Demonstrações Financeiras

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1 Demonstrações Financeiras Banrisul Global Fundo de Investimento Renda Fixa de Longo Prazo (Administrado pelo Banco do Estado do Rio Grande do Sul S.A. - CNPJ nº 9) e 2011 Com Relatório dos Auditores Independentes

2 (Administrado pelo Banco do Estado do Rio Grande do Sul S.A. CNPJ nº ) Demonstrações financeiras e 2011 Índice Relatório dos auditores independentes sobre as demonstrações financeiras... 1 Demonstrações financeiras auditadas Demonstrativo da composição e diversificação das aplicações... 3 Demonstrativo da evolução do patrimônio líquido... 4 Notas explicativas às demonstrações financeiras... 5

3 Relatório dos auditores independentes sobre as demonstrações financeiras Aos Cotistas e ao Administrador do Banrisul Global Fundo de Investimento Renda Fixa de Longo Prazo Porto Alegre RS Examinamos as demonstrações financeiras do Banrisul Global Fundo de Investimento Renda Fixa de Longo Prazo ( Fundo ), que compreendem o demonstrativo da composição e diversificação das aplicações em e o respectivo demonstrativo da evolução do patrimônio líquido para o exercício findo naquela data, assim como o resumo das principais práticas contábeis e demais notas explicativas. Responsabilidade da Administração sobre as demonstrações financeiras A Administração do Fundo é responsável pela elaboração e adequada apresentação dessas demonstrações financeiras de acordo com as práticas contábeis adotadas no Brasil aplicáveis aos Fundos de Investimento de Renda Fixa, e pelos controles internos que ela determinou como necessários para permitir a elaboração de demonstrações financeiras livres de distorção relevante, independentemente se causada por fraude ou erro. Responsabilidade dos auditores independentes Nossa responsabilidade é a de expressar uma opinião sobre essas demonstrações financeiras com base em nossa auditoria, conduzida de acordo com as normas brasileiras e internacionais de auditoria. Essas normas requerem o cumprimento de exigências éticas pelos auditores e que a auditoria seja planejada e executada com o objetivo de obter segurança razoável de que as demonstrações financeiras estão livres de distorção relevante. Uma auditoria envolve a execução de procedimentos selecionados para obtenção de evidência a respeito dos valores e divulgações apresentados nas demonstrações financeiras. Os procedimentos selecionados dependem do julgamento do auditor, incluindo a avaliação dos riscos de distorção relevante nas demonstrações financeiras, independentemente se causada por fraude ou erro. Nessa avaliação de riscos, o auditor considera os controles internos relevantes para a elaboração e adequada apresentação das demonstrações financeiras do Fundo para planejar os procedimentos de auditoria que são apropriados nas circunstâncias, mas não para fins de expressar uma opinião sobre a eficácia desses controles internos do Fundo. Uma auditoria inclui, também, a avaliação da adequação das práticas contábeis utilizadas e a razoabilidade das estimativas contábeis feitas pela Administração do Fundo, bem como a avaliação da apresentação das demonstrações financeiras tomadas em conjunto. Acreditamos que a evidência de auditoria obtida é suficiente e apropriada para fundamentar nossa opinião. 1

4 Opinião Em nossa opinião, as demonstrações financeiras acima referidas apresentam adequadamente, em todos os aspectos relevantes, a posição patrimonial e financeira do Banrisul Global Fundo de Investimento Renda Fixa de Longo Prazo em 31 de março de 2012, e a evolução de seu patrimônio líquido para o exercício findo naquela data, de acordo com as práticas contábeis adotadas no Brasil aplicáveis aos Fundos de Investimento de Renda Fixa. Outros assuntos Auditoria dos valores correspondentes ao exercício anterior Os valores correspondentes ao exercício findo em 31 de março de 2011, apresentados para fins de comparação, foram anteriormente auditados por outros auditores independentes que emitiram relatório datado de 20 de maio de 2011, que não conteve nenhuma modificação. Porto Alegre, 15 de maio de ERNST & YOUNG TERCO Auditores Independentes S.S. CRC 2SP /O-6 F-RS Américo F. Ferreira Neto Contador CRC 1SP192685/O-9/C/RS 2

