Demonstrações financeiras em 31 de março de 2012 e 2011

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1 CNPJ nᵒ / (Nova denominação social do Credit Suisse DI Fundo de Investimento de Curto Prazo) (Administrado pela Credit Suisse Hedging-Griffo Corretora de Valores S.A.) (CNPJ nᵒ / ) Demonstrações financeiras em 31 de março de 2012 e 2011

2 CNPJ nᵒ / (CNPJ nᵒ / ) Demonstrações financeiras em 31 de março de 2012 e 2011 Conteúdo Relatório dos auditores independentes sobre as demonstrações financeiras 3-4 Demonstrativo da composição e diversificação da carteira 5 Demonstrações das evoluções do patrimônio líquido 6 Demonstração das evoluções do valor da quota e da rentabilidade 7 Notas explicativas da administradora às demonstrações financeiras

3 KPMG Auditores Independentes R. Dr. Renato Paes de Barros, São Paulo, SP - Brasil Caixa Postal São Paulo, SP - Brasil Central Tel 55 (11) Fax Nacional 55 (11) Internacional 55 (11) Internet Relatório dos auditores independentes sobre as demonstrações financeiras Aos Quotistas e à Administradora do CSHG DI Fundo de Investimento de Curto Prazo São Paulo - SP Examinamos as demonstrações financeiras do CSHG DI Fundo de Investimento de Curto Prazo (nova denominação social do Credit Suisse DI Fundo de Investimento de Curto Prazo), administrado pela Credit Suisse Hedging-Griffo Corretora de Valores S.A., que compreendem o demonstrativo da composição e diversificação da carteira em 31 de março de 2012 e a respectiva demonstração das evoluções do patrimônio líquido para o exercício findo naquela data, assim como o resumo das principais práticas contábeis e demais notas explicativas. Responsabilidade da administração sobre as demonstrações financeiras A administração do Fundo é responsável pela elaboração e adequada apresentação dessas demonstrações financeiras de acordo com as práticas contábeis adotadas no Brasil aplicáveis a fundos de investimento regulamentados pela Instrução CVM n 409 e pelos controles internos que ela determinou como necessários para permitir a elaboração de demonstrações financeiras livres de distorção relevante, independentemente se causada por fraude ou erro. Responsabilidade dos auditores independentes Nossa responsabilidade é a de expressar uma opinião sobre essas demonstrações financeiras com base em nossa auditoria, conduzida de acordo com as normas brasileiras e internacionais de auditoria. Essas normas requerem o cumprimento de exigências éticas pelos auditores e que a auditoria seja planejada e executada com o objetivo de obter segurança razoável de que as demonstrações financeiras estão livres de distorção relevante. Uma auditoria envolve a execução de procedimentos selecionados para obtenção de evidência a respeito dos valores e divulgações apresentados nas demonstrações financeiras. Os procedimentos selecionados dependem do julgamento do auditor, incluindo a avaliação dos riscos de distorção relevante nas demonstrações financeiras, independentemente se causada por fraude ou erro. Nessa avaliação de riscos, o auditor considera os controles internos relevantes para a elaboração e adequada apresentação das demonstrações financeiras do Fundo para planejar os procedimentos de auditoria que são apropriados nas circunstâncias, mas não para fins de expressar uma opinião sobre a eficácia desses controles internos do Fundo. Uma auditoria inclui, também, a avaliação da adequação das práticas contábeis utilizadas e a razoabilidade das estimativas contábeis feitas pela administração do Fundo, bem como a avaliação da apresentação das demonstrações financeiras tomadas em conjunto. 3 KPMG Auditores Independentes, uma sociedade simples brasileira e firma-membro da rede KPMG de firmas-membro independentes e afiliadas à KPMG International Cooperative ( KPMG International ), uma entidade suíça. KPMG Auditores Independentes, a Brazilian entity and a member firm of the KPMG network of independent member firms affiliated with KPMG International Cooperative ( KPMG International ), a Swiss entity.

