Sicredi Fundo de Investimento em Cotas de Fundos de Investimento Renda Fixa Prime Longo Prazo (CNPJ n / ) (Administrado pelo Banco

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1 Sicredi Fundo de Investimento em Cotas de Fundos de Investimento Renda Fixa Prime (CNPJ n / ) Demonstrações financeiras em 31 de dezembro de 2014 e relatório dos auditores independentes

2 Relatório dos auditores independentes sobre as demonstrações financeiras Ao Administrador e aos Cotistas Sicredi Fundo de Investimento em Cotas de Fundos de Investimento Renda Fixa Prime Examinamos as demonstrações financeiras do Sicredi Fundo de Investimento em Cotas de Fundos de Investimento Renda Fixa Prime ( Fundo ), que compreendem a demonstração da composição e diversificação das aplicações em e a demonstração da evolução do patrimônio líquido do exercício findo nessa data, assim como o resumo das principais práticas contábeis e demais notas explicativas. Responsabilidade da administração sobre as demonstrações financeiras A administração do Fundo é responsável pela elaboração e adequada apresentação dessas demonstrações financeiras de acordo com as práticas contábeis adotadas no Brasil aplicáveis aos fundos de investimento regidos pela Instrução CVM 409, e pelos controles internos que ela determinou como necessários para permitir a elaboração de demonstrações financeiras livres de distorção relevante, independentemente se causada por fraude ou erro. Responsabilidade dos auditores independentes Nossa responsabilidade é a de expressar uma opinião sobre essas demonstrações financeiras com base em nossa auditoria, conduzida de acordo com as normas brasileiras e internacionais de auditoria. Essas normas requerem o cumprimento de exigências éticas pelos auditores e que a auditoria seja planejada e executada com o objetivo de obter segurança razoável de que as demonstrações financeiras estão livres de distorção relevante. Uma auditoria envolve a execução de procedimentos selecionados para obtenção de evidência a respeito dos valores e das divulgações apresentados nas demonstrações financeiras. Os procedimentos selecionados dependem do julgamento do auditor, incluindo a avaliação dos riscos de distorção relevante nas demonstrações financeiras, independentemente se causada por fraude ou por erro. Nessa avaliação de riscos, o auditor considera os controles internos relevantes para a elaboração e adequada apresentação das demonstrações financeira do Fundo para planejar os procedimentos de auditoria que são apropriados nas circunstâncias, mas não para expressar uma opinião sobre a eficácia desses controles internos do Fundo. Uma auditoria inclui, também, a avaliação da adequação das práticas contábeis utilizadas e a razoabilidade das estimativas contábeis feitas pela administração, bem como a avaliação da apresentação das demonstrações financeiras tomadas em conjunto. Acreditamos que a evidência de auditoria obtida é suficiente e apropriada para fundamentar nossa 0pinião. PricewaterhouseCoopers, Rua Mostardeiro, 800-9º andar, Bairro Independência, Porto Alegre-RS, Brasil Telefone: (51) , Fax: (51) , 2

3 Opinião Em nossa opinião, as demonstrações financeiras acima referidas apresentam adequadamente, em todos os aspectos relevantes, a posição patrimonial e financeira do Sicredi Fundo de Investimento em Cotas de Fundos de Investimento Renda Fixa Prime em e o desempenho das suas operações do exercício findo nessa data, de acordo com as práticas contábeis adotadas no Brasil aplicáveis aos fundos de investimento regidos pela Instrução CVM 409. Porto Alegre, 26 de fevereiro de 2015 PricewaterhouseCoopers Auditores Independentes CRC 2SP000160/O-5 "F" RS Carlos Biedermann Contador CRC 1RS029321/O-4 3

4 Sicredi - Fundo de Investimento em Cotas de Fundos de Investimento Renda Fixa Prime CNPJ nº / (Administrado pelo Banco Cooperativo SICREDI S.A CNPJ nº / ) DEMONSTRATIVO DA COMPOSIÇÃO E DIVERSIFICAÇÃO DA CARTEIRA EM 31 DE DEZEMBRO DE 2014 () Aplicações Quantidade Custo total Mercado / realização % sobre o patrimônio líquido Cotas de fundos de investimento ,01 Fundo de Investimento Renda Fixa Crédito Privado Alocação LP ,01 Disponibilidades (a) 3 0,06 Valores a receber 2 0,04 Valores a pagar (6) (0,11) Patrimônio Líquido ,00 As notas explicativas são parte integrante das demonstrações financeiras.

