Banrisul Previdência Municipal Fundo de Investimento Renda Fixa de Longo Prazo

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1 Banrisul Previdência Municipal Fundo de Investimento Renda Fixa de Longo Prazo CNPJ / (Administrado pelo Banco do Estado do Rio Grande do Sul S.A. - CNPJ / ) Demonstrações Financeiras Para o Exercício Findo em 31 de Março de 2011 e Relatório dos Auditores Independentes Deloitte Touche Tohmatsu Auditores Independentes Sem Ressalva

2 Deloitte Touche Tohmatsu Auditores Independentes Av. Carlos Gomes, º andar Porto Alegre RS CEP Brasil Tel: + 55 (51) Fax:+ 55 (51) RELATÓRIO DOS AUDITORES INDEPENDENTES Aos Cotistas e Administrador do Banrisul Previdência Municipal de Investimento Renda Fixa de Longo Prazo (Administrado pelo Banco do Estado do Rio Grande do Sul S.A.) Porto Alegre RS Examinamos as demonstrações financeiras do Banrisul Previdência Municipal de Investimento Renda Fixa de Longo Prazo ( Fundo ), que compreendem a demonstração da composição e diversificação das aplicações em 31 de março de 2011 e as respectivas demonstrações da evolução do patrimônio para o exercício findo naquela data, assim como o resumo das principais práticas contábeis e demais notas explicativas. Responsabilidade da administração sobre as demonstrações financeiras A Administradora do Fundo é responsável pela elaboração e adequada apresentação dessas demonstrações financeiras de acordo com as práticas contábeis adotadas no Brasil aplicáveis aos fundos de investimentos financeiros, e pelos controles internos que ela determinou como necessários para permitir a elaboração de demonstrações financeiras livres de distorção relevante, independentemente se causada por fraude ou erro. Responsabilidade dos auditores independentes Nossa responsabilidade é a de expressar uma opinião sobre essas demonstrações financeiras com base em nossa auditoria, conduzida de acordo com as normas brasileiras e internacionais de auditoria. Essas normas requerem o cumprimento de exigências éticas pelos auditores e que a auditoria seja planejada e executada com o objetivo de obter segurança razoável de que as demonstrações financeiras estão livres de distorção relevante. Uma auditoria envolve a execução de procedimentos selecionados para obtenção de evidência a respeito dos valores e divulgações apresentados nas demonstrações financeiras. Os procedimentos selecionados dependem do julgamento do auditor, incluindo a avaliação dos riscos de distorção relevante nas demonstrações financeiras, independentemente se causada por fraude ou erro. Nessa avaliação de riscos, o auditor considera os controles internos relevantes para a elaboração e adequada apresentação das demonstrações financeiras do Fundo para planejar os procedimentos de auditoria que são apropriados nas circunstâncias, mas não para fins de expressar uma opinião sobre a eficácia desses controles internos do Fundo. Uma auditoria inclui, também, a avaliação da adequação das práticas contábeis utilizadas e a razoabilidade das estimativas contábeis feitas pela Administradora do Fundo, bem como a avaliação da apresentação das demonstrações financeiras tomadas em conjunto. Acreditamos que a evidência de auditoria obtida é suficiente e apropriada para fundamentar nossa opinião.

3 Deloitte Touche Tohmatsu Opinião Em nossa opinião, as demonstrações financeiras acima referidas apresentam adequadamente, em todos os aspectos relevantes, a posição patrimonial e financeira do Banrisul Previdência Municipal de Investimento Renda Fixa de Longo Prazo em 31 de março de 2011 e a evolução de seu patrimônio líquido correspondente ao exercício findo naquela data, de acordo com as práticas contábeis adotadas no Brasil, aplicáveis aos fundos de investimentos financeiros. Outros assuntos Demonstração da evolução do valor da cota e da rentabilidade Nosso exame foi conduzido com o objetivo de emitir relatório sobre as demonstrações financeiras básicas acima referidas, tomadas em conjunto. A demonstração da evolução do valor da cota e da rentabilidade, correspondente ao exercício findo em 31 de março de 2011, está sendo apresentada para propiciar informação suplementar sobre o Fundo. As informações contábeis contidas nessa demonstração foram submetidas aos mesmos procedimentos de auditoria descritos anteriormente e, em nossa opinião, estão adequadamente apresentadas, em todos os seus aspectos relevantes, em relação às demonstrações financeiras tomadas em conjunto. Porto Alegre, 20 de maio de DELOITTE TOUCHE TOHMATSU Auditores Independentes CRC nº. 2SP /O-8/F/RS Fernando Carrasco Contador CRC nº. 1SP /T/RS 2

