GROUPAMA SEGUROS VIDA, SA RELATÓRIO DO CONSELHO DE ADMINISTRAÇÃO EXERCÍCIO DE 2007
ECONOMIA PORTUGUESA A economia portuguesa tem observado fracos crescimentos do Produto Interno Bruto, embora em 2007 tenha havido uma ligeira melhoria, passando de 1,3% de crescimento em 2006, para 1,8% em 2007. A recuperação da actividade económica é, no entanto, insuficiente para permitir o reinício do processo de convergência em relação à zona Euro. O desempenho da economia portuguesa terá sido influenciado em particular pela evolução mais favorável do comércio externo, com um significativo crescimento das exportações, tendo as importações estado com evoluções contidas devido à fraca procura interna. O ano de 2007 ficou marcado pela quebra no sector da construção, fundamental para a economia que, no entanto, verificou um ligeiro abrandamento dessa quebra no segundo semestre do ano. Este será também lembrado como um ano em que a despesa das famílias manteve uma evolução muito contida, muito inferior à média histórica, devido sobretudo a um conjunto de factores preponderantes que se conjugaram: taxas de juro elevadas, níveis de endividamento altos e desemprego em máximos históricos. Página 2 de 18 GROUPAMA SEGUROS VIDA - Relatório do Conselho de Administração 2007 Página 2 de 2
MERCADO SEGURADOR Depois do decréscimo registado em 2006, o mercado voltou a evoluir positivamente em 2007 (+4,8%), tendo alcançado um volume de prémios de 13,5 mil milhões de euros. Este crescimento é devido ao ramo Vida que apresentou um crescimento de +6,9%, uma vez que os ramos Não Vida mantiveram-se praticamente estagnados em relação ao ano anterior (+0,1%). A quota-parte do ramo Vida é de 68% e os restantes ramos representam 32%. Mercado Segurador Vida O valor total de prémios alcançado pelo mercado Vida em 2007 foi de 9.280 milhões de euros, sendo que 90% deste montante respeita a seguros de poupança, investimento e reforma. O mercado Vida apresentou uma evolução de +6,9%, relativamente ao ano anterior, com uma grande heterogeneidade de comportamentos dos operadores. De facto, este crescimento deveu-se exclusivamente ao desempenho de algumas poucas companhias, líderes em bacassurance; a grande maioria das companhias, teve um decrescimento significativo e algumas viram o seu volume de negócios estagnar. Esta situação difícil do mercado vida explica-se pela fortíssima concorrência dos produtos bancários de curto prazo que apresentaram taxas de rentabilidade muito atraentes, levando grande número de clientes a preferir este instrumento de poupança com grande liquidez, fugindo da instabilidade manifestada pelos mercados financeiros. Página 3 de 18 GROUPAMA SEGUROS VIDA - Relatório do Conselho de Administração 2007 Página 3 de 3
No que respeita à evolução dos vários tipos de produtos, esta também foi heterogénea; com efeito os produtos de poupança não ligados a fundos de investimento cresceram +32%, já os ligados a fundos de investimento decresceram. Os PPR s no seu todo decresceram 12% após vários anos de crescimento sustentado. As operações de capitalização embora tenham um peso pequeno cresceram bastante devido a algumas companhias terem lançado alguns produtos de taxa fixa, com algum sucesso num mercado financeiro muito instável. Evolução Peso Risco e Rendas + 5,7% 9% Produtos de Poupança - Ligados a FI - 3,7% 30% - Não Ligados a FI + 31,7% 33% Reforma (PPR s) - 12,6% 18% Operações de Capitalização + 23,5% 9% + 6,9% 100% GROUPAMA SEGUROS (Vida e Não Vida) Após 3 anos em que o volume de negócios teve uma excelente evolução, com um crescimento médio superior a 40% ao ano, e depois de em 2006 termos apresentado uma evolução superior ao mercado (+ 7%), a Groupama Seguros registou, em 2007, um decréscimo no volume de prémios. Página 4 de 18 GROUPAMA SEGUROS VIDA - Relatório do Conselho de Administração 2007 Página 4 de 4
