Thiago Santana Carvalho Jaime Vasconcellos dos Santos

Transcrição

1 CRISE DOS SUBPRIMES

2 Thiago Santana Carvalho Jaime Vasconcellos dos Santos Grupo de Estudos em Economia Financeira, Fiscal e Métodos Quantitativos Universidade Estadual Paulista Júlio de Mesquita Filho Faculdade de Ciências e Letras Campus Araraquara Departamento de Economia

3 Janeiro a Dezembro de 2001 Crise das Ponto.com; Ataques de 11 de setembro; Juros em baixa Norte-americanos re-financiam seus imóveis pegando dinheiro na troca; Valor dos imóveis começa a subir.

4 Agosto de 2005 Aumento da demanda faz preços das casas atingirem recorde; Cessa o ciclo da alta de preços

5 Ben Bernanke, presidente do Federal Reserve (FED), faz um pronunciamento demonstrando preocupação com a inflação do país. Maio de 2006

6 Junho de 2006 Devido a inflação crescente, a taxa de juros é elevada para 5,25%,maior nível desde 2001; Atratividade do mercado imobiliário fica menor e o valor dos imóveis começa a cair.

7 Julho a Dezembro de 2006 Preço dos imóveis em baixa; Empresas de concessão de crédito começam a enfrentar a inadimplência.

8 Março de 2007 Crise imobiliária chega a bolsa de valores; O pagamento das prestações faz com que sobre menos dinheiro para o consumo (motor da economia americana); Desaceleração da economia preocupa o mercado financeiro e o preço das ações caem.

9 Atingida pela inadimplência, a New Century, uma das maiores empresas de crédito imobiliário, principalmente os de alto risco, pede proteção da lei de falências. Abril de 2007

10 Estimativa inicial das perdas do setor imobiliário podem chegar a US$ 100 bilhões diz Ben Bernanke, presidente do FED Julho de 2007

11 FED corta a taxa de juros de seus empréstimos para bancos comerciais; FED faz injeções bilionárias na economia para garantir a liquidez dos bancos. Em um único dia foram US$ 38 bilhões. Agosto de 2007

12 Agosto de 2007 As empresas American Home Mortgage e Ameriquest pedem falência; Até esse momento cerca de uma centena de empresas foram gravemente afetadas pela crise.

13 Agosto de 2007 A crise chega a Europa, o banco francês BNP Paribas suspende o resgate de fundos ligados ao mercado de subprime.

14 Setembro de 2007 FED reduz, mais uma vez, a taxa de juros.

15 Novembro de 2007 Bancos que financiavam empresas de crédito anunciam perdas bilionárias; Citigroup US$ 6,8 bilhões; Morgan Stanley US$ 3,7 bilhões; Merryl Lynch US$ 8,4 bilhões.

16 Dezembro de 2007 Bush anuncia plano de congelamento, por cinco anos, dos juros das hipotecas de alto risco, com benefícios para até 1,2 milhão de pessoas.

17 Janeiro de 2008 Índice de inadimplência nas hipotecas imobiliárias chega a 21%; FED faz cortes seguidos na taxa de juros da economia.

18 Fevereiro de 2008 PIB cresce apenas 2,2% no ano anterior; Congresso aprova um plano de US$ 168 bilhões para estimular o consumo e conter a desaceleração econômica.

19 Março de 2008 Quase falido, o banco Bear Stearns é salvo ao ser comprado pelo JP Morgan Chase, com ajuda do FED.

20 O Fundo Monetário Internacional (FMI) calcula em US$ 945 bilhões o custo da crise para o sistema financeiro internacional. Abril de 2008

21 As ações das gigantes do financiamento Fannie Mae e Freddie Mac sofrem um tombo de quase 30% em um único dia. Julho de 2008

22 O Indymac Bancorp, especialista em hipoteca sofre intervenção do Governo Federal. Julho de 2008

23 A inflação anual dos Estados Unidos chega a 4,5%, a maior em 17 anos. Ao mesmo tempo, a renda pessoal cai 0,7%, no maior recuo desde Agosto de 2008

24 Agosto de 2008 As perdas das gigantes de financiamento imobiliário Freddie Mac e Fannie Mae chegam a 80% desde o início do ano; Mais três instituições fecham as portas, somando dez desde o início do ano.

25 Setembro de 2008 O governo dos EUA assume o controle das gigantes hipotecárias Freddie Mac e Fannie Mae, empresas que detém quase metade das dívidas com hipotecas do país; A intervenção provoca euforia no mercado, mas o bom humor dura pouco, com renovação das preocupações com a crise.

26 O banco de investimentos Lehman Brothers anuncia um prejuízo de US$ 3,9 bilhões. Na semana seguinte,quebra, arrastando as bolsas mundiais a quedas históricas. Setembro de 2008

27 Perto da falência, a seguradora AIG recebe um empréstimo de US$ 85 bilhões do FED para se manter. Setembro de 2008

28 Setembro de 2008 Os BCs mundiais injetam centenas de bilhões de dólares no mercado para controlar os danos da crise; De uma só vez, o FED coloca US$ 180 bilhões nos mercados.

