Boletim 20,00 15,00 10,00 5,00 5,53 -5,00-10,00-15,00-20,00-25,00 - 2, ,85. Fonte: ANBIMA.

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1 Mercado de Renda Fixa Boletim Ano V Nº 51 Fevereiro/214 IMAGeral registra variação negativa no mês Renda Fixa em Números ESTOQUE Estoque Total de Renda Fixa: R$ 3,77 trilhões Estoque de Títulos Públicos: R$ 1,85 trilhão Estoque de Títulos Privados: R$ 1,91 trilhão Part. % dos ativos de renda fixa indexados a taxa de 1 dia (Selic, DI e ANBID): 55,2% 2,5% 5,8% +1,1% +1,96 pts VOLUME MÉDIO DIÁRIO DE NEGÓCIOS Operações Definitivas Renda Fixa Total: R$ 11,47 bilhões 39,8% Títulos Públicos (ExtraGrupo): R$ 1,75 bilhões 37,2% Títulos Privados: R$,72 bilhões 62,8% Operações Compromissadas Renda Fixa Total: R$ 78,71 bilhões +9,6% Títulos Públicos: R$ 775,77 bilhões +9,7% Títulos Privados: R$ 4,94 bilhões 6,% ATUAÇÕES DO TESOURO NACIONAL/BANCO CENTRAL Saldo das Operações de Mercado Aberto do Banco Central junto ao mercado: R$ 673,9 bilhões Resultado Líquido das Colocações e Resgates de TPF do Tesouro Nacional +14,% Resgate: R$ 86,44 bilhões Renda Fixa (R$ bilhões) Total = R$ bilhões Títulos Públicos Federais CDB Títulos Privados Títulos de Crédito Letra Financeira Fontes: Banco Central, Tesouro Nacional e Cetip. Em janeiro, a aversão ao risco em relação aos títulos domésticos de maior duration voltou a aumentar em decorrência das incertezas dos investidores quanto aos efeitos que o processo de normalização da política monetária norte americana poderá acarretar nos mercados emergentes. O resultado da carteira da dívida pública marcada a mercado, expressa pelo IMAGeral, apresentou retorno mensal negativo (,88%), sinalizando que a busca por rentabilidade no segmento continuará a ser o principal desafio em 214. A performance dos índices de carteiras prefixada e indexada de prazos mais longos indicou perdas mensais de,52% para os prefixados acima de um ano (expresso pelo IRFM1+) e 3,82% para os indexados ao IPCA acima de 5 anos (IMAB5+). Em contrapartida, a carteira das LFT, refletida na trajetória do IMAS, registrou retorno de,84%, o maior no período entre os subíndices do IMA. A piora das expectativas dos investidores se refletiu no mercado primário de títulos através da elevação dos prêmios propostos pelo mercado. O título indexado mais longo, NTNB com vencimento em 25, foi colocado em 28/1 à taxa média de 6,95% contra 6.23% em 14/1. Vale atentar para o fato de que no final do mês, no mercado secundário, essa maturidade já indicava uma taxa acima de 7,% (7,5%.) Em 3/1, nos leilões de LTN, as propostas para os vencimentos abril/16 e janeiro/18, maturidades mais longas desses títulos, não foram aceitas, refletindo a dificuldade na formação dos preços dos ativos prefixados. 