BOLETIM. Mercado de Renda Fixa. Manutenção dos juros reforça ganhos com títulos públicos. Destaque do Mês. Renda Fixa em Números - Ago/14

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1 Mercado de Renda Fixa BOLETIM Ano V Nº 58 Setembro /214 Manutenção dos juros reforça ganhos com títulos públicos Renda Fixa em Números Ago/14 ESTOQUE Estoque Total de Renda Fixa: R$4,12 trilhões Estoque de Títulos Públicos: R$ 2,8 trilhão Estoque de Títulos Privados: R$ 2,4 trilhão Part. % dos ativos de renda fixa indexados a taxa de 1 dia (Selic, DI e ANBID): 52,34% VOLUME MÉDIO DIÁRIO DE NEGÓCIOS Operações Definitivas Renda Fixa Total: R$ 12,3 bilhões Títulos Públicos (ExtraGrupo): R$ 1,4 bilhões Títulos Privados: R$ 1,98 bilhões Operações Compromissadas Renda Fixa Total: R$ 898,44 bilhões Títulos Públicos: R$ 892,89 bilhões Títulos Privados: R$ 5,55 bilhões ATUAÇÕES DO TESOURO NACIONAL/BANCO CENTRAL Saldo das Operações de Mercado Aberto do Banco Central junto ao mercado: R$ 762,4 bilhões Resultado Líquido das Colocações e Resgates de TPF do Tesouro Nacional +1,17% +1,61% +,74%,27 pts +16,62% +8,1% +93,99% +7,4% +7,49% 4,61% +8,56% Resgate: R$ 16,74 bilhões Renda Fixa Ago/14 (R$ bilhões) Total = R$ bilhões Títulos Públicos Federais CDB Outros Títulos Privados 2.82 Títulos de Crédito Letra Financeira Fontes: Banco Central, Tesouro Nacional e Cetip. A expectativa de manutenção das taxas de juros no curto prazo associada à menor pressão sobre os preços, em função, principalmente, do fraco nível de atividade econômica, confirmado pela divulgação do PIB do segundo trimestre (,6% em relação ao trimestre anterior), levaram a ajustes nos prêmios de risco apurados para os títulos públicos em agosto. As taxas de juros em IPCA, para diferentes maturidades, e as taxas dos papéis prefixados, de vencimento superior a um ano, tiveram redução média em torno de 5 pontosbase no mês. Nesse cenário, o IMA, índice que reflete carteira teórica de títulos públicos marcados a mercado, teve alta de 2,64% no período. Todos os subíndices do IMA voltaram a registrar rentabilidade positiva no mês, com destaque para o IMAB 5+, que expressa a carteira de NTNB com vencimento acima de 5 anos e apurou 6,91%, e o IRFM 1+, que considera os títulos públicos prefixados com resgate superior a um ano e alcançou 2,2% no período. Os prêmios positivos estimularam as negociações no mercado secundário de títulos públicos em agosto, com alta de 8,1% no volume médio diário em relação ao mês anterior, interrompendo dois meses seguidos de queda de liquidez. Os volumes negociados com as NTNB, de prazo acima de 5 anos, passaram de 39% para 44% do total e com os títulos prefixados, de vencimento superior a um ano, de 6% para 72% do total, entre os meses de julho e agosto Destaque do Mês Evolução da Inflação Implícita nos últimos 12 meses 2/9/13 12/9/13 22/9/13 2/1/13 12/1/13 22/1/13 1/11/13 11/11/13 21/11/13 1/12/13 11/12/13 21/12/13 31/12/13 1/1/14 2/1/14 3/1/14 9/2/14 19/2/14 1/3/14 11/3/14 21/3/14 31/3/14 1/4/14 2/4/14 3/4/14 1/5/14 2/5/14 3/5/14 9/6/14 19/6/14 29/6/14 9/7/14 19/7/14 29/7/14 8/8/14 18/8/14 28/8/14 Curva Pré até 1 ano Inflação Implícita IPCA até 1 ano 154 Os últimos