América Latina Posicionamento Estratégico Modelo de Negócio Perfil de Crescimento Gestão Geração de Caixa Liderança em um mercado em rápida expansão Resiliente, diversificada e verticalmente integrado Elevadas taxas de crescimento Equipe experiente e elevados padrões de Governança Forte geração de caixa com baixo risco de execução e maior previsibilidade 21

22 Matriz de Serviços Completa para o Mercado de Financiamento de Veículos Cetip Auto Relatórios Cetip Confirmação e Monitoramento de Garantias Cetip Sistema de Registro de Garantias sobre Veículos Automotores Gestão de Garantia Planejamento Cetip InfoServices Cetip Market Share Cetip Performance Conversão Ranking Potencial Liberação de crédito SNG Sircof Cetip Contratos Cetip InfoAuto Formalização Cetip InfoAuto Pagamentos Análise e Aprovação de Crédito Cetip InfoAuto Mesa de Crédito 22

23 Nova Plataforma de Negociação Eletrônica de Ativos de Renda Fixa Solução completa para negociação e post-trading de ativos de Renda Fixa. Aprovada pela CVM e em produção desde 25 de Fevereiro de instituições registradas 721 usuários front-office e 137 back-office Volume financeiro transacionado na plataforma Cetip Trader atingiu R$ 97,7 bilhões entre 25 de Fevereiro e Dezembro de 2013, com negócios no mesmo período 23

24 Introdução de CCP para Empréstimo de Ativos de Renda Fixa e Derivativos OTC CCP Os sistemas de empréstimo de ativos de renda fixa e derivativos de balcão já foram especificados, desenvolvidos e estão em fase de homologação A legislação atual exige que o serviço de empréstimo de ativos de renda fixa seja oferecido por entidades que atuem como contraparte central (CCP) Contribui para a ampliação da liquidez dos títulos de renda fixa, viabiliza a atuação dos market makers no sistema de negociação da Cetip e amplia o leque de produtos oferecidos Derivativos: em linha com as melhores práticas internacionais que estão migrando do mercado de balcão para o ambiente CCP Vantagens da Cetip O PROCESSO DE CRIAÇÃO DE UMA CCP NA CETIP É MAIS RÁPIDA, POIS A COMPANHIA: É uma câmara sistemicamente importante e homologada pelo Banco Central desde 2002 (sistema de liquidação) Já possui um sistema de mensuração de risco que foi customizado para a CCP Conta com colaboradores com experiência no desenvolvimento e operacionalização de uma CCP 24

25 Nova Iniciativa Estratégica Plataforma Para Captação de Recursos Nova plataforma significa novas oportunidades de captação e disseminação de produtos de renda fixa para os participantes do mercado Emissores Cetip Distribuidores Investidores Instituições Financeiras que captarão recursos na Plataforma Provedora da solução e da infraestrutura para a negociação e registro das operações Corretoras e instituições que intermediarão a compra de ativos entre o banco emissor e seus clientes Beneficiários finais que investem recursos por meio dos intermediários contratados 25

26 Nova Iniciativa Estratégica Cetip Certifica Contexto Ativos que foram emitidos por instituições em liquidação ou intervenção: Como identificar os investidores e confirmar os valores que devem ser pagos pelo FGC? Exemplos: Banco BVA, Banco Cruzeiro do Sul Circular 3.282: Obrigatório o registro na Cetip apenas para operações acima de R$ 50 mil. Já a identificação é obrigatória apenas para valores acima de R$ 1 milhão. Pequenos e médios bancos não tem acesso aos investidores finais (clientes das corretoras que distribuíram seus papéis) Agrega mais Segurança e Transparência às Operações Certifica o registro e a identificação de determinado ativo em nome do cliente final Permitirá que as instituições entreguem aos seus clientes um demonstrativo individual com a posição e movimentação de ativos de renda fixa. Garante ao cliente que o registro foi feito e o ativo está em seu nome. Inicialmente: Debêntures, CDBs, LCI, LCA, CRI, CRA, LF, DPGE e LC. XP foi a primeira corretora a aderir ao Cetip Certifica. 26