2, 15, 1, 5, %, 5, 1, 15, 2, 25, Destaque do Mês Rentabilidade acumulado dos IMAs em janeiro 2,85 5,53 2,66 13,62 7,28 16,9 45 Em janeiro, o retorno negativo do IMAB5+, que expressa a carteira das NTNB acima de cinco 343 anos, de 3,82% aumentou a perda acumulada do índice nos 586últimos 12 meses para 2,85%. Em 24 meses, o IMAB5+ ainda registra retorno positivo de 5,53%, porém, bem abaixo dos outros índices 644 do IMA que apresentam rentabilidades acima de 1%. O IMAS, que expressa a carteira 296das LFT em mercado, mantém a melhor performance em 12 e 24 meses, com retornos de 8,45% e 17,33%, respectivamente.,9 15,38 12 meses 24 meses 1,73 17,11 17,33 IMAB 5+ IMA Geral IRFM 1 IRFM 1+ IMAB 5 IMAS 8,45 Total = R$ bilhões

2 BOLETIM ANBIMA Mercado de Renda Fixa 2 curvas de Juros Inflação implícita indica redução de patamar Taxa de Juros Prefixada Nos últimos 12 meses Curva Zero Prefixada 14, 14, 13, 12, 13, 11, 1, 12, 9, 8, 1 Ano 3 Anos 5 Anos 11, 29/11/213 31/12/213 31/1/214 7, Fev/13 Mar Abr Mai Jun Jul Ago Set Out Nov Dez 1, d.u , 6, 5, 4, 3, 2, Taxa de Juros IPCA Nos últimos 12 meses 1, Fev/13 Mar Abr Mai Jun Jul Ago Set Out Nov Dez 1 Ano 3 Anos 5 Anos Curva Zero IPCA 8, 7,5 7, 6,5 6, 5,5 5, 4,5 4, 29/11/213 31/12/213 31/1/214 3,5 d.u. 3, Inflação Implícita Nos últimos 12 meses Inflação Implícita 8, 1 Ano 3 Anos 5 Anos 8, 29/11/213 31/12/213 31/1/214 7, 7,5 7, 6, 6,5 5, Fev/13 Mar Abr Mai Jun Jul Ago Set Out Nov Dez 6, d.u

3 BOLETIM ANBIMA Mercado de Renda Fixa 3 Indicadores de Renda Fixa Real se desvaloriza 3,57% em relação ao dólar % no mês Rentabilidade dos Ativos 7, 3,57 3,,84,85,83,61,2 1,,88 5, 9, IMA Geral Taxa DI Taxa SELIC CDB/TBF* Poupança IHFA Dólar IBOVESPA Ouro 7,51 6,73 18, % em 12 meses 8,34 8,49 7,99 6,54 7,23 22,3 2, 22, 2,66 9,73 IMA Geral Taxa DI Taxa SELIC CDB/TBF* Poupança IHFA Dólar IBOVESPA Ouro 2,29 *Foi utilizado como proxy do rendimento mensal do CDB a taxa da TBF do 1º dia útil do mês de referência, que reflete a média aritmética das 3 maiores taxas de captação bancária coletadas pelo Banco Central do Brasil. Fontes: ANBIMA, Cetip, Banco Central e BM&FBovespa. Variações Mensais de Inflação (em %)* Evolução da Taxa Selic 1,6 1,1,6,1,4 Em IPCA em 12 meses: 5,68** IGPM em 12 meses: 5,66 1,5,35,24,15,86,57,54,29,92,6,64,66,48,37 Ago/13 Set Out Nov Dez Fev 2, 1,8 1,6 1,4 1,2 1,,8,6,4,2, % 1,5,81,72,79,71,71,85,72,49,55,61,6,61 12,5 1, 7,5 5, 2,5, Fev Mar Abr Mai Jun Jul Ago Set Out Nov Dez Jan IPCA Projeção IPCA IGPM Projeção IGPM * As colunas em verde e vermelho correspondem às projeções ANBIMA do IPCA e do IGPM, respectivamente. **Incorporando a projeção da ANBIMA. Fontes: ANBIMA, FGV e IBGE. Fonte: Banco Central. Selic Mensal Meta Selic Indicadores Dólar Médio Venda 2,38229 PTAX Venda fim de mês 2,4263 Dólar Médio Compra 2,38165 PTAX Compra fim de mês 2,4257 Cupom Cambial Exante (1 ano) 3,64 Selic Real Exante (1 ano) 4,42 Cupom Cambial Expost (1 ano) 15,85 Selic Real Expost (1 ano) 2,66 TR,199 TJLP 5, Obs.: A taxa da TR referese a do primeiro dia do mês com vencimento no primeiro dia do mês posterior e está expressa em % ao mês. A taxa da TJLP está expressa em % ao ano. As cotações de dólar estão expressas em R$/US$. O cupom cambial e a Selic real estão expressos em %. Fonte: Banco Central.