5 Sicredi - Fundo de Investimento em Cotas de Fundos de Investimento Renda Fixa Prime CNPJ nº / (Administrado pelo Banco Cooperativo Sicredi S.A. CNPJ nº / ) Demonstrações das evoluções do patrimônio líquido Exercícios findos em e 2013 (Em milhares de Reais, exceto o valor unitário da cota) Patrimônio líquido no início dos exercícios Total de ,80 cotas a R$ 1, cada uma Total de ,65 cotas a R$ 1,67497 cada uma Cotas emitidas ,21 cotas ,49 cotas Cotas resgatadas ,23 cotas (5.696) ,34 cotas - (10.748) Variações no resgate de cotas (904) (1.090) Patrimônio líquido antes do resultado dos exercícios Composição do resultado dos exercícios Cotas de Fundos Apropriação de rendimentos Renda fixa e outros títulos e valores mobiliários Apropriação de rendimentos Valorização (desvalorização) a preço de mercado 1 (35) Resultado nas negociações 4 1 Demais receitas Ganhos com derivativos Demais despesas (977) (2.747) Perdas com derivativos (906) (2.632) Remuneração da Administração (45) (70) Auditoria e taxas de custódia (8) (27) Taxa de fiscalização (6) (7) Corretagens e emolumentos (2) (10) Despesas diversas (10) (1) Total do resultado dos exercícios Patrimônio líquido no final dos exercícios Total de ,78 cotas a R$ 2, cada uma Total de ,80 cotas a R$ 1, cada uma As notas explicativas são parte integrante das demonstrações financeiras.

6 1 Contexto operacional O Sicredi - Fundo de Investimento em Cotas de Fundos de Investimento Renda Fixa Prime foi constituído em 5 de julho de 2007 e iniciou suas atividades em 29 de outubro de 2007, sob a forma de condomínio aberto, com prazo de duração indeterminado. O objetivo do Fundo é obter uma rentabilidade superior ao Certificado de Depósito Interbancário ( CDI ), divulgado pela S.A. Mercados Organizados ( CETIP ), através da alocação de no mínimo 95% do seu patrimônio líquido, em cotas de fundos de investimento de renda fixa. Os fundos de investimento nos quais o Fundo aplica poderão utilizar estratégias com derivativos, como parte de sua política de investimentos, tanto para fins de hedge, quanto de posições direcionais e alavancagem, limitados a 100% do seu patrimônio líquido. Tais estratégias, da forma como são adotadas, podem resultar em perdas para seus cotistas. O Fundo destina-se a receber investimentos de pessoas físicas e/ou jurídicas em geral. Consequentemente, as cotas do Fundo estão sujeitas às oscilações positivas e negativas de acordo com os ativos integrantes de sua carteira. Os investimentos em fundos não são garantidos pelo Banco Cooperativo Sicredi S.A ( Administrador ), pelo Gestor ou por qualquer mecanismo de seguro ou, ainda, pelo Fundo Garantidor de Créditos (FGC). Os cotistas estão expostos à possibilidade de serem chamados a aportar recursos nas situações em que o patrimônio líquido do Fundo se torne negativo. A gestão da carteira do Fundo é realizada pela Quantitas Gestão de Recursos S.A. 2 Apresentação e elaboração das demonstrações financeiras As demonstrações financeiras foram elaboradas de acordo com as práticas contábeis aplicáveis aos fundos de investimento, complementadas pelas normas previstas no Plano Contábil dos Fundos de Investimento (COFI) e pelas orientações emanadas da Comissão de Valores Mobiliários (CVM), especialmente pela Instrução CVM n o 409. As demonstrações financeiras incluem, quando aplicável, estimativas e premissas na mensuração e avaliação dos ativos e instrumentos financeiros integrantes da carteira do Fundo. Desta forma, quando da efetiva liquidação financeira desses ativos e instrumentos financeiros, os resultados efetivos podem ser diferentes daquelas estimativas e premissas. 3 Práticas contábeis O Administrador adota o regime de competência para o registro das receitas e despesas. Entre as principais práticas contábeis adotadas destacam-se: 3