27 Novos Produtos Certificado de Operações Estruturadas Resolução nº 4.263, de 05 de setembro de BACEN Art. 1º esta resolução disciplina a emissão de Certificado de Operações Estruturadas (COE) pelos bancos múltiplos, bancos comerciais, bancos de investimento e caixas econômicas. Art. 2º o COE constitui certificado emitido contra investimento inicial, representativo de um conjunto único e indivisível de direitos e obrigações, com estrutura de rentabilidades que apresente características de instrumentos financeiros derivativos. Características Instrumento híbrido: Remuneração fixa + derivativo Emissão: PU, quantidade, ISIN etc. Distribuição ou depósito na conta de um ou mais clientes Recompra pelo emissor, mercado secundário e COE como garantia Rentabilidade Associada a diversos ativos subjacentes (moeda, juros, ações, etc.) Variação da remuneração por cenários de alta, baixa, estabilidade e volatilidade 27

28 Primeira Iniciativa para o Crédito Imobiliário Cetip Plataforma Imobiliária Gestão de Garantias Crédito Imobiliário Avaliação do Imóvel Plataforma Imobiliária A plataforma integra avaliadores e o mercado financeiro, através da Cetip, em um ambiente para solicitação e envio de laudos de avaliação. Gestão de Garantias Automatiza etapas do processo de concessão de crédito imobiliário Reduz esforço operacional, prazo e custos na avaliação dos imóveis dados em garantia Padroniza as relações com empresas de avaliação Reduz fraudes 28

29 Relações com Investidores O presente material foi emitido pela CETIP S.A. Mercados Organizados ( Cetip ). A Cetip é autorizada a funcionar pela CVM (Comissão de Valores Mobiliários) e regulada tanto por esta quanto pelo Banco Central do Brasil. A informação neste contida serve apenas como referência, tendo a Cetip se baseado em informações obtidas através de fontes por esta consideradas confiáveis, cabendo à Cetip o direito de alterar livremente o conteúdo deste material sem aviso prévio. A Cetip não terá nenhuma responsabilidade, sob forma alguma, por perdas decorrentes pelo uso direto, indireto ou consequencial do presente. Embora, em alguns casos, o material possa conter a opinião e expectativas futuras da Cetip, pode haver uma série de riscos, incertezas e outros fatores importantes que podem fazer com que os resultados reais divirjam materialmente das expectativas da Cetip. A Cetip se isenta a qualquer obrigação de atualizar ou alterar este conteúdo, seja em virtude de novas informações, acontecimentos futuros ou outras situações. Da mesma forma, a Cetip se isenta a qualquer responsabilidade de fornecer qualquer recomendação específica de natureza legal, tributária, regulatória ou outras que não estejam no seu escopo de trabalho. A responsabilidade pela eventual contratação dos serviços contidos no presente material é exclusiva dos clientes, cabendo a este tão somente a função comunicativa de lançamento dos produtos e/ou serviços. Os exemplos aqui porventura presentes simbolizam situações simuladas e hipotéticas, meramente ilustrativas. Seu comportamento pode não representar as situações reais de mercado, não cabendo à Cetip qualquer responsabilidade por tais casos e/ou pelo desfecho de casos reais. Este material foi criado pela área de Produtos da Cetip em concordância com as normas vigentes e não contém todos os procedimentos operacionais e detalhes técnicos envolvidos nos serviços apresentados. Seu conteúdo pode eventualmente divergir de outros materiais de divulgação emitidos pela Cetip, não servindo, sob hipótese alguma, como atualização de materiais anteriores divulgados pela Cetip. Nada constante aqui restringe ou exclui qualquer responsabilidade legal cabida ao cliente, de acordo com a legislação e normas regulatórias. Este material é de propriedade da Cetip, sendo expressamente proibida sua reprodução de parte ou da totalidade de seu conteúdo, mediante qualquer forma ou meio, sem prévia e formal autorização, nos termos da Lei /1998. Em função das características dos mercados que atende, a Cetip não possui fundo garantidor ou outros mecanismos de ressarcimento de perdas, razão pela qual não é cobrada qualquer taxa ou contribuição com esse objetivo. As informações financeiras são apresentadas neste documento em milhões de Reais e, portanto, os valores totais apresentados nas tabelas/gráficos podem aparentar diferenças decorrentes de arredondamentos. 29