HSBC Fundo de Investimento em Cotas de Fundos de Investimento Curto Prazo Over II - CNPJ nº /

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1 HSBC Fundo de Investimento em Cotas de Fundos de Investimento Curto Prazo Over II - CNPJ nº / (Administrado pelo HSBC Bank Brasil S.A. - Banco Múltiplo CNPJ nº / ) Demonstrações financeiras referentes ao período de 22 de fevereiro (data de início das operações) a 30 de setembro de 2008 e Parecer dos Auditores Independentes Parecer dos auditores independentes Aos Cotistas e ao Administrador do HSBC Fundo de Investimento em Cotas de Fundos de Investimento Curto Prazo Over II (anteriormente HSBC Fundo de Investimento em Cotas de Fundos de Investimento Renda Fixa Over II) (Administrado pelo HSBC Bank Brasil S.A. - Banco Múltiplo) Curitiba PR Examinamos o demonstrativo da composição e diversificação da carteira do HSBC Fundo de Investimento em Cotas de Fundos de Investimento Curto Prazo Over II em 30 de setembro de 2008 e a respectiva demonstração das evoluções do patrimônio líquido, correspondente ao período de 22 de fevereiro (data de início das operações) a 30 de setembro de 2008, elaborada sob a responsabilidade de sua Administração. Nossa responsabilidade é a de expressar uma opinião sobre essas demonstrações financeiras. Nosso exame foi conduzido de acordo com as normas de auditoria aplicáveis no Brasil e compreendeu: (a) o planejamento dos trabalhos, considerando a relevância dos saldos, o volume de transações e os sistemas contábil e de controles internos do Fundo; (b) a constatação, com base em testes, das evidências e dos registros que suportam os valores e as informações contábeis divulgados; e (c) a avaliação das práticas e das estimativas contábeis mais representativas adotadas pela Administração do Fundo, bem como da apresentação das demonstrações financeiras tomadas em conjunto. Em nossa opinião, as demonstrações financeiras acima referidas representam, adequadamente, em todos os aspectos relevantes, a posição patrimonial e financeira do HSBC Fundo de Investimento em Cotas de Fundos de Investimento Curto Prazo Over II em 30 de setembro de 2008 e as mutações de seu patrimônio líquido, correspondentes ao período de 22 de fevereiro a 30 de setembro de 2008, de acordo com as práticas contábeis adotadas no Brasil. 28 de novembro de 2008 KPMG Auditores Independentes CRC 2SP014428/O-6-F-PR Alberto Spilborghs Neto Contador CRC 1SP167455/O-0-S-PR

2 HSBC Fundo de Investimento em Cotas de Fundos de Investimento Curto Prazo Over II CNPJ nº / (Administrado pelo HSBC Bank Brasil S.A. - Banco Múltiplo CNPJ nº / ) Demonstrativo da composição e diversificação da carteira em 30 de setembro de 2008 Aplicações Custo Mercado/ % sobre o total realização patrimônio Quantidade R$ mil R$ mil líquido (a) Cotas de fundo de investimento Renda fixa HSBC Fundo de Investimento Curto Prazo Over ,45 Valores a pagar (79) (0,45) Patrimônio líquido ,00 (a) Valor atualizado com base no valor da cota divulgado pelo administrador do fundo. As notas explicativas são parte integrante das demonstrações financeiras.

3 HSBC Fundo de Investimento em Cotas de Fundos de Investimento Curto Prazo Over II CNPJ nº / (Administrado pelo HSBC Bank Brasil S.A. - Banco Múltiplo CNPJ nº / ) Demonstração das evoluções do patrimônio líquido Período de 22 de fevereiro (data de início das operações) a 30 de setembro de 2008 (Em milhares de Reais, exceto o valor unitário da cota) Patrimônio líquido no início do período Total de ,994 cotas a R$ 3, cada uma Cotas emitidas ,243 cotas Cotas resgatadas ,655 cotas (7.341) Variações no resgate de cotas (1.737) Patrimônio líquido antes do resultado do período Composição do resultado do período Cotas de fundos Apropriação de rendimentos Demais despesas (618) Remuneração da Administração (579) Auditoria e custódia (11) Publicações e correspondências (25) Taxa de fiscalização (2) Despesas diversas (1) Total do resultado do período 693 Patrimônio líquido no final do período Total de ,582 cotas a R$ 3, cada uma As notas explicativas são parte integrante das demonstrações financeiras.