4 Acreditamos que a evidência de auditoria obtida é suficiente e apropriada para fundamentar nossa opinião. Opinião Em nossa opinião, as demonstrações financeiras acima referidas apresentam adequadamente, em todos os aspectos relevantes, a posição patrimonial e financeira do CSHG DI Fundo de Investimento de Curto Prazo em 31 de março de 2012 e o desempenho das suas operações para o exercício findo naquela data, de acordo com as práticas contábeis adotadas no Brasil aplicáveis aos fundos de investimento regulamentados pela Instrução CVM n 409. Outros assuntos Examinamos, também, a demonstração das evoluções do valor da quota e da rentabilidade, correspondente ao período de 1º de abril de 2011 a 31 de março de 2012, que está sendo apresentada para propiciar informação suplementar sobre o Fundo. Essa demonstração foi submetida aos mesmos procedimentos de auditoria descritos anteriormente e, em nossa opinião, está adequadamente apresentada, em todos os seus aspectos relevantes, em relação às demonstrações financeiras tomadas em conjunto. Auditoria dos valores correspondentes ao exercício anterior Os valores correspondentes ao exercício findo em 31 de março de 2011, apresentados para fins de comparação, foram auditados por outros auditores independentes, que emitiram relatório datado de 29 de junho de 2011, que não conteve nenhuma modificação. São Paulo, 15 de junho de 2012 KPMG Auditores Independentes CRC 2SP014428/O-6 Silbert Christo Sasdelli Júnior Contador CRC 1SP230685/O-0 4

5 Demonstrativo da composição e diversificação da carteira em 31 de março de 2012 Mercado/ % sobre Aplicações/especificação Quantidade realização patrimônio R$ mil líquido 1.DISPONIBILIDADES 8 0,01 Depósitos bancários 8 0,01 2.OPERAÇÕES COMPROMISSADAS , Letras do Tesouro Nacional , Notas do Tesouro Nacional Série B ,50 3.VALORES A PAGAR (23) (0,03) 4.PATRIMÔNIO LÍQUIDO ,00 As notas explicativas da administradora são parte integrante das demonstrações financeiras. 5

6 CSHG DI Fundo de Investimento Curto Prazo Demonstrações das evoluções do patrimônio líquido (Valores em milhares de reais, exceto o valor unitário das cotas) Patrimônio líquido no início dos exercícios Representado por ,893 cotas a R$ ,748 cotas a R$ 13, cada uma 11, cada uma março março Cotas emitidas nos exercícios Cotas resgatadas nos exercícios ,033 cotas ,809 cotas ,230 cotas ( ) ,664 cotas ( ) Variação no resgate de cotas (13.443) (8.005) Patrimônio líquido antes do resultado dos exercícios Composição do resultado dos exercícios: A - Renda fixa e outros títulos e valores mobiliários Apropriação de rendimentos B - Demais despesas (301) (282) Remuneração da administração (193) (110) Auditoria e custódia (26) (19) Publicações e correspondências (3) (2) Taxa de fiscalização (22) (133) Despesas diversas (57) (18) Total do resultado dos exercícios Patrimônio líquido no final dos exercícios Representado por ,696 cotas a R$ ,893 cotas a R$ 14, cada uma 13, cada uma As notas explicativas da administradora são parte integrante das demonstrações financeiras. 6

7 Demonstração das evoluções do valor da quota e da rentabilidade Exercício findo em 31 de março de 2012 Data Valor da quota 31/03/ , Fundo Rentabilidade em % CDI Mensal Acumulada (*) Mensal Acumulada (*) Patrimônio líquido médio mensal 30/04/ , ,82 0,82 0,84 0, /05/ , ,97 1,79 0,99 1, /06/ , ,93 2,74 0,95 2, /07/ , ,95 3,72 0,97 3, /08/ , ,05 4,81 1,07 4, /09/ , ,92 5,77 0,94 5, /10/ , ,86 6,69 0,88 6, /11/ , ,84 7,59 0,86 7, /12/ , ,89 8,54 0,90 8, /01/ , ,86 9,47 0,89 9, /02/ , ,71 10,25 0,74 10, /03/ , ,78 11,10 0,81 11, (*) Percentual acumulado desde 01/04/2011 até 31/03/2012. A rentabilidade obtida no passado não representa garantia de resultados futuros. As notas explicativas da administradora são parte integrante das demonstrações financeiras. 7