7 (a) Cotas de fundos de investimento As cotas de fundos de investimento são registradas ao custo de aquisição, ajustado, diariamente, pela variação no valor das cotas informada pelos administradores dos respectivos fundos de investimento e estão classificadas na categoria de Títulos para negociação. A valorização e/ ou desvalorização das cotas de fundos de investimento estão apresentadas no resultado nas rubricas de Renda/ desvalorização de aplicações em fundos de investimento. 4 Títulos e valores mobiliários Composição da carteira O Fundo mantém em sua carteira cotas de fundos de investimento no valor de R$ 5.640, sem prazo de vencimento, classificadas como títulos para negociação. 5 Instrumentos financeiros derivativos As operações foram realizadas em bolsa, e seus valores assim como seus prazos de vencimento estão demonstrados conforme segue: (a) Composição da carteira Futuros Os resultados com operações de futuros totalizam R$ 17 (R$ 32 em 2013) no exercício e estão registradas em Demais receitas - Ganhos com derivativos e Demais despesas - Perdas com derivativos. Swap Os resultados com operações de swap totalizam R$ (5), (R$ 39 em 2013) no exercício e estão registradas em Demais receitas - Ganhos com derivativos e Demais despesas - Perdas com derivativos. (b) Valor de mercado Derivativos 4 Mercado futuro: As operações no mercado futuro são ajustadas a mercado conforme ajuste proveniente da BM&F BOVESPA S.A. Bolsa de Valores, Mercadorias e Futuros. Swap: A apropriação dos resultados gerados nas operações de swap é efetuada de forma prorata, ajustados ao seu valor de mercado. As taxas utilizadas para a determinação do valor de mercado são obtidas pela estrutura temporal de taxas de juros, tomando como base os preços dos contratos de swap divulgados pela BM&F BOVESPA S.A Bolsa de Valores, Mercadorias e Futuros. No caso de contratos de swap vinculados a títulos cambiais (USD x CDI), a determinação do valor de mercado é efetuada, obtendo-se as cotações divulgadas pela ANBIMA.

8 Opções de ações: As opções de ações são valorizadas pelo preço informado pela BOVESPA em seu Boletim de Informações Diárias - BDI. Para as opções com pouca liquidez, utiliza-se o modelo de Black&Scholes, baseando-se nas volatilidades implícitas obtidas de operações efetivadas no mercado bem como de observações de sistemas de informações do mercado, partindo do valor de mercado médio atual do ativo objeto. Opções de dólar/idi: As opções de dólar/idi são atualizadas diariamente utilizando-se o modelo Black & Scholes, tomando como base, as volatilidades implícitas obtidas de operações efetivadas no mercado e de observações de sistemas de informações do mercado, a partir do valor de mercado atual da moeda (opções de dólar) e do valor de mercado atual do índice IDI divulgado pela BM&F BOVESPA S.A Bolsa de Valores, Mercadorias e Futuros (opções de IDI). Opções de futuros dólar : As opções de moeda são valorizadas pelo preço informado pela BM&F em seu Boletim Diário - BD. Para as opções com pouca liquidez utiliza-se o modelo de Black & Scholes, Black ou Garman, tomando como base, as volatilidades implícitas obtidas de operações efetivadas no mercado e de observações de sistemas de informações do mercado, a partir do valor de mercado atual da moeda (opções de dolar). Opções de ouro: As opções de futuros são valorizadas pelo preço informado pela BM&F BOVESPA S.A Bolsa de Valores, Mercadorias e Futuros em seu Boletim Diário - BD. Para as opções com pouca liquidez utiliza-se o modelo de Black & Scholes, Black ou Garman, tomando como base, as volatilidades implícitas obtidas de operações efetivadas no mercado e de observações de sistemas de informações do mercado. Opções Flexíveis: As opções flexíveis utiliza-se modelos matemáticos para a apuração do preço, tais como modelo de Black & Scholes, Black ou Garman, tomando como base, as volatilidades implícitas obtidas de operações efetivadas no mercado e de observações de sistemas de informações do mercado. Operações a termo: As receitas e despesas são apuradas de acordo com o método de fluxo de caixa descontado e registradas pelo valor final do contrato, deduzido da diferença entre esse valor e o valor à vista do objeto do contrato. 5

9 6 Gerenciamento de riscos (a) Tipos de riscos Mercado O valor dos ativos que integram as carteiras dos Fundos de Investimento nos quais o Fundo aplica seus recursos pode aumentar ou diminuir de acordo com as flutuações de preços e cotações de mercado. Em caso de queda do valor dos ativos, o patrimônio do Fundo pode ser afetado negativamente. A queda nos preços dos ativos integrantes da carteira do Fundo pode ser temporária, não existindo, no entanto, garantia de que não se estenda por períodos longos e/ou indeterminados. Derivativos Consiste no risco de distorção do preço entre o derivativo e seu ativo objeto, o que pode ocasionar aumento da volatilidade do Fundo, limitar as possibilidades de retornos adicionais nas operações, não produzir os efeitos pretendidos, bem como provocar perdas aos cotistas. Mesmo para fundos que utilizam derivativos para proteção das posições à vista, existe o risco de a posição não representar um hedge perfeito ou suficiente para evitar perdas ao Fundo. Sistêmico As condições econômicas nacionais e internacionais podem afetar o mercado resultando em alterações nas taxas de juros e câmbio, nos preços dos papéis e nos ativos em geral. Tais variações podem afetar o desempenho dos Fundos de Investimento nos quais o Fundo aplica. Crédito É o risco de inadimplemento ou atraso no pagamento de juros ou principal dos títulos que compõem a carteira. Neste caso, o efeito no Fundo é proporcional à participação na carteira do título afetado. O risco de crédito está associado à capacidade de solvência do Tesouro Nacional, no caso de títulos públicos federais, e da empresa emissora do título, no caso de títulos privados. (b) Controles relacionados aos riscos De forma resumida, o processo constante de avaliação e monitoramento do risco consiste em: estimar as perdas máximas potenciais dos fundos por meio do VaR ( Value at Risk ); definir parâmetros para avaliar se as perdas estimadas estão de acordo com o perfil do Fundo, se agressivo ou conservador; e avaliar as perdas dos fundos em cenários de stress. 6

10 7 Emissões e resgates de cotas (a) Emissão O valor da cota é calculado diariamente. As emissões são processadas com base no valor da cota de fechamento apurado no dia da efetiva disponibilidade dos recursos confiados pelos investidores, na sede ou dependências do Administrador. (b) Resgate Os resgates são processados com base no valor da cota de fechamento apurado no dia do recebimento do pedido. O pagamento do resgate será efetuado no primeiro dia útil subsequente à respectiva data de solicitação. Em casos excepcionais de iliquidez dos ativos componentes da carteira do fundo, inclusive em decorrência de pedidos de resgates incompatíveis com a liquidez existente, ou que possam implicar alteração do tratamento tributário do fundo ou do conjunto dos cotistas, em prejuízo destes últimos, o Administrador poderá declarar o fechamento do fundo para a realização de resgates, sendo obrigatória a convocação de Assembleia Geral Extraordinária, no prazo máximo de 1 dia, para deliberar, no prazo de 15 dias, a contar da data do fechamento para resgate, sobre as seguintes possibilidades: substituição do administrador, do gestor ou de ambos; reabertura ou manutenção do fechamento do fundo para resgate; possibilidade do pagamento de resgate em títulos e valores mobiliários; cisão do fundo; e liquidação do fundo. 8 Remuneração da administração A taxa de administração é calculada e provisionada sobre o patrimônio líquido diário, e corresponde a 0,50% ao ano, sendo paga no primeiro dia útil do mês subsequente. No exercício findo em, a despesa de taxa de administração foi de R$ 45 (2013 R$ 70), registrada nas contas Despesas Taxa de Administração. A taxa de administração compreende todas as taxas de administração dos fundos nos quais porventura invista. 7

11 9 Custódia dos títulos da carteira Os títulos públicos e as operações compromissadas lastreadas nesses títulos estão registrados no Sistema Especial de Liquidação e Custódia (SELIC) do Banco Central do Brasil, os títulos privados, os títulos da dívida agrária e as operações compromissadas lastreadas em debêntures estão registrados na CETIP S.A. Balcão Organizado de Ativos e Derivativos, as operações de mercado futuro, swap e opções encontram-se registradas na BM&F BOVESPA S.A. Bolsa de Valores, Mercadorias e Futuros, as ações, termos e empréstimo de ações estão custodiadas na Companhia Brasileira de Liquidação e Custódia (CBLC) e o controle das cotas dos fundos de investimento que compõem a carteira do Fundo está sob a responsabilidade do Administrador. 10 Operações do Fundo com Partes Relacionadas Durante o exercício findo em, o Fundo realizou operações compromissadas cuja contraparte era o Banco Cooperativo Sicredi S/A, Administrador do Fundo. As características das respectivas operações estão demonstradas a seguir: Mês/Ano Operações compromissadas realizadas com partes relacionadas/total de operações compromissadas Volume médio diário/patrimônio médio diário do fundo Taxa média operada/taxa SELIC jan/14 100,00% 45,46950% 99,99591% fev/14 100,00% 37,15111% 99,99902% mar/14 100,00% 24,43610% 99,99550% abr/14 100,00% 36,00168% 99,99313% mai/14 100,00% 24,66874% 99,99482% jun/14 100,00% 33,92370% 99,99186% jul/14 100,00% 34,84823% 99,99846% ago/14 100,00% 1,99759% 99,97248% Os títulos emitidos por empresas ligadas ao administrador e/ou gestor do Fundo em 31 de dezembro de 2014 encontram-se em destaque no Demonstrativo da composição e diversificação da carteira, quando aplicável. 8

12 11 Legislação tributária a. Cotista Imposto de renda Conforme política adotada pelo Administrador e pela Gestora do Fundo, que mantém a carteira de investimentos com prazo médio igual ou superior a trezentos e sessenta e cinco dias, os rendimentos auferidos estarão sujeitos ao imposto de renda retido na fonte às seguintes alíquotas: 22,5% para aplicações com prazo de até 180 dias; 20,0% para aplicações com prazo de 181 a 360 dias; 17,5% para aplicações com prazo de 361 a 720 dias; e 15,0% para aplicações com prazo superior a 720 dias. Não ocorrendo o resgate das cotas, haverá a retenção de imposto de renda à alíquota de 15%, por meio do resgate automático de cotas, sempre no último dia útil dos meses de maio e novembro de cada ano. Por ocasião do resgate de cotas, aplicar-se-á a alíquota complementar, calculada em função do prazo decorrido de cada aplicação, conforme acima descrito. A regra tributária acima descrita não se aplica aos cotistas sujeitos a regras de tributação específicas, na forma da legislação em vigor. Imposto sobre operações financeiras Os resgates, quando realizados em prazo inferior a 30 dias, estarão sujeitos à cobrança de IOF. A alíquota do IOF será de 1% ao dia sobre o valor do resgate, limitado a um percentual do rendimento da operação, e decrescente em função do prazo da aplicação. Para os resgates efetuados a partir do trigésimo dia da data da aplicação, não haverá cobrança desse IOF. b. Fundo Imposto sobre operações financeiras De acordo com o Decreto nº 6.306/07 - Regulamento do Imposto sobre Operações de Crédito, Câmbio e Seguro, ou relativas a Títulos ou Valores Mobiliários (RIOF) e alterações posteriores, o Imposto sobre Operações Financeiras (IOF) deve ser calculado, nas operações com derivativos realizadas pelo Fundo, à alíquota de 1% sobre o valor do contrato ajustado, na aquisição, venda ou vencimento de contrato derivativo que resulte em aumento da exposição cambial vendida ou em redução da exposição cambial comprada. A situação tributária acima descrita pode ser alterada a qualquer tempo, seja através da instituição de novos tributos ou da alteração das alíquotas vigentes. 9