4 BOLETIM ANBIMA Mercado de Renda Fixa 4 Índices ANBIMA IMAB5+ registra perda de 3,82% em janeiro IMA () Descrição Valor a Mercado R$ bilhões Índice de Mercado ANBIMA IMA Particip. % Duration (anos) Nº de Títulos Rentabilidade (em %) Ano 12 Meses 24 Meses IRFM 728,47 4, 1,9 16,18,18 2,42 15,58 IRFM 1 LTN / NTNF 276,78 15,2,5 5,39,39 7,28 16,9 IRFM ,69 24,8 2,8 11,52,52,9 15,38 IMAB 61,18 33,5 6,7 13 2,55 2,55 12,78 9,3 IMAB 5 NTNB 259,44 14,25 2,2 5,79,79 1,73 17,11 IMAB 5+ 35,74 19,26 1,1 8 3,82 3,82 2,85 5,53 IMAC NTNC 85,16 4,68 7,5 3 2,61 2,61 12,73 17,46 IMAS LFT 397,4 21,82 2,3 1,84,84 8,45 17,33 IMAGeral exc IRFM + IMAB + IMAS 1.736,5 95,32 39,79,79 2,9 13,4 IMAGeral Todos 1.821,22 1, 42,88,88 2,66 13,62 Obs.: Posições de fim de período. Performance do IMA em 12 Meses Composição do IMA % 1, 5,, 5, 1, 15, 2, 25, 8,49 8,45 8,34 Taxa Selic 7, 28 2,42 1,73, 9 2,9 2,66 IMAS Taxa DI IRFM 1 IRFM IMAB 5 IRFM 1+ IMA IMA Geral Geral exc IMAC IMAB 12,73 12,78 IMAB 5+ 2,85 IMAS 21,8% IMAB 5+ 19,3% IMAC 4,7% IMAB 5 14,2% IRFM 1 15,2% IRFM 1+ 24,8% Fontes: ANBIMA, Banco Central e Cetip. Fonte: ANBIMA Índice de Duração Constante ANBIMA IDkA IDkA () Indexador Rentabilidade (em %) Volatilidade Ano 12 Meses 24 Meses () * IDkA Pré 3M,73,73 8,5 17,5,17 IDkA Pré 1A,6,6 5,93 17,3 1, IDkA Pré 2A Prefixado,67,67 2,34 16,66 2,3 IDkA Pré 3A,72,72 1,38 15,2 3,34 IDkA Pré 5A,49,49 7,99 12,13 6,21 IDkA IPCA 2A 1,2 1,2 2,89 18,11 2,38 IDkA IPCA 3A 1,33 1,33,68 16,88 3,24 IDkA IPCA 5A 1,78 1,78 6,81 14,35 4,69 IDkA IPCA 1A IPCA 3,54 3,54 18,97 7,4 8,67 IDkA IPCA 15A 5,55 5,55 28,96,45 13,1 IDkA IPCA 2A 7,55 7,55 37,68 6,13 17,69 IDkA IPCA 3A 11,42 11,42 52,4 18,6 26,94 * Desviopadrão dos retornos diários em uma janela de 2 dias úteis de análise. Em janeiro, o IMAGeral apresentou variação de,88% contra,98% do mês anterior. O IRFM, que reflete a carteira dos títulos prefixados, teve retorno de,18%. Entre seus subíndices, a carteira prefixada de até um ano (IRFM 1) registrou variação de,39%, enquanto o conjunto dos títulos acima de um ano (refletido no IRFM 1+) apresentou queda de,52%. IDA () Variação em (%) IDA Índice de ANBIMA Variação no Ano (%) Variação 12 Meses (%) Variação 24 Meses (%) Duration (d.u.) Peso (%) Valor de Mercado (R$ milhões) IDADI,9169,9169 9, ,6448 1,7 58, ,63 IDAIGPM 1,545 1,545 13, ,8258,4,29 133,92 IDAIPCA 1,3517 1,3517 3,54 17,434 4,6 41, ,77 IDAGERAL exigpm,411,411 4,434 17,1283 2,9 99, ,4 IDAGERAL,381,381 4,511 17,3258 2, ,32

5 BOLETIM ANBIMA Mercado de Renda Fixa 5 Títulos Públicos Compromissadas do BC retiram R$ 674 bilhões do mercado em janeiro Operações de Mercado Aberto Posição Líquida de Financiamento Média Diária por Tipo de Operação * (R$ milhões) Obs.: Posição do dia 24/1/14. Fonte: Banco Central. Doador Tomador 6 meses 3 meses De 2 semanas a 3 meses Curtíssimo prazo Pré 13, 12, 11, 1, 9, 8, Taxas Indicativas e Leilões de Venda Taxa Indicativa Leilão LTN 1/4/14 LTN 1/4/14 NTNF 1/1/23 NTNF 1/1/23 NTNB 15/8/22 NTNB 15/8/22 Nov/13 Dez/13 IPCA 9, 8,5 8, 7,5 7, 6,5 6, 5,5 5, 4,5 4, 3,5 3, Obs.: Os títulos selecionados são os mais negociados, para cada tipo, dentre os que foram ofertados em leilão no último mês. Fontes: ANBIMA e Selic. Colocações e Resgates (R$ milhões) Cronograma de Resgates para o 1º Trimestre de 214 (R$ milhões) LTN Taxa Selic 61.8 NTNF NTNB Índices de Preços 15.3 LFT Prefixados Resgate Colocação Resgate Obs.: Inclui todas as operações de leilões públicos realizados pelo Tesouro, além dos resgates, pagamentos de juros e amortizações ocorridas no mês. : NTNA, NTNC, NTNI, NTNP, LFTA, LFTB e BTNBIB. * Oferta máxima prevista pelo Tesouro Nacional, que abrange a colocação de LTN, NTNF, NTNB e LFT. Fontes: ANBIMA e Tesouro Nacional. Data Mercado Secundário de Títulos Públicos Federais (R$ milhões) Selic Sistemas Eletrônicos Definitivas Por Ambiente Eletrônico Compromissadas (Intra + ExtraGrupo) Total Geral Sisbex Plataforma Extragrupo* Total Overnight Intradia Total Registro Negociação Cetip Dez/ ND ND ND ND 386 * O volume das operações definitivas extragrupo corresponde a uma estimativa, já que nas operações que envolvem corretagem é utilizado o preço de fechamento da ANBIMA. Fontes: Banco Central, BM&FBovespa e Cetip.

6 BOLETIM ANBIMA Mercado de Renda Fixa 6 Secundário de Títulos Públicos NTNB 15/5/223 representa 32% do volume negociado Título Liquidez dos Títulos Prefixados Extragrupo Estoque em Mercado Participação em Número de Nº de Volume Negociado Oferta Pública Dias com R$ mil Peso (%) Operações no Último Mês Negócios* R$ mil Peso (%) Giro (Volume/Estoque) % LTN 1/4/ ,96 11, ,69 16,39 LTN 1/7/ ,94 8, ,72 16,2 LTN 1/1/ ,22 4,79 X ,77 9,67 LTN 1/1/ ,29 11, ,83 12,36 NTNF 1/1/ ,93, ,45 11,91 LTN 1/4/ ,58 5,43 X ,63 14,25 LTN 1/7/ ,9 4, ,81 33,35 LTN 1/1/ ,34 13, ,93 11,7 LTN 1/4/ ,41,41 X ,65 67,4 LTN 1/7/ ,15 6, ,4 11,46 LTN 1/1/ ,47 6, ,59 2,32 NTNF 1/1/ ,11 9, ,33 18,17 LTN 1/7/ ,87 1, ,78 8,31 LTN 1/1/ ,44,85 X ,37 46,32 NTNF 1/1/ ,19 1, ,6 5,37 NTNF 1/1/ ,48 1, ,58 7,26 NTNF 1/1/ ,23 4,46 X ,21 3,76 NTNF 1/1/ ,2 5, ,54 18,98 NTNF 1/1/ ,81,49 X ,67 2,13 72 *Janeiro/214 teve 22 dias úteis. Fontes: ANBIMA, Banco Central e Tesouro Nacional. R$ milhões Volume Negociado de Títulos Públicos Prefixados por Prazo de Vencimento 9% 6% Fonte: Banco Central. Acima de 5 anos Entre 1 e 5 anos Até 1 Ano 7% 63% 12% 58% 13% 53% 6% 46% Ago/13 Set Out Nov Dez 17% 52% 49% 31% 3% 29% 34% 31% Volume Negociado de Títulos Públicos Indexados ao IPCA por Prazo de Vencimento R$ milhões Acima de 5 anos Entre 1 e 5 anos Até um Ano % 56% 36% 29% 33% 57% 65% 65% 52% 47% 43% 53% 6% 7% 5% 2% 1% 4% Ago/13 Set Out Nov Dez Obs.: Por vencerem sempre no dia 15, os vencimentos de NTNB são passíveis de estarem contemplados em 2 faixas de prazo ao longo do mês. Fonte: Banco Central. Título Liquidez dos Títulos Indexados ao IPCA Extragrupo Estoque em Mercado Participação em Número de Nº de Volume Negociado Oferta Pública Dias com R$ mil Peso (%) Operações no Último Mês Negócios* R$ mil Peso (%) Giro (Volume/Estoque) % NTNB 15/8/ ,34 7, ,34 8,91 NTNB 15/5/ ,9 9, ,58 21,78 NTNB 15/8/ ,54 11, ,74 31,39 NTNB 15/5/ ,65 5, ,6 7,76 NTNB 15/8/ ,63 8, ,5 22,34 NTNB 15/5/ ,78,21 X ,1 6,95 NTNB 15/8/ ,81 6, ,3 15,22 NTNB 15/8/ ,91 11, ,91 13,2 NTNB 15/3/ ,58,1 NTNB 15/5/ ,34,14 X ,29 32,25 NTNB 15/8/ ,47 5, ,26 5,71 NTNB 15/8/ ,25 3,7 X ,46 31,48 NTNB 15/5/ ,87 4, ,83 5,85 NTNB 15/8/ ,36 4,19 X ,47 5,25 NTNB 15/5/ ,72 9, ,14 3,26 NTNB 15/8/ ,55 X ,29 14,64 *Janeiro/214 teve 22 dias úteis. Fontes: ANBIMA, Banco Central e Tesouro Nacional.

7 BOLETIM ANBIMA Mercado de Renda Fixa 7 Detentores de Títulos Públicos LTN corresponde a 46% do estoque das Tesourarias em dezembro,9% Detentores de TPF em Mercado Dez/13 18,7% 38,5% 12,2% 29,8% TPF na Carteira de Clientes Nãoresidentes Dez/13 14,2%,7% 2,3% 41,6% 41,2% Valor do Estoque em Mercado = R$ 2 trilhões Fundos de Investimento Carteira Própria Tesouraria Títulos Vinculados Pessoa Física Valor do Estoque em Mercado = R$ 324 bilhões, correspondente a 16% do total LTN NTNF NTNB LFT TPF na Carteira de Clientes de Fundos de Investimento Dez/13 28,3% 6,5% 21,7% 38,4% 6,2% TPF na Carteira Própria da Tesouraria de Instituições Financeiras Dez/13 1,1% 15,% 45,5% 32,4% 6,% Valor do Estoque em Mercado = R$ 791 bilhões Valor do Estoque em Mercado = R$ 579 bilhões LTN NTNF NTNB LFT LTN NTNF NTNB LFT Detentores de Títulos Prefixados em Mercado Dez/13 Detentores de Títulos Indexados ao IPCA em Mercado Dez/13 27,6% 24,2% 1,7% 6,4% 16,2% 46,8% 13,8% 34,% 28,9%,4% Valor Total = R$ 878 bilhões Estoque Total = R$ 649 bilhões Fundos de Investimento Títulos Vinculados Carteira Própria Tesouraria Pessoa Física Fundos de Investimento Títulos Vinculados Carteira Própria Tesouraria Pessoa Física Obs.: Os títulos prefixados e indexados ao IPCA são compostos, respectivamente, por LTN + NTNF e NTNB.