dias de agosto registraram os maiores níveis de inflação implícita embutida nas 333 curvas dos títulos públicos com vértice em 1 ano dos últimos meses. No dia 29/8, após a divulgação do PIB do segundo trimestre, esse indicador alcançou 7,19% ao ano, acima das estimativas de inflação para o período. Nesse sentido, ao embutirem um aumento 345 do prêmio de risco de subestimar a inflação na precificação dos títulos prefixados, o mercado pode estar sinalizando uma maior incerteza quanto aos diferentes cenários possíveis para a política econômica no curto prazo. Total = R$ bilhões

2 BOLETIM ANBIMA Mercado de Renda Fixa 2 CURVAS DE JUROS Curvas Zeros têm forte ajuste em relação à julho 14, Taxa de Juros Prefixada Nos últimos 12 meses 1 Ano 3 Anos 5 Anos 13, Curva Zero Prefixada 3/6/214 31/7/214 29/8/214 13, 12, 12, 11, 11, 1, 9, Set/13 Out Nov Dez Jan/14 Fev Mar Abr Mai Jun Jul Ago d.u. 1, , 6,5 6, 5,5 5, 4,5 4, 3,5 Taxa de Juros IPCA Nos últimos 12 meses 3, Set/13 Out Nov Dez Jan/14 Fev Mar Abr Mai Jun Jul Ago 1 Ano 3 Anos 5 Anos 7, 6,5 6, 5,5 5, 4,5 4, Curva Zero IPCA 3/6/214 31/7/214 29/8/214 3,5 3, d.u Inflação Implícita Nos últimos 12 meses Inflação Implícita 8, 1 Ano 3 Anos 5 Anos 8, 7,5 3/6/214 31/7/214 29/8/214 7, 7, 6,5 6, 6, 5,5 5, Set/13 Out Nov Dez Jan/14 Fev Mar Abr Mai Jun Jul Ago 5, d.u

3 BOLETIM ANBIMA Mercado de Renda Fixa 3 INDICADORES DE RENDA FIXA Valorização do real atinge 1,23% em agosto % no mês 9, 7, 5, 3, 1, 1, 3, 2,64 Rentabilidade dos Ativos Ago/14,86,87,81,56,65 1,23 9,78,54 IMA Geral Taxa DI Taxa SELIC CDB/TBF* Poupança IHFA Dólar IBOVESPA Ouro % em 12 meses 4, 12,93 1,11 1,21 9,5 6,89 6,98 22,56 16, 5,6 14,27 IMA Geral Taxa DI Taxa SELIC CDB/TBF* Poupança IHFA Dólar IBOVESPA Ouro *Foi utilizado como proxy do rendimento mensal do CDB a taxa da TBF do 1º dia útil do mês de referência, que reflete a média aritmética das 3 maiores taxas de captação bancária coletadas pelo Banco Central do Brasil. Fontes: ANBIMA, Cetip, Banco Central e BM&FBovespa. Em Ago/14 IPCA em 12 meses: 6,51** IGPM em 12 meses: 4,89 1,75 1,25,92,75,25,25,75 Variações Mensais de Inflação (em %)* 1,67 Mar/14,78,67,46,4,13 Abr Mai Jun,1,74,61 Jul,25,27 Ago,4,32 Set % 2, 1,8 1,6 1,4 1,2 1,,8 Evolução da Taxa Selic 12,5 11, 1, 7,5,71,81,72,79,85,79,77,82,87,82,95,87 5,,6,4 2,5,2,, Set Out Nov Dez Jan Fev Mar Abr Mai Jun Jul Ago IPCA Projeção IPCA IGPM Projeção IGPM * As colunas em verde e vermelho correspondem às projeções ANBIMA do IPCA e do IGPM, respectivamente. **Incorporando a projeção da ANBIMA. Fontes: ANBIMA, FGV e IBGE. Fonte: Banco Central. Selic Mensal Meta Selic Outros Indicadores Ago/14 Dólar Médio Venda 2,26829 PTAX Venda fim de mês 2,2396 Dólar Médio Compra 2, PTAX Compra fim de mês 2,239 Cupom Cambial Exante (1 ano) 2,77 Selic Real Exante (1 ano) 4,93 Cupom Cambial Expost (1 ano) 9,15 Selic Real Expost (1 ano) 3,48 TR,62 TJLP 5, Obs.: A taxa da TR referese a do primeiro dia do mês com vencimento no primeiro dia do mês posterior e está expressa em % ao mês. A taxa da TJLP está expressa em % ao ano. As cotações de dólar estão expressas em R$/US$. O cupom cambial e a Selic real estão expressos em %. Fonte: Banco Central.