Esta quebra do crescimento deveu-se exclusivamente ao ramo Vida, uma vez que os ramos Não Vida tiveram uma excelente performance superior ao mercado respectivo e muito acima da inflação. Assim apresentámos no final de 2007, um volume de prémios total de 83.859 mil euros, dos quais 79% são do ramo Vida com 66.113 mil euros, e 21% no ramo Não Vida com 17.746 mil euros. Valor (mil euros) Variação 07/06 Peso Ramos Vida 66.113-43% 79% Não Vida 17.746 +10% 21% Total 83.859-36,7% 100% A quota de mercado das Filiais Vida e Não Vida são, respectivamente, 0,7% e 0,4%. 2007 foi o 2º ano completo, em Portugal, com a nova marca Groupama Seguros, pelo que continuámos com o nosso esforço para a consolidar junto do Mercado, dos Clientes, Parceiros de Negócios e Público em geral, aproveitando da imagem do Grupo, cada vez mais presente na Europa e noutros Continentes. GROUPAMA SEGUROS DE VIDA É necessário aqui relembrar o crescimento que tivemos nos últimos 4 anos no ramo Vida: 2003, 50%, 2004, 50%, 2005, 42% e 2006, 6%. Após estes 4 anos de excelentes performances comerciais, a Groupama Seguros de Vida, em 2007, decresceu de -43% alcançando o valor de 66.113 mil euros. A explicação desta quebra de produção encontra-se, essencialmente, na reacção do mercado que, conforme já referimos, foi fortemente afectado por uma vaga de produtos bancários de curto prazo, extremamente competitivos, que correspondem a uma necessidade premente da banca em captar recursos. Página 5 de 18 GROUPAMA SEGUROS VIDA - Relatório do Conselho de Administração 2007 Página 5 de 5
Esta pressão manteve-se todo o ano 2007 e agravou-se após a crise financeira do verão 2007. Acompanhando o mesmo comportamento da maioria das nossas congéneres, sobretudo as que não fazem parte de grupos de bancassurance, registámos quebras na produção de produtos de poupança e reforma e esta descida foi particularmente acentuada pelo posicionamento de alguns dos nossos parceiros bancários que deram prioridade a produtos bancários de curto prazo e com grande liquidez. No final de 2007, e para responder a uma procura do mercado, lançámos uma nova Operação de Capitalização, a que chamámos EuroFix com taxas fixas garantidas a 5 e 8 anos, que nos pareceu ser uma solução alternativa para quem procura estabilidade a médio prazo. Iniciou-se, assim, a venda deste produto nos últimos meses do ano. Nos seguros Individuais, com um montante de 36 milhões de euros, registámos um decrescimento; esta descida deve-se essencialmente aos produtos de poupança (sobretudo no canal bancário) e aos produtos de reforma individual (PPR s) que acompanharam a descida do mercado. De salientar o início das vendas do novo produto Unit Linked, VivaInveste, seguro ligado a fundos de investimento da Groupama França, lançado no final do ano 2006, com um montante de produção de 2 milhões de euros, atingindo os objectivos propostos para 2007. Nos seguros Colectivos, alcançámos um montante de 30 milhões de euros, que representam 46% do volume de prémios da Groupama Seguros de Vida. A nível do seguro de risco colectivo, quer em seguros de empresa quer em seguros de grupo de adesão facultativa, alcançámos uma evolução positiva de 9% que corresponde ao nosso objectivo estratégico de crescimento nesta linha de produtos. Nesta área, continuamos com o nosso acordo com a rede internacional Swiss Life Network, uma das maiores redes internacionais na área dos seguros de vida colectivos, o que nos coloca entre os principais fornecedores de seguros de grupo para Clientes internacionais instalados em Portugal; mais uma vez podemos realizar um conjunto de negócios novos de maior relevo dentro do panorama empresarial português. Página 6 de 18 GROUPAMA SEGUROS VIDA - Relatório do Conselho de Administração 2007 Página 6 de 6