5 Demonstrativo da composição e diversificação das aplicações Espéci Mercado/ % Sobre o Aplicações/especificação e Quantidade Realização Patrimônio Líquido DISPONIBILIDADES 2 0,00 DEPÓSITOS BANCÁRIOS 2 0,00 OPERAÇÕES COMPROMISSADAS ,56 LETRAS FINACEIRAS DO TESOURO LFT-O ,56 COTAS DE FUNDOS DE INVESTIMENTOS ,09 FIDC MCC INSS ,97 FIDC INTEMEDIUM CC ,20 FIDC FICSA P VEIC I ,92 TÍTULOS DE RENDA FIXA ( NOTA 4) ,35 LETRAS FINACEIRAS DO TESOURO LFT ,92 CERTIFICADOS DE DEPÓSITOS BANCÁRIOS CDB ,10 CDB-PÓS CDB-P ,38 BANCO INDUSVAL MULTISTOCK S.A ,38 CDB SUBORDINADO CDB-S ,76 BANCO SANTANDER S.A. BSANTAND ,71 BANCO SAFRA S.A. BSAF ,46 BANCO ESPÍRITO SANTO S.A. BES ,30 BANCO ABC BRASIL S.A. BABC ,29 DEPÓSITO A PRAZO GARANTIA ESPECIAL DPGE ,96 BANCO BVA S.A. BVA ,51 BANCO MATONE S.A. BMAT ,65 BANCO SCHAHIN S.A. SCHAHIN ,65 BANCO GMAC S.A. BVIP ,85 BANCO MERCANTIL BRASIL S.A. BMEB ,43 BANCO INDUSVAL MULTISTOCK S.A. BIMS ,18 BANCO RURAL S.A. RURZ ,11 BANCO BONSUCESSO S.A. BONSUCES ,17 BANCO CRUZEIRO DO SUL S.A. BCRUZ ,16 BANCO MINAS GERAIS S.A. BMGB ,11 BANCO PANAMERICANO S.A. BPAN ,09 BANCO FIBRA S.A. BFIB ,05 DEBÊNTURES DEB-S ,33 TELEMAR S.A. TLMP ,45 UNIDAS S.A. UNID ,94 FORJAS TAURUS S.A. FJTA ,71 DUKE ENERGY INTERNATIONAL GERAÇÃO PARANAPANEMA S.AĠEPA ,69 ELETROPAULO METROPOLITANA EL. S. PAULO S.A. ELPL ,31 USIMINAS - USINAS SIDERURGICAS MG S.A. USIMINAS ,23 TOTAL DO ATIVO ,00 VALORES A PAGAR 4 0,00 PATRIMÔNIO LÍQUIDO ,00 TOTAL DO PASSIVO E PATRIMÔNIO LÍQUIDO ,00 As notas explicativas são parte integrante das demonstrações financeiras. 3

6 Demonstrativo da evolução do patrimônio líquido Exercícios findos em e 2011 (Valores expressos em milhares de Reais, exceto o valor unitário das cotas expresso em R$) Discriminação Nota Patrimônio Líquido no início do exercício Representado por: cotas a R$ 1, Representado por: cotas a R$ 1, Cotas emitidas no exercício: cotas 2011: (Nota 5) Cotas resgatadas no exercício: cotas 2011: (Nota 5) (13.679) (20.957) Variação no resgate de cotas (Nota 5) (1.441) (2.466) Patrimônio Líquido antes do resultado do exercício Composição do resultado do exercício Renda de Títulos de Renda Fixa Apropriação de rendimentos e valorização a preço de mercado, líquido Demais Despesas (62) (51) Auditoria e Custódia Taxa de Fiscalização Despesas Diversas Total do Resultado do Exercício (36) (35) (23) (14) (3) (2) Patrimônio Líquido no final do exercício Representado por: cotas a R$ 1, Representado por: cotas a R$ 1, As notas explicativas são parte integrante das demonstrações financeiras. 4