4 BOLETIM ANBIMA Mercado de Renda Fixa 4 ÍNDICES ANBIMA IMAB 5+ registra alta de 2,4% no ano IMA (Ago/14) Descrição Valor a Mercado R$ bilhões Índice de Mercado ANBIMA IMA Particip. % Duration (anos) Nº de Títulos Rentabilidade (em %) Ago /14 Ano 12 Meses 24 Meses IRFM 841,74 41,16 1,96 2 1,59 9,76 12,6 16,86 IRFM 1 LTN / NTNF 33,41 14,84,41 5,84 6,92 1,27 17,63 IRFM ,33 26,32 2, ,2 11,38 13,93 16,66 IMAB 684,89 33,49 8, ,82 16,9 14,79 13,31 IMAB 5 NTNB 238,94 11,68 2,21 5 1,35 9,41 12,53 19,32 IMAB ,95 21,81 11,31 9 6,91 2,4 15,78 1,5 IMAC NTNC 94,36 4,61 7,56 3 4,37 12,24 12,38 8,25 IMAS LFT 423,96 2,73 2,66 11,86 6,87 1,15 18,29 IMAGeral exc IRFM + IMAB + IMAS 1.95,59 95, ,56 11,34 12,89 15,9 IMAGeral Todos 2.44,95 1, 48 2,64 11,38 12,87 15,5 Obs.: Posições de fim de período. 18, Performance do IMA em 12 Meses Composição do IMA 16, 14, 12, 1, % 8, 6, 15,78 14,79 13,93 12,89 12,87 12,6 12,53 12,38 1,27 1,21 1,15 1,11 IMAS 2,7% IMAC 4,6% IRFM 1 14,8% IRFM 1+ 26,3% 4, 2,, IMAB 5+ IMAB IRFM 1+ IMA Geral exc IMA Geral IRFM IMAB 5 IMAC IRFM 1 Taxa Selic IMAS Taxa DI IMAB 5+ 21,8% IMAB 5 11,7% Fontes: ANBIMA, Banco Central e Cetip. IDkA (Ago/14) IDkA Pré 3M Índice de Duração Constante ANBIMA IDkA Indexador Rentabilidade (em %) Ago/14 Ano 12 Meses 24 Meses Volatilidade () *,88 6,82 1,7 17,93,7 IDkA Pré 1A,79 7,3 1,85 17,65,81 IDkA Pré 2A Prefixado 1,22 9, 12,38 16,96 2,64 IDkA Pré 3A 1,97 11,43 13,9 15,62 4,76 IDkA Pré 5A 3,71 17,17 16,77 13,88 8,66 IDkA IPCA 2A 1,25 9,5 13,7 2,82 2,85 IDkA IPCA 3A 1,51 1,61 13,58 19,2 3,99 IDkA IPCA 5A 2,31 12,86 14,15 16,14 6,48 IDkA IPCA 1A IPCA 5,85 19,29 15,7 1,38 13,62 IDkA IPCA 15A 9,91 26,22 15,87 6,6 2,68 IDkA IPCA 2A 13,99 33,52 17,59 2,54 27,69 IDkA IPCA 3A 22,19 49,42 25,68 3,22 42,23 * Desviopadrão dos retornos diários em uma janela de 2 dias úteis de análise. Fonte: ANBIMA Em agosto, o IMAGeral apresentou variação de 2,64% contra alta de 1,4% no mês anterior. O IRFM, que reflete a carteira dos títulos prefixados, teve retorno de 1,59%. Entre seus subíndices, a carteira prefixada de até um ano (IRFM 1) registrou variação de,84%, enquanto o conjunto dos títulos acima de um ano (refletido no IRFM 1+) apresentou valorização de 2,2%. IDA (Ago/14) Variação em Ago/14 (%) IDA Índice de ANBIMA Variação no Ano (%) Variação 12 Meses (%) Variação 24 Meses (%) Duration (d.u.) Peso (%) Valor de Mercado (R$ milhões) IDADI,9632 7,625 11,2822 2,5437 1,78 51, ,1 IDAIGPM,2488 5, , ,2919,18,11 54,23 IDAIPCA 2,623 11, ,3374 2,414 4,59 48, ,92 IDAGERAL exigpm 1,4821 9, ,4159 2,1686 3,12 99, ,93 IDAGERAL 1,488 9, ,4258 2,2562 3,12 1, ,16