13 12 Política de distribuição dos resultados Os resultados auferidos são incorporados ao patrimônio, com a correspondente variação do valor das cotas, de maneira que todos os condôminos deles participem proporcionalmente à quantidade de cotas possuídas. 13 Política de divulgação das informações A divulgação das informações do Fundo aos cotistas é realizada através do site do administrador, de correspondência, inclusive por meio de correio eletrônico. 14 Outras informações As rentabilidades nos exercícios foram as seguintes: Data Rentabilidade (%) Patrimônio líquido (média anual) Benchmark (%) CDI- CETIP Exercício findo em 10, ,81 Exercício findo em 31 de dezembro de , ,05 A rentabilidade obtida no passado não representa garantia de resultados futuros. 15 Demandas judiciais Não há registro de demandas judiciais ou extrajudiciais, quer na defesa dos direitos do cotista, quer desses contra a administração do Fundo. 16 Prestação de outros serviços e política de independência do auditor Em atendimento à Instrução n 438/06 da Comissão de Valores Mobiliários, registre-se que o Fundo, no período/exercício, não contratou nem teve serviços prestados pela PricewaterhouseCoopers Auditores Independentes que não os serviços de auditoria externa em patamares superiores a 5% do total dos custos de auditoria externa referentes a este Fundo. A política adotada atende aos princípios que preservam a independência do auditor, de acordo com os critérios internacionalmente aceitos, quais sejam, o auditor não deve auditar o seu próprio trabalho, nem exercer funções gerenciais no seu cliente ou promover os interesses deste. 10

14 17 Alteração estatutária Conforme Assembleia Geral Extraordinária realizada em 04 de julho de 2014, foram deliberados os seguintes assuntos: (i) Aprovar a alteração na política de investimento de forma a permitir a alocação, mesmo que de forma indireta, em ativos de coobrigação do administrador; (ii) Aprovar a transformação do Fundo em fundo de investimento em cotas de fundos de investimento, a ser denominado SICREDI FUNDO DE INVESTIMENTO EM COTAS DE FUNDOS DE INVESTIMENTO RENDA FIXA PRIME LONGO PRAZO. (iii) Aprovar, em face do disposto nos itens (i) e (ii) acima, a consolidação do Regulamento do Fundo Transformado. 18 Demonstração da evolução do valor da cota e da rentabilidade - não auditado Data Patrimônio Rentabilidade - % Valor da Líquido Fundo Cota (média mensal) Mensa l Acumulada Índice de Mercado - CDI/CETIP Mensa Acumulada l 31/01/2014 1, ,87 0,87 0,84 0,84 28/02/2014 1, ,83 1,71 0,78 1,63 31/03/2014 1, ,82 2,54 0,76 2,40 30/04/2014 1, ,80 3,35 0,81 3,23 30/05/2014 1, ,84 4,22 0,86 4,12 30/06/2014 1, ,82 5,07 0,82 4,97 31/07/2014 1, ,90 6,02 0,94 5,96 29/08/2014 1, ,89 6,96 0,86 6,87 30/09/2014 1, ,82 7,84 0,90 7,83 31/10/2014 1, ,93 8,84 0,94 8,85 28/11/2014 1, ,81 9,72 0,84 9,76 31/12/2014 2, ,97 10,79 0,95 10,81 A rentabilidade obtida no passado não representa garantia de resultados futuros. Os investimentos em fundos não são garantidos pelo Administrador ou por qualquer mecanismo de seguro ou, ainda, pelo Fundo Garantidor de Créditos. 11

15 19 Informações adicionais Contador: Rodrigo Luis Mancuso da Cruz CRC-RS /O-8 Diretor responsável: Júlio Pereira Cardozo Junior 12