7 1. Contexto operacional O Fundo foi constituído sob a forma de condomínio aberto, com prazo de duração indeterminado. Iniciou suas atividades em 2007 e destina-se a acolher investimentos, exclusivamente, de fundos de investimento administrados pelo Administrador. Tem por objetivo proporcionar aos seus cotistas a valorização de suas cotas por meio da aplicação dos recursos em carteira de títulos e valores mobiliários, ativos financeiros e modalidades operacionais disponíveis no mercado financeiro e de capitais, relacionados direta, ou sintetizados via derivativos, à variação da taxa de juros doméstica e/ou índices de preços, não constituindo, em hipótese alguma, garantia ou promessa de rendimento por parte do Administrador. A estratégia adotada decorre e reflete a política de investimento do Fundo conforme descrito no seu regulamento/prospecto, sendo priorizada, no período em referência, a manutenção de elevada exposição em títulos de crédito privado, como Fundos de Investimento em Direitos Creditórios (FIDC), Certificados de Depósito Bancário com Garantia Especial (CDB-DPGE) e debêntures, todos eles de baixo risco de crédito. Para preservar o fluxo de caixa do Fundo, bem como manter níveis aceitáveis de liquidez, o Fundo também efetuou aplicações em LFT e operações compromissadas lastreadas nestes títulos. Não obstante a diligência do Administrador em selecionar as melhores opções de investimento, de acordo com a política de investimento do Fundo, os títulos e valores mobiliários que compõem a carteira, por sua própria natureza, estão sujeitos às flutuações típicas de mercado, incluído, mas não limitado, aos riscos de mercado, de crédito, de liquidez, de mercado externo e de derivativos, que podem acarretar redução do valor das cotas. Os investimentos em fundos não são garantidos pelo administrador ou por qualquer mecanismo de seguro ou, ainda, pelo Fundo Garantidor de Créditos (FGC). 2. Apresentação e elaboração das demonstrações financeiras As demonstrações financeiras foram preparadas de acordo com as práticas contábeis aplicáveis aos fundos de investimento, complementadas pelas normas previstas no Plano Contábil dos Fundos de Investimento (COFI) e pelas orientações emanadas da Comissão de Valores Mobiliários (CVM). Foram utilizadas na elaboração dessas demonstrações financeiras, premissas e estimativas de preços para a determinação e contabilização dos valores dos ativos integrantes da carteira do Fundo. Dessa forma, quando da efetiva liquidação financeira desses ativos, os resultados auferidos poderão ser diferentes dos estimados. 5

8 3. Descrição das principais práticas contábeis a) Apuração do resultado As receitas e despesas foram apropriadas de acordo com o regime de competência. b) Operações compromissadas As operações compromissadas referem-se à compra de títulos com o compromisso de revenda em data futura com rentabilidade ou parâmetro de remuneração estabelecido na data da contratação, ou seja, são aplicações financeiras, com lastro em títulos públicos federais, sendo realizadas sempre com instituições financeiras do mercado. c) Títulos e valores mobiliários De acordo com o estabelecido na Circular Bacen nº 3.086, de 15 de fevereiro de 2002, e Instrução CVM nº 438, de 12 de julho de 2006, os títulos e valores mobiliários foram classificados na categoria títulos para negociação, considerando que foram adquiridos com o objetivo de serem negociados frequentemente e de forma ativa, sendo contabilizados pelo valor de mercado. As perdas e os ganhos não realizados são reconhecidos no resultado do exercício. Títulos públicos federais Para títulos federais que possuem mercado secundário, são adotadas taxas indicativas divulgadas diariamente pela ANBIMA. Quando os vencimentos destes papéis não coincidirem com os divulgados, as taxas serão obtidas pelo método de interpolação. Títulos privados Cotas de fundos de investimento As aplicações em cotas de fundos de investimento são atualizadas, diariamente, pelo respectivo valor da cota, divulgado pelo Administrador. Certificados de depósitos bancários e depósitos a prazo com garantia especial Para os estes títulos tendo em vista a inexistência de fonte pública disponível para a obtenção de preços indicativos desses ativos, bem como um mercado secundário, é adotado pelo Banrisul, como fonte de preços, a mediana da taxa de referência das cotações coletadas periodicamente junto aos emissores de títulos. 6

9 3. Descrição das principais práticas contábeis--continuação c) Títulos e valores mobiliários--continuação Debêntures O Fluxo de caixa da debênture é descontado pela taxa prefixada do título divulgada diariamente pela ANBIMA. Caso não seja divulgada a taxa ANBIMA, é utilizada para o desconto do fluxo a taxa de juros futuros divulgada pela BM&FBOVESPA acrescida de um prêmio (spread de crédito). 4. Títulos e valores mobiliários Em, os títulos de renda fixa da carteira própria do Fundo, que se encontram registrados na categoria títulos para negociação, estão distribuídos conforme a seguir: Papel Indexador Valor Curva Resultado Valor Mercado Vencimento Quantidade CDBP %CDI ATÉ 1 ANO Total CDBS %CDI ACIMA DE 1 ANO ATÉ 1 ANO 200 CDI ACIMA DE 1 ANO 300 Total DEBEN CDI ACIMA DE 1 ANO ATÉ 1 ANO 5 Total DPGE %CDI ACIMA DE 1 ANO ATÉ 1 ANO IPCA ACIMA DE 1 ANO ATÉ 1 ANO Total LFT SEL ACIMA DE 1 ANO Total Total Geral Os investimentos em cotas de fundos de investimentos estão classificados na categoria títulos para negociação e não possuem data de vencimento. 7

10 5. Emissão e resgate de cotas A emissão é processada com a cota de fechamento apurada no dia da efetiva disponibilidade dos recursos confiados pelo investidor ao Administrador, em sua sede ou agências. O resgate é processado com base no valor da cota de fechamento apurado no dia da entrada do pedido de resgate, na sede ou agências do Administrador. O pagamento do resgate é efetuado, sem a cobrança de qualquer taxa ou despesa, no dia da solicitação do resgate. A apuração da variação no resgate das cotas é demonstrada considerando-se o valor original das aquisições das cotas pelos cotistas do fundo e os ganhos e perdas havidos. 6. Gerenciamento de risco Para o monitoramento do risco de mercado, o Administrador utiliza o instrumento de cálculo do Value at Risk -V@R, com grau de confiança de 95%, que sintetiza a maior perda esperada da carteira do Fundo, em condições normais de mercado. Adicionalmente, o Administrador utiliza o modelo de Stress Testing para a simulação da perda financeira em um cenário econômico-financeiro adverso, por meio de variações bruscas de preços dos ativos que compõem a carteira. O risco de crédito é controlado pela diversificação da carteira, do estabelecimento de um limite de crédito para as emissões privadas que levem em consideração a classificação de risco das emissões ou dos emissores realizadas por agências classificadoras de risco e pelo monitoramento da exposição ao risco, por meio do cumprimento diário da política de investimento. A administração da liquidez é diária e considera a concentração de investidores no Fundo e a liquidez dos negócios com os ativos financeiros na carteira. O gerenciamento de exposição ao risco de derivativos é englobada pela sistemática utilizada para o monitoramento do risco de mercado e de liquidez. 7. Remuneração do administrador Não há taxa de administração fixa. Os aplicadores deste fundo são outros fundos administrados pelo mesmo administrador, motivo pelo qual a taxa de administração deste fundo é zero. 8

11 8. Gestão, custódia, tesouraria, distribuição, escrituração e controladoria Os títulos e valores mobiliários, privados e públicos, estão registrados e custodiados em conta própria no CETIP S.A. - Balcão Organizado de Ativos e Derivativos e no Sistema Especial de Liquidação e de Custódia (SELIC), respectivamente. Os serviços de controladoria, escrituração, gestão, tesouraria e distribuição de cotas são prestados pelo próprio Administrador. 9. Operações com empresas ligadas O Administrador é responsável pela realização, como contraparte, das operações compromissadas do Fundo que tem como lastro títulos públicos federais. Essas operações são realizadas em condições de mercado no que se relaciona a prazos e taxas praticadas. 10. Legislação tributária Fundo: são isentos do imposto de renda os rendimentos e ganhos auferidos com operações realizadas com a carteira do Fundo. Cotistas: de acordo com a Lei nº 8.981/95, artigo 68, I e artigo 73 parágrafo 2º, Instrução Normativa nº 25/01, artigo 4º, I, os rendimentos auferidos nos resgates de cotas de fundo de investimento de titularidade de fundos de investimentos em cotas de fundo de investimento são isentos de impostos. 11. Divulgação de informações As informações obrigatórias sobre o Fundo ficam disponíveis na sede do Administrador e no serviço de atendimento ao cotista podendo ser acessado no site do Administrador, no endereço área temática investimentos, bem como na sede e dependências do Administrador, na Unidade de Administração de Recursos de Terceiros, situado na Rua Siqueira Campos, nº 736-5º andar - CEP Porto Alegre RS, Telefone: (51) ; pelo fundos_investimento@banrisul.com.br e pelo telefone SAC Política de distribuição do resultado O resultado do exercício é incorporado ao valor da cota diariamente. 9

12 13. Demandas judiciais No exercício, não houve registro de demandas judiciais ou extrajudiciais, quer na defesa dos cotistas, quer desses contra o administrador do fundo. 14. Outros serviços prestados pelos auditores independentes Em atendimento à Instrução nº 381 da Comissão de Valores Mobiliários, não foram registrados pagamentos por serviços prestados pelo auditor externo do Fundo, além dos honorários registrados de auditoria das demonstrações financeiras. A política adotada pela Administradora atende aos princípios que preservam a independência do auditor. 15. Alteração de regulamento Não houve alteração de regulamento durante o exercício findo em 31 de março de Rentabilidade e evolução da cota a) A rentabilidade do Fundo no período e o valor da cota no encerramento do mesmo foram os seguintes: Valor da Rentabilidade Data cota - R$ (%) Período de 01 de abril de 2011 a 30 de março de , ,56 b) A evolução do valor da cota no último dia útil de cada um dos últimos meses, as respectivas variações mensais e acumuladas para cada mês e a evolução do benchmark foram os seguintes: 10

13 16. Rentabilidade e evolução da cota--continuação Rentabilidade em % Patrimônio Valor da Fundo CDI (**) Médio Mensal Data Cota R$ Mensal Acumulada Mensal Acumulada (*) (**) 31/03/2010 1, ,95 22,99 30/04/2010 1, ,22 24,43 0,66 22, /05/2010 1, ,80 23,44 0,75 21, /06/2010 1, ,84 22,40 0,78 20, /07/2010 1, ,95 21,24 0,85 19, /08/2010 1, ,13 19,88 0,88 18, /09/2010 1, ,81 18,91 0,84 17, /10/2010 1, ,01 17,71 0,80 16, /11/2010 1, ,75 16,83 0,80 15, /12/2010 1, ,86 15,83 0,92 14, /01/2011 1, ,99 14,69 0,85 13, /02/2011 1, ,80 13,78 0,84 12, /03/2011 1, ,08 12,56 0,91 11, /04/2011 1, ,11 11,33 0,83 10, /05/2011 1, ,99 10,23 0,98 9, /06/2011 1, ,90 9,24 0,95 8, /07/2011 1, ,12 8,02 0,96 7, /08/2011 1, ,23 6,70 1,07 6, /09/2011 1, ,06 5,57 0,94 5, /10/2011 1, ,81 4,72 0,88 4, /11/2011 1, ,95 3,74 0,85 3, /12/2011 1, ,02 2,69 0,90 2, /01/2012 1, ,99 1,68 0,88 1, /02/2012 1, ,79 0,87 0,74 0, /03/2012 1, ,87 0, (*) Percentual acumulado desde a data até 30/03/12; (**) Índices de mercado e o Patrimônio Líquido médio mensal apresentados nesta nota não são passíveis de auditoria. Advertências A rentabilidade obtida no passado não representa garantia de resultados futuros. Os investimentos em fundos não são garantidos pelo administrador ou por qualquer mecanismo de seguro ou, ainda, pelo fundo garantidor de créditos. 11

14 Werner Köhler Contador CRC - RS Julimar Roberto Rota Diretor Responsável 12