5 BOLETIM ANBIMA Mercado de Renda Fixa 5 TÍTULOS PÚBLICOS Resgates líquidos de títulos alcançam R$ 16 bilhões em agosto Operações de Mercado Aberto Posição Líquida de Financiamento Média Diária por Tipo de Operação Ago/14* (R$ milhões) meses Pré 12,5 Taxas Indicativas e Leilões de Venda IPCA 7, meses 12, 11,5 7, 6,5 4.2 De 2 semanas a 3 meses 11, 1,5 6, 5, Obs.: Posição do dia 22/8/14. Fonte: Banco Central. Doador Tomador Curtíssimo prazo 1, 9,5 9, Taxa Indicativa Leilão LTN 1/7/18 LTN 1/7/18 NTNF 1/1/25 NTNF 1/1/25 NTNB 15/8/5 NTNB 15/8/5 Jun/14 Jul/14 Ago/14 Obs.: Os títulos selecionados são os mais negociados, para cada tipo, dentre os que foram ofertados em leilão no último mês. Fontes: ANBIMA e Selic. 5, 4,5 4, Colocações e Resgates Ago/14 (R$ milhões) LTN NTNF 6.8 NTNB Demais Títulos Taxa Selic Cronograma de Resgates para o 3º Trimestre de 214 (R$ milhões) LFT Índices de Preços 59.3 NTNC Prefixados Resgate Colocação Resgate Obs.: Inclui todas as operações de leilões públicos realizados pelo Tesouro, além dos resgates, pagamentos de juros e amortizações ocorridas no mês. Outros: NTNA, NTNC, NTNI, NTNP, LFTA, LFTB e BTNBIB. * Oferta máxima prevista pelo Tesouro Nacional, que abrange a colocação de LTN, NTNF, NTNB e LFT. Fontes: ANBIMA e Tesouro Nacional. Data Mercado Secundário de Títulos Públicos Federais (R$ milhões) Selic Sistemas Eletrônicos Definitivas Por Ambiente Eletrônico Compromissadas (Intra + ExtraGrupo) Total Geral Sisbex Plataforma Extragrupo* Total Overnight Intradia Outros Total Registro Negociação Cetip Jul/ ND ND 241 Ago/ ND ND 382 * O volume das operações definitivas extragrupo corresponde a uma estimativa, já que nas operações que envolvem corretagem é utilizado o preço de fechamento da ANBIMA. Fontes: Banco Central, BM&FBovespa e Cetip.

6 BOLETIM ANBIMA Mercado de Renda Fixa 6 SECUNDÁRIO DE TÍTULOS PÚBLICOS Negociações com títulos acima de 5 anos voltam a subir no mês Título Liquidez dos Títulos Prefixados Extragrupo Estoque em Mercado Participação em Número de Nº de Volume Negociado Oferta Pública Dias com R$ mil Peso (%) Operações no Último Mês Negócios* R$ mil Peso (%) Giro (Volume/Estoque) % LTN 1/1/ ,25 9, ,91 8,39 LTN 1/1/ ,78 1, ,72 8,28 NTNF 1/1/ ,45, ,19 4,45 LTN 1/4/ ,38 9,82 X ,16 8,24 LTN 1/7/ ,59 4, , 11,1 LTN 1/1/ ,11 1, X ,9 8,5 LTN 1/1/ ,99 12, ,3 8,45 LTN 1/4/ ,26 3, ,3 8,89 LTN 1/7/ ,47 6, ,86 1,11 LTN 1/1/ ,19 1,12 X ,18 49,6 LTN 1/1/ ,42 5, ,96 24,4 NTNF 1/1/ ,41 8, ,87 1,49 LTN 1/7/ ,1 1, ,2 14,53 LTN 1/1/ ,74 4, ,6 12,75 NTNF 1/1/ ,17 1, ,13 1, LTN 1/7/ ,83 1,6 X ,76 55,41 NTNF 1/1/ ,31 1, ,26 2,73 NTNF 1/1/ ,26 6,9 X ,14 15,4 NTNF 1/1/ ,59 6, ,7 1,12 NTNF 1/1/ ,4 2,56 X ,94 4,66 *Ago214 teve 21 dias úteis. Fontes: ANBIMA, Banco Central e Tesouro Nacional. Volume Negociado de Títulos Públicos Prefixados por Prazo de Vencimento R$ milhões Acima de 5 anos Entre 1 e 5 anos Até um Ano % % 15% 12% % 2% 1. 45% 8. 4% 53% 48% 45% 6. 