4 HSBC Fundo de Investimento em Cotas de Fundos de Investimento Curto Prazo Over II CNPJ nº / (Administrado pelo HSBC Bank Brasil S.A. - Banco Múltiplo CNPJ nº / ) Notas explicativas às demonstrações financeiras Período de 22 de fevereiro (data de início das operações) a 30 de setembro de 2008 (Em milhares de reais) 1 Contexto operacional O HSBC Fundo de Investimento em Cotas de Fundos de Investimento Curto Prazo Over II foi constituído em 29 de novembro de 2007 e iniciou suas atividades em 22 de fevereiro de 2008, sob a forma de condomínio aberto, com prazo indeterminado de duração, originário da parcela cindida do HSBC Fundo de Investimento em Cotas de Fundo de Investimento Renda Fixa Over. O objetivo do Fundo é investir no mínimo 95% de seus recursos em cotas de fundos de investimento classificados, nos termos da legislação aplicável, como Fundos de Curto Prazo. A meta do Fundo será buscar rentabilidade próxima à variação da taxa SELIC Sistema Especial de Liquidação e Custódia. Essa meta não se caracteriza como uma promessa, garantia ou sugestão de rentabilidade, consistindo apenas em um objetivo perseguido pela Gestora. O Fundo pode aplicar seus recursos, direta ou indiretamente, em cotas de fundos de investimento que utilizem estratégias com derivativos como parte integrante de sua política de investimento, somente para proteção da carteira, sem uso de alavancagem, que podem resultar em perdas patrimoniais para seu cotista. O Fundo se destina a investidores em geral, conforme segmentação definida pelo Administrador. Os investimentos no Fundo não são garantidos pelo Administrador ou por qualquer mecanismo de seguro ou, ainda, pelo Fundo Garantidor de Créditos (FGC). 2 Apresentação das demonstrações financeiras As demonstrações financeiras foram preparadas de acordo com as práticas contábeis aplicáveis aos fundos de investimento, complementadas pelas normas previstas no Plano Contábil dos Fundos de Investimento (COFI) e pelas orientações emanadas da Comissão de Valores Mobiliários (CVM). Foram utilizadas na elaboração dessas demonstrações financeiras, premissas e estimativas de preços para a determinação e contabilização dos valores dos ativos integrantes da carteira do Fundo. Dessa forma, quando da efetiva liquidação financeira desses ativos, os resultados auferidos poderão ser diferentes dos estimados.

5 3 Resumo das principais práticas contábeis a. Apropriação de receitas e despesas As receitas e despesas são reconhecidas pelo regime de competência. b. Cotas de fundos de investimento Os investimentos em cotas de fundos de investimento são atualizados, diariamente, pelo valor da cota divulgada pelo administrador. 4 Gerenciamento de riscos a. Tipos de riscos Mercado O valor dos ativos que integram as carteiras pode aumentar ou diminuir de acordo com as flutuações de preços e cotações de mercado. Em caso de queda do valor dos ativos, o patrimônio do Fundo pode ser afetado negativamente. A queda nos preços dos ativos integrantes da carteira do Fundo pode ser temporária, não existindo, no entanto, garantia de que não se estenda por períodos longos e/ou indeterminados. Sistêmico As condições econômicas nacionais e internacionais podem afetar o mercado resultando em alterações nas taxas de juros e câmbio, nos preços dos papéis e nos ativos em geral. Tais variações podem afetar o desempenho dos fundos de investimento nos quais o Fundo aplica. Crédito Consiste no risco de os emissores dos títulos e valores mobiliários integrantes da carteira do Fundo, por falta de capacidade financeira ou por indisposição, não honrarem o compromisso de pagar o principal ou qualquer parcela de juros de sua dívida. b. Controles relacionados aos riscos De forma resumida, o processo constante de avaliação e monitoramento do risco consiste em: Estimar as perdas máximas potenciais dos fundos por meio do VaR ( Value at Risk ); Definir parâmetros para avaliar se as perdas estimadas estão de acordo com o perfil do Fundo, se agressivo ou conservador; e Avaliar as perdas dos fundos em cenários de stress.