8 1. Contexto operacional O Fundo foi constituído sob a forma de condomínio aberto, com prazo de duração indeterminado. Iniciou suas atividades em 2 de outubro de 1995, destina-se a investidores não qualificados. Seu objetivo é aplicar seus recursos, exclusivamente, em títulos e valores mobiliários e ativos financeiros indexados à taxa Selic ou a outra taxa de juros, como aquelas praticadas no mercado interbancário - CDI, ou pré-fixados, com prazo máximo a decorrer de 375 dias. A estratégia adotada decorre e reflete a política de investimento do Fundo conforme descrito no seu regulamento/prospecto. Os investimentos em fundos não são garantidos pela administradora ou por qualquer mecanismo de seguro ou, ainda, pelo Fundo Garantidor de Créditos (FGC). Não obstante a diligência da administradora no gerenciamento dos recursos do Fundo, a política de investimento coloca em risco o patrimônio deste, pelas características dos papéis que o compõem, os quais sujeitam-no às oscilações do mercado e aos riscos de crédito inerentes a tais investimentos, podendo, inclusive, ocorrer perda do capital investido. 2. Elaboração das demonstrações financeiras Foram preparadas de acordo com as práticas contábeis adotadas no Brasil aplicáveis aos fundos de investimento, previstas no Plano Contábil dos Fundos de Investimento (COFI) e demais orientações emanadas da Comissão de Valores Mobiliários (CVM), especialmente pela Instrução CVM nº 409/04 e alterações posteriores. Na elaboração dessas demonstrações financeiras foram utilizadas premissas e estimativas de preços para a contabilização e determinação dos valores dos ativos e instrumentos financeiros integrantes da carteira do Fundo. Desta forma, quando da efetiva liquidação financeira desses ativos e instrumentos financeiros, os resultados auferidos poderão ser diferentes dos estimados. 8

9 3. Avaliação e classificação das aplicações Os títulos componentes da carteira do Fundo são assim avaliados: Operações compromissadas - são operações com compromisso de revenda com vencimento em data futura, anterior ou igual à do vencimento dos títulos objeto da operação, valorizadas diariamente conforme a taxa de mercado da negociação da operação. 4. Riscos a. Tipos de riscos Risco de mercado É o risco associado às flutuações de preços e cotações nos mercados de câmbio, juros e bolsas de valores dos ativos que integram ou que venham a integrar a carteira do Fundo. Entre os fatores que afetam estes mercados, destacamos fatores econômicos gerais, tanto nacionais quanto internacionais, tais como ciclos econômicos, política econômica, situação econômico-financeira dos emissores de títulos e outros. Em caso de queda do valor dos ativos que compõem a carteira, o patrimônio líquido do Fundo poderá ser afetado negativamente. Risco de crédito É o risco de inadimplemento ou atraso no pagamento de juros ou principal dos títulos que compõem a carteira. Neste caso, o efeito no Fundo é proporcional à participação na carteira do título afetado. O risco de crédito está associado à capacidade de solvência do tesouro nacional, no caso de títulos públicos federais, e ao da empresa emissora do título, no caso de títulos privados. 9