29 O Tesouro dos EUA anuncia um plano de US$ 700 bilhões para estancar a crise. Um fundo deverá recomprar os créditos podres em circulação cortando o problema pela raiz. Setembro de 2008

30 O banco JPMorgan assume o controle de seu concorrente Washington Mutual, com a ajuda das autoridades federais. Setembro de 2008

31 O Congresso dos EUA rejeita o pacote bilionário de ajuda aos bancos Os mercados reagem mal. Na Bovespa, a queda ultrapassa 10% e interrompe as negociações pela primeira vez em quase dez anos. Setembro de 2008

32 Outubro de 2008 Pressionado pelo governo Bush, o Senado se adianta à Câmara e aprova o pacote de resgate acrescentado de algumas vantagens aos contribuintes; O mercado reage com cautela; No dia seguinte, as bolsas sofrem novo revés.

33 Em um dia tenso, a Câmara dos EUA volta atrás e aprova o pacote modificado de 700 bilhões.o plano é sancionado em seguida pelo presidente Bush. Ainda assim, o pessimismo predomina e as bolsas caem. Outubro de 2008

34 BOVESPA Maior pontuação nas últimas 52 semanas = Menor pontuação nas últimas 52 semanas = meses

35 BOVESPA 3 meses 1 mês

36 DOW JONES Maior pontuação nas últimas 52 semanas = Menor pontuação nas últimas 52 semanas = meses

37 DOW JONES 3 meses 1 mês

38 13 de Outubro de 2008 Países da Europa anunciam plano de ajuda ao mercado financeiro no valor de US$ 2 trilhões. Noruega US$ 57,41 bilhões; Portugal US$ 27,45 bilhões de crédito a bancos locais para garantir a liquidez; Grã-Bretanha US$ 63bilhões para recapitalizar os bancos Royal Bank of Scotland, HBOS e Lloyds TSB;

39 13 de Outubro de 2008 Alemanha injeção de US$ 109 bilhões em capital novo e US$ 546 bilhões em garantias bancárias; Espanha US$ 134 bilhões para garantir empréstimos entre bancos; Holanda irá garantir empréstimos interbancários de até US$ 268 bilhões;

40 13 de Outubro de 2008 França US$ 53,6 bilhões para recapitalizar bancos em dificuldade e US$ 429 bilhões para garantir empréstimos interbancários; Áustria US$ 100 bilhões; Rússia US$ 200 bilhões; Austrália vai garantir todos os depósitos em instituições financeiras por três anos, US$ 458 bilhões; Emirados Árabes garantirá os depósitos efetuados em bancos locais.

41 13 de Outubro de 2008 NO BRASIL: O Banco Central anunciou que irá injetar R$ 100 bilhões no mercado através da mudança nas regras dos depósitos compulsórios dos bancos; Bovespa registrou alta de 14,66% aos pontos; Dólar caiu 7,3% atingindo R$ 2,145.

42 14 de Outubro de 2008 Detalhes do plano de resgate ao sistema financeiro são divulgados: O Tesouro americano vai comprar até US$ 250 bilhões em ações de instituições financeiras;

43 14 de Outubro de 2008 A participação das instituições não é obrigatória, mas oito dos grandes bancos americanos foram forçados pelo governo americano a aceitar o investimento como um sinal de confiança para os bancos menores;

44 Os Oito Primeiros Citigroup Bank of America JP Morgan Chase Goldman Sachs Morgan Stanley Wells Fargo Bank of New York Mellon State Street Estimativa de Injeção (em US$ bilhões) 25 25* ** 2 a 3 2 a 3 Total de Ativos * 5 bilhões são referentes a compra do Merryl Linch **5 bilhões são referentes a compra do Wachovia

45 14 de Outubro de 2008 A participação máxima do Estado não poderá superar US$ 25 bilhões. Bancos estrangeiros não recebem; As instituições terão até 14 de novembro para dizer se pretendem receber o investimento estatal;

46 14 de Outubro de 2008 As ações serão preferenciais e o Estado não terá direito a voto nos conselhos administrativos das instituições financeiras;

47 14 de Outubro de 2008 Esses papéis poderão ser readquiridos pelo seu valor nominal por um período de três anos e pagarão dividendo de 5% a.a durante os 5 primeiros anos e 9% a.a após esse período; Com essa taxa elevada o governo pretende forçar as instituições a recomprarem suas ações;

48 14 de Outubro de 2008 As instituições financeiras que participarem do programa terão que restringir as compensações pagas aos seus executivos durante o período em que o Tesouro tiver participação acionária.

49 Economia Real Aumento do desemprego (-6,1% em setembro, maior índice mensal em 5 anos); Cai a venda de casas novas (-34,5%);

50 Indústria se retrai a 43,5 pontos (índice de atividade industrial); Menor desde outubro de 2001 (abaixo de 50 indica retração; Montadoras vendem menos ( Ford teve queda de 34% em comparação a setembro de 2007, pior resultado em mais de 20 anos). Economia Real

51 A GRANDE ESPERANÇA CHANGE HAS COME TO AMERICA

52 Bibliografia BBC : CNN: Folha de São Paulo Portal G1: