Extensões ao modelo Labini- Modigliani que exploram outras estratégias de ficação de preços

Transcrição

1 Extensões ao modelo Labini- Modigliani que exploram outras estratégias de ficação de preços J. N. Bhagwati em Oligopoly Theory, Entry Prevention and Grotwth (modelo Bh)

2 Modelo Bh Incorpora novos determinantes ao PL: 1) Reintroduz o número de firmas N 2) Introduz efeito-descontentamento E que mede a disposição dos consumidores de trocar os produtos fabricados pelas firmas instaladas pelos das novas firmas Esta troca é causa pelo descontento por ter comprado aqueles produtos com preços maiores maiores praticados pelas firmas instaladas (Fi) antes da entrada assume-se que os preços caem com a entrada de novos concorrentes na indústria 3) Avalia o impacto da expansão da demanda sobre a eficácia das barreiras à entrada

3 Número e Efeito Descontentamento À medida que os preços caem com a entrada, alguns dos compradores vão comprar de firmas estabelecidas, já conhecidas, e outros vãos comprar de novos entrantes Por simplicidade, assume-se que incremento da demanda é dividido igualmente entre Fe e Fi X = x ou N + 1 X = x ( N + 1)

4 O efeito descontentamento é medido como uma elasticidade positiva E que mostra a proporção decrescente das vendas efetuadas por empresas instaladas à medida que o preço cai com a entrada e que consumidores insatisfeitos voltam-se para produtos dos entrantes (E tem sinal positivo) A elasticidade relevante (e + E)para a determinação dos Preços Limite é e +E ( N + 1) = X : P onde X P X = x ( N+1 ) ; P = PL - Pc X Xc P Pc

5 Substituindo e resolvendo para PL PL = Pc 1 + x ( N + 1 ) Xc e +E E ( N + 1) Quais elementos que determinam PL? x (escala mínima), Xc, elasticidade e, N e E

6 Formalizando (dividindo por N+1) PL = Pc 1 + X Xc e + E N+1

7 Do que depende o PL e a Prêmio P? O PL varia diretamente com a escala mínima eficiente da empresa mais eficiente x e com o número de empresas N O PL varia inversamente com o tamanho total do O PL varia inversamente com o tamanho total do mercado Xc, com a elasticidade preço da demanda e e com a elasticidade positiva E associada ao efeito descontentamento

8 E se houver um crescimento expressivo do mercado? A equação (I) é ampliada para cobrir mudanças da ampliação do mercado Consideraremos que se a demanda aumenta por Consideraremos que se a demanda aumenta por um fator λ, do qual k por cento deste crescimento pertencerá ao novo entrante

9 Se a demanda aumenta por um montante λ, dos quais k % por cento pertence ao novo entrante, o preço limite é definido por: PL = Pc 1 + X kλ Xc e + E N+1 Xc demanda agregada ao Pc após o crescimento do mercado

10 Intuição econômica O fator K é inversamente relacionado a PL mostrando que a entrada é mais fácil em mercados em expansão quanto mais rápido o crescimento menor é o prêmio que as empresas instaladas podem obter devido ao fato de (indiretamente) fixarem preços limites Se kλ > x, a prevenção de entrada é impossível (PL < Pc) e equilíbrio não é garantido

11 neste caso, o uso da política de preços como prevenção à entrada - mesmo com barreiras de escala à entrada - pode falhar Se kλ > x as firmas instaladas não podem confiar apenas no preço como estratégia de para impedir entrada têm que usar métodos que lhes garantam a máxima participação (em relação ao um potencial entrante) do mercado em crescimento

12 Uma das estratégias é a manutenção intencional e contínua de capacidade ociosa para produção acompanhar o crescimento da demanda Consequências desta última estratégia: pode ser custosa e até não-lucrativa por algum tempo requer boa capacidade de antecipação empresarial

13 Além das políticas ou estratégias de precificação Em mercados em crescimento se as firmas oligopolizadas querem impedir entrada, e obter uma margem de lucro maior, têm que observar os fatores que determinam a sua participação no mercado (share) e tentar influenciar aqueles em relação aos quais têm controle