57% 4. 34% 2. 39% 39% 4% 33% 23% Mar/14 Abr Mai Jun Jul Ago Fonte: Banco Central. Volume Negociado de Títulos Públicos Indexados ao IPCA por Prazo de Vencimento R$ milhões Acima de 5 anos Entre 1 e 5 anos Até um Ano % 44% % 54% 41% 54% 38% 52% 4% 39% 52% 51% 15% 5% 6% 8% 9% 5% Mae/14 Abr Mai Jun Jul Ago Obs.: Por vencerem sempre no dia 15, os vencimentos de NTNB são passíveis de estarem contemplados em 2 faixas de prazo ao longo do mês. Fonte: Banco Central. Título Liquidez dos Títulos Indexados ao IPCA Extragrupo Estoque em Mercado Participação em Número de Nº de Volume Negociado Oferta Pública Dias com R$ mil Peso (%) Operações no Último Mês Negócios* R$ mil Peso (%) Giro (Volume/Estoque) % NTNB 15/5/ ,26 8, , 6,65 NTNB 15/8/ ,52 1, ,2 26,33 NTNB 15/5/ ,51 5, ,2 12,14 NTNB 15/8/ ,4 7, ,23 18,63 NTNB 15/5/ ,57 2,81 X ,37 33,87 NTNB 15/8/ ,2 6, ,77 6,2 NTNB 15/8/ ,94 11, ,91 1,19 NTNB 15/3/ ,64,1 NTNB 15/5/ ,48,75 X ,85 58,21 NTNB 15/8/ ,62 6, ,84 5,2 NTNB 15/8/ ,86 4,1 X ,4 8,62 NTNB 15/5/ , ,83 1,87 NTNB 15/8/ ,76 4,87 X ,52 3,55 NTNB 15/5/ ,68 11, ,31 3,37 NTNB 15/8/ ,99 15,8 X ,12 11,4 *Ago/214 teve 21 dias úteis. Fontes: ANBIMA, Banco Central e Tesouro Nacional.

7 BOLETIM ANBIMA Mercado de Renda Fixa 7 DETENTORES DE TÍTULOS PÚBLICOS TPF nas Carteiras das Instituições Financeiras têm queda de 7,8% no mês Detentores de Títulos Públicos em Mercado Jul/14 4,2% 11,7% 37,5% 18,8% 26,9% TPF na Carteira de Clientes Não residentes Jul/14 17,3%,7% 2,% 38,4% 41,6% 1,% Valor do Estoque em Mercado = R$ 2 trilhões Fundos de Investimento Carteira Própria Tesouraria Pessoa Física Não Residentes Títulos Vinculados Outros Valor do Estoque em Mercado = R$ 386 bilhões, correspondente a 18,8% do total LTN NTNF NTNB LFT Outros TPF na Carteira de de Fundos de Investimento Jul/14 31,6% 6,3% 4,5% 18,7% 2,9% TPF na Carteira Própria da Tesouraria de Instituições Financeiras Jul/14 1,3% 15,8% 4,9% 36,9% 5,% Valor do Estoque em Mercado = R$ 788 bilhões Valor do Estoque em Mercado = R$ 553 bilhões LTN NTNF NTNB LFT Outros LTN NTNF NTNB LFT Outros Obs.: O gráfico contempla aplicações de não residentes, com participação de R$ 16,3 bilhões. Fontes: Banco Central e Tesouro Nacional. Detentores de Títulos Prefixados em Mercado Jul/14 36,95% 12,8%,8% 19,23% 3,45% 1,9% Detentores de Títulos Indexados ao IPCA em Mercado Jul/14 9,3% 6,7% 28,3% 1,3% 43,6%,49% Valor Total = R$ 835 bilhões Fundos de Investimento Carteira Própria Tesouraria Pessoa Física Não Residentes Títulos Vinculados Outros Estoque Total = R$ 72 bilhões Fundos de Investimento Carteira Própria Tesouraria Pessoa Física Não Residentes Títulos Vinculados Outros Obs.: Os títulos prefixados são compostos pelas LTN e NTNF. Obs.: Os títulos indexados ao IPCA são compostos pela NTNB.

8 BOLETIM ANBIMA Mercado de Renda Fixa 8 TÍTULOS PRIVADOS Estoque de títulos de crédito cresce 38% no total dos títulos privados Estoque de Títulos Privados Ago/14 (R$ bilhões) Total = R$ 2.39 bilhões Bancário Corporativo Títulos de Crédito Operações Estruturadas Estoque de Títulos Privados por Indexador Nov/13 DI 89,1% Outros 1,99% Índice de Preço 6,16% Selic,57% TR 1,68%,99% Outros Prefixado 1,59% Fontes: Cetip e BM&FBovespa. Obs.: Dados referentes a novembro de 213. Fontes: Cetip e BM&FBovespa.. MERCADO DE TÍTULOS BANCÁRIOS AGO/14 Estoque dos Títulos Bancários (R$ milhões) % CDB % CDB 5% CDB Cédula de Ago/13 Ago14 5% DPGE Negócios com Títulos Bancários (R$ milhões) 1% Letras de Câmbio Cédula de 34% 241% Emissões de Títulos Bancários (R$ milhões) % Letra Financeira 31% % 528 RDB DPGE Letras de Letra Financeira RDB Câmbio Cédula de 54% 34% % DPGE Letras de Letra Financeira RDB Câmbio % 67 Total Negócios Título Bancário Ago/13 = ,7; Ago/14 = ,2. Obs.1: Os títulos privados bancários são compostos por CDB, Cédula de, DPGE, Letras de Câmbio, Letra Financeira e RDB. Fontes: CETIP e BM&FBovespa.

9 BOLETIM ANBIMA Mercado de Renda Fixa 9 TÍTULOS PRIVADOS Montante de LCI em mercado atinge R$ 135 bilhões MERCADO DE TÍTULOS DE CESSÃO DE CRÉDITO AGO/ Estoque de Títulos de Cessão de Crédito (R$ milhões) Ago/13 Ago/14 61% 49% 44% % % % % 9% 55% % 84% 15% CCI CRI Letra LCI CCE Export Notes NCE CCB CCCB CDCA CRA LCA Hipotecária % 63 2% Negócios com Títulos de Cessão de Crédito (R$ milhões) 215% CCI CRI Letra Hipotecária % LCI CCE Export Notes NCE CCB CCCB CDCA CRA LCA % Total Negócios Título Cessão de Crédito Ago/13 = 2.317,8; Ago/14 = 3.417,6. Obs.: Títulos do Segmento Agrícola: CDCA, CRA e LCA. Títulos do Segmento Comercial: CCB e CCCB. Títulos do Segmento Exportador: CCE, Export Notes e NCE. Títulos do Segmento Imobiliário: CCI, CRI, LH, LCI. Os negócios referemse às operações definitivas. Em agosto/213, os negócios referentes a LCA não estão disponíveis. Fontes: CETIP e BM&FBovespa. MERCADO DE TÍTULOS CORPORATIVOS AGO/14 Estoque de Títulos Corporativos (R$ milhões) % Ago/13 Ago/14 56% % 2% CIA Audiovisual LAM Notas Promissórias % Negócios com Títulos Corporativos (R$ milhões) % 34 8 CIA Audiovisual LAM Notas Promissórias Total Negócios Título Corporativo Ago/13 = 9.176,5 ; Ago/14 = ,5. Obs. 1: Os negócios referemse às operações definitivas. Fontes: CETIP e BM&FBovespa. Obs. 2: Os negócios de referemse às operações definitivas exleasing. Fonte:

10 Taxa a.a % Taxa a.a % BOLETIM ANBIMA Mercado de Renda Fixa 1 SECUNDÁRIO DE DEBÊNTURES Volume negociado com debêntures ultrapassa R$ 2,5 bilhões Ranking das Mais Negociadas no Mercado Secundário (excluindo as empresas de leasing) Por Volume Negociado Por Número de Negócios Por Dias que Tiveram Negócios Ranking Código R$ mil Volume/Total (%) Ranking Código Nº Ranking Código Dias 1º RDVT11 (*) ,6 5,56% 1º RDVT11 (*) 799 1º TEPE11 (*) 21 2º FGEN13 (*) , 4,9% 2º FGEN13 (*) 31 2º STEN23 (*) 21 3º BRPR ,35 3,77% 3º STEN23 (*) 248 3º ECOV22 (*) 21 4º VOES ,44 3,75% 4º TEPE11 (*) 191 4º RDVT11 (*) 21 5º VTCM ,53 3,4% 5º ECOV22 (*) 189 5º CART12 (*) 19 6º ANHB ,43 2,75% 6º VALE18 (*) 179 6º VALE18 (*) 19 7º IPPT ,21 2,48% 7º TEPE21 (*) 154 7º FGEN13 (*) 19 8º STEN23 (*) ,18 2,47% 8º TEPE31 (*) 133 8º ODTR11 (*) 19 9º BRPP ,47 2,42% 9º TEPE41 (*) 14 9º TEPE21 (*) 18 1º IGTA ,17 2,1% 1º ODTR11 (*) 95 1º TSAE º ENGT ,1 1,98% 11º TSAE º ANHB15 (*) 17 12º CSNA ,43 1,96% 12º CART12 (*) 87 12º STEN13 (*) 16 13º SBESC ,79 1,91% 13º CPEL º TEPE41 (*) 15 14º BNDP26 (**) ,15 1,84% 14º ANHB15 (*) 61 14º TEPE31 (*) 15 15º ECCR ,51 1,84% 15º CMTR33 (**) 59 15º CRIP13 14 Total Negociado ,86 1,% Total de Negócios Total de Dias no Mês 21 Obs1.: 193 séries de debêntures foram negociadas em agosto/14. Obs2.: Os ativos em destaque são aqueles contemplados nos três critérios de ranking. Obs.3: Os ativos com um asterisco são aqueles contemplados na Lei Obs.4: Os ativos com dois asteriscos são aqueles contemplados no Novo Mercado. Fonte: Cetip. 3,9 Spreads de Crédito AA Ago/214 3,4 2,9 2,4 ENGI15 1,9 1,4,9,4 HYPE33 CYRE22 ALGA22 TEPE11 BRTO29 TEPE31 MRVP15 SBSPB5 BRPR 21 TEPE 21 TEPE41 HYPE23 LGTE 11 CSMG26 EBEN 14 CMTR23 CMTR33 CTAP11 LRNE 25 ECCR 22 CMDT23 ECCR 32SBESC 7 SBESB 7 BRML 21 TAES12 LSVE17 FLRY 21 BRML22 CCPE12 BRPR 11 DASA14 TAES11 CNCP15 LRNE 15 TEEP11 DASA12 SULM11 MRSS 15 CSMG16 SBESA7 GASP13 IGTA13 IGTA12 FLRY 11 CMTR13 CMDT13 LRNE14 BRML12 ECCR 12 IGTA14 BRML14 NRTB11 CMDT33, GASP 23 GASP ,6 Duration Spreads de Crédito AAA Ago/214 3,5 Spreads de Crédito A Ago/214 2, 3, TPIS 24 1,5 1,,5 COEL16 GEPA13 CRGN14 AVIA13 TAEE13 RESA21 BNDS 35 RESA11 VIVO24 TAEE23 RESA 31 BNDP36 STEN13 TAEE33 STEN23 ODTR11 Taxa a.a % 2,5 2, 1,5 ELSPA5 OVTL13 UNDA22 ALLG 28 ALLG29 EVEC25 ALLG19 EVEC15 ALLG18 JSML16 ALLG16 ALLG15 UNDA12 JSML36, ANHB15 ECOV12 ECOV22VALE38VALE48 VALE18 VALE28,5 1,,5 1, Duration, Duration Obs1.: Posição do último dia útil do mês de referência. As debêntures Percentual do DI foram convertidas em DI + Spread e as IPCA + Spread estão expressas em spread sobre a NTNB. Obs.2: Consideradas apenas as séries que não possuem cláusula de resgate antecipado. Obs.3: As curvas refletem estruturas zero cupom em spread de crédito para cada um dos níveis de rating segundo metodologia disponível no site da Associação,ANBIMA. BOLETIM Mercado de Renda Fixa Textos: Dalton Boechat (Gerência de Estudos Econômicos) Estatísticas: Gerência de Preços e Índices Rio de Janeiro Av. Rep. do Chile, 23 13º andar CEP Sugestões: (21) e (11) anbima@anbima.com.br