8 BOLETIM ANBIMA Mercado de Renda Fixa 8 Títulos Privados Letras Financeiras registram estoque de R$ 343 bilhões Estoque de Títulos Privados (R$ bilhões) Estoque de Títulos Privados por Indexador Nov/ Selic,57% TR 1,68% DI 89,1% 1,99% Índice de Preço 6,16%,99% Prefixado 1,59% Total = R$ bilhões Bancário Corporativo Títulos de Crédito Fonte: Cetip. Obs.: Dados referentes a novembro de 213. Fonte: Cetip. MERCADO DE TÍTULOS BANCÁRIOS jan/ % % CDB CDB CDB % Estoque dos Títulos Bancários (R$ milhões) Obs.1: Os títulos privados bancários são compostos por CDB, Cédula de, DPGE, Letras de Câmbio, Letra Financeira e RDB. Fonte: CETIP. Cédula de Cédula de Jan/13 3% DPGE Negócios com Títulos Bancários (R$ milhões) 63% % 3.17 Letras de Câmbio Emissões de Títulos Bancários (R$ milhões) % Letra Financeira % 51% 76 RDB DPGE Letras de Letra Financeira RDB Câmbio Cédula de Total Negócios Título Bancário Jan/13 = 1.16,5; = 3.772,2. 54% 2% % DPGE Letras de Letra Financeira RDB Câmbio % 83

9 BOLETIM ANBIMA Mercado de Renda Fixa 9 Títulos Privados Estoque de Títulos imobiliários alcança R$216 bilhões em janeiro MERCADO DE TÍTULOS de cessão de crédito % Estoque de Títulos de Cessão de Crédito (R$ milhões) % 8% %,25% % 58% 743% % 19% CCI CRI Letra LCI CCE Export Notes NCE CCB CCCB CDCA CRA LCA Hipotecária 54% % Negócios com Títulos de Cessão de Crédito (R$ milhões) 63% 42% CCI CRI Letra Hipotecária % 243 Jan/ LCI CCE Export Notes NCE CCB CCCB CDCA CRA LCA 334 Total Negócios Título Cessão de Crédito Jan/13 = 1.443,8; = 1.694,1. Obs.: Títulos do Segmento Agrícola: CDCA, CRA e LCA. Títulos do Segmento Comercial: CCB e CCCB. Títulos do Segmento Exportador: CCE, Export Notes e NCE. Títulos do Segmento Imobiliário: CCI, CRI, LH, LCI. Os negócios referemse às operações definitivas. Em agosto/213, os negócios referentes a LCA não estão disponíveis. Fonte: Cetip. MERCADO DE TÍTULOS corporativos jan/ % % Estoque de Títulos Corporativos (R$ milhões) Jan/13 73,45 11% CIA Audiovisual LAM Notas Promissórias 66 24% % 13% CIA Audiovisual LAM Notas Promissórias Negócios com Títulos Corporativos (R$ milhões) Total Negócios Título Corporativo Jan/13 = ,7; = 1.351,9. Obs. 1: Os negócios referemse às operações definitivas. Fonte: CETIP. Obs. 2: Os negócios de referemse às operações definitivas exleasing. Fonte:

10 Taxa a.a % BOLETIM ANBIMA Mercado de Renda Fixa 1 secundário de debêntures Secundário de debêntures registra 192 séries negociadas em janeiro Ranking das Mais Negociadas no Mercado Secundário (excluindo as empresas de leasing) Por Volume Negociado Por Número de Negócios Por Dias que Tiveram Negócios Ranking Código R$ mil Volume/Total (%) Ranking Código Nº Ranking Código Dias 1º CCCI ,5 16,8% 1º RDVT11 (*) 76 1º ECOV22 (*) 22 2º COIC ,31 11,98% 2º ECOV22 (*) 135 2º RDVT11 (*) 22 3º ODBE ,7 3,13% 3º TEPE11 (*) 111 3º CART12 (*) 19 4º IOCH ,4 2,78% 4º TEPE41 (*) 111 4º TSAE º ERSA ,2 2,47% 5º TEPE21 (*) 111 5º DVIX º CPGE ,9 2,36% 6º TEPE31 (*) 111 6º TEPE31 (*) 14 7º COMG ,68 2,17% 7º CART12 (*) 96 7º TEPE11 (*) 14 8º ELOG ,3 1,83% 8º TSAE º TEPE41 (*) 14 9º TAES ,12 1,75% 9º TNLE º TEPE21 (*) 14 1º AEPA ,55 1,7% 1º DVIX º ANHB15 (*) 13 11º BRAZ ,4 1,64% 11º BNDP36 (**) 42 11º CVRDA º TORR ,31 1,49% 12º ANHB15 (*) 4 12º BRPR º UTCP ,25 1,49% 13º TOWE º TNLE º RBSA ,16 1,44% 14º CRIP º BNDP36 (**) 11 15º BISA ,8 1,4% 15º BRPR º UNDA12 11 Total Negociado ,48 1,% Total de Negócios 3.56 Total de Dias no Mês 21 Obs1.: 192 séries de debêntures foram negociadas em janeiro/14. Obs2.: Os ativos em destaque são aqueles contemplados nos três critérios de ranking. Obs.3: Os ativos com asterisco são aqueles contemplados no Novo Mercado. Fonte: Cetip. Obs.4: Os ativos com dois asteriscos são aqueles contemplados na Lei Spreads de Crédito AA Jan/214 1,9 ELSPA5 CYRE22 BPHA12 CYRE11 MRVP15 1,4,9 ESCE12 LGTE11 ENGI25 ENGI15 EBEN14 TELE28 CTAP11 BRPR21 BRTO29 TAES12 LRNE25 TAES11 LSVE17 AUTM11 FLRY21 ALGA22 BRML22 TEEP11 CNCP15 CCPE12 BRPR11 SBESB7 SULM11 CSMG26 LRNE15 SBSPB5 CMTR23 DASA12 LRNE14 CMTR13 MRSS15 IGTA14 BRML12 ECCR12 GASP13 IGTA12 FLRY11 SBESA7 IGTA13 ECCR22 BRML21 CMDT13 CMTR33 CMDT23 ECCR32 SBESC7 CMDT33 IGTA11,4, GASP33,6 GASP23 Duration 1,5 1, Spreads de Crédito AAA Jan/214 COEL16 GEPA13 CRGN14 RESA11 RESA21 TAEE23 TAEE33 TAEE13 RESA31 4,5 4, 3,5 3, Spreads de Crédito A Jan/214 BISA23 BISA13 BISA24 Taxa a.a %,5,5 1, VIVO24 BNDS35 ANHB15 BNDP36, ECOV12 ECOV22 Duration Taxa a.a % 2,5 2, 1,5 1, FJTA11 UNDA22 EVEC15 EVEC25 ALLG29 ALLG19 ALLG18 UNDA12 HYPE23 HYPE33 ALLG15 ALLG16 ALLG28 TPIS24 JSML16 JSML36,5 Duration, Obs1.: Posição do último dia útil do mês de referência. As debêntures Percentual do DI foram convertidas em DI + Spread e as IPCA + Spread estão expressas em spread sobre a NTNB. Obs.2: Consideradas apenas as séries que não possuem cláusula de resgate antecipado. Obs.3: As curvas refletem estruturas zero cupom em spread de crédito para cada um dos níveis de rating segundo metodologia disponível no site da Associação,ANBIMA. Boletim Mercado de Renda Fixa Textos: Marcelo Cidade (Gerência de Estudos Econômicos) Estatísticas: Gerência de Preços e Índices Rio de Janeiro Av. Rep. do Chile, 23 13º andar CEP Sugestões: (21) e (11) anbima@anbima.com.br