14 Estratégias simples e mistas Modelo Bh, assim como modelo Labini-Modigliani, postula que o preço limite será maior devido à existência barreiras à entrada isso faz as empresas instaladas obtenham lucros extraordinários no Longo Prazo SEM ATRAIR ENTRADA (mas esta não é uma estratégia que maximiza lucros) No entanto, as empresas podem adotar uma ESTRATÉGIA MISTA adotando o PM > PL durante um certo período de tempo e reduzir os preços posteriormente, num segundo período, ao nível que previne a entrada de novos concorrentes

15 Explorando as estratégias mistas

16 Modelo PH (P.Pashigian in Limit Price and the Market-share of the Leading Firms em JIE,68) Explora estratégias mistas e inclui tempo na análise Define período de tempo T no qual a firma instalada pode passar de uma estratégia de maximização de lucros com preços de monopólio PM para uma estratégia de prevenção de entrada com preços limite PL ou para uma estratégia de fixação de preços competitivos PC, dependendo da lucratividade de cada uma das alternativas

17 No modelo Pashigian assume-se apenas uma firma no mercado (por simplicidade) A firma vai decidir se, e por quanto tempo,vale a pena fixar o PM que maximiza seus lucros de curto prazo No entanto, fixando PM, a firma atrairá novos concorrentes devido aos altos lucros A questão crucial é decidir por quanto tempo ( por quantos períodos) os preços PM > PL enquanto há novas empresas entrando no mercado

18 Sobre um período T, a firma pode estabelecer um preço de monopólio Pm e deixar a entrada acontecer os entrantes vão aderir ao preço existente no mercado adotando uma política de colusão com os instalados Neste caso o preço será Pm e a quantidades ofertada Xm Mas esta quantidade Xm será produzida por um número cada vez maior de firmas se o preço continuar sendo Pm

19 Pm No período T o preço será Pm e a quantidade ofertada Xm Esta quantidade será oferecida por um número cada vez maior de firmas PL Pc x D Xm MR XL XC Determinação de preços de Monopólio Pm (maximizador de lucros)

20 Após o período T o ex-monopolista tem 2 opções Baixar o preço para PL e obter os lucros extraordinários que essa política de preços propicia ou Continuar, durante mais um período a fixar os preços de monopólio,pm, permitindo novos entrantes, até que preço caia ao nível competitivo PC onde obterá o lucro normal A escolha entre uma ou outra estratégia baseia-se na comparação entre os montantes de lucros (taxas de lucros) proporcionados por ambas as alternativas (no gráfico, a área de lucros)

21 Lucro (discounted flow of profits) Área de Lucros indicada pela estratégia de fixar preços Pm Área de lucro indicada pela política de fixar PL B G F C L K D O T Tempo discounted flow of profits - index based on the discounted cash flow of corporate dividends and normal profit ( equivalente ao lucro econômico)

22 Opções existentes após o primeiro período OT Se o ex- monopolista adotar a estratégia de fixar PL, sua área de lucros será (CLKD),a que está abaixo da linha contínua Se adota a política de obter Pm, seus lucros estarão na área abaixo da linha pontilhada (BGCF)

23 Comparação ( BGCF X CKDL) Se BGCF > CKDL a firma líder vai aderir ao preço de monopólio PM no período TT porque esta é a política que maximiza porque esta é a política que maximiza lucros, mesmo correndo o risco de ficar posteriormente com uma menor participação de mercado

24 Se CKDL > BGCF Se CKDL > BGCF a firma líder vai aderir ao preço de limite PL no período TT porque esta é a política que traz maiores porque esta é a política que traz maiores lucros ao longo do tempo

25 Observação: Depende também da dimensão temporal dos dois períodos consecutivos analisados: 1)Período durante o qual não ocorre entrada (por causa das barreiras) 2)Período que é requerido para as Fi ajustarem ( com custos do ajustamento) suas dimensões préentrada para o tamanho ótimo pós-entrada Se o último período é maior, a firma maximiza lucros estabelecendo PL de saída (para não perder) Se o primeiro período é mais longo elas se beneficiarão mais se adotarem a estratégia mista ( ficar inicialmente PM e depois PL)