6 5 Emissão e resgate de cotas a. Emissão O valor da cota é calculado diariamente. As emissões são processadas com base no valor da cota de abertura apurado no dia da efetiva disponibilidade dos recursos confiados pelos investidores, na sede ou dependências do Administrador. b. Resgate Os resgates são processados com base no valor da cota de abertura apurado no dia do recebimento do pedido. O pagamento do resgate será efetuado na data de conversão das cotas. Quando a solicitação de resgate ocorrer em dia não útil, o resgate será processado pelo valor da cota em vigor no primeiro dia útil subseqüente. Em decorrência do risco de liquidez dos ativos integrantes da carteira, que consiste na possibilidade do Fundo não conseguir negociar seus ativos em determinadas situações de mercado, o Administrador poderá suspender provisoriamente o pagamento dos resgates, devendo permanecer o Fundo fechado também para novas aplicações, enquanto durar o prazo de suspensão. As cotas do Fundo são resgatáveis a qualquer tempo com rendimento. 6 Remuneração da Administração A taxa de administração e gestão é calculada e provisionada sobre o patrimônio líquido diário, e corresponderá a 5% ao ano, compreendendo a taxa de administração dos fundos em que o Fundo investir, sendo paga mensalmente, no primeiro dia útil do mês subseqüente. A despesa com taxa de administração e gestão no período foi de R$ 579 mil. 7 Prestadores de serviços Os serviços de gestão da carteira de títulos e valores mobiliários do Fundo são prestados pela HSBC Gestão de Recursos Ltda. Os serviços de custódia e controladoria são prestados pelo próprio Administrador do Fundo. 8 Tributação a. Imposto de renda Conforme política adotada pelo Administrador e pela Gestora do Fundo, que mantém a carteira de investimentos com prazo médio igual ou inferior a trezentos e sessenta e cinco dias, os rendimentos auferidos estarão sujeitos ao imposto de renda retido na fonte às seguintes alíquotas: 22,5% para aplicações com prazo de até 180 dias; e 20,0% para aplicações com prazo superior a 180 dias. Não ocorrendo o resgate das cotas, haverá a retenção de imposto de renda à alíquota de 20%, por meio do resgate automático de cotas, sempre no último dia útil dos meses de maio e novembro de cada ano. Por ocasião do resgate de cotas, aplicar-se-á a alíquota complementar, calculada em função do prazo decorrido de cada aplicação, conforme acima descrito.

7 A regra tributária acima descrita não se aplica aos cotistas sujeitos a regras de tributação específicas, na forma da legislação em vigor. b. IOF Os resgates, quando realizados em prazo inferior a 30 dias, estarão sujeitos à cobrança de IOF. A alíquota do IOF será de 1% ao dia sobre o valor do resgate, limitado a um percentual do rendimento da operação, e decrescente em função do prazo da aplicação. Para os resgates efetuados a partir do trigésimo dia da data da aplicação, não haverá cobrança desse IOF. 9 Rentabilidade a. A rentabilidade no período foi a seguinte: Patrimônio Benchmark líquido médio Rentabilidade SELIC Data (%) (%) (R$ mil) Período de 22 de fevereiro a 30 de setembro de ,74 7, b. A evolução do valor da cota no período, as respectivas variações acumuladas para cada mês e a evolução do benchmark foram as seguintes: Período findo em 30 de setembro de 2008 Data Rentabilidade em % SELIC em % Valor da cota R$ mensal acumulada mensal acumulada PL médio R$ mil 29/02/2008 3, ,11 0,11 0,21 0, /03/2008 3, ,43 0,54 0,84 1, /04/2008 3, ,46 1,01 0,90 1, /05/2008 3, ,44 1,45 0,88 2, /06/2008 3, ,48 1,94 0,95 3, /07/2008 3, ,55 2,50 1,07 4, /08/2008 3, ,56 3,08 1,02 6, /09/2008 3, ,64 3,74 1,10 7, Alterações estatutárias Conforme Assembléia Geral Extraordinária realizada em 26 de maio de 2008, foram deliberadas as seguintes alterações: Alteração da classificação do Fundo de renda fixa para curto prazo ;

8 Alteração da denominação social do Fundo de HSBC Fundo de Investimento em Cotas de Fundos de Investimento Renda Fixa Over II para HSBC Fundo de Investimento em Cotas de Fundos de Investimento Curto Prazo Over II; e Alteração da política de investimentos. 11 Política de distribuição dos resultados Os resultados auferidos são incorporados ao patrimônio, com a correspondente variação do valor das cotas, de maneira que todos os condôminos deles participem proporcionalmente à quantidade de cotas possuídas. 12 Política de divulgação das informações A divulgação das informações relativas ao Fundo é efetuada na forma prevista e constante na regulamentação em vigor. 13 Demandas judiciais Não há registro de demandas judiciais ou extras judiciais, quer na defesa dos direitos dos cotistas, quer desses contra a Administração do Fundo. 14 Informações adicionais a. Em atendimento à Instrução n 381/03 da Comissão de Valores Mobiliários, registre-se que o Administrador, no período, não contratou nem teve serviços prestados pela KPMG Auditores Independentes relacionados aos fundos de investimento por ele administrados que não aos serviços de auditoria externa referentes a estes fundos. A política adotada atende aos princípios que preservam a independência do auditor, de acordo com os critérios internacionalmente aceitos, quais sejam, o auditor não deve auditar o seu próprio trabalho, nem exercer funções gerenciais no seu cliente ou promover os interesses deste. b. A partir de 30 de dezembro de 2004, a CVM instituiu a taxa de fiscalização, que é calculada com base na média diária do patrimônio líquido referente ao trimestre imediatamente anterior, sendo paga trimestralmente. c. O Diretor e o Contabilista responsáveis pelo Fundo são os seguintes: Pedro Augusto Botelho Bastos Gerson Iachovicz Diretor Contador CRC PR / O-7 * * *