4 BANRISUL PREVIDÊNCIA MUNICIPAL FUNDO DE INVESTIMENTO RENDA FIXA DE LONGO PRAZO CNPJ: / (Administrado pelo Banco do Estado do Rio Grande do Sul S.A.) CNPJ: / DEMONSTRAÇÃO DA COMPOSIÇÃO E DIVERSIFICAÇÃO DAS APLICAÇÕES EM 31 DE MARÇO DE 2011 (Valores expressos em milhares de Reais) Aplicações/especificação Espécie Quantidade Mercado/ Realização % Sobre o Patrimônio Líquido DISPONIBILIDADES 5 0,00 DEPÓSITOS BANCÁRIOS 5 0,00 OPERAÇÕES COMPROMISSADAS ,39 LETRAS FINANCEIRAS DO TESOURO LFT-O ,39 TÍTULOS DE RENDA FIXA (NOTA 4) ,63 NOTAS DO TESOURO NACIONAL NTNF ,59 LETRAS DO TESOURO NACIONAL LTN ,15 LETRAS FINANCEIRAS DO TESOURO LFT ,98 NOTAS DO TESOURO NACIONAL NTN-B ,29 CERTIFICADOS DE DEPÓSITOS BANCÁRIOS CDB ,58 CDB PÓS-FIXADO CDB-P ,18 UNIBANCO UNIÃO DE BANCOS BRASILEIROS S.A ,85 BANCO SOFISA S.A ,33 CDB SUBORDINADO CDB-S ,24 BANCO SANTANDER S.A ,06 BANCO HSBC S.A ,84 BES INVESTIMENTO BRASIL S.A ,68 BANCO SAFRA S.A ,31 BANCO ITAU S.A ,22 BANCO ABC BRASIL S.A ,13 DEPÓSITO A PRAZO GARANTIA ESPECIAL DPGE ,16 BANCO SCHAHIN S.A ,20 BANCO BIC S.A ,33 BANCO CRUZEIRO DO SUL S.A ,02 BANCO BMG S.A ,91 BANCO MERCANTIL BRASIL S.A ,54 BANCO PANAMERICANO S.A ,47 BANCO INDUSVAL MULTISTOCK S.A ,26 BANCO FIBRA S.A ,52 BANCO INTERNACIONAL DO FUNCHAL (BRASIL) S.A ,12 BANCO SOFISA S.A ,73 BANCO BONSUCESSO S.A ,59 BANCO INTERNACIONAL DO FUNCHAL (BRASIL) S.A. - B.I ,47 DEBÊNTURES DEB-S ,04 ECORODOVIAS CONCESSÕES E SERVIÇOS S.A ,37 ALUPAR INVESTIMENTO S.A ,35 CONC. ROD. AYRTON SENNA CARVALHO PINTO S.A ,32 TOTAL DO ATIVO ,02 VALORES A PAGAR 57 0,02 PATRIMÔNIO LÍQUIDO ,00 TOTAL DO PASSIVO ,02 As notas explicativas são parte integrante das demonstrações financeiras 3

5 BANRISUL PREVIDÊNCIA MUNICIPAL FUNDO DE INVESTIMENTO RENDA FIXA DE LONGO PRAZO CNPJ: / (Administrado pelo Banco do Estado do Rio Grande do Sul S.A.) CNPJ: / DEMONSTRAÇÕES DA EVOLUÇÃO DO PATRIMÔNIO LÍQUIDO PARA OS EXERCÍCIOS FINDOS EM 31 DE MARÇO DE 2011 E DE 2010 (Valores expressos em milhares de reais, exceto o valor unitário das cotas, expresso em R$) Discriminação Patrimônio Líquido no início do exercício Representado por: cotas a R$ 1, Representado por: cotas a R$ 1, Cotas emitidas no exercício: cotas (2010: ) (nota 5) Cotas resgatadas no exercício: cotas (2010: ) (nota 5) ( ) ( ) Variação no resgate de cotas (nota 5) (16.191) (8.739) Patrimônio Líquido antes do resultado do exercício Composição do resultado do exercício (nota 11) Renda de Títulos de Renda Fixa Apropriação de rendimentos e valorização a preço de mercado, líquido Demais Despesas (667) (498) Remuneração da Administração (nota 6) (559) (409) Auditoria e Custódia (76) (57) Taxa de Fiscalização (28) (29) Despesas Diversas (4) (3) Total do Resultado do Exercício Patrimônio Líquido no final do exercício Representado por: cotas a R$ 1, Representado por: cotas a R$ 1, As notas explicativas são parte integrante das demonstrações financeiras 4