Estrutura dos Prémios Vida Risco Individual 3% Rendas Individual 1% PPR's 9% Financeiros 42% Risco Colectivo 11% Ref orma Colectivo 34% Página 7 de 18 GROUPAMA SEGUROS VIDA - Relatório do Conselho de Administração 2007 Página 7 de 7
ACTIVIDADE FINANCEIRA GESTÃO DE ACTIVOS FINANCEIROS Investimentos financeiros 2005 2006 2007 Titulos de crédito e partes de capital 337.611.408 410.869.979 412.359.561 Imóveis 11.211.525 11.301.484 11.311.815 Depósitos em Bancos e Aplic.Tesouraria 14.751.688 7.454.756 7.448.792 Outros 1.457 1.457 1.121 TOTAL 363.576.078 429.627.676 431.121.289 A variação positiva dos investimentos (1,5 milhões de euros de investimentos líquidos), reflecte a capacidade que a Companhia teve de manter as carteiras apesar da quebra das vendas. Estratégia de investimentos Investimentos Os investimentos realizados no decurso de 2007 foram maioritariamente em unidades de participação. Página 8 de 18 GROUPAMA SEGUROS VIDA - Relatório do Conselho de Administração 2007 Página 8 de 8
O bom comportamento de alguns fundos de acções permitiu a realização de maisvalias em algumas carteiras, tendo sido compensadas por menos valias em outros títulos, sobretudo obrigações. Relativamente à gestão dos investimentos, para além dos comités trimestrais, foram efectuadas reuniões intercalares as quais permitiram um melhor acompanhamento do desempenho dos gestores. Carteira de títulos 2005 2006 2007 Obrigações 268.178.167 356.003.799 348.717.563 Dívida Pública OT's 83.813.934 128.690.272 77.512.455 O utra Div.Pública 0 0 0 Empresas 184.364.232 227.313.527 271.205.109 Acções 20.929.969 10.639.862 9.109.415 Unidades de Participação 48.503.272 44.226.318 54.532.582 M obiliárias 27.030.380 38.851.799 45.240.047 Im obiliárias 21.472.892 5.374.519 5.454.942 Diversificadas 0 0 3.837.593 TOTAL GERAL 337.611.408 410.869.979 412.359.561 Composição da carteira Acções 2,21% UP's Mob. 10,97% UP's Imob. 1,32% UP's Diversif. 0,93% Obg's Div.Pub. OT's 18,80% Obg's Diversas 65,77% Página 9 de 18 GROUPAMA SEGUROS VIDA - Relatório do Conselho de Administração 2007 Página 9 de 9
GARANTIAS FINANCEIRAS Margem de solvência 2005 2006 2007 Margem Solvência 13.831.857 16.705.335 16.667.064 Cobertura 21.712.617 23.383.810 12.942.296 Excedente 7.880.760 6.678.475-3.724.768 21,7 23,4 13,8 16,7 16,7 12,9 7,9 6,7-3,7 Margem Solvência Cobertura Excedente 2005 2006 2007 M A taxa de cobertura da margem de solvência apresentou-se negativa no final do ano, devido principalmente aos movimentos de menos valias potenciais protagonizados pela carteira obrigacionista no último mês do ano. No entanto, esta situação foi imediatamente corrigida com um pedido de empréstimo subordinado efectuado junto do ISP. Provisões técnicas e investimentos (euros) INVESTIMENTOS A R EPRESENTAR PROVISÕES TECNICAS P.T. 2005 337.430.455 351.324.390 2006 408.157.014 423.510.095 2007 408.698.537 421.610.872 Página 10 de 18 GROUPAMA SEGUROS VIDA - Relatório do Conselho de Administração 2007 10 Página 10 de
O rácio de cobertura das provisões técnicas pelos investimentos mantém um nível bastante positivo. Apesar da estagnação do valor das provisões técnicas, isso significa que, mesmo com uma forte quebra verificada na produção, a manutenção dos clientes que já estavam com a Groupama reflecte um sentimento de confiança na gestão. 337,4 351,3 408,2 423,5 408,7 421,6 2005 2006 2007 PROVISÕES TECNICAS INVESTIMENTOS A REPRESENTAR P.T. M PERFORMANCE FINANCEIRA / PARTICIPAÇÃO NOS RESULTADOS Prémios Processados e Participação nos Resultados a) Inclui a taxa técnica Prémios brutos emitidos Participação Resultados (a) 2005 109.498.495 13.893.893 2006 116.325.950 16.305.549 2007 66.113.035 16.889.813 109 116 66 14 16 17 2005 2006 2007 Prémios Brutos Emitidos Participação Resultados M Página 11 de 18 GROUPAMA SEGUROS VIDA - Relatório do Conselho de Administração 2007 11 Página 11 de