10 Risco de liquidez É o risco associado à ausência de demanda pelos ativos que compõem a carteira, tanto por questões relacionadas diretamente ao ativo ou por fatores específicos do mercado em que este ativo é negociado. Neste caso, o Fundo poderá: (i) encontrar dificuldades para converter seus ativos em reservas (caixa) e atender a eventuais saques de seus quotistas; e/ou (ii) liquidar posições oferecendo descontos nos preços dos ativos para fazer caixa acarretando em perdas ao Fundo. Risco proveniente do uso de derivativos É o risco associado ao uso de derivativos a título de proteção da carteira (hedge) ou alavancagem do Fundo: i. Hedge: derivativos são utilizados para proteção de flutuações de mercado dos ativos que compõem a carteira. Eventualmente, por questões técnicas do instrumento derivativo utilizado, este pode não oferecer uma proteção perfeita da carteira do Fundo, causando descasamento de preços entre o ativo protegido e seu derivativo. ii. Alavancagem: instrumentos derivativos permitem ao Fundo tomar posições nos mercados sem utilização do caixa do Fundo (alavancagem). Neste caso, grandes oscilações no mercado podem levar a perdas superiores ao próprio patrimônio do Fundo. b. Política de administração dos riscos Os riscos relativos à classe do Fundo são gerenciados das seguintes formas: 10

11 Risco de mercado O gerenciamento do risco de mercado é feito através de instrumentos qualitativos e quantitativos: a. Qualitativos: Todas as posições do Fundo são tomadas após detalhada avaliação dos fundamentos da economia. O departamento de pesquisa macroeconômica fornece o cenário base para o período de exposição e os principais riscos associados. b. Quantitativos: VaR (Value at Risk): ferramenta estatística amplamente utilizada pelo mercado que fornece uma estimativa do valor de perda máximo do Fundo com nível de confiança de 95%. Stress Test: análise de risco para à carteira do Fundo em função de possíveis cenários de extrema pressão no mercado. O resultado do Stress Test é função da análise do comportamento do preço de cada um dos ativos que compõe a carteira no cenário utilizado no teste. Risco de crédito Títulos públicos federais são considerados, por definição, o menor risco de crédito de um país. No caso de títulos privados, nosso departamento de crédito faz uma análise profunda de cada empresa, de seu fluxo de caixa e de sua solvência no período em que o título poderá fazer parte do Fundo. A mesma análise é feita no caso de instrumentos derivativos que exponham o Fundo a uma contraparte privada. 11

12 Risco de liquidez Através de estudo estatístico dos fluxos passados do Fundo e metodologia de concentração da carteira, o Fundo sempre dispõe de uma parcela líquida para atender a sua rotina de resgates/aplicações, de forma a minimizar seu efeito na rentabilidade da carteira. Além disso, a liquidez de cada ativo é constantemente analisada, sendo utilizada na decisão de investimento ou permanência do ativo na carteira. Risco proveniente do uso de derivativos O administrador desenvolveu ferramentas para precificação e gerenciamento de instrumentos derivativos. Além disso, as ferramentas quantitativas apresentadas no item riscos de mercado também englobam derivativos. 5. Emissão e resgate de cotas Emissão - é processada com a quota de fechamento apurada no dia da efetiva disponibilidade ou no 1 dia útil subseqüente ao da efetiva disponibilidade dos recursos confiados pelo investidor à administradora, em sua sede ou agências, observados os horários-limite de solicitação de aplicações. Resgate - é processado com base no valor da quota de fechamento apurado no dia da entrada do pedido de resgate, na sede ou dependências da administradora. O pagamento do resgate é efetuado, sem a cobrança de qualquer taxa ou despesa, no dia da solicitação do resgate. A apuração da variação no resgate das quotas está sendo demonstrada considerando-se o valor original das aquisições das quotas pelos quotistas do Fundo e os ganhos e perdas havidos. 12