6 BANRISUL PREVIDÊNCIA MUNICIPAL DE INVESTIMENTO RENDA FIXA DE LONGO PRAZO CNPJ / (Administrado pelo Banco do Estado do Rio Grande do Sul S.A.) CNPJ / NOTAS EXPLICATIVAS ÀS DEMONSTRAÇÕES FINANCEIRAS REFERENTES AO EXERCÍCIO FINDO EM 31 DE MARÇO DE 2011 (Valores expressos em milhares de reais) 1. CONTEXTO OPERACIONAL O Fundo foi constituído sob a forma de condomínio aberto, com prazo de duração indeterminado. Iniciou suas atividades em 03 de setembro de 2007 e destina-se somente a pessoas jurídicas qualificadas como fundos de pensão municipais. O Fundo aplica seus recursos em carteira de títulos e valores mobiliários, ativos financeiros e modalidades operacionais disponíveis no mercado financeiro e de capitais. Durante o exercício o Fundo adotou a estratégia de incrementar a participação de títulos públicos pré-fixados e indexados a preços em adequação às Resoluções e do Conselho Monetário Nacional. Nos títulos de emissão privada, foi elevada a alocação em Depósito a Prazo com Garantia Especial (DPGE). No período, o fundo rendeu 12,71% e o seu benchmark, IMA-G, 11,79%. Os investimentos em fundos não são garantidos pelo administrador ou por qualquer mecanismo de seguro ou, ainda, pelo Fundo Garantidor de Créditos - FGC. Não obstante a diligência do Administrador em selecionar as melhores opções de investimento, de acordo com a política de investimento do Fundo, os títulos e valores mobiliários que compõem a carteira do Fundo, e as carteiras dos fundos de investimento que porventura o Fundo adquirir cotas, por sua própria natureza, estão sujeitos às flutuações típicas de mercado, incluído, mas não limitado, aos riscos de mercado, de crédito, de liquidez e de derivativos, que podem acarretar redução do valor das cotas. 2. ELABORAÇÃO DAS DEMONSTRAÇÕES FINANCEIRAS Foram preparadas de acordo com as práticas contábeis aplicáveis aos fundos de investimento, complementadas pelas normas previstas no Plano Contábil dos Fundos de Investimento (COFI), e demais orientações emanadas da Comissão de Valores Mobiliários (CVM). Na elaboração dessas demonstrações financeiras foram utilizadas premissas e estimativas de preços para a contabilização e determinação dos valores dos ativos e instrumentos financeiros integrantes da carteira do Fundo. Desta forma, quando da efetiva liquidação financeira desses ativos e instrumentos financeiros, os resultados auferidos poderão vir a ser diferentes dos estimados. 5

7 Banrisul Previdência Municipal Fundo de Investimento Renda Fixa de Longo Prazo 3. AVALIAÇÃO E CLASSIFICAÇÃO DAS APLICAÇÕES Os títulos componentes da carteira do Fundo são assim avaliados: Operações compromissadas: são operações com compromisso de recompra com vencimento em data anterior ao do vencimento dos títulos objeto da operação, valorizadas diariamente conforme a taxa da negociação da operação. Títulos para negociação avaliados a valor de mercado: Títulos de renda fixa: são avaliados ao valor de mercado, o que consiste em atualizar diariamente o seu valor pelo preço de negociação no mercado ou a melhor estimativa deste valor. As principais fontes de precificação são: Andima, BM&F, Cetip. 4. TÍTULOS E VALORES MOBILIÁRIOS Composição por: tipo de título, montante, natureza e faixas de vencimento. Os títulos de renda fixa, todos classificados como para negociação, estão assim compostos: Títulos Públicos Títulos Privados Total Total Até 365 dias (*) DPGE CDB-P LTN NTNF LFT Acima 365 dias (*) DPGE CDB-S DEB-S LFT NTNF NTNB LTN (*) prazo a decorrer da data de balanço até o vencimento 6

8 Banrisul Previdência Municipal Fundo de Investimento Renda Fixa de Longo Prazo 5. EMISSÃO E RESGATE DE COTAS A emissão da cota é processada com a cota de fechamento apurada no dia da efetiva disponibilidade dos recursos confiados pelo investidor ao Administrador, em sua sede ou agências. O resgate da cota é processado com base no valor da cota de fechamento apurado no dia da solicitação do resgate, na sede ou agências do Administrador. O pagamento do resgate é efetuado, sem a cobrança de qualquer taxa ou despesa, nesta mesma data. A apuração da variação no resgate das cotas é demonstrada considerando-se o valor original das aquisições das cotas pelos cotistas do fundo e os ganhos e perdas apropriados. 6. REMUNERAÇÃO DO ADMINISTRADOR A taxa de administração é de 0,20% ao ano sobre o patrimônio do Fundo, calculada e provisionada diariamente e paga mensalmente ao administrador. O Fundo poderá investir em cotas de fundos de investimento e em cotas de fundos de investimento que apliquem em outros fundos de investimento que também cobram taxa de administração e/ou de performance. No exercício, foi paga a importância de R$ 559 a título de taxa de administração. 7. GESTÃO, CUSTÓDIA, TESOURARIA, DISTRIBUIÇÃO, ESCRITURAÇÃO E CONTROLADORIA Os títulos e valores mobiliários, privados e públicos, estão registrados e custodiados em conta própria no CETIP S.A. - Balcão Organizado de Ativos e Derivativos e no Sistema Especial de Liquidação e de Custódia - SELIC, respectivamente. Os serviços de custódia, controladoria, escrituração, gestão, tesouraria e distribuição de cotas são prestados pelo próprio Administrador. 8. OPERAÇÕES COM EMPRESAS LIGADAS O Administrador é responsável pela realização, como contraparte, as operações compromissadas do Fundo. Essas operações são realizadas em condições de mercado no que se relaciona a prazos e taxas praticadas. 7

9 Banrisul Previdência Municipal Fundo de Investimento Renda Fixa de Longo Prazo 9. LEGISLAÇÃO TRIBUTÁRIA Fundo: são isentos do imposto de renda os rendimentos e ganhos auferidos com operações realizadas com a carteira do Fundo. Cotistas: os rendimentos auferidos pelos cotistas estão sujeitos ao Imposto de Renda na Fonte. A incidência do Imposto de Renda na Fonte sobre os rendimentos auferidos pelos cotistas ocorre no último dia útil dos meses de maio e de novembro de cada ano pela alíquota de 15% (quinze por cento). Por ocasião do resgate poderá ser aplicada alíquota complementar, de acordo com o prazo de permanência do investimento, conforme a legislação vigente: - 22,5% nas aplicações com prazo de até 180 dias; - 20,0% nas aplicações com prazo de 181 dias até 360dias; - 17,5% nas aplicações com prazo de 361 dias até 720 dias; - 15,0% nas aplicações com prazo acima de 720 dias. IOF (Decreto n 6.306, de 14 de dezembro de 2007): Os resgates, quando realizados em prazo inferior a 30 dias, estarão sujeitos à cobrança de IOF. A alíquota do IOF será de 1% (um por cento) ao dia sobre o valor de resgate, limitado a um percentual do rendimento da operação, decrescente em função do prazo da aplicação. Para os resgates efetuados a partir do trigésimo dia da aplicação não haverá cobrança do IOF. As informações dispostas nesta nota não se aplicam aos cotistas sujeitos a regra de tributação específica, na forma da legislação vigente. 10. DIVULGAÇÃO DE INFORMAÇÕES As informações obrigatórias sobre o Fundo ficam disponíveis na sede do Administrador e no serviço de atendimento ao cotista podendo ser acessado das seguintes formas: - na Unidade de Administração de Recursos de Terceiros, situado na rua Siqueira Campos, 736 5º andar CEP Porto Alegre RS, Telefone: (51) no site: - pelo fundos_investimento@banrisul.com.br - SAC: POLÍTICA DE DISTRIBUIÇÃO DO RESULTADO O resultado do exercício é incorporado ao valor da cota diariamente. 12. DEMANDAS JUDICIAIS Não há registro de demandas judiciais relativas ao Fundo envolvendo o seu Administrador. 8

10 Banrisul Previdência Municipal Fundo de Investimento Renda Fixa de Longo Prazo 13. OUTROS SERVIÇOS PRESTADOS PELOS AUDITORES INDEPENDENTES O administrador não contratou outros serviços com o auditor independente que não sejam os relacionados aos de auditoria independente. 14. ALTERAÇÕES DE REGULAMENTO Em Assembleia Geral Ordinária e Extraordinária, realizada em 29 de julho de 2010, foi aprovada a alteração da política de investimento do fundo, com alocação mínima de 80% dos recursos em ativos indexados à taxa de juros doméstica e/ou índices de preços, e no mínimo de 70% dos investimentos do fundo com parâmetro de rentabilidade no sub-índice IMA-Geral, em conformidade com a Resolução nº Em Assembleia Geral Extraordinária, realizada em 17 de dezembro de 2010, foi aprovada a inclusão de que, na política de investimento o Fundo assumirá o compromisso de buscar o retorno do sub-índice IMA-Geral, ao invés de, no mínimo, 70% do IMA-Geral atualmente vigente. 15. OUTRAS INFORMAÇÕES Em 19 de abril de 2010 o Administrador revisou seu Manual de Marcação a Mercado e incluiu a descrição dos objetivos, princípios e técnicas usados como direcionadores dos processos de marcação a mercado, a visão do processo, os aspectos mercadológicos, as estruturas organizacionais envolvidas nos processos, inclusive a criação do Comitê de Precificação de Ativos e a atualização da metodologia de marcação a mercado de ativos ilíquidos. 9

11 BANRISUL PREVIDÊNCIA MUNICIPAL FUNDO DE INVESTIMENTO RENDA FIXA DE LONGO PRAZO CNPJ: / (Administrado pelo Banco do Estado do Rio Grande do Sul S.A.) CNPJ: / DEMONSTRAÇÃO DA EVOLUÇÃO DA COTA E DA RENTABILIDADE PARA OS EXERCÍCIOS FINDOS EM 31 DE MARÇO DE 2011 E 2010 Rentabilidade em % Patrimônio Líquido Valor da Fundo CDI (**) IMAG (**) Médio Mensal Data Cota R$ Mensal Acumulada (*) Mensal Acumulada (*) Mensal Acumulada (*) (R$ mil) 31/03/2009 1, ,55 20,18 30/04/2009 1, ,85 22,50 0,84 19, /05/2009 1, ,79 21,54 0,77 18, /06/2009 1, ,78 20,59 0,75 17, /07/2009 1, ,81 19,62 0,78 16, /08/2009 1, ,70 18,78 0,69 15, /09/2009 1, ,69 17,96 0,69 14, /10/2009 1, ,72 17,11 0,69 14, /11/2009 1, ,70 16,30 0,65 13, /12/2009 1, ,79 15,38 0,72 12,55 15, /01/2010 1, ,74 14,53 0,65 11,82 0,98 14, /02/2010 1, ,72 13,72 0,59 11,17 1,09 13, /03/2010 1, ,89 12,71 0,75 10,34 1,31 11, /04/2010 1, ,38 11,17 0,66 9,62 0,55 11, /05/2010 1, ,82 10,26 0,75 8,80 0,66 10, /06/2010 1, ,90 9,27 0,78 7,96 0,98 9, /07/2010 1, ,32 7,84 0,85 7,05 1,28 7, /08/2010 1, ,51 6,24 0,88 6,11 1,38 6, /09/2010 1, ,52 5,68 0,84 5,23 0,74 5, /10/2010 1, ,35 4,27 0,80 4,40 1,23 4, /11/2010 1, ,37 3,88 0,80 3,57 0,64 3, /12/2010 1, ,26 2,59 0,92 2,62 1,38 2, /01/2011 1, ,36 2,22 0,85 1,76 0,26 2, /02/2011 1, ,87 1,33 0,84 0,91 0,97 1, /03/2011 1, ,33 0,91 1, (*) Percentual acumulado desde a data até 31/03/2011. (**) Índices de mercado não são passíveis de auditoria. Advertências A rentabilidade obtida no passado não representa garantia de resultados futuros. Os investimentos em fundos não são garantidos pelo administrador ou por qualquer mecanismo de seguro ou, ainda, pelo fundo garantidor de créditos. Werner Köhler Contador CRC RS Julimar Roberto Rota Diretor Responsável 10