A Companhia continua a privilegiar as suas relações com os clientes, verificando-se que existe uma preocupação em remunerar convenientemente as sua aplicações financeiras. Taxas de revalorização 2005 2006 2007 Record 4,0% 4,0% 4,0% Record / PP R 4,0% 4,0% 4,0% Record X XI 3,8% 3,0% 3,5% Gancapi 4,0% 4,0% 4,0% G ancapi / PP R 4,0% 4,0% 4,0% V ivacapi X XI 3,8% 3,8% 3,7% VIVAPPRE XXI 4,7% 4,0% 3,8% Recogan 4,0% 4,0% 4,0% Recogan XXI 4,0% 4,0% 3,8% VIVAPPR E Seguro 4,1% 3,5% 3,6% (a ) Viva Poupança 4,5% 4,1% 4,0% Inflação 2,3% 3,1% 2,5% Uma gestão financeira prudente mas activa permitiu a verificação de performances que possibilitaram a manutenção das taxas em níveis que podemos considerar como muito interessantes, nomeadamente no que respeita aos produtos da gama XXI, em muitos deles acima da taxa mínima garantida. Em valores reais, o ano de 2007 foi inclusive um ano de melhores rentabilidades que o ano de 2006. Taxas de rendibilidade média dos fundos de pensões 2005 2006 2007 5,49% 5,45% 2,47% O desempenho dos mercados em 2007, não permitiu manter as elevadas rendibilidades dos fundos de pensões geridos pela GROUPAMA Seguros Vida. Página 12 de 18 GROUPAMA SEGUROS VIDA - Relatório do Conselho de Administração 2007 12 Página 12 de
COBRANÇAS 0,76% 0,49% 0,25% 2005 2006 2007 O prazo médio de cobrança mantém-se em níveis bastante aceitáveis. RESULTADOS Ganhos e Perdas Os Prémios de Seguro Directo líquidos de Resseguro processados em 2007 totalizaram 62.860 mil euros, menos 50.261 mil euros que no ano anterior, apresentando um decréscimo de 44% face a 2006. Em matéria de inovação destacou-se o lançamento do produto de capitalização Eurofix. Importará ainda realçar o bom desempenho dos seguros de grupo. Página 13 de 18 GROUPAMA SEGUROS VIDA - Relatório do Conselho de Administração 2007 13 Página 13 de
O total dos custos com sinistros líquidos de resseguro atingiram o montante de 67.800 mil euros em 2007, apresentando um crescimento de 35% face ao exercício de 2006. Os Proveitos dos investimentos no montante de 19.783 mil euros apresentaram um decréscimo de 11% face ao período homologo. A política de investimentos assente na segurança permitiu a recuperação da reserva de reavaliação regulamentar que apresentava em 31 de Dezembro um saldo credor de 8.148 mil euros. 2006 2007 Resultado Líquido / Capital Próprio a) 10,59% 4,52% Proveitos dos investimentos / Prémios liq. resseg. 19,67% 31,47% Proveitos dos investimentos / Provisões técnicas 5,45% 4,84% Custos c/ sinistros liq. resseguro / Prémios liq. resseg. 44,29% 107,86% Custos de exploração líquidos / Prémios liq. resseguro 4,06% 6,55% Nº médio empregados em 31.12. 72 70 Prémios brutos / Nº Empregados 1.615.638 944.472 a) O montante do capital próprio inclui a reserva de reavaliação regulam entar e o resultado líquido do exercício INFORMAÇÕES SOBRE TRABALHADORES Total M est. Lic. Bac. Ens. Secundário Ens.Técnico 3º Ciclo 2º C iclo 1º Ciclo Administração de Direcção 6-5 - 1 - - - - C om erciais 11-7 - 3-1 - - Administrativos 50-13 6 20 5 2 4 - Empregadas de Limpeza 2 - - - - - - - 2 Porteiros 1 - - - - - - - 1 Total 70 25 6 24 5 3 4 3 Página 14 de 18 GROUPAMA SEGUROS VIDA - Relatório do Conselho de Administração 2007 14 Página 14 de
PROPOSTA DE APLICAÇÃO DOS RESULTADOS Dos resultados líquidos obtidos de 1.094.530,34, propomos a seguinte aplicação : Para Reserva Legal : 109.453,03 Gratificações 175.671,37 Para Resultados Transitados : 809.405,94 Após esta aplicação dos resultados, a conta de Resultados Transitados fica a apresentar um saldo credor de 6.735.160,94 Página 15 de 18 GROUPAMA SEGUROS VIDA - Relatório do Conselho de Administração 2007 15 Página 15 de