13 6. Remuneração da administração Taxa de administração o Fundo paga, a título de taxa de administração, 0,40% ao ano, calculada e provisionada diariamente e paga mensalmente à administradora. No exercício findo em 31 de março de 2012, foi provisionada a importância de R$ 193 (R$ 110 no exercício findo em 31 de março de 2011) a título de taxa de administração. Taxa de desempenho - o regulamento do Fundo não prevê a cobrança de taxa de desempenho. 7. Gestão, custódia, tesouraria, consultoria e serviços terceirizados As operações compromissadas estão registrados e custodiados em conta própria do Fundo no Sistema Especial de Liquidação e de Custódia (SELIC) do Banco Central do Brasil. Os serviços são prestados por: Custódia: Itaú Unibanco S.A. Controladoria: Itaú Unibanco S.A. Escrituração: Itaú Unibanco S.A. Gestão: Credit Suisse Hedging-Griffo Asset Management S.A. Tesouraria: Itaú Unibanco S.A. Distribuição das cotas: Credit Suisse Hedging-Griffo Corretora de Valores S.A. 8. Operações com empresas ligadas As operações do Fundo são feitas substancialmente por intermédio de corretora ligada à administradora ou à gestora da carteira. 13

14 9. Legislação tributária 9.1 Fundo - os rendimentos e ganhos auferidos com operações realizadas pela carteira do Fundo não estão sujeitos ao imposto de renda nem ao IOF. 9.2 Cotistas - em conformidade com a Lei nº , de 29 de dezembro de 2004, os rendimentos de fundos de curto prazo produzidos a partir de 1º de janeiro de 2005 sujeitam-se à incidência do imposto de renda na fonte, às seguintes alíquotas: 22,5% em aplicações com prazo até 180 dias; 20% em aplicações com prazo acima de 180 dias. Os rendimentos serão tributados semestralmente, nos meses de maio e novembro de cada ano, à alíquota de 20% e, por ocasião do resgate das cotas, será aplicada alíquota complementar, variável em razão do prazo da aplicação. 9.3 IOF (Decreto n 6.306, de 14 de dezembro de 2007) - os resgates, quando realizados em prazo inferior a 30 dias, estarão sujeitos à cobrança de IOF. A alíquota do IOF será de 1% ao dia sobre o valor do resgate, limitado a um porcentual do rendimento da operação, decrescente em função do prazo da aplicação. Para os resgates efetuados a partir do trigésimo dia da data da aplicação, não haverá cobrança desse IOF. Os quotistas isentos, os imunes e os amparados por norma legal ou medida judicial específicas não sofrem retenção do imposto de renda na fonte e/ou IOF. 10. Política de distribuição de resultados Os resultados dos títulos que compõem a carteira do Fundo são reinvestidos no próprio Fundo. 11. Política de divulgação das informações As informações obrigatórias sobre o Fundo são divulgadas na sede da administradora. 12. Outras informações Exercício findo em Patrimônio líquido médio Rentabilidade % CDI % 31/03/ ,10 11,39 31/03/ ,19 10,41 14

15 13. Demandas judiciais Não há registro de demandas judiciais ou extrajudiciais, quer na defesa dos direitos dos cotistas, quer desses contra a administração do Fundo. 14. Alterações estatutárias Em Assembleia Geral de Quotistas realizada em 7 de dezembro de 2011, foi deliberada a alteração do administrador passando do Banco de Investimentos Credit Suisse (Brasil) S.A. para Credit Suisse Hedging-Griffo Corretora de Valores S.A., da gestora do Fundo passando da Credit Suisse (Brasil) DTVM S.A. para Credit Suisse Hedging-Griffo Asset Management S.A., alteração do regulamento do Fundo nos capítulos que tratam da remuneração da administração passando de 1% para 0,40% ao ano, alteração do custodiante para Itaú Unibanco S.A., política de investimento, alteração da denominação social passando de Credit Suisse DI Fundo de Investimento de Curto Prazo para CSHG DI Fundo de Investimento de Curto Prazo, com efetivação a partir de 12 de janeiro de Outros serviços prestados pelos auditores independentes De acordo com a Instrução CVM nº 438, de 12 de julho de 2006, a administradora não contratou, no exercício, outros serviços, que envolvam atividades de gestão de recursos de terceiros, junto ao auditor independente responsável pelo exame das demonstrações financeiras do Fundo, que não seja o de auditoria externa. Luiz Carlos Altemari CRC 1SP Odilon Fernandes de Pinho Neto Diretor responsável 15