CONSIDERAÇÕES FINAIS Após o termo do exercício e até à presente data não ocorreu nenhum facto relevante que altere substancialmente a situação patrimonial da sociedade. Durante o exercício a sociedade não adquiriu nem alienou acções próprias, nem foram concedidas autorizações para a efectivação de negócios entre a sociedade e os membros do Conselho de Administração. Na observância do disposto no nº 1 do Artº 22º do Decreto-Lei nº 411/91 de 17 de Outubro, informamos que esta sociedade não tem qualquer dívida à Segurança Social. CONCLUSÃO As duas Companhias que fazem parte da Groupama Seguros apresentaram em 2007 um volume de prémios de 84 milhões de euros, que apesar de inferior às nossas expectativas, apresenta uma evolução positiva face à época em que não contávamos com o apoio do canal bancário. O volume total de provisões técnicas das duas Companhias, atingiu o valor 426 milhões de euros o que representa uma progressão de 4,3 milhões de euros (+1%) face ao ano anterior. A solidez financeira das duas Companhias, em conjunto, pode constatar-se pelo volume de capitais próprios de 42,4 milhões de euros; bem como pela cobertura da margem de solvência, das duas Companhias em conjunto, que se situa em 157%. O desenvolvimento da Groupama Seguros foi conseguido mantendo o objectivo prioritário de rentabilidade o que nos permitiu apresentar, mais uma vez, um bom resultado, antes de impostos com um valor global de 2.995 mil euros. Página 16 de 18 GROUPAMA SEGUROS VIDA - Relatório do Conselho de Administração 2007 16 Página 16 de
Este resultado deve-se ao forte desenvolvimento dos ramos Não Vida, à boa sinistralidade das duas Companhias, ao aumento da produtividade bem como ao controlo das despesas gerais. Em 2007 consolidámos o projecto de Controlo de Riscos e Auditoria Interna, com o objectivo de responder a uma estratégia definida pelo Grupo e respeitar as normas emanadas pelo Instituto de Seguros de Portugal. Estamos certos que com este Projecto, progredimos em termos de melhores práticas de gestão e melhoramos a governance da nossa Empresa. Outro projecto importante em 2007, começado em 2006, foi a preparação e consolidação da nova Lei de Mediação que representa um enorme desafio para a nossa Companhia para os próximos anos. Assim, continuámos o apoio ao desenvolvimento das nossas redes comerciais através de formação e profissionalização que são a nossa principal prioridade a fim de aumentar a capacidade comercial e a qualidade das nossas Redes de distribuição, preparando-as, cada vez melhor, para as novas etapas que se apresentam no futuro próximo. Mais uma vez em 2007, salientamos a excelente colaboração que tivemos da parte dos principais Agentes e Mediadores, bem como das Sociedades de Mediação nossos parceiros. De salientar a tradicional relação privilegiada com os principais Corretores do mercado português. Em 2007 reforçámos a política de formação dos nossos quadros no sentido de valorizar o factor humano da nossa empresa, tão importante para fazer face aos, cada vez mais exigentes, desejos profissionais que temos que enfrentar. Página 17 de 18 GROUPAMA SEGUROS VIDA - Relatório do Conselho de Administração 2007 17 Página 17 de
O empenho e motivação de todos os que trabalham na Groupama Seguros foram, como sempre, decisivos para a produtividade e rentabilidade do nosso Grupo em Portugal. Para o ano 2008 vamos manter as principais linhas de orientação e, estamos certos que podemos contar com todos - quadros, colaboradores internos, redes comerciais e parceiros de negócios - para alcançarmos os objectivos deste novo ano. Para terminar resta-nos agradecer ao Fiscal Único a excelente colaboração que sempre nos prestou durante o exercício que agora finda. Lisboa, 14 de Fevereiro de 2008 O CONSELHO DE ADMINISTRAÇÃO Jean-François Jacques Lucien Georges Lemoux - Presidente Charles Marie Philippe de Tinguy de la Girouliere - Administrador Didier Joseph Marie Roger Peigner - Administrador Pierre Henri Erbs Administrador João Maria Azevedo de Quintanilha e Mendonça - Administrador-Delegado Página 18 de 18 GROUPAMA SEGUROS VIDA - Relatório do Conselho de Administração 2007